Btp Valore (FTSEMIB)

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Salgono i rendimenti, scendono le borse. A Piazza Affari penalizzate le utilities
Borse in calo oggi come ieri, penalizzati dalla nuova corsa dei rendimenti dei titoli di Stato, sia in Europa che negli Stati Uniti.

Oggi a Piazza Affari il settore più penalizzato è quello delle utilities (-2,46% per l'indice All Share Utilities Index), i fornitori di servizi, tra i più sensibili al rialzo dei tassi.

Oggi il rendimento del Btp italiano decennale sale di 5 punti base, al 4,84%, lo spread con il bund tedesco è invece stabile a 192 punti.

Negli Stati Uniti il rendimento dei titoli trentennali è salito al livello più alto dal 2007, mentre il Treasury a 10 anni è al 4,75%.

In tema di titoli di Stato, prosegue il collocamento del Btp Valore. Dopo oltre sei ore della seconda giornata di collocamento la raccolta è di 8,43 miliardi di euro, poco meno dei 9,45 toccati nello stesso arco temporale a giugno.

Sul fronte dell'energia il petrolio Brent è scambiato a 90,4 dollari al barile, tiene dunque il calo dei giorni scorsi. Il gas scende del 6%, poco sotto i 37 euro al megawattora.

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Salgono i rendimenti, scendono le borse. A Piazza Affari penalizzate le utilities
Borse in calo oggi come ieri, penalizzati dalla nuova corsa dei rendimenti dei titoli di Stato, sia in Europa che negli Stati Uniti.

Oggi a Piazza Affari il settore più penalizzato è quello delle utilities (-2,46% per l'indice All Share Utilities Index), i fornitori di servizi, tra i più sensibili al rialzo dei tassi.

Oggi il rendimento del Btp italiano decennale sale di 5 punti base, al 4,84%, lo spread con il bund tedesco è invece stabile a 192 punti.

Negli Stati Uniti il rendimento dei titoli trentennali è salito al livello più alto dal 2007, mentre il Treasury a 10 anni è al 4,75%.

In tema di titoli di Stato, prosegue il collocamento del Btp Valore. Dopo oltre sei ore della seconda giornata di collocamento la raccolta è di 8,43 miliardi di euro, poco meno dei 9,45 toccati nello stesso arco temporale a giugno.

Sul fronte dell'energia il petrolio Brent è scambiato a 90,4 dollari al barile, tiene dunque il calo dei giorni scorsi. Il gas scende del 6%, poco sotto i 37 euro al megawattora.

Il rendimento del Btp tocca il 5%. Barclays: i tassi sono ora un problema per l’Italia

di Francesco Ninfole

A fine seduta il tasso del titolo decennale ritorna al 4,86%. Pesano le attese sulle banche centrali globali. Barclays: il costo del debito nel 2024 tornerà dopo tre anni superiore alla crescita nominale. Intanto il Btp Valore raccoglie ordini per quasi 13 mld in tre giorni

Perché il ritorno dei Bot People è solo il frutto di una triste illusione

di Guido Salerno Aletta

Gli alti tassi di interesse non rappresentano altro che un maggior costo del debito, che cresce di conseguenza e si paga con tagli alle spese e maggiori imposte

Home Page / Notizie / BTP Valore, ordini superano 14 miliardi di euro da inizio offerta

BTP Valore, ordini superano 14 miliardi di euro da inizio offerta

commenta altre newsFinanza · 05 ottobre 2023 - 12.39

(Teleborsa) - La seconda emissione del BTP Valore, la famiglia di titoli di Stato dedicata esclusivamente ai risparmiatori individuali e affini (il cosiddetto mercato retail), ha raggiunto quota 14 miliardi di euro da inizio offerta. Gli ordini hanno superato gli 1,11 miliardi di euro nella quarta giornata alle 11:49. Questi si sommano ai 12,89 miliardi di euro delle prime tre giornate (4,78 miliardi di euro lunedì, 4,54 miliardi di euro martedì e 3,58 miliardi di euro mercoledì). Il collocamento è partito lunedì 2 ottobre e andrà avanti fino a domani, venerdì 6 ottobre, salvo chiusura anticipata.
La novità di questa nuova emissione del BTP Valore è che, per la prima volta con un titolo di Stato, i risparmiatori riceveranno cedole trimestrali che saranno calcolate sulla base di tassi prefissati e crescenti nel tempo (il cosiddetto meccanismo step-up). Il 29 settembre è stata comunicata la serie dei tassi cedolari minimi garantiti: 4,10% per il 1°, 2° e 3° anno; 4,50% per il 4° e 5° anno. Al termine del collocamento verranno annunciati i tassi cedolari definitivi che potranno essere confermati o rivisti, ma solo al rialzo, in base alle condizioni di mercato del giorno di chiusura dell'emissione.


