Forza Wally facci godere

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63% dei clienti ha posizioni short su questo mercato

Gran recupero a Wall Street... Fiuciar Dow +50.0 pti(+0.13%)

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Cinque ragioni per investire: perché conviene essere "rialzisti" - Storia di Marco Brosio

1. Le aziende in utile trascinano le loro azioni

La stagione degli utili è stata un successo in tutto il mondo. Al primo posto c'è senza dubbio il produttore di chip Nvidia che ha annunciato ottimi dati sulla crescita degli utili e un incremento della capitalizzazione di mercato di 277 miliardi di dollari USA. Meta si è classificata seconda, con un risultato netto che dimostra tutta l'efficacia delle misure di contenimento dei costi avviate un paio di anni fa. Secondo i dati raccolti da FactSet, il tasso misto di crescita degli utili delle società nel settore IT dell'indice S&P 500 sarebbe salito del 22,7% su base annua. Le valutazioni di queste società sono elevate ma non eccessive. Secondo alcuni analisti c’è spazio per investire ancora. 2. Le valutazioni delle azioni USA non sembrano eccessive

A prima vista le valutazioni di alcuni settori dell'indice S&P 500 possono sembrare costose, ma non sembrano eccessive rispetto alle aspettative. La crescita degli utili avrà un ruolo cruciale rispetto alla sostenibilità dell'attuale trend rialzista delle azioni, mentre nello scorso decennio grande impulso è giunto dall'espansione dei multipli e dal contesto caratterizzato da tassi di interesse estremamente ridotti. Anche il contesto economico degli Stati Uniti rimane favorevole, con un soft landing che appare più probabile di una recessione. I dati sull'inflazione più elevati del previsto pubblicati a gennaio hanno suscitato perplessità in merito alla data in cui la Fed potrebbe iniziare a tagliare i tassi. Tuttavia, finché la crescita degli utili continuerà a essere in linea con le aspettative o superarle e finché il mercato del lavoro rimarrà solido, le azioni statunitensi non dovrebbero avere problemi.

3. Le società globali offrono un buon valore

Molte società europee e asiatiche hanno raggiunto un'ottima quota di mercato in settori quali semiconduttori, aerospaziale, farmaceutico e beni di lusso. Anche le aspettative di tassi più bassi in vari mercati non statunitensi possono rappresentare un fattore di slancio per le azioni globali. Il Giappone – il mercato azionario globale che ha realizzato i rendimenti migliori al mondo da inizio anno (al 29 febbraio) stando all'indice MSCI Japan – sta attirando l'attenzione grazie alle riforme del mercato azionario e della corporate governance attese da tempo. Nel frattempo, mercati emergenti come India e Messico potrebbero beneficiare della ricostruzione delle filiere globali, in quanto i loro nuovi hub produttivi sviluppano smartphone, automobili, elettrodomestici ed elettronica per computer.

4. I Magnifici 7, ma non solo

Nonostante i rendimenti da capogiro realizzati nel 2023, i Magnifici 7 appaiono meno straordinari su un orizzonte temporale leggermente più lungo. Nei due anni che vanno da inizio 2022 a tutto il 2023, solo uno dei Magnifici 7 è risultato tra le società dell'indice S&P 500 con i rendimenti migliori, a causa dei forti ribassi registrati nel 2022. E con la ripresa della crescita degli utili nei settori non tecnologici, un insieme più diversificato di società potrebbe attirare l'attenzione degli investitori. Per ridurre il rischio di concentrazione del portafoglio, un programma di “asset allocation” potrebbe preferire una maggiore diversificazione mediante una riduzione dell'esposizione complessiva alle società tecnologiche e alle azioni statunitensi.

5. L'aumento dei flussi di cassa

A livello aggregato, le società dell'indice S&P 500 (escluse quelle finanziarie) detengono liquidità a livelli prossimi ai massimi degli ultimi 10 anni, una situazione che potrebbe favorire buyback azionari, operazioni straordinarie (M&A) o distribuzione di dividendi. Ad esempio, negli ultimi mesi si è registrato un aumento delle operazioni straordinarie fra alcuni colossi petroliferi e farmaceutici – operazioni che potrebbero contribuire alla crescita degli utili a lungo termine. In termini di flusso di cassa disponibile, le imprese Usa appaiono in buone condizioni. Il flusso di cassa disponibile (FCF) non è una metrica perfetta perché esclude le operazioni straordinarie, ma rappresenta comunque un buon indicatore dello stato di salute delle imprese. Guardando ai dati, nel 2023 l'FCF delle società non finanziarie incluse nell'indice S&P 500 ha raggiunto i massimi di sempre a quasi 1.500 miliardi di dollari USA, in crescita di un buon 12,3% su base annua.2giorno/iell'indice S&P 500 sarebbe salito del 22,7% su base annua. Le valutazioni di queste società sono elevate ma non eccessive. Secondo alcuni analisti c’è spazio per investire ancora.

