ENEL Enel Spa

Il Cda di Enel ha approvato l'operazione volta all'integrazione tra la controllata EoF e Metroweb, previo parere favorevole del Comitato Parti Correlate.

L'operazione, spiega una nota, prevede un aumento di capitale di EoF riservato a Enel e Cdp Equity pari a 714 mln euro per l'acquisto della totalita' di Metroweb. Ad esito della ricapitalizzazione enel e Cdp Equity verranno a detenere una partecipazione paritetica nel capitale di EoF. Inoltre è previsto l'acquisto a parte di EoF della totalita' di Metroweb per un corrispettivo di 714 mln euro, assumendo una valorizzazione del 100% dell'enterprise value di Metroweb pari a 814 mln. Infine e' prevista la fusione per incorporazione di Metroweb in EoF (Nuova EoF).

È inoltre previsto, confermando quanto anticipato da Mf-DowJones, che Enel e CdpE concedano un'opzione a F2i Sgr - da esercitare entro il 15 ottobre - di reinvestire in Nuova EoF, mediante l'acquisizione dalle stesse Enel e CdpE di una partecipazione fino al 30% del capitale di Nuova EoF. Laddove F2i eserciti questa opzione, Enel e CdpE conferiranno le partecipazioni paritetiche detenute in Nuova EoF in una società di nuova costituzione. Il prezzo di esercizio di tale opzione sarà basato sul valore dell'acquisizione di Metroweb da parte di EoF. A seguito dell'Operazione, Nuova EoF sarà controllata congiuntamente da Enel e CdpE (anche in caso di reinvestimento di F2i) e sarà pertanto consolidata da Enel secondo il metodo del patrimonio netto.

L'attuazione dell'Operazione permetterà a EoF di accelerare lo sviluppo del progetto di realizzazione della rete in fibra ottica; ampliare il perimetro di cablaggio, sviluppando un'offerta commerciale che includa le più importanti città italiane e, quindi, che risulti di interesse per tutti gli operatori alternativi che apprezzano un progetto su scala nazionale (il gruppo Metroweb ha cablato la città di Milano e sta cablando le città di Bologna e Torino); di sfruttare determinate competenze industriali e il know-how sviluppati dal gruppo Metroweb;

- migliorare il profilo finanziario del progetto e, quindi, le sue opportunità di finanziamento.

L'operazione e' gia stata approvata dai Cda di F2i e Metroweb e rimane soggetta all'approvazione dei Cda di Cdp e Cdp Equity che si terranno nei prossimi giorni.

È previsto che l'Operazione venga completata entro la fine del mese di novembre 2016.

In vista dell'Operazione, EoF ha aggiornato il proprio piano industriale, allargando il perimetro oggetto di cablaggio da 224 a 250 città situate nelle aree a successo di mercato (c.d. cluster A e B) e includendo le città italiane di maggiori dimensioni. Nel dettaglio, si segnala che la lettera d'intenti stipulata lo scorso marzo tra EoF, Vodafone e Wind, finalizzata, attraverso una serie di passi successivi, a definire una partnership strategica e commerciale per lo sviluppo della rete di telecomunicazioni a banda ultralarga sul territorio nazionale, aveva già ad oggetto 250 città.

Il piano industriale aggiornato di EOF prevede, nell'arco di piano 2016-2030, la copertura con fibra ad altissima velocità di circa 9,5 milioni di case (rispetto alle 7,5 milioni di case del piano precedente) nel periodo 2016-2021, contribuendo così a colmare il ritardo digitale dell'Italia; un incremento progressivo degli investimenti dedicati allo sviluppo della rete da circa 2,5 miliardi di euro a circa 3,7 miliardi di euro, di cui circa l'85% nel periodo 2016-2021; nel 2021, un Ebitda pari a circa 300 milioni di euro e un Ebitda margin pari a circa il 75%. È previsto che il cablaggio delle prime 10 città previste nel piano industriale - Bari, Cagliari, Catania, Firenze, Genova, Napoli, Padova, Palermo, Perugia e Venezia - inizi a completarsi a partire dal secondo trimestre del 2017, progredendo via via fino alla conclusione dell'ultima città nel primo trimestre del 2019.

lab

(END) Dow Jones Newswires

July 28, 2016 10:52 ET (14:52 GMT)

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