Symbole à la TSX : WJX
Produits records en 2022 grâce à la
relation élargie avec Hitachi et à la croissance des Pièces
industrielles et des Services de réparation technique
TORONTO, le 6 mars 2023 /CNW/ - Corporation Wajax
(« Wajax » ou la « Société ») a
annoncé aujourd'hui ses résultats pour le quatrième trimestre
et l'exercice 2022. Tous les montants sont en dollars canadiens, à
moins d'indication contraire.
Faits saillants du quatrième trimestre
- Les produits du quatrième trimestre et de l'exercice complet se
sont élevés respectivement à 541,3 millions de dollars et à 1,963
milliard de dollars, ce qui représente des hausses respectives de
34,4 % et de 19,9 % par rapport à 2021;
- Le BAIIA ajusté du quatrième trimestre et de l'exercice complet
s'est chiffré respectivement à 42,3 millions de dollars et à 165,9
millions de dollars, ce qui représente des hausses respectives de
48,6 % et de 13,9 % par rapport à 20211);
- Le bénéfice net ajusté du quatrième trimestre et de l'exercice
complet s'est établi respectivement à 17,8 millions de dollars et à
69,8 millions de dollars, ce qui représente des hausses respectives
de 154,2 % et de 35,7 % par rapport à 20211);
- Le carnet de commandes a totalisé 468,8 millions de dollars à
la clôture de l'exercice 2022.1)
« En 2022, nous avons dégagé des produits records de près
de 2 milliards de dollars et enregistré une forte croissance du
bénéfice ajusté par action de près de 35 % sur une base
pleinement diluée, a déclaré Iggy
Domagalski, président et chef de la direction. En plus de
tirer profit de notre relation renforcée avec Hitachi,
les ventes des pièces industrielles et des services de
réparation technique ont affiché une croissance robuste d'un
exercice à l'autre en raison, notamment, des prix des marchandises
élevés et des dépenses en immobilisations constantes de la part des
clients de toutes les régions.1)
Au cours du premier semestre de l'exercice, l'amélioration des
flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation nous a permis
de rembourser notre facilité de crédit d'acquisition de façon
anticipée et de financer deux acquisitions complémentaires, ce qui
a contribué à accroître la présence de nos SRT et notre offre de
services. En 2022, nous avons inscrit des entrées de trésorerie
liées aux activités d'exploitation de 69,1 millions de dollars, ce
qui témoigne des investissements dans les stocks et de la hausse
des débiteurs visant à soutenir la croissance de l'entreprise. Nous
gérons toujours notre bilan avec prudence, ce qui a permis à notre
ratio de levier financier de baisser à son plus bas niveau en 10
ans, soit 1,10 fois, au cours de l'exercice, avant de remonter
légèrement à 1,13 fois à la clôture de l'exercice. Notre bilan
solide nous permet d'investir dans l'expansion de notre relation
avec Hitachi, dans d'autres initiatives internes et occasions
d'acquisition afin de stimuler la croissance
future. »1)
(en millions de
dollars, sauf les données par action)
|
Trimestres clos
les
31 décembre
|
Exercices
clos les
31 décembre
|
|
2022
|
|
2021
|
|
Variation
(en %)
|
2022
|
2021
|
Variation
(en %)
|
RÉSULTATS
CONSOLIDÉS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits
|
541,3
|
$
|
402,8
|
$
|
34,4
|
%
|
1 962,8
|
$
|
1 637,3
|
$
|
19,9
|
%
|
Ventes
d'équipement
|
202,2
|
$
|
119,8
|
$
|
68,8
|
%
|
628,6
|
$
|
484,2
|
$
|
29,8
|
%
|
Service
après-vente
|
118,3
|
$
|
102,8
|
$
|
15,1
|
%
|
483,9
|
$
|
437,6
|
$
|
10,6
|
%
|
Pièces
industrielles
|
137,9
|
$
|
108,7
|
$
|
26,9
|
%
|
535,8
|
$
|
438,1
|
$
|
22,3
|
%
|
Services de
réparation technique (SRT)
|
72,6
|
$
|
61,9
|
$
|
17,2
|
%
|
275,5
|
$
|
241,7
|
$
|
14,0
|
%
|
Location
d'équipement
|
10,2
|
$
|
9,6
|
$
|
7,1
|
%
|
39,1
|
$
|
35,5
|
$
|
10,0
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
16,6
|
$
|
8,0
|
$
|
108,9
|
%
|
72,4
|
$
|
53,2
|
$
|
36,0
|
%
|
Résultat de base par
action2)
|
0,78
|
$
|
0,37
|
$
|
108,5
|
%
|
3,38
|
$
|
2,50
|
$
|
35,4
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
ajusté1), 3)
|
17,8
|
$
|
7,0
|
$
|
154,2
|
%
|
69,8
|
$
|
51,5
|
$
|
35,7
|
%
|
Résultat de base par
action ajusté1), 2), 3)
|
0,83
|
$
|
0,33
|
$
|
153,7
|
%
|
3,26
|
$
|
2,41
|
$
|
35,1
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA
ajusté1)
|
42,3
|
$
|
28,5
|
$
|
48,6
|
%
|
165,9
|
$
|
145,6
|
$
|
13,9
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Perspectives
À l'aube de 2023, Wajax observe encore de solides données
fondamentales dans bon nombre des marchés qu'elle couvre, en
particulier l'exploitation minière, l'énergie et la construction,
grâce aux prix relativement élevés des principales marchandises et
à l'établissement de budgets aux fins des projets d'investissement.
