Hausse de 8,3 % des produits d'un
exercice à l'autre grâce à la relation élargie avec Hitachi,
à la croissance continue des Pièces industrielles et des
Services de réparation technique et à l'accroissement de
24,4 % du bénéfice net ajusté1)
Symbole à la TSX : WJX
TORONTO, le 6 nov.
2023 /CNW/ - Corporation Wajax
(« Wajax » ou la « Société ») a
annoncé aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre de
2023. Tous les montants sont en dollars canadiens, à moins
d'indication contraire.
Faits saillants du troisième trimestre
- Les produits du troisième trimestre se sont élevés à 509,7
millions de dollars, en hausse de 8,3 % par rapport à 2022;
- Le BAIIA ajusté du troisième trimestre s'est chiffré à 50,0
millions de dollars, en hausse de 28,0 % par rapport à 2022;
- Le bénéfice net ajusté du troisième trimestre s'est établi à
20,7 millions de dollars, en hausse de 24,4 % par rapport à
2022;
- Le carnet de commandes record a totalisé 599,2 millions de
dollars à la clôture du trimestre, en hausse de 48,0 millions de
dollars par rapport au 30 juin 2023.1)
« Au troisième trimestre, nous avons continué d'assurer la
bonne exécution de nos principales priorités stratégiques, ce qui
s'est traduit par une solide performance financière, » a
déclaré Iggy Domagalski, président
et chef de la direction. « La progression de notre
chiffre d'affaires reflète la constance de la forte demande des
clients de toutes les régions, notamment le dynamisme soutenu
observé dans le centre du Canada.
La solide croissance d'un exercice à l'autre des produits tirés du
service après-vente s'est accompagnée d'une augmentation encore
plus forte des produits tirés des pièces industrielles.
L'amélioration du levier d'exploitation, lequel est passé à
3,06 $, rend compte de l'accroissement de 25,8 % du
résultat de base par action ajusté depuis l'ouverture de l'exercice
par rapport à 2022. Notre carnet de commandes record, qui s'est
élevé à 599,2 millions de dollars, a augmenté de
48,0 millions de dollars par rapport au deuxième trimestre du
fait surtout des commandes dans la catégorie de l'exploitation
minière, ainsi que des solides données fondamentales dans bon
nombre des marchés clés de Wajax, ce qui nous donne confiance à
l'égard de nos perspectives à mesure que le quatrième trimestre
progresse et au-delà. »1)
« De même, nous avons continué de mettre en pratique notre
stratégie de croissance des services de réparation technique et de
pièces industrielles au cours du trimestre, en ajoutant des
capacités techniques recherchées et en élargissant les
services que nous offrons aux clients partout au pays. Nous avons
fait l'acquisition de Polyphase Engineered Controls, située à
Calgary, de même que de Beta Fluid
Power et de Beta Industrial, situées à Sault Ste. Marie, ce qui renforce nos
capacités électriques, hydrauliques et pneumatiques sur mesure dans
des régions clés. Le fait de devenir un partenaire de plus en plus
important, avec une offre de services entièrement intégrée, est
essentiel pour gagner des parts de marché, améliorer les marges et
offrir une expérience client exceptionnelle. Les acquisitions
de Polyphase, de Beta Fluid Power et de Beta Industrial, ainsi
que nos investissements stratégiques dans les stocks au cours de
l'exercice, ont fait en sorte que notre ratio de levier financier a
augmenté à 2,16 fois au cours du trimestre, ce qui est
légèrement supérieur à notre fourchette cible qui varie entre 1,5
et 2,0 fois. Nos excellents résultats financiers et notre
