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27/4/2015 16:21
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
Dalle comunicazioni giornaliere fornite dalla Consob si apprende che FVP Master Fund ha ridotto la posizione “short” su Mondadori, portandola dallo 0,68% allo 0,5%. La segnalazione è datata 24 aprile.
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05/5/2015 09:13
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
Da una parte il crollo superiore al 5% per l' Editoriale l' Espresso di De Benedetti dall'altra il 3,8% di rivalutazione del gruppo MONDADORI dell' arci-rivale Berlusconi. Poi il rimbalzo vicino al 4% per Caltagirone Editore. Una giornata di grandi movimenti per il settore media quella di ieri. Bene ancora Mediaset che supera i 4,6 euro. In calo invece RCS che non beneficia delle dichiarazioni di uno dei soci, l' imprenditore del settore media Urbano Cairo secondo cui non sara' necessario un aumento di capitale. Cairo ha aggiunto che vede comunque la necessita' di lavorare sul taglio dei costi.
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13/5/2015 09:07
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - Confermati gli obiettivi per l'intero 2015
Mondadori nel primo trimestre ha registrato una perdita di 4,7 milioni, contro i 6,4 milioni dello stesso periodo 2014.
In calo del 6% i ricavi a 251 milioni di euro. Il margine operativo prima degli oneri non ricorrenti è in crescita a 7,5 milioni.
Debito netto per 319 milioni a fine marzo, contro i 291,8 milioni di fine 2014.
Per l'intero 2015 il management conferma un "margine operativo lordo (Ebitda) in significativa crescita a livello operativo" e "proseguono le attivita' di attenta valutazione finalizzate all'eventuale dismissione di asset non core".
I risultati non hanno evidenziato grosse sorprese. Leggermente sotto le attese i ricavi, poco meglio delle attese margini e debito.
Per il 2015 stimiamo un Ebitda adjusted di circa 80 milioni di euro, in crescita rispetto ai 67 milioni dell'anno scorso.
La strada del rilancio è ancora lunga, ma il periodo più nero (metà 2014) è alle spalle.
Confermiamo la raccomandazione INTERESSANTE con target price a 1,4 euro.
(WEBSIM)
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18/5/2015 13:51
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - ESPRESSO BOOK MACHINE
No, Espresso non torna a far parte del gruppo di Segrate. Espresso book machine e' infatti un innovazione che la Mondadori sta per lanciare in Italia ovvero il print-on-demand. Chiunque potra' stampare libri fuori catalogo presso i punti vendita della Mondadori. Si parla di un catalogo di 7 milioni di titoli. Il prodotto si rivolge a tutti quelli che non si adattano alla lettura sui tablet ed, evidentemente, non si tratta di una fetta di mercato particolarmente significativa. Di sicuro portera' a ricavi aggiuntivi per Mondadori. In prospettiva potrebbe aversi una riduzione dei costi di magazzinaggio e di trasporto per il settore dei libri. Si tenga comunque conto che e' ancora difficile ipotizzare che la stampa on-demand sostituisca gli attuali sistemi di stampa e distribuzione dei libri in quanto i costi del print on demand sono ancora piuttosto elevati. Di certo questo strumento permettera' di ottimizzare i costi di stampa, logistica e magazzino che rappresentano un importante componente del prezzo di copertina dei libri.
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09/6/2015 11:52
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - IL PERICOLO VIENE DALLA FRANCIA
Meno 30%: questo l' impatto massimo potenziale sull' EBITDA della Mondadori derivante dalla riforma del sistema degli incentivi della stampa in Francia. Il provvedimento del governo francese dovrebbe prendere forma entro la fine di giugno. Il gruppo francese ha ricevuto nel 2013 sussidi per 11,5 milioni che rappresentano il 30% dell' EBITDA atteso per il 2015. Non e' tuttavia ipotizzabile un taglio completo degli incentivi.