La Société a entamé l'exercice 2023 avec un robuste carnet de
commandes de 468,8 millions de dollars, en hausse de 10,5 %
par rapport à 2022, ce qui donne confiance à la direction à court
terme. En plus de la croissance prévue dans son secteur de
l'équipement lourd, Wajax prévoit une autre forte demande dans ses
secteurs moins cycliques des pièces industrielles et des services
de réparation technique, misant sur la croissance du chiffre
d'affaires respective de 22,3 % et de 14,0 % observée dans ces
catégories en 2022. Wajax s'attend à ce que les défis de 2023
soient semblables à ceux de 2022 : volatilité persistante au sein
de la chaîne d'approvisionnement, hausse des taux d'intérêt,
inflation et resserrement du marché du travail.1)
Les principales priorités stratégiques de la Société demeurent
les mêmes et Wajax s'emploie à continuer d'investir dans ses
salariés et dans leur santé et leur bien-être général, à offrir une
valeur exceptionnelle à ses clients, à assurer la croissance
interne de ses activités, à conclure de solides acquisitions, à
tirer parti de sa relation renforcée avec Hitachi, à faire une
gestion prudente de son bilan, à déployer son progiciel de gestion
intégré et à instaurer le développement durable au
sein de l'entreprise.
Augmentation des dividendes
Wajax a également annoncé aujourd'hui que son conseil
d'administration a approuvé une augmentation de 32 % du
dividende trimestriel de la Société. La Société a déclaré un
dividende de 0,33 $ par action pour le premier trimestre de
2023, payable le 4 avril 2023 aux actionnaires inscrits le 15 mars
2023.
« L'augmentation de notre dividende trimestriel, qui
représente un décaissement annuel additionnel d'environ
6,9 millions de dollars, témoigne d'une confiance grandissante
dans nos perspectives à court terme et à long terme, laquelle est
alimentée par notre relation élargie avec Hitachi, ainsi que par
une demande solide pour l'ensemble des produits et services que
nous offrons à l'échelle de notre entreprise, a déclaré M.
Domagalski. Notre forte capacité à générer des flux de trésorerie,
jumelée à un montant disponible de plus de 300 millions de dollars
sur notre facilité de crédit bancaire, nous permet d'investir dans
la croissance interne et les occasions d'acquisition, tout en
soutenant cette distribution accrue à nos actionnaires. »
Faits saillants du quatrième trimestre
- Les produits du quatrième trimestre de 2022 se sont élevés à
541,3 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 138,5
millions de dollars, ou 34,4 %, comparativement à 402,8 millions de
dollars au quatrième trimestre de 2021. D'un point de vue régional
:
-
- Les produits dans l'Ouest canadien se sont établis à 278,8
millions de dollars, ce qui représente une hausse de 64,3 % par
rapport à l'exercice précédent, essentiellement en raison du
dynamisme des ventes d'équipement et du service après-vente dans la
catégorie de la construction et de l'exploitation forestière et
celle de l'exploitation minière, et de la vigueur des catégories
des services de réparation technique (les « SRT ») et
des pièces industrielles.
- Les produits dans le centre du Canada se sont établis à 86,9 millions de
dollars, ce qui représente une augmentation de 14,4 % par rapport à
l'exercice précédent essentiellement en raison de la croissance
interne des ventes de pièces industrielles.
- Les produits dans l'Est du Canada se sont fixés à 175,6 millions de
dollars, ce qui représente une hausse de 11,8 % par rapport à
l'exercice précédent, essentiellement attribuable à la croissance
interne des pièces industrielles découlant de la hausse des ventes
de roulements, ainsi qu'à l'augmentation des ventes d'équipement
dans les catégories de la construction et de l'exploitation
forestière et de la manutention de matériaux.
- La marge bénéficiaire brute s'est établie à 18,1 % au quatrième
trimestre de 2022, en baisse de 220 points de base («
pdb ») par rapport à la période correspondante de
2021. La diminution de la marge s'explique essentiellement par
la baisse des marges sur le service après-vente et par une
proportion plus élevée des ventes d'équipement, attribuable en
grande partie à la vente de plusieurs grandes pelles minières
au quatrième trimestre de 2022
et à l'absence de ventes similaires au cours de la période
correspondante de l'exercice précédent. Les facteurs ayant
contribué à la diminution de la marge ont été contrebalancés en
partie par des marges plus élevées sur l'équipement.1)
- Les frais de vente et d'administration en pourcentage des
produits ont diminué, passant de 16,5 % au quatrième trimestre de
2021 à 13,2 % au quatrième trimestre de 2022, du fait de
l'augmentation de 34,4 % des produits en regard de l'exercice
précédent. Pour le quatrième trimestre de 2022, les frais de vente
et d'administration ont augmenté de 4,9 millions de dollars, ou 7,4
%, par rapport au quatrième trimestre de 2021, essentiellement en
raison de l'accroissement des coûts liés au personnel du fait de la
hausse du volume d'activités en regard de l'exercice
précédent.1)
- Le BAII a augmenté de 11,4 millions de dollars, ou 74,4 %,
pour s'établir à 26,7 millions de dollars au quatrième
trimestre de 2022, contre 15,3 millions de dollars en
2021. L'augmentation du BAII d'un exercice à l'autre
s'explique principalement par la hausse des volumes de ventes et
des marges sur l'équipement, contrebalancée en partie par la baisse
des marges sur le service après-vente, une plus grande proportion
des ventes d'équipement et une hausse des frais de vente et
d'administration.
