ENEL Enel Spa

Enel Produzione (controllata di Enel) ha finalizzato la cessione a Ep Sllovakia Bv (societa' controllata da Eph) del 50% del capitale di Slovak Power Holding Bv, società titolare a sua volta del 66% del capitale sociale di Slovenské elektrarne.

Questa cessione, spiega una nota, è intervenuta in esecuzione del contratto stipulato in data 18 dicembre 2015 tra Enel Produzione ed EP Slovakia, e rappresenta la prima fase della vendita dell'intera partecipazione posseduta da Enel Produzione in Slovenské elektràrne disciplinata dal contratto stesso. n particolare, la cessione in questione è avvenuta a valle del conferimIento alla HoldCo dell'intera partecipazione del 66% in precedenza posseduta direttamente da Enel Produzione nel capitale di Slovenské elektrarne e dell'ottenimento del nulla osta da parte dell'Autorità Antitrust dell'Unione Europea.

Il corrispettivo risulta confermato in 375 milioni di euro, di cui 150 milioni di euro pagati contestualmente alla odierna cessione e 225 milioni di euro da pagare al perfezionamento della seconda fase dell'operazione. Tale corrispettivo potrebbe subire variazioni in funzione dell'applicazione del meccanismo di conguaglio di seguito descritto.

La seconda fase dell'operazione verrà conclusa a seguito dell'esercizio di un'opzione put o di un'opzione call, rispettivamente da parte di Enel Produzione o da parte di Ep Slovakia, decorsi 12 mesi dall'ottenimento del Trial Operation Permit delle unità 3 e 4 della centrale nucleare di Mochovce, attualmente in costruzione. In base al corrente programma di lavoro, si prevede che tali opzioni diventino esercitabili entro il primo semestre del 2019. Una volta esercitata una delle due opzioni, Enel Produzione cederà il restante 50% del capitale della HoldCo a EP Slovakia per un corrispettivo pari a 375 milioni di euro. Il pagamento sarà dovuto contestualmente al perfezionamento della cessione stessa e il corrispettivo potrà variare anche in tal caso in base all'applicazione del meccanismo di conguaglio di seguito descritto. Il perfezionamento della seconda fase è condizionato all'ottenimento del permesso definitivo per l'esercizio delle unità 3 e 4 di Mochovce. Il corrispettivo complessivo delle due fasi, pari a 750 milioni di euro, è soggetto a un meccanismo di conguaglio, che verrà calcolato da esperti indipendenti e applicato al perfezionamento della seconda fase, sulla base di vari parametri, tra cui l'evoluzione della posizione finanziaria netta di Slovenské elektrarne, l'andamento dei prezzi dell'energia sul mercato slovacco, i livelli di efficienza operativa di Slovenské elektrárne misurati in base a benchmark definiti nel contratto e l'enterprise value delle unità 3 e 4 di Mochovce. L'accordo prevede inoltre che, qualora le opzioni di put e call sopra descritte non divengano esercitabili nei termini sopra indicati, le stesse siano in ogni caso esercitabili a partire dal 30 giugno 2022. Anche in tale caso, l'aggiustamento del corrispettivo prenderà in considerazione l'effettivo enterprise value delle suddette unità della centrale di Mochovce.

In seguito alla cessione perfezionata oggi, Il Gruppo perderà il controllo su Slovenské elektrarne mantenendone una partecipazione del 33%, mentre l'indebitamento finanziario netto consolidato si ridurrà di circa 375 milioni di euro. A tal riguardo si ricorda che già ad oggi, la posizione finanziaria netta di Slovenské elektrarne è esclusa dall'indebitamento finanziario netto del Gruppo Enel, in quanto la relativa partecipazione è classificata come "posseduta per la vendita".

La cessione di Slovenské elektrarne rientra nel programma di Active Portfolio Management del Gruppo Enel, che include asset per un valore totale di circa 6 miliardi di euro. Il programma è finalizzato alla ridefinizione del focus strategico del portafoglio di asset di Gruppo, alla riduzione dei rischi legati al business, alla rotazione di asset per incrementare i profitti ed al reperimento di risorse per finanziare la crescita. Con questa operazione, il Gruppo Enel ha completato la cessione di asset per un controvalore di circa 4,1 miliardi di euro, di cui 3,7 miliardi di euro relativo ad operazioni già perfezionate.

lab

(END) Dow Jones Newswires

July 28, 2016 11:21 ET (15:21 GMT)

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