Voci di mercato danno per probabile, entro la fine di giugno, una riforma del sistema degli incentivi alla stampa in Francia. Una riforma che potrebbe dare dei bei grattacapi al gruppo di Segrate che opera nel paese transalpino con vari periodici di ' intrattenimento' . In particolare il governo francese vorrebbe ridurre i benefici che la stampa ' leggera' riceve in modo che siano le pubblicazioni di nicchia a venire maggiormente beneficiate. E quando si parla di stampa ' leggera' si fa riferimento proprio alle riviste di moda e intrattenimento edite da Mondadori France. Secondo le stime di Kepler Chevreux nel 2013 Mondadori ha ricevuto dal governo sussidi per 11,5 milioni ovvero circa il 30% dell' EBITDA atteso per il 2015. Naturalmente non e' detto che il taglio degli incentivi, per Mondadori France, sia completo. Inoltre presumiamo che Mondadori metterebbe in atto delle misure di taglio costi che pero' non sono facili da attuare in un paese come la Francia. In ogni modo il rischio sussiste e nella peggiore delle ipotesi potrebbe arrivare a incidere negativamente sull' EBITDA di gruppo 2015 per il 30%.
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12/6/2015 09:16
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - Entro il 29 giugno farà l'offerta per Rcs Libri
La presidente di Mondadori, Marina Berlusconi, ha confermato l'intenzione di fare una offerta per la divisione Libri di Rcs entro il termine del 29 giugno. Mondadori ha confermato il progetto di investire circa 6 milioni di euro per potenziare la divisione Retail, per aprire due-tre nuove librerie e 40 punti in franchising.
Riteniamo positiva una combinazione tra Mondadori e la divisione Libri di Rcs. La nostra raccomandazione su Mondadori è INTERESSANTE, target price a 1,40 euro.
(WEBSIM)
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Modificato il 26/6/2015 09:57
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - Vende la radio per comprarsi altri libri
Il consiglio di amministrazione di Mondadori riunitosi ieri, avrebbe deciso di presentare lunedì a Rcs Mediagroup un'offerta per Rcs Libri, secondo il Messaggero sarà di 135 milioni di euro, eventualmente integrabile in funzione dei risultati della divisione scolastica. Lunedì scade il periodo di esclusiva per il negoziato.
Mondadori vuole più libri e non vuole più la radio, sempre secondo il Messaggero, la controllata di Fininvest starebbe per cedere Radio 101 a Lorenzo Suraci, proprietario di RTL 102.5: il prezzo dovrebbe essere intorno ai 37 milioni di euro. Secondo IlSole24Ore, Radio 101 interessa anche a Mediaset.
Mondadori ha tutto l'interesse, a questi prezzi, a comprare Rcs Libri: l'integrazione delle due attività libraria permette di sfruttare le economie di scale e di abbassare i costi. Vendendo la radio, la società si rafforza patrimonialmente e può accedere più facilmente ai finanziamenti necessari all'acquisto di Rcs Libri.
Confermiamo la raccomandazione INTERESSANTE con target price a 1,40 euro.
(WEBSIM)
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431 di 498
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30/6/2015 09:58
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - Presentata l'offerta per RCS Libri, Mediaset si fa avanti per Radio 101
Mondadori ha presentato ieri, alla scadenza del termine previsto dall'esclusiva, un'offerta vincolante per Rcs Libri: secondo il Messaggero è pari a 135 milioni di euro, più un'eventuale integrazione. Il consiglio di amministrazione di RCS dovrebbe esaminare oggi la proposta, è probabile che non prenda una decisione perché vorrebbe un ritocco al rialzo del prezzo.
Separatamente, sempre secondo il quotidiano romano, Mediaset potrebbe presentare a Mondadori un'offerta per Radio 101, pari a 37 milioni di euro, uno in più di quello che ha offerto RTL102.5.
Per Mondadori, l'acquisto di RCS Libri porta vantaggi di natura industriale, anche se incrementa il debito, già abbastanza elevato, pari a 3,4 volte l'EBTDA nel 2015, senza ipotizzare l'acquisizione. La cessione di Radio 101 sarebbe positiva proprio in quanto alleggerirebbe il peso del
debito.