- La Société a dégagé un bénéfice net de 16,6 millions de
dollars, ou 0,78 $ par action, au quatrième trimestre de 2022,
contre 8,0 millions de dollars, ou 0,37 $ par action, en 2021. La
Société a dégagé un bénéfice net ajusté de 17,8 millions de
dollars, ou 0,83 $ par action, au quatrième trimestre de 2022,
contre 7,0 millions de dollars, ou 0,33 $ par action, en 2021. Le
bénéfice net ajusté pour le trimestre ne tient pas compte des
pertes hors trésorerie liées à l'évaluation à la valeur de marché
des instruments dérivés de 1,1 million de dollars après impôt, ou
0,05 $ par action (pertes de 0,2 million de dollars après impôt, ou
0,01 $ par action, en 2021). Le bénéfice net ajusté de la période
correspondante de 2021 ne tenait pas compte non plus d'un profit
comptabilisé sur la vente de biens de 1,2 million de dollars après
impôt, ou 0,06 $ par action.1)
- Au quatrième trimestre de 2022, la marge du BAIIA ajusté a
augmenté pour s'établir à 7,8 %, contre 7,1 % en
2021.1)
- Les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation se
sont élevées à 19,1 millions de dollars pour le quatrième trimestre
de 2022, comparativement à 36,0 millions de dollars pour le
trimestre correspondant de l'exercice précédent. La diminution de
16,9 millions de dollars est principalement attribuable au recul
des entrées de trésorerie découlant des variations des éléments
hors trésorerie du fonds de roulement lié aux activités
d'exploitation de 30,3 millions de dollars qui s'explique en grande
partie par une hausse des créances clients de 33,0 millions de
dollars au quatrième trimestre de 2022, par rapport à une hausse
des créances clients de 1,9 million de dollars au cours du
trimestre correspondant de l'exercice précédent. La diminution
des entrées nettes de trésorerie a été partiellement atténuée par
une augmentation du bénéfice net compte non tenu des éléments sans
incidence sur les flux de trésorerie de 14,5 millions de
dollars.
- Le carnet de commandes de la Société s'établissait à 468,8
millions de dollars au 31 décembre 2022, en baisse de 90,0 millions
de dollars, ou 16,1 %, par rapport au carnet de commandes au 30
septembre 2022. Cela s'explique essentiellement par la livraison de
plusieurs pelles minières qui faisaient partie du carnet de
commandes du trimestre précédent, et par le fait que plus de
livraisons que de nouvelles commandes ont eu lieu dans la plupart
des autres catégories au cours du trimestre, notamment dans la
catégorie de la construction et de l'exploitation forestière. Ces
diminutions ont été en partie contrebalancées par des commandes
plus élevées dans la catégorie des SRT.1)
- Le fonds de roulement de 346,0 millions de dollars au 31
décembre 2022 a augmenté de 3,4 millions de dollars par rapport au
30 septembre 2022, en raison surtout de la croissance des clients
et autres débiteurs de même que des stocks, laquelle a été
contrebalancée en partie par l'accroissement des créditeurs et
charges à payer et de l'impôt sur le résultat à payer. .
L'efficience du fonds de roulement était de 16,8 %, soit une
diminution de 80 pdb par rapport au 30 septembre 2022, en raison de
l'augmentation des produits des 12 derniers mois.1)
- Le ratio de levier financier de la Société a diminué pour
s'établir à 1,13 fois au 31 décembre 2022 comparativement à 1,28
fois au 30 septembre 2022. Cette diminution s'explique par un
niveau d'endettement moindre pour la période à l'étude attribuable
aux entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation et par
un BAIIA ajusté pro forma des 12 derniers mois plus élevé. Le ratio
de levier financier garanti de premier rang de la Société était de
0,71 fois au 31 décembre 2022, comparativement à 0,81 fois au
30 septembre 2022.1)
- Le 6 octobre 2022, la Société a modifié sa facilité de crédit
bancaire de 400,0 millions de dollars pour en proroger l'échéance,
la faisant passer du 1er octobre 2026 au
1er octobre 2027. Au 31 décembre 2022,
Wajax avait emprunté 85,0 millions de dollars et émis 6,2 millions
de dollars de lettres de crédit, ce qui portait à 91,1 millions de
dollars l'utilisation de sa facilité de crédit bancaire de
400,0 millions de dollars.
- Après la clôture du trimestre, le 23 janvier 2023, Mark Edgar a été nommé au poste de dirigeant
principal des ressources humaines. Avant de se joindre à
Wajax, M. Edgar a acquis une vaste expérience des ressources
humaines en tant que vice-président principal des Ressources
humaines de Royal Sun Alliance Canada, chef des Ressources humaines
- Siège social de Centrica plc, la société-mère de British Gas, et
chef des Ressources humaines - Groupe clients de British Sky
Broadcasting plc (appelée aujourd'hui Sky plc).
Détails sur la conférence téléphonique
La conférence téléphonique portant sur les résultats financiers
du quatrième trimestre de Wajax sera diffusée sur le Web. Vous
êtes invité à l'écouter en direct en anglais le mardi
7 mars 2023 à 14 h (heure de l'Est). Pour ce faire,
veuillez vous rendre à l'adresse wajax.com et cliquer sur le
lien menant à la diffusion Web sur la page « Investor
Relations », « Events and
Presentations », « Q4 and Full Year 2022 Financial
Results » (« Relations avec
les investisseurs », « Événements et
présentations », « Résultats du T4 et de
l'exercice 2022 »). Un enregistrement de la présentation
sera disponible après la diffusion Web en direct.
À propos de Corporation Wajax
Fondée en 1858, Wajax (TSX : WJX) est l'un des fournisseurs de
produits et services industriels les plus anciens et les plus
diversifiés du Canada. La Société
exploite un système de distribution intégré dont les activités
incluent des services de vente et de pièces et du soutien technique
à une grande variété de clients de secteurs d'activité qui
reflètent la diversité de l'économie canadienne, notamment la
construction, l'exploitation forestière, l'exploitation minière,
les secteurs industriel et commercial, les sables bitumineux, le
transport, le traitement des métaux, le secteur public et
les services publics et le pétrole et le gaz naturel.