bilan solide nous permettent d'investir davantage dans l'expansion
de notre relation avec Hitachi et dans d'autres initiatives
internes et occasions d'acquisition afin de stimuler la croissance
future. »1)
(en millions de
dollars, sauf les données par action)
|
Trimestres clos
les
30 septembre
|
Périodes de neuf
mois closes les
30 septembre
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Variation
(en %)
|
2023
|
|
2022
|
|
Variation
(en %)
|
RÉSULTATS
CONSOLIDÉS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits
|
509,7
|
$
|
470,8
|
$
|
8,3
|
%
|
1 612,0
|
$
|
1 421,5
|
$
|
13,4
|
%
|
Ventes
d'équipement
|
126,0
|
$
|
136,9
|
$
|
(8,0)
|
%
|
448,6
|
$
|
426,3
|
$
|
5,2
|
%
|
Service
après-vente
|
135,1
|
$
|
118,8
|
$
|
13,7
|
%
|
410,4
|
$
|
365,6
|
$
|
12,3
|
%
|
Pièces
industrielles
|
160,9
|
$
|
134,7
|
$
|
19,4
|
%
|
469,1
|
$
|
397,9
|
$
|
17,9
|
%
|
Services de
réparation technique (SRT)
|
76,7
|
$
|
70,1
|
$
|
9,4
|
%
|
250,6
|
$
|
202,9
|
$
|
23,5
|
%
|
Location
d'équipement
|
11,1
|
$
|
10,3
|
$
|
7,7
|
%
|
33,2
|
$
|
28,9
|
$
|
15,1
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
23,4
|
$
|
18,0
|
$
|
30,1
|
%
|
69,9
|
$
|
55,8
|
$
|
25,3
|
%
|
Résultat de base par
action2)
|
1,09
|
$
|
0,84
|
$
|
29,6
|
%
|
3,25
|
$
|
2,60
|
$
|
24,9
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
ajusté1), 3)
|
20,7
|
$
|
16,7
|
$
|
24,4
|
%
|
65,7
|
$
|
52,0
|
$
|
26,2
|
%
|
Résultat de base par
action ajusté1), 2), 3)
|
0,96
|
$
|
0,78
|
$
|
23,8
|
%
|
3,06
|
$
|
2,43
|
$
|
25,8
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA
ajusté1)
|
50,0
|
$
|
39,1
|
$
|
28,0
|
%
|
150,2
|
$
|
123,6
|
$
|
21,6
|
%
|
Perspectives
Après les neuf premiers mois de 2023, Wajax observe encore de
solides données fondamentales dans bon nombre des marchés qu'elle
couvre, en particulier l'exploitation minière, l'énergie et la
construction, grâce aux prix relativement élevés des principales
marchandises et au maintien des budgets prévus par les clients aux
fins des projets d'investissement. Le carnet de commandes record de
la Société continue également de donner confiance à la direction à
mesure que le dernier trimestre de l'exercice progresse pour
Wajax.1) En plus de la croissance prévue dans son
secteur de l'équipement lourd, Wajax continue de prévoir une autre
forte demande dans ses secteurs moins cycliques des pièces
industrielles et des services de réparation technique
(« SRT »). Pour le reste de l'exercice 2023, Wajax
s'attend encore à faire face à une volatilité persistante au sein
de la chaîne d'approvisionnement, bien que d'autres améliorations
soient attendues à ce chapitre. La hausse des taux d'intérêt,
l'inflation en matière de prix et de salaires et le marché du
travail tendu devraient également apporter leur lot de difficultés.
La direction continue de surveiller les dynamiques de marché et le
niveau de confiance des clients pour relever tout signe de
ralentissement potentiel.
Les principales priorités stratégiques de la Société demeurent
les mêmes et Wajax s'emploie à continuer d'investir dans ses
salariés et dans leur santé et leur bien-être général, à tirer
parti de sa relation renforcée avec Hitachi, à offrir une valeur
exceptionnelle à ses clients, à assurer la croissance interne de
ses activités, à conclure de solides acquisitions, à faire une
gestion prudente de son bilan, à déployer son progiciel de gestion
intégré et à instaurer le développement durable au sein
de l'entreprise.