Intel clolla a Wall Stleet mentle a Milano vince scudiscio

Alle 15:30 le azioni Intel crollano del 10,9% a 31,2 dollari. Giovedì Intel ha riportato la trimestrale con utili oltre le aspettative ma vendite deboli. Le entrate nel trimestre si attestano a 12,72 miliardi contro i 12,78 miliardi previsti da Lseg, mentre l’utile per azione si attesta a 18 centesimi rettificati contro 14 centesimi attesi. Nel primo trimestre, Intel ha registrato una perdita netta di 400 milioni di dollari, o 9 centesimi per azione, contro un rosso di 2,8 miliardi di dollari (66 centesimi per azione) dello scorso anno.

All’inizio di questo mese, Intel ha dichiarato di voler lanciare un nuovo processore AI per server chiamato Gaudi 3, destinato a competere con le popolari unità di elaborazione grafica di Nvidia, anche se non sarà disponibile prima della fine dell’anno. Intel ha dichiarato di aspettarsi più di 500 milioni di dollari di vendite dai suoi chip Gaudi 3 nella seconda metà dell’anno.

E se ci concentriamo solo su maggio negli ultimi 10 anni, possiamo notare come l'80% delle volte il mercato è andato al rialzo. Di conseguenza, 8 volte su 10 è stato un mese positivo
e in media ha registrato una performance del +4%.

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È stata solo una pausa del mercato rialzista?© Fornito da it.investing.com
Ma ciò che dovrebbe far riflettere è che la scorsa settimana, per la prima volta negli ultimi 6 mesi, i ribassisti hanno superato i rialzisti, poiché l'indicatore AAII (l’American Association of Individual Investors) ha riportato che il sentiment rialzista è "crollato" per la sesta volta negli ultimi 2 mesi.

AAII Sentiment© Fornito da it.investing.com
Quindi, oltre al mercato anche il sentiment ha subito una correzione. Il che significa che ci sono più orsi che tori, l'atmosfera che diventando eccessivamente pessimista?

I futures degli indici azionari statunitensi sono in rialzo trainati da Tesla e Apple, mentre i mercati attendono la decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse nei prossimi giorni.

Tesla balza del 7,3% nelle contrattazioni premarket dopo aver superato alcuni ostacoli normativi fondamentali che da tempo le impedivano di introdurre il suo software per la guida autonoma in Cina, il secondo mercato più importante della casa automobilistica.

Sale anche Apple, in rialzo di 1,7%, dopo aver riaperto le trattative con OpenAI per l'utilizzo del software di intelligenza artificiale generativa della startup. Bernstein ha promosso il titolo a "outperform".
Anche l'allentamento dei rendimenti dei Treasury a dieci anni contribuisce ai guadagni di altre megacap come Amazon.com e Microsoft che salgono rispettivamente di 0,8% e 0,4%.
L'azionario statunitense ha chiuso in rialzo venerdì, sostenuto da dati moderati sull'inflazione e da un rally delle megacap dopo i solidi risultati trimestrali di Alphabet e Microsoft.

La stagione delle trimestrali è entrata nel vivo, con gli utili adjusted per il primo trimestre nel complesso stimati in crescita dell'8,7% su base annua, secondo i dati di Lseg.

Domino's Pizza e On Semiconductor comunicheranno i propri risultati oggi prima dell'apertura di Wall Street.
Il morale degli investitori è rimasto positivo, con i dati sulla spesa per i consumi personali di venerdì che sono stati in linea con le aspettative degli economisti, attenuando i timori di persistenti pressioni inflazionistiche.
I colloqui di pace al Cairo tra Israele e Hamas stanno contribuendo ad attenuare i timori di un'estensione del conflitto in Medio Oriente.

L'attenzione è rivolta ora alla decisione della Fed in merito ai tassi d'interesse, prevista per mercoledì, oltre che sul dato dell'occupazione di venerdì, che potrebbe dare una direzione al mercato nel breve termine.
"Non ci aspettiamo molto dalla Fed questa settimana. Powell probabilmente ribadirà i suoi ultimi commenti sul fatto che la recente serie di dati forti ritarderà i tagli dei tassi", afferma in una nota Mohit Kumar di Jefferies.

"L'attenzione si concentrerà anche sulla riduzione della velocità (della stretta quantitativa)".
Secondo Lseg, i mercati monetari stanno prezzando soltanto 36 punti base (bps) circa di tagli dei tassi d'interesse quest'anno, in calo rispetto ai circa 150 bps visti all'inizio dell'anno.
Alle 12,20 il Dow E-minis guadagna lo 0,1%, lo S&P 500 E-minis sale di 0,1%, e il Nasdaq 100 E-minis sale di 0,2%.
I titoli legati alle criptovalute calano nel premarket, seguendo il calo dei prezzi dei bitcoin. La piattaforma di criptovalute Coinbase Global e i miner di criptovalute Riot Platforms e Marathon Digital perdono tra 2,6% e 3,1%.

Gianni , WallStreet macina punti

Fin dove può macinare Gianni?

Finchè lo Spoor500 non buca 5000 non è Baccata...La Baccata nel Lume sarà a 4000 di Spoor500