L'objectif de la Société est de devenir le premier fournisseur
de produits et services industriels du Canada, en se distinguant au moyen
de ses trois capacités de base : l'excellence de sa force de vente,
l'étendue et l'efficience de ses activités de réparation et
d'entretien et son aptitude à collaborer étroitement avec ses
partenaires fournisseurs, actuels et nouveaux, afin d'élargir
constamment la gamme des produits offerts aux clients.
La Société croit que la quête de l'excellence dans ces
trois champs lui permettra de créer de la valeur pour
ses clients, son personnel, ses fournisseurs et ses
actionnaires.
Notes :
1)
|
Le « bénéfice net
ajusté », le « résultat de base et dilué par action ajusté », le «
BAIIA ajusté », la « marge du BAIIA ajusté », le
« carnet de commandes », le « ratio de levier
financier », le « ratio de levier financier garanti de
premier rang », le « fonds de roulement », la
« marge bénéficiaire brute », les « frais de vente
et d'administration en pourcentage des produits » et le
« BAIIA ajusté pro forma » n'ont pas de signification
normalisée prescrite par les principes comptables généralement
reconnus (les « PCGR »). Se reporter à la rubrique
« Mesures non conformes aux PCGR et autres mesures
financières » ailleurs dans le présent communiqué de
presse.
|
2)
|
Le nombre moyen pondéré
d'actions en circulation, déduction faite des actions détenues en
fiducie, aux fins du calcul du bénéfice de base et dilué par
action pour le trimestre clos le 31 décembre 2022 s'est établi
respectivement
à 21 453 250 (21 409 323 en 2021) et
à 22 228 401 (22 145 597 en
2021).
|
|
Le nombre moyen pondéré
d'actions en circulation, déduction faite des actions détenues en
fiducie, aux fins du calcul du bénéfice de base et dilué par action
pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 s'est établi
respectivement à 21 423 140 (21 328 093 en 2021) et à 22 196 918
(22 026 875 en 2021).
|
3)
|
Bénéfice net, compte
non tenu de ce qui suit :
|
|
a.
|
pertes hors trésorerie
liées à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés
de 1,1 million de dollars (pertes de 0,2 million de dollars en
2021) après impôt, ou perte de base et diluée par action de 0,05 $
(perte de 0,01 $ par action en 2021) pour le trimestre clos le 31
décembre 2022.
|
|
b.
|
profits hors trésorerie
liés à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés
de 2,6 millions de dollars (pertes de moins de 0,1 million de
dollars en 2021) après impôt ou résultat de base et dilué par
action de 0,12 $ (perte de moins de 0,01 $ en 2021) pour l'exercice
clos le 31 décembre 2022.
|
|
c.
|
profit comptabilisé sur
la vente de biens de néant (1,2 million de dollars en 2021) après
impôt ou résultat de base et dilué par action de néant (0,06 $ et
0,05 $, respectivement, en 2021) pour le trimestre clos le 31
décembre 2022.
|
|
d.
|
profit comptabilisé sur
la vente de biens de néant (2,1 millions de dollars en 2021) après
impôt ou résultat de base et dilué par action de néant (0,10 $ en
2021) pour l'exercice clos le 31 décembre 2022.
|
|
e.
|
coûts de transaction
liés à Tundra Process Solutions Ltd. (« Tundra »)
de néant (0,3 million de dollars en 2021) après impôt, ou résultat
de base et dilué par action de néant (0,01 $ en 2021) pour
l'exercice clos le 31 décembre 2022.
|
|
|
|
Mesures non conformes aux PCGR et autres mesures
financières
Le présent communiqué de presse comprend certaines mesures
financières non conformes aux PCGR et d'autres mesures
financières qui n'ont pas de sens normalisé aux termes des PCGR. En
conséquence, il est possible que ces mesures financières ne
puissent pas être comparées à des mesures similaires présentées par
d'autres émetteurs. Les investisseurs doivent garder à l'esprit que
ces mesures ne doivent pas être interprétées comme des substituts
au bénéfice net ou aux flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation, aux activités d'investissement et aux
activités de financement établis par les PCGR à titre d'indicateurs
de la performance de la Société. La direction de la
Société est d'avis que :
i)
|
ces mesures sont
couramment présentées et utilisées par des investisseurs et la
direction;
|
ii)
|
les mesures non
conformes aux PCGR sont couramment utilisées à titre d'indicateur
de la performance d'exploitation en trésorerie de la Société, de la
rentabilité et de sa capacité à lever des fonds
et à rembourser sa dette;
|
iii)
|
le « bénéfice net
ajusté » et le « résultat de base et dilué par
action ajusté » donnent une indication des résultats des
principales activités de la Société avant la prise en compte des
coûts (des recouvrements) non récurrents et des pertes (profits)
hors trésorerie non récurrent(e)s liés aux instruments dérivés
évalués à la valeur de marché. Ces ajustements du bénéfice net et
du bénéfice de base et dilué par action permettent à la direction
de la Société de comparer les périodes de manière cohérente en
excluant les charges non fréquentes engagées hors du cours normal
des activités commerciales principales de la Société, ainsi que
l'incidence des pertes latentes (profits latents) découlant de la
fluctuation des taux d'intérêt et du cours de l'action de la
Société;
|
iv)
|
le « BAIIA
ajusté » présente une indication des résultats des
activités commerciales principales de la Société avant
comptabilisation des coûts (recouvrements) non récurrents et des
pertes (profits) hors trésorerie non récurrent(e)s attribuables aux
instruments dérivés évalués à la valeur de marché. Ces ajustements
du bénéfice net permettent à la direction de la Société de comparer
les périodes de manière cohérente en excluant les charges non
fréquentes engagées hors du cours normal des activités
principales de la Société, l'incidence des pertes latentes (profits
latents) découlant de la fluctuation des taux d'intérêt
et du cours de l'action de la Société, l'incidence de la
fluctuation des charges financières liées à la structure du
capital, l'incidence des taux d'imposition et l'incidence de
l'amortissement des actifs à long terme;
|
v)
|
le « BAIIA ajusté
pro forma » est utilisé d'une manière similaire au BAIIA
ajusté présenté ci-haut, mais, selon les modalités de la facilité
de crédit bancaire, il est ajusté pour tenir compte du BAIIA des
acquisitions d'entreprises survenues au cours de la période à
l'étude comme si elles étaient survenues au début de la période de
12 mois consécutifs, et de la déduction des paiements
d'obligations locatives. Le BAIIA ajusté pro forma est utilisé pour
calculer le ratio de levier financier et le ratio de levier
financier garanti de premier rang.