Dividendes
La Société a déclaré un dividende de 0,33 $ par action pour
le quatrième trimestre de 2023, payable le 3 janvier 2024
aux actionnaires inscrits le 15 décembre 2023.
Faits saillants du troisième trimestre
- Au troisième trimestre de 2023, les produits ont augmenté de
39,0 millions de dollars, ou 8,3 %, pour s'établir à 509,7 millions
de dollars, contre 470,8 millions de dollars au troisième trimestre
de 2022. D'un point de vue régional :
- Les produits dans l'Ouest canadien se sont établis à 232,9
millions de dollars, ce qui représente une hausse de 3,8 % par
rapport à l'exercice précédent en raison des fortes ventes dans les
catégories des pièces industrielles et de la manutention de
matériaux et des produits tirés du service après-vente dans la
catégorie de l'exploitation minière. Ces hausses ont été
contrebalancées en partie par la diminution des ventes d'équipement
dans les catégories de la construction et de l'exploitation
forestière et de l'exploitation minière.
- Les produits dans le centre du Canada se sont établis à 92,0 millions de
dollars, ce qui représente une augmentation de 29,7 % par rapport à
l'exercice précédent, essentiellement en raison de l'accroissement
des ventes d'équipement dans les catégories de la manutention de
matériaux et de la construction et de l'exploitation forestière,
ainsi que de la croissance des produits tirés du service
après-vente dans toutes les catégories et de la vigueur des ventes
des pièces industrielles et des SRT.
- Les produits dans l'Est du Canada se sont fixés à 184,8 millions de
dollars, ce qui représente une hausse de 5,3 % par rapport à
l'exercice précédent, essentiellement attribuable à la hausse des
ventes des pièces industrielles et des SRT, contrebalancée en
partie par la diminution des ventes d'équipement dans la catégorie
des systèmes de puissance.
- La marge bénéficiaire brute s'est établie à 22,2 % au troisième
trimestre de 2023, en hausse de 180 points de base (« pdb »)
par rapport à une marge bénéficiaire brute de 20,3 % pour la
période correspondante de 2022.1) La hausse s'explique
avant tout par une augmentation des marges sur le service
après-vente et sur l'équipement et les SRT, de même que par un plus
grand apport des ventes de pièces industrielles. Ces augmentations
ont été contrebalancées en partie par une diminution des marges sur
les pièces industrielles.
- Les frais de vente et d'administration en pourcentage des
produits ont diminué, passant de 14,7 % au cours du troisième
trimestre de 2022 à 14,5 % au cours du troisième trimestre de 2023,
du fait d'une poussée de 8,3 % des produits.1) Pour le
troisième trimestre de 2023, les frais de vente et d'administration
ont augmenté de 5,0 millions de dollars par rapport au troisième
trimestre de 2022 essentiellement en raison de l'accroissement des
coûts liés au personnel du fait de la hausse du volume d'activités
en regard de l'exercice précédent.
- Le BAII a augmenté de 12,3 millions de dollars, ou 46,3 %, pour
s'établir à 39,0 millions de dollars au troisième trimestre de
2023, contre 26,7 millions de dollars pour la période
correspondante de 2022. L'augmentation du BAII d'un exercice à
l'autre est due essentiellement à la hausse des volumes de ventes
et à celle des marges sur le service après-vente, contrebalancées
en partie par la hausse des frais de vente et
d'administration.
