Giappone, inflazione rallenta ancora in aprile

Bank of Japan lascia tassi invariati e segnala che ridurrà acquisti di bond

Finanza14 giugno 2024 - 08.03

(Teleborsa) - Nel corso del Monetary Policy Meeting (MPM) odierno, il Policy Board della Bank of Japan ha deciso, con voto unanime, di lasciare i tassi al livello accomodante attuale, ovvero attorno allo 0-0,1%.

Per quanto riguarda gli acquisti di titoli di Stato giapponesi (JGB), CP e obbligazioni societarie, la banca centrale condurrà gli acquisti in conformità con le decisioni prese all'MPM di marzo 2024.

La BoJ ha però deciso, con una maggioranza di 8 voti a favore, che ridurrà successivamente l'importo degli acquisti di JGB per garantire che i tassi di interesse a lungo termine si formino più liberamente sui mercati finanziari. La banca centrale raccoglierà le opinioni dei partecipanti al mercato e, al prossimo MPM, deciderà un piano dettagliato per la riduzione dell'importo di acquisto nel corso dei prossimi uno o due anni circa.

Sul fronte dei prezzi, il tasso di incremento anno su anno dell'indice dei prezzi al consumo (CPI, tutti gli articoli meno gli alimenti freschi) è stato recentemente compreso tra il 2 e il 2,5%, poiché i prezzi dei servizi hanno continuato a crescere moderatamente, riflettendo fattori come gli aumenti salariali, sebbene gli effetti di una trasmissione sui prezzi al consumo degli aumenti dei costi guidati dal passato aumento dei prezzi all'importazione si sono attenuati. Le aspettative di inflazione sono aumentate moderatamente.

La Bank of Japan prevede che il tasso di aumento su base annua dell'indice dei prezzi al consumo (tutti i prodotti meno gli alimenti freschi) sarà spinto al rialzo durante l'anno fiscale 2025 da fattori quali il venir meno degli effetti delle misure economiche del governo che spingono al ribasso l'inflazione. Nel frattempo, si prevede che l'inflazione di fondo aumenterà gradualmente, poiché si prevede che l'output gap migliorerà e che le aspettative di inflazione a medio e lungo termine aumenteranno con un circolo virtuoso tra salari e prezzi che continua ad intensificarsi.

BoJ, Ueda: entità della riduzione dell'acquisto di bond sarà probabilmente significativa

Finanza14 giugno 2024 - 09.01

(Teleborsa) - "Nel ridurre gli acquisti di obbligazioni, è importante lasciare flessibilità per garantire la stabilità del mercato, pur facendolo in una forma prevedibile. L'entità della riduzione sarà probabilmente significativa. Ma il ritmo, il quadro e il grado specifici saranno decisi in seguito alle discussioni con i partecipanti al mercato". Lo ha affermato Kazuo Ueda, governatore della Bank of Japan, nella conferenza stampa post-meeting, secondo quanto riporta Reuters.

Nella riunione odierna la banca centrale ha mantenuto tassi di interesse estremamente bassi (nell'intervallo 0-0,1%) e ha segnalato che ridurrà successivamente l'importo degli acquisti di titoli di Stato giapponesi (JGB) per garantire che i tassi di interesse a lungo termine si formino più liberamente sui mercati finanziari, rimandando tuttavia alla prossima riunione per i dettagli.

"Mentre riduciamo gli acquisti di obbligazioni, le partecipazioni obbligazionarie della BOJ diminuiranno - ha detto Ueda - Ma l'effetto stock delle nostre partecipazioni continuerà a esercitare un effetto sull'economia".

Sul sostegno alla politica monetaria, ha detto: "se l'inflazione sottostante accelera in linea con le nostre previsioni, la BoJ prenderà in considerazione l'adeguamento del grado di sostegno monetario. Se l'economia e l'inflazione superano le nostre previsioni, anche questo sarà un motivo per aumentare i tassi di interesse".

Per quanto riguarda la debolezza dello yen, ha affermato: "I movimenti del tasso di cambio avrebbero un grande impatto sull'economia e sui prezzi. Recentemente, l'effetto sui prezzi probabilmente è aumentato a causa dei cambiamenti nel comportamento delle imprese nella fissazione dei salari e dei prezzi. Il recente calo dello yen ha l'effetto di spingere al rialzo i prezzi, quindi siamo osservando da vicino le mosse nel guidare la politica".

Giappone, MUFG e JV con Morgan Stanley rischiano sanzioni per uso improprio di dati clienti

Banche,Finanza14 giugno 2024 - 11.00

(Teleborsa) - La Securities and Exchange Surveillance Commission (SESC) giapponese ha raccomandato alla Financial Services Agency (FSA), che in Giappone si occupa delle sanzioni in ambito finanziario, di intraprendere un'azione disciplinare amministrativa nei confronti di Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities e Morgan Stanley MUFG Securities (che joint venture tra MUFG e Morgan Stanley).

Il Financial Instruments and Exchange Act (FIEA) vieta a un operatore di strumenti finanziari di fornire e/o ricevere informazioni non pubbliche sui clienti tra società finanziarie all'interno dello stesso gruppo, senza il consenso del cliente. Tuttavia, le tre società di cui sopra si sono "ripetutamente scambiate informazioni non pubbliche sui clienti sapendo che i clienti si erano rifiutati di condividere le loro informazioni con altre società del gruppo e che alcune informazioni contenevano informazioni materiali che avrebbero influenzato le decisioni di investimento", si legge in una nota.

Questi risultati hanno portato alla conclusione che le tre aziende presentavano carenze nell'ambiente di controllo per la gestione delle informazioni.

Inoltre, la FIEA vieta a un operatore commerciale di strumenti finanziari di sollecitare il contratto di transazione di strumenti finanziari utilizzando informazioni non pubbliche senza il consenso del cliente. Il SESC ha tuttavia constatato che un membro del consiglio d'amministrazione del MUMSS aveva ricevuto informazioni riservate su un cliente dal direttore generale del MUBK; e MUMSS, insieme a MSMS, hanno utilizzato le informazioni per sollecitare un'offerta per vendere strumenti finanziari al cliente.

Infine, la FIEA vieta ad una banca di svolgere attività legate ai titoli (underwriting). Ciononostante la MUBK ha negoziato ripetutamente le quote di sottoscrizione per conto della MUMSS. Tra questi casi, è emerso che MUBK si era impegnata in una tie-in negotiation chiedendo una maggiore quota di sottoscrizione di MUMSS come condizione del contratto di prestito di MUBK.