|
|
|
Les mesures financières non conformes aux PCGR sont celles
définies ci-après :
Dette à long terme
nette
|
La dette à long terme
nette comprend la dette bancaire, les débentures et le total de la
dette à long terme, déduction faite de la trésorerie. La dette à
long terme nette est pertinente aux fins du calcul du ratio de la
dette à long terme nette sur le capital total de la Société, lequel
est un ratio non conforme aux PCGR couramment utilisé comme
indicateur de la capacité d'une société à lever des fonds et à
rembourser sa dette.
|
|
|
Dette
|
La dette comprend la
dette à long terme nette et des lettres de crédit. Elle est
pertinente aux fins du calcul du ratio de levier financier de la
Société, lequel est un ratio non conforme aux PCGR
couramment utilisé comme indicateur de la capacité d'une société à
lever des fonds et à rembourser sa dette.
|
|
|
Capital
total
|
Le capital total
s'entend des capitaux propres majorés de la dette à long terme
nette.
|
|
|
BAIIA
|
Acronyme qui désigne le
bénéfice net (la perte nette) avant charges financières, impôt sur
le résultat et amortissement des immobilisations corporelles
et incorporelles.
|
|
|
Bénéfice net ajusté
(perte
nette ajustée)
|
Bénéfice net (perte
nette) avant (profit comptabilisé) perte comptabilisée sur
la vente de biens, pertes (profits) hors trésorerie lié(e)s à
l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés et coûts
de transaction liés à Tundra.
|
|
|
Résultat de base et
dilué
par action ajusté
|
Résultat de base et
dilué par action avant (profit comptabilisé) perte comptabilisée
sur la vente de biens, pertes (profits) hors trésorerie lié(e)s à
l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés et coûts
de transaction liés à Tundra.
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
BAIIA avant (profit
comptabilisé) perte comptabilisée sur la vente de biens, pertes
(profits) hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de
marché des instruments dérivés et coûts de transaction liés à
Tundra.
|
|
|
BAIIA ajusté pro
forma
|
S'entend du BAIIA
ajusté, lequel est ajusté pour tenir compte du BAIIA des
acquisitions d'entreprises survenues au cours de la période à
l'étude comme si elles étaient survenues au début de la période de
douze mois consécutifs, et selon les modalités de la facilité de
crédit bancaire, et de la déduction des paiements au titre des
obligations locatives.
|
|
|
Fonds de
roulement
|
S'entend des actifs
courants minorés des passifs courants, présentés dans
les états consolidés de la situation financière.
|
|
|
Autres montants
liés
au fonds de roulement
|
S'entend du fonds de
roulement minoré des clients et autres débiteurs et des stocks,
majoré des créditeurs et charges à payer, présentés dans les états
consolidés de la situation financière.
|
|
|
Les ratios non conformes aux PCGR sont ceux définis
ci-après :
Marge du
BAIIA
|
S'entend du BAIIA
(défini ci-dessus) divisé par les produits, présentés dans les
états consolidés du résultat net.
|
|
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
S'entend du BAIIA
ajusté (défini ci-dessus) divisé par les produits, présentés dans
les états consolidés du résultat net.
|
|
|
Ratio de levier
financier
|
Ratio qui représente la
dette (défini ci-dessus) établie à la clôture d'un trimestre en
particulier, divisée par le BAIIA ajusté pro forma (défini
ci-dessus) des douze derniers mois. La Société a pour objectif de
maintenir son ratio de levier financier dans une fourchette
comprise entre 1,5 fois et 2,0 fois.
|
|
|
Ratio de levier
financier
garanti de premier rang
|
Ratio qui représente la
dette (défini ci-dessus) excluant les débentures établie
à la clôture d'un trimestre en particulier, divisée par
le BAIIA ajusté pro forma (défini ci-dessus) des douze derniers
mois.
|
|
|
Ratio de la dette à
long
terme nette sur le capital
total
|
Ratio qui représente la
dette à long terme nette (défini ci-dessus), divisée par
le capital total (défini ci-dessus).
|
|
|
Efficience du fonds
de
roulement
|
S'entend du fonds de
roulement moyen (défini ci-dessus) des quatre derniers trimestres
en pourcentage des produits des 12 derniers mois
|
|
|
Les mesures financières additionnelles sont celles définies
ci-après :
Marge du
BAII
|
S'entend du BAII divisé
par les produits, présentés dans les états consolidés
du résultat net.
|
|
|
Carnet de
commandes
|
Le carnet de commandes
est un indicateur de gestion qui comprend la valeur de vente totale
des promesses d'achat des clients pour des livraisons ou des mises
en service à venir d'équipement, de pièces et de services connexes,
y compris les projets liés aux SRT. Il diffère des obligations de
prestation qui restent à remplir définies aux termes de
l'IFRS 15, Produits des activités ordinaires tirés de
contrats conclus avec des clients. Il n'existe pas de mesure
financière conforme aux PCGR directement comparable au carnet de
commandes.
