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FILA, l'utile dei primi nove mesi cresce a doppia cifra

Finanza12 novembre 2024 - 17.26

- F.I.L.A. - Fabbrica Italiana Lapis ed Affini - archivia i primi nove mesi del 2024 con Ricavi pari a €493,4M, in calo del 4,2% rispetto al 2023, ovvero -2,0% su base organica al netto degli effetti cambio. L’effetto cambio complessivo ammonta a -€11,7M, di cui -€9,7M in Centro-Sud America (soprattutto per effetto della svalutazione del Peso Argentino nel mese di dicembre 2023), -€0,7M in Europa (per effetto della svalutazione della Lira Turca), e -€0,8M in Nord America

L’EBITDA Normalizzato è stato pari a €103,5M, mostrando un incremento del +3,7% rispetto al 2023. Escludendo l’impatto IFRS 16, l’EBITDA Normalizzato è cresciuto del +5,6% rispetto all’anno precedente.

Nei primi nove mesi del 2024, l'Utile Netto Normalizzato è pari a €43,5M in crescita rispetto ai €37,8M nello stesso periodo dell’anno precedente (+15,1%).
L’indebitamento Finanziario Netto è pari a €261,6M al 30 settembre 2024 (incluso l’effetto IFRS 16 pari a €321,6M), che si confronta con €365,1M al 30 settembre 2023 e €226,6M al 31 dicembre 2023.

Outlook
Le attese per il 2024, in linea con quanto già comunicato dalla Società, sono di una crescita organica stabile (a cambi costanti), di una marginalità in miglioramento rispetto al 2023 e di una generazione di cassa in linea con le migliori aspettative dell’anno.

FILA, Equita aumenta target price e conferma Buy

Finanza,Consensus19 dicembre 2024 -

- Equita ha incrementato a 13,7 euro per azione (dai precedenti 12,8 euro) il target price su FILA, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nella vendita di articoli per le arti visive e plastiche, confermando la raccomandazione "Buy" dopo il collocamento mediante accelerated bookbuilding del 4,57% del capitale della società indiana DOMS.

Gli analisti fanno notare che FILA non ha ancora comunicato in maniera dettagliata l'utilizzo dei proventi (riduzione debito, dividendo, buy-back) ma crediamo che FILA possa dare maggior visibilità a riguardo durante la comunicazione dei risultati FY24 a marzo.

Equita continua a ritenere FILA un value case: prendendo i prezzi di mercato di DOMS, il rimanente business di FILA tratterebbe a circa 2x EV/Adj. EBITDA 2024. Sul P/E 2025, FILA tratta ugualmente a valutazioni compresse (circa 10/11x Adj. PE) anche considerando l’abbondante generazione di FCF (circa 45 milioni di euro).