Il titolo ha una durata di 5 anni e un extra premio finale di fedeltà pari allo 0,5% del capitale investito per chi lo acquista durante i giorni di collocamento e lo detiene fino alla scadenza.
L'investimento può partire da un minimo di 1.000 euro, avendo sempre la certezza di veder sottoscritto l'ammontare richiesto. Il titolo di Stato potrà essere acquistato alla pari (prezzo pari a 100) e senza commissioni durante i giorni di collocamento. Sul BTP Valore si applica la consueta tassazione agevolata per i titoli di Stato pari al 12,5% e l'esenzione dalle imposte di successione, su cedole e premio fedeltà.
Come per la precedente emissione, il BTP Valore può essere acquistato esclusivamente dai piccoli risparmiatori attraverso il proprio home banking, se abilitato alle funzioni di trading online, o rivolgendosi al proprio referente in banca o all'ufficio postale presso cui si possiede un conto corrente e il conto deposito titoli. Il collocamento ha luogo sulla piattaforma MOT (il mercato telematico delle obbligazioni e titoli di Stato di Borsa Italiana) per il tramite di due banche dealers: Intesa Sanpaolo e Unicredit.

Grazie ADVFN che ha reinserito i grafici del BTP VALORE ... che vedo risalito a 98 cosi lunedì proverò a venderlo a 99 🫵🥸 (ce l'ho a 97,50)

LA LINEA ROSSA INDICA la media DOVE L'HO COMPRATO io 🫵🤠

Lunedì vendo il BTP e compro TIM 🫵🛒🤠

Spread, che succede ai Btp se ll debito italiano si allontana da quello tedesco. Come investire, e con quali rischi - LA TABELLA

L’aumento del costo del denaro deciso dalla Bce, oltre a comportare un aumento dei rendimenti, fa salire gli oneri sul maxi-debito italiano. Ma se i tassi in Germania cominceranno a scendere, anche quelli italiani avranno la forza di ridursi? | Debito pubblico, così Giorgetti prova a affidarsi agli italiani. Ma la sfida è tagliarlo. Parlano gli ex ministri dell’Economia | Italia peggio della Grecia sui mercati. Ecco perché i tassi dei Btp sono più alti di quelli di Atene

Giancarlo Giorgetti, ministro dell'Economia

POLITICA

Debito pubblico, così Giorgetti lo ha rimesso in mano agli italiani. Ora la sfida è tagliarlo

di Roberto Sommella

Il rendimento dei Btp al 5% fa più paura dello spread sopra quota 200. Ma la strategia del ministro Giorgetti appare l’unica perseguibile: prudenza, offerta al retail dei titoli di stato e più crescita. Basterà? | Italia peggio della Grecia sui mercati. Ecco perché i tassi dei Btp sono più alti di quelli di Atene | Lo spread a 200 non allarma ma non va ignorato: le agenzie di rating aspettano l’Italia al varco

Kyriakos Mitsotakis e Giorgia Meloni

ANALISILeggi dopo

Italia peggio della Grecia sui mercati. Ecco perché i tassi dei Btp sono più alti di quelli di Atene

di Francesco Ninfole

Da maggio i rendimenti dei titoli greci sono stabilmente più bassi di quelli italiani. Motivi? I prestiti del Mes, l’aumento del pil, gli investimenti e le riforme di Mitsotakis. Nel 2026 il debito greco sarà inferiore a quello di Roma

BTp Valore 2028, cosa succede se lo rivendo prima della scadenza - Si è concluso con successo il collocamento del BTp Valore con scadenza 10 ottobre 2028. Nelle cinque giornate dedicate ai soli investitori individuali (retail), gli ordini sono ammontati a 17,2 miliardi di euro, non significativamente inferiori al record dei 18,19 miliardi di giugno. Allora, l'emissione riguardò una scadenza quadriennale. Il bond si è mostrato allettante agli occhi del popolo dei risparmiatori. Offre cedola del 4,10% annuale lordo per i primi tre anni e del 4,50% per il quarto e quinto anno. Il pagamento avviene ogni tre mesi, un fatto inedito per i titoli di stato italiani.