|
|
|
Marge bénéficiaire
brute
|
S'entend de la marge
brute divisée par les produits, présentés dans les états consolidés
du résultat net.
|
|
|
Frais de vente
et
d'administration en
pourcentage des produits
|
S'entend des frais de
vente et d'administration divisés par les produits, présentés dans
les états consolidés du résultat net.
|
|
|
Le rapprochement du bénéfice net et du bénéfice net ajusté et du
résultat net de base et dilué par action ajusté de la Société
se présente comme suit :
|
Trimestres clos
les
|
Exercices clos
les
|
|
31 décembre
|
31 décembre
|
|
2022
|
|
2021
|
|
2022
|
|
2021
|
|
Bénéfice net
|
16,6
|
$
|
8,0
|
$
|
72,4
|
$
|
53,2
|
$
|
Profit comptabilisé sur
la vente de biens, après impôt
|
--
|
|
(1,2)
|
|
--
|
|
(2,1)
|
|
Pertes (profits) hors
trésorerie lié(e)s à l'évaluation
à la valeur de marché des instruments dérivés,
après impôt
|
1,1
|
|
0,2
|
|
(2,6)
|
|
--
|
|
Coûts de transaction
liés à Tundra, après impôt
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
0,3
|
|
Bénéfice net
ajusté
|
17,8
|
$
|
7,0
|
$
|
69,8
|
$
|
51,5
|
$
|
Résultat de base par
action ajusté1)
|
0,83
|
$
|
0,33
|
$
|
3,26
|
$
|
2,41
|
$
|
Résultat dilué par
action ajusté1)
|
0,80
|
$
|
0,32
|
$
|
3,15
|
$
|
2,34
|
$
|
1)
|
Pour le trimestre clos
le 31 décembre 2022, le nombre d'actions de base et après dilution
en circulation était respectivement de 21 453 250 et de 22 228 401
(respectivement de 21 409 323 et de 22 145 597 en 2021).
|
|
Pour l'exercice clos le
31 décembre 2022, le nombre d'actions de base et après dilution en
circulation était respectivement de 21 423 140 et de 22 196 918
(respectivement de 21 328 093 et de 22 026 875 en 2021).
|
|
|
Le rapprochement du BAII et du BAIIA, du BAIIA ajusté et du
BAIIA ajusté pro forma de la Société se présente comme
suit :
|
Trimestres clos
les
|
Exercices clos
les
|
|
31 décembre
2022
|
|
31 décembre
2021
|
|
31 décembre
2022
|
|
31 décembre
2021
|
|
BAII
|
26,7
|
$
|
15,3
|
$
|
113,9
|
$
|
92,3
|
$
|
Amortissements des
immobilisations
corporelles et incorporelles
|
14,1
|
|
14,3
|
|
55,5
|
|
55,4
|
|
BAIIA
|
40,8
|
$
|
29,7
|
$
|
169,3
|
$
|
147,7
|
$
|
Profit comptabilisé sur
la vente de biens
|
--
|
|
(1,5)
|
|
--
|
|
(2,5)
|
|
Pertes (profits) hors
trésorerie lié(e)s à
l'évaluation à la valeur de marché des
instruments dérivés1)
|
1,5
|
|
0,3
|
|
(3,5)
|
|
--
|
|
Coûts de transaction
liés à Tundra2)
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
0,4
|
|
BAIIA
ajusté
|
42,3
|
$
|
28,5
|
$
|
165,9
|
$
|
145,6
|
$
|
Paiement d'obligations
locatives3)
|
(8,3)
|
|
(7,8)
|
|
(32,0)
|
|
(28,9)
|
|
BAIIA ajusté pro
forma
|
34,0
|
$
|
20,6
|
$
|
133,9
|
$
|
116,7
|
$
|
1)
|
Pertes (profits) hors
trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des
instruments dérivés.
|
2)
|
En 2021, la Société a
engagé des coûts de transaction liés à l'acquisition de Tundra. Ces
coûts se composaient principalement d'honoraires de
services-conseils.
|
3)
|
À compter de la période
ouverte le 1er janvier 2019 et à la suite de
l'adoption de l'IFRS 16, la Société a modifié sa définition de
la dette à long terme nette pour exclure les obligations
locatives qui ne sont pas considérées comme une dette. Par
conséquent, les coûts locatifs correspondants doivent également
être déduits du BAIIA aux fins du calcul du ratio de levier
financier.
|
|
|
Le calcul de la dette à long terme nette, de la dette, du ratio
de levier financier et du ratio de levier financier garanti de
premier rang se présente comme suit :
|
31 décembre
2022
|
|
31 décembre
2021
|
|
Dette bancaire
(trésorerie)
|
5,2
|
$
|
(10,0)
|
$
|
Débentures
|
55,8
|
|
55,2
|
|
Dette à long
terme
|
83,6
|
|
98,2
|
|
Dette à long terme
nette
|
144,6
|
$
|
143,5
|
$
|
Lettres de
crédit
|
6,2
|
|
7,3
|
|
Dette
|
150,8
|
$
|
150,7
|
$
|
BAIIA ajusté pro
forma1)
|
133,9
|
$
|
116,7
|
$
|
Ratio de levier
financier2)
|
1,13
|
|
1,29
|
|
Ratio de levier
financier garanti de premier rang3)
|
0,71
|
|
0,82
|
|
1)
|
Pour les exercices clos
les 31 décembre 2022 et 2021.
|
2)
|
Calculé au moyen de la
dette divisée par le BAIIA ajusté pro forma des quatre derniers
trimestres. Ce ratio de levier financier est calculé en vue de
surveiller le ratio de levier financier cible de la Société afin
qu'il soit maintenu entre 1,5 fois et 2,0 fois et diffère
du ratio de levier financier calculé aux termes de la convention de
la facilité de crédit bancaire de la Société.