Confermiamo la raccomandazione INTERESSANTE con target price a 1,40 euro.
(WEBSIM)
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432 di 498
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01/7/2015 09:38
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - Offerta di Mediaset per rilevare le radio del gruppo
Il cda di Mondadori ha ricevuto da RTI (società controllata al 100% da Mediaset) un'offerta per rilevare l'80% di Monradio. L'esclusiva è fino al 20 settembre prossimo. Secondo la stampa, l'offerta dovrebbe essere sui 35/37 milioni di euro.
Notizia positiva: la cessione delle radio, "non core" rispetto al business di Mondadori e di dimensioni limitate, consente di far cassa per l'acquisizione di Rcs Libri, per cui Mondadori ha presentato una offerta vincolante.
La nostra raccomandazione è INTERESSANTE, target price a 1,40 euro.
(WEBSIM)
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433 di 498
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02/7/2015 10:12
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
Mondadori sale al 100% di Gruner+Jahr/Mondadori
Mondadori ha acquisito da Gruner und Jahr Managament, società del Gruppo Bertelsmann, il 50% del capitale della joint-venture Gruner+Jahr/Mondadori, già detenuta per il 50% dalla società italiana. Con questa operazione Mondadori porta al 100% la propria partecipazione in Gruner+Jahr/Mondadori, acquisendone il controllo esclusivo.
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27/7/2015 13:09
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI -1,24% a 1,035 € ORE 13:08
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435 di 498
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14/9/2015 10:04
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - In arrico le risorse per comprare RCS Libri
Mondadori è in trattativa per rifinanziare linee di credito da 550 milioni di euro, lo scrive Il Messaggero. L'accordo con le banche dovrebbe portare ad un tasso compreso tra uno spread di 300 e 375 punti base. L'intesa dovrebbe essere trovata entro il 30 settembre, deadline fissata per chiudere l'operazione di acquisto di RCS Libri.
La notizia è positiva in quanto grazie alle nuove linee, Mondadori dovrebbe poter procedere all'acquisto di RCS Libri, l'esborso dovrebbe essere di 135 milioni di euro subuto, più conguaglio eventuale.
La raccomandazione resta INTERESSANTE con target price a 1,40 euro.
(WEBSIM)
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436 di 498
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21/9/2015 11:58
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - LIBRI: CARTA VS DIGITAL
Buone le prospettive di vendita di e-book per il gruppo di Segrate, che detiene la leadership nazionale anche nella scelta dell' e-reader. Un mercato in espansione anche se secondo i dati Nielsen la maggior parte degli italiani che acquistano libri on-line sceglie ancora quelli cartacei.
Secondo i dati pubblicati da Nielsen il 97% degli italiani che acquista libri online sceglie quelli cartacei, mentre il 47% preferisce quelli digitali. Dati che vedono in crescita la vendita di e-book con buone performance per l' e-reader Kobo del gruppo Mondadori. Secondo Nielsen Kobo avrebbe conquistato il 10% del mercato nazionale, superando Kindle di Amazon che si attesta sull' 8%. Una percentuale quest' ultima che salirebbe pero' al 15% considerando anche la quota pari al 7% detenuta da Kindle-fire (il tablet della societa' di Seattle). Oltreoceano le vendite di e-book risultano in calo, mentre in Italia appaiono in crescita. La scelta dei libri digitali e' condizionata soprattutto dal prezzo piu' basso rispetto a quelli cartacei. Nei primi sei mesi del 2015 il gruppo Mondadori ha registrato ricavi netti nell' area Libri per 123 milioni (-4,3%) il 6,1% dei quali derivanti da e-book, in crescita del 18% rispetto ai primi sei mesi del 2014.