Niente premio fedeltà ai Traditori che fanno disinvestimento anticipato

Infine, c'è il premio fedeltà. Chi ha acquistato il BTp Valore durante questa settimana e lo manterrà in portafoglio fino alla scadenza, avrà diritto allo 0,50% del capitale nominale sottoscritto. Questo significa che il rendimento medio annuo può salire fino al 4,35% lordo. Tuttavia, non è detto che un obbligazionista debba per forza aspettare la scadenza per rientrare nel capitale. Il disinvestimento anticipato resta sempre possibile.
Infatti, sin dai prossimi giorni il titolo sarà negoziabile sul Mercato obbligazionario Telematico di Borsa Italiana. E' verosimile che nel primo periodo dopo il collocamento gli scambi ad oggetto il BTp Valore 2028 siano pochi. Con il tempo, cresceranno. Chi volesse o dovesse rivendere sul mercato secondario, deve tenere a mente alcuni rischi. Intanto, non incasserà il premio fedeltà. Più ci avviciniamo alla scadenza e minore la convenienza a rivendere il bond, visto che per poco non riusciremmo a ricevere il rendimento extra riconosciuto dal Tesoro agli obbligazionisti cassettisti. Inoltre, ci si espone ai prezzi vigenti. Se risultano sopra la pari, si ottiene un guadagno in conto capitale. Se risultano sotto la pari, il disinvestimento avviene in perdita.

Rivendere BTp Valore, cambia codice ISIN

A proposito, nel momento in cui decidiamo di rivendere il BTp Valore 2028, cambia anche il codice ISIN. L'intermediario incaricato dell'operazione provvederà a tramutarlo, così da escludere automaticamente il pagamento del premio fedeltà.

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L'ISIN "speciale" riservato ai sottoscrittori è IT0005565392. L'ISIN ordinario per le negoziazioni sul mercato è, invece, IT00055xxxxxx.
Quest'ultimo è stato reso noto dal Tesoro successivamente alla chiusura del collocamento. Se nei prossimi mesi/anni i tassi di mercato scenderanno, la quotazione del BTp Valore tenderà a salire sopra la pari. Se continueranno a salire, scenderanno sotto di essa. Le probabilità che si verifichi il primo scenario appaiono oggi maggiori. I tassi stanno culminando e risulta difficile credere che possano lievitare molto più in alto di così. Pur essendo improbabile che tornino ai livelli pre-bellici, una discesa nel 2024 sembra nell'ordine delle cose. La Banca Centrale Europea dovrebbe iniziare a tagliare i tassi di interesse. giuseppe.timpone@investireoggi.it

L'articolo BTp Valore 2028, cosa succede se lo rivendo prima della scadenza proviene da Obbligazioni - Investireoggi.it.

BTP Valore: quali vantaggi e a chi conviene

Il vantaggio è di coloro che non hanno fretta di rientrare dall’investimento. Portare BTP Valore alla scadenza naturale conviene, se non altro, perché garantisce una rendita sicura in un lasso di tempo contingentato.

Con l’emissione di giugno 2023, i BTP Valore a quattro anni hanno garantito un tasso tra il 3,48% e il 3,56% lordo:
per i prossimi, quinquennali, il tasso minimo garantito del titolo retail sarà del 4,10% nei primi tre anni e del 4,50% nei due finali.

(riproduzione riservata)

Orario di pubblicazione: 29/09/2023 16:44
Ultimo aggiornamento: 03/10/2023 11:47

Cosa significa il successo del BTp Valore 2028 per il governo Meloni?

Meloni Giorgetti e Salvini potrebbero fare come fecero i ministri argentini che scapparono alle Cayman col malloppo?

Si è concluso anche stavolta con un pieno di ordini il collocamento del BTp Valore 2028. Le famiglie hanno prenotato 17,2 miliardi di euro, a conferma che la caccia ai titoli di stato non stia rallentando. Anzi, man mano che i rendimenti di mercato salgono, sempre maggiore liquidità viene spostata dai conti bancari a favore dei bond del Tesoro. Prima che il collocamento si chiudesse, il ministro dell'Economia, Giancarlo Giorgetti, aveva espresso soddisfazione per il buon andamento, notando che "se ci credono gli italiani, anche gli investitori internazionali ci credono". Il riferimento era alla solidità del debito pubblico italiano.