|
3)
|
Calculé au moyen de la
dette compte non tenu des débentures divisée par le BAIIA ajusté
pro forma des quatre derniers trimestres. Bien que ce calcul
comporte certaines différences par rapport au ratio de levier
financier calculé aux termes de la convention de la facilité de
crédit bancaire de la Société, le ratio de levier financier aux
termes de la convention de la facilité de crédit bancaire qui en
découle ne diffère pas de manière importante.
|
|
|
Le calcul du capital total et de la dette à long terme nette par
rapport au capital total se présente comme suit :
|
31 décembre
2022
|
|
31 décembre
2021
|
|
Capitaux
propres
|
449,8
|
$
|
389,9
|
$
|
Dette à long terme
nette
|
144,6
|
|
143,5
|
|
Capital
total
|
594,4
|
$
|
533,4
|
$
|
Ratio de la dette à
long terme nette sur le capital total
|
24,3
|
%
|
26,9
|
%
|
Le calcul du fonds de roulement et des autres montants liés au
fonds de roulement de la Société se présente comme suit :
|
31 décembre
2022
|
|
31 décembre
2021
|
|
Total des actifs
courants
|
860,1
|
$
|
681,4
|
$
|
Total des passifs
courants
|
514,1
|
|
367,9
|
|
Fonds de
roulement
|
346,0
|
$
|
313,5
|
$
|
Clients et autres
débiteurs
|
(307,1)
|
|
(223,5)
|
|
Stocks
|
(462,2)
|
|
(388,7)
|
|
Créditeurs et charges à
payer
|
423,8
|
|
305,8
|
|
Autres montants liés
au fonds de roulement
|
0,7
|
$
|
7,1
|
$
|
Mise en garde concernant l'information prospective
Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs
et de l'information prospective au sens des lois sur les
valeurs mobilières applicables (collectivement, les
« énoncés prospectifs »). Ces énoncés portent sur
des événements futurs ou sur la performance future de la Société.
Tous les énoncés, à l'exception des énoncés concernant des
faits historiques, constituent des énoncés prospectifs. On
reconnaît souvent, mais pas toujours, les énoncés prospectifs à
l'emploi de termes et d'expressions comme « prévoir »,
« s'attendre à », « avoir l'intention »,
« planifier », « croire »,
« estimer », « projeter », ou des variantes de
ces termes et expressions ou leur forme négative, ou des
déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains
événements ou résultats « peuvent »,
« devraient », « pourraient » ou
« pourront », ou non, être prises, survenir ou se
matérialiser. Ces énoncés comportent des risques et des
incertitudes connus et inconnus et d'autres facteurs que la Société
ne peut prédire ou contrôler et qui peuvent faire en sorte que les
résultats, la performance et les réalisations réels diffèrent
considérablement de ceux formulés, implicitement ou explicitement,
dans ces énoncés prospectifs. Dans la mesure où les énoncés
prospectifs du présent communiqué de presse représentent des
informations financières prospectives ou des perspectives
financières au sens des lois sur les valeurs mobilières
applicables, ces informations sont fournies pour démontrer le
potentiel de la Société et les lecteurs sont avertis qu'elles
pourraient ne pas convenir à d'autres fins. Rien ne garantit que
les énoncés prospectifs se concrétiseront. Par conséquent,
le lecteur ne doit pas s'y fier indûment. Les énoncés
prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse ne sont
valables qu'en date du présent communiqué de presse, ils reflètent
les opinions actuelles de la direction et ils sont fondés sur
l'information dont cette dernière dispose à l'heure actuelle. Même
si la direction croit que les attentes dont il est fait état dans
ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit
qu'elles s'avéreront exactes. Les énoncés prospectifs figurant dans
le présent communiqué de presse ont notamment trait à notre
conviction que le bilan solide de la Société nous permet d'investir
dans notre relation élargie avec Hitachi, dans d'autres initiatives
internes et occasions d'acquisition afin de stimuler la croissance
future; à nos perspectives pour 2023, notamment le fait que nous
observons toujours des données fondamentales solides dans beaucoup
de marchés où Wajax exerce des activités (exploitation minière,
énergie et construction), et le fait que notre solide carnet de
commandes depuis l'ouverture de l'exercice justifie notre confiance
à court terme; à nos attentes selon lesquelles les activités liées
à l'équipement lourd connaîtront une croissance en 2023, et au fait que nous croyons que la demande
augmentera considérablement dans les activités moins cycliques
liées aux pièces industrielles et aux SRT; à nos attentes selon
lesquelles les défis de 2023 seront semblables à ceux de 2022
(volatilité persistante au sein de la chaîne d'approvisionnement,
hausse des taux d'intérêt, inflation et resserrement du marché du
travail); à l'attention constante que nous portons à nos
investissements dans nos salariés et dans leur santé et leur
bien-être général, à offrir une valeur exceptionnelle à nos
clients, à assurer la croissance interne de nos activités, à
conclure de solides acquisitions, à tirer parti de notre relation
renforcée avec Hitachi, à faire une gestion prudente de notre
bilan, à déployer notre nouveau progiciel de gestion intégré et à
instaurer le développement durable au sein de l'entreprise; à notre
confiance grandissante dans les perspectives à court terme et à
long terme de Wajax, laquelle est alimentée par la relation élargie
de Wajax avec Hitachi, ainsi que par une demande solide pour
l'ensemble des produits et services offerts à l'échelle de
l'entreprise; à notre conviction que notre forte capacité à générer
des flux de trésorerie, jumelée à un montant disponible de plus de
300 millions de dollars sur notre facilité de crédit bancaire, nous
permet d'investir dans la croissance interne et les occasions
d'acquisition, tout en soutenant la distribution accrue aux
actionnaires annoncés précédemment; et à notre ambition d'être le
premier fournisseur de produits et services industriels au