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22/9/2015 09:16
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GIOLA
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Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI +3,1% Mediobanca alza il giudizio e il target price
Mondadori sale del 3,1% a 0,932 euro. Mediobanca ha alzato la raccomandazione a Outperform da Neutral, il target price sale a 1,34 euro da 1,31 euro.
Entro settembre Mondadori dovrebbe concludere con Rcs il negoziato per acquistare la divisione Libri di Rcs.
Per le attività editoriali che comprendono i marchi Bompiani, Einaudi e Rizzoli, Mondadori ha avanzato un'offerta compresa tra 130 e 150 milioni di euro.
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23/9/2015 08:55
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
Mondadori: negativa una discesa sotto 0,88 euro
La situazione tecnica di Mondadori rimane precaria. Il titolo ha infatti subito una brusca flessione ed è sceso verso l’importante supporto grafico posto in area 0,8850-0,88 euro. La rottura di questa zona fornirà un nuovo segnale ribassista, con un primo target a quota 0,86-0,8550 e un secondo obiettivo attorno a 0,83. L’analisi dei principali indicatori quantitativi evidenzia una marcata contrazione di volatilità, situazione che molto spesso anticipa l’inizio di un veloce movimento direzionale. Un segnale di forza arriverà invece con il ritorno sopra 0,95 euro, con un primo target a ridosso dell’importante soglia psicologica posta a 1 euro.
(MILANO FINANZA)
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28/9/2015 08:52
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GIOLA
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Iscritto da: 03/9/2014
Mondadori: in perimetro Rcs Libri ci sarà Marsilio, no Adelphi
Nel perimetro di Rcs Libri destinato a essere acquistato da Mondadori ci sarà la casa editrice Marsilio mentre non ci sarà l'Adelphi. E' quanto hanno affermato a Mf-DowJones alcune fonti vicine al dossier sottolineando come la definizione del perimetro fosse uno dei temi più spinosi da risolvere in vista della cessione.
I team legali che operano sulla transazione stanno lavorando ventre a terra, come spiegato da una delle fonti, per rispettare il termine del 30 settembre per il perfezionamento del deal. Ma, vista la molteplicità di problemi di dettaglio ancora da mettere a posto, non è escluso che il closing definitivo possa subire un ulteriore piccolo slittamento.
Si tratterebbe al massimo di alcuni giorni e sarebbe comunque un allungamento legato esclusivamente a tematiche tecniche, visto che la chiusura dell'affare non è in discussione. L'eventuale slittamento di alcuni giorni non dovrebbe avere alcun impatto negativo. E' vero che il dossier deve aspettare 60-90 giorni per il verdetto Antitrust, necessario per il definitivo perfezionamento, ma questo non dovrebbe creare problemi a Rcs che ha necessità di contabilizzare l'operazione Libri nel 2015 per soddisfare dinamiche bancarie legate all'indebitamento.
La cessione comporterà per Mondadori un esborso di 135 milioni di euro. Una parte di quest'importo verrà finanziato dall'incasso della cessione a Mediaset di R101 per 36,8 milioni. La restante parte sarà finanziata attraverso delle linee di credito recentemente rinegoziate dalla casa editrice di Segrate.
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30/9/2015 09:45
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GIOLA
N° messaggi: 29917 -
Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - Investirà 122 milioni di euro su periodici e area digitale in tre anni
Milano Finanza riporta che Mondadori investirà 122 milioni di euro nel triennio dal 2015 al 2017: 87 milioni di euro sarà destinato allo sviluppo dei periodici mentre 32,4 milioni allo sviluppo dell'area digitale.
L'articolo di MF sembra anticipare alcuni punti del piano industriale di Mondadori: riteniamo che il gruppo abbia ancora spazi per recuperare margini nella divisione periodici e per crescere nel business digitale. Ricordiamo che oggi si riunisce il Cda di RCS che dovrebbe dare l'approvazione definitiva della vendita della divisione libri a Mondadori.
Confermiamo la raccomandazione INTERESSANTE con target price a 1,40 euro.
(WEBSIM)
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