UBS ha rivisto al rialzo le previsioni sui prezzi del litio dopo che CATL ha interrotto l’attività mineraria nella miniera di lepidolite Jianxiawo in Cina, aggravando le preoccupazioni sull’offerta in un contesto di crescente controllo regolatorio nel Paese.

CATL ha fermato le operazioni nella miniera dopo la scadenza della licenza mineraria l’8 agosto, annunciando una chiusura di “almeno 3 mesi”, secondo una nota di ricerca UBS pubblicata lunedì. Questo stop si inserisce nell’ambito della campagna anti-involuzione cinese, che ha preso di mira irregolarità nelle licenze minerarie e produzione superiore alla capacità approvata.

In precedenza UBS aveva stimato che, oltre alle 11.000 tonnellate annue di equivalente carbonato di litio (LCE) già ferme dalla Zangge Mining, fino a 229.000 tonnellate di offerta di litio potrebbero essere a rischio a causa di non conformità delle licenze.

A seguito di questi sviluppi, UBS ha aumentato le previsioni di prezzo per lo spodumene dal 16 al 27% e per i prodotti chimici del litio (carbonato e idrossido) dal 5 al 14% per il periodo 2025-2028. La banca ritiene ora che “il peggio del ciclo di ribasso dei prezzi del litio sia passato,” anche se le previsioni restano inferiori al consenso.

UBS ha anche rivisto la crescita attesa dell’offerta da parte dei produttori australiani dopo i rapporti trimestrali e ha posticipato il progetto James Bay di Rio Tinto (NYSE:RIO) rispetto alla timeline originaria del 2025/26.

Dal lato della domanda, le vendite globali di veicoli elettrici sono cresciute del 26% anno su anno a giugno, con la Cina che guida con un aumento del 31%. I produttori cinesi di veicoli elettrici rappresentano ora circa il 64% del mercato globale.

Mentre le vendite di veicoli elettrici in Nord America sono diminuite, l’Europa ha registrato una crescita accelerata del 26% anno su anno a giugno, con la regione Asia-Pacifico esclusa la Cina in crescita del 55%.

Anche la crescita dei sistemi di accumulo energetico a batteria (BESS) sta accelerando notevolmente, con il totale dei progetti in pipeline aumentato del 115% anno su anno, rappresentando circa 1,6 TWh di capacità per il periodo 2025-2030.

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