Canada, en nous distinguant au
moyen de l'excellence de notre force de vente, de l'étendue et de
l'efficience de nos activités de réparation et d'entretien et de
notre aptitude à collaborer étroitement avec nos partenaires
fournisseurs, actuels et nouveaux, afin d'élargir constamment la
gamme des produits offerts aux clients, facteurs jumelés à notre
conviction qu'en atteignant l'excellence dans ces trois volets,
nous créerons de la valeur pour nos clients, notre personnel, nos
fournisseurs et nos actionnaires. Ces énoncés reposent sur un
certain nombre d'hypothèses qui pourraient se révéler inexactes,
entre autres, nos hypothèses à l'égard de la conjoncture économique
et commerciale en général; de l'offre et de la demande pour le
pétrole, le gaz naturel et les autres marchandises ainsi que du
cours du pétrole, du gaz naturel et des autres marchandises et leur
volatilité; les conditions des marchés financiers, y compris
les taux d'intérêt; la capacité d'Hitachi et de Wajax de concevoir
et d'exécuter des stratégies de ventes, de marketing et autres
liées à l'expansion de leur relation de distribution directe,
laquelle a pris effet le 1er mars 2022; notre
capacité à mettre en œuvre notre stratégie d'une Wajax unifiée, y
compris l'établissement de priorités en matière de croissance
interne, la capacité de conclure et d'intégrer les acquisitions et
la mise en place réussie de nouvelles plateformes de technologie de
l'information de même que des nouveaux systèmes et logiciels, comme
notre nouveau progiciel de gestion intégré; l'incidence persistante
de la pandémie de COVID-19 et les mesures prises par les
gouvernements, les autorités gouvernementales, les fournisseurs et
les clients en réponse au nouveau coronavirus et à ses variants; la
performance financière future de la Société; les coûts de cette
dernière; la concurrence sur ses marchés; l'aptitude de celle-ci à
attirer et à fidéliser le personnel compétent, sa capacité
d'acquérir des produits et des stocks de qualité et d'entretenir
des relations avec ses fournisseurs, les membres de son personnel
et ses clients. La liste qui précède n'est pas exhaustive. Des
facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels soient
sensiblement différents, notamment, la détérioration continue ou
prolongée de la conjoncture économique et commerciale en général,
notamment en conséquence des nouveaux variants du coronavirus ou de
conflits armés entre nations; les perturbations de la chaîne
d'approvisionnement et les pénuries liées à la COVID-19 et à ses
répercussions ou aux conflits armés entre nations; la fluctuation
des conditions des marchés financiers, y compris les taux
d'intérêt; l'incidence persistante de la pandémie de
COVID-19, y compris la durée et la gravité des restrictions visant
notamment les voyages et les affaires imposées par les
gouvernements et les pouvoirs publics en réaction à la COVID-19 et
à ses variants; les mesures prises par nos fournisseurs et nos
clients en lien avec la pandémie de COVID-19, notamment
le ralentissement, la réduction ou l'arrêt des activités;
l'incapacité d'Hitachi et de Wajax d'élaborer et d'exécuter des
stratégies de vente, de marketing et autres liées à l'expansion de
la relation de distribution directe, qui est entrée en vigueur le
1er mars 2022; la volatilité de l'offre et de la
demande pour le pétrole, le gaz naturel et les autres marchandises
ainsi que de leur cours; la poursuite ou le prolongement de la
chute du cours du pétrole ou du gaz naturel; le niveau de la
demande pour les produits et services offerts par la Société et
leurs prix; le niveau de confiance et les dépenses des clients;
l'acceptation des produits de la Société sur les marchés; la
résiliation de contrats de distribution ou de contrats avec les
fabricants d'équipement d'origine; des difficultés imprévues
d'ordre opérationnel (comme la défaillance d'une usine, d'un
équipement ou du mode de fonctionnement conformément aux
spécifications ou aux attentes, la flambée des coûts, notre
incapacité à réduire les coûts à la suite du ralentissement
des activités du marché, le manque de produits ou de stocks de
qualité, l'interruption de l'approvisionnement [notamment
celle causée par la pandémie de COVID-19 ou liée à celle-ci], les
moyens de pression et les incidents imprévus touchant la santé, la
sécurité et l'environnement); l'aptitude de la Société à attirer et
à conserver le personnel compétent et la capacité de la Société à
entretenir les relations avec ses fournisseurs, son personnel et
ses clients. La liste qui précède n'est pas exhaustive. Le lecteur
peut obtenir de plus amples renseignements sur les risques et
incertitudes associés à ces énoncés prospectifs et aux activités de
la Société dans notre rapport de gestion annuel qui est déposé dans
SEDAR. Les énoncés prospectifs contenus dans
ce communiqué de presse sont présentés entièrement sous
réserve de la présente mise en garde. La Société
ne s'engage aucunement à publier une mise à jour
de ces énoncés prospectifs, que ce soit pour tenir compte
de nouveaux renseignements ou d'événements postérieurs ou
pour d'autres motifs, à moins que ce ne soit exigé en
vertu des lois sur les valeurs mobilières
applicables.
Le lecteur doit savoir que les risques décrits dans notre
rapport de gestion annuel ne sont pas les seuls risques qui peuvent
avoir une incidence sur la Société. D'autres risques et
incertitudes dont la Société n'a pas connaissance pour le moment,
ou qu'elle juge négligeables à l'heure actuelle, pourraient
également avoir une incidence défavorable significative sur ses
activités, sa situation financière ou ses résultats
d'exploitation.
Pour un complément d'information, consulter notamment le rapport
annuel de Wajax dans le site Web de SEDAR, à l'adresse
www.sedar.com.
SOURCE Wajax Corporation