- La Société a dégagé un bénéfice net de 23,4 millions de
dollars, ou 1,09 $ par action, pour le troisième trimestre de 2023,
comparativement à 18,0 millions de dollars, ou 0,84 $ par action,
pour la période correspondante de 2022. La Société a dégagé un
bénéfice net ajusté de 20,7 millions de dollars, ou 0,96 $ par
action, pour le troisième trimestre de 2023, contre 16,7 millions
de dollars, ou 0,78 $ par action, pour la période correspondante de
2022. Le bénéfice net ajusté pour le troisième trimestre de 2023 ne
tient pas compte des profits hors trésorerie liés à l'évaluation à
la valeur de marché des instruments dérivés de 2,5 millions de
dollars après impôt, ou 0,12 $ par action (profits de 1,3 million
de dollars après impôt, ou 0,06 $ par action en 2022), ni d'un
profit comptabilisé sur la vente de biens de 0,1 million de dollars
après impôt, ou moins de 0,01 $ par action (néant en
2022).1)
- La marge du BAIIA ajusté a été portée à 9,8 % pour le troisième
trimestre de 2023 alors qu'elle était de 8,3 % pour le troisième
trimestre de 2022.1)
- Le carnet de commandes de la Société au 30 septembre 2023 s'est
chiffré à 599,2 millions de dollars, ce qui représente une
augmentation de 48,0 millions de dollars, ou 8,7 %, par rapport au
carnet de commandes de 551,2 millions de dollars au 30 juin 2023,
laquelle s'explique par une hausse des commandes dans la catégorie
de l'exploitation minière, atténuée en partie par une baisse des
commandes dans les catégories des SRT et des pièces industrielles.
Le carnet de commandes de la Société au 30 septembre 2023, établi à
599,2 millions de dollars, a augmenté de 40,5 millions de dollars,
ou 7,2 %, par rapport au 30 septembre 2022, du fait de la hausse
des commandes dans les catégories de l'exploitation minière, des
SRT et de la manutention de matériaux, contrebalancée en partie par
la baisse des commandes dans les catégories de la construction et
de l'exploitation forestière, des pièces industrielles et des
systèmes de puissance.1)
- Le fonds de roulement de 591,4 millions de dollars au 30
septembre 2023 a augmenté de 110,8 millions de dollars par rapport
au 30 juin 2023 en raison surtout des stocks plus élevés et du
recul des créditeurs et charges à payer. L'efficience du fonds de
roulement était de 21,4 %, soit une augmentation de 250 pdb par
rapport au 30 juin 2023, en raison de l'augmentation du fonds de
roulement moyen des quatre derniers trimestres.1)
- Des sorties de trésorerie liées aux activités d'exploitation de
62,0 millions de dollars ont été inscrites pour le troisième
trimestre de 2023, comparativement à des sorties de trésorerie
liées aux activités d'exploitation de 3,4 millions de dollars pour
le trimestre correspondant de l'exercice précédent. La diminution
de 58,6 millions de dollars des entrées de trésorerie liées aux
activités d'exploitation s'explique avant tout par une baisse de
69,4 millions de dollars des créditeurs et charges à payer au cours
du trimestre, attribuable en grande partie au calendrier des
paiements au titre des stocks, comparativement à une hausse de 41,7
millions de dollars au cours du trimestre correspondant de
l'exercice précédent. Cette diminution des entrées de trésorerie a
été contrebalancée en partie par une baisse des clients et autres
débiteurs de 2,7 millions de dollars au cours du trimestre
comparativement à une hausse de 36,2 millions de dollars au cours
de l'exercice précédent et par une augmentation du bénéfice net
compte non tenu des éléments sans incidence sur les flux de
trésorerie de 11,2 millions de dollars.
- Le ratio de levier financier de la Société a augmenté
pour s'établir à 2,16 fois au 30 septembre 2023, comparativement à
1,76 fois au 30 juin 2023. Cette augmentation s'explique par un
niveau d'endettement plus élevé pour la période à l'étude, du fait
surtout des investissements de la Société dans les stocks, du
calendrier de remboursement des créditeurs et charges à payer et de
la trésorerie versée pour les acquisitions d'entreprises au cours
du trimestre. Le ratio de levier financier garanti de premier rang
de la Société était de 1,82 fois au 30 septembre 2023,
comparativement à 1,38 fois au 30 juin 2023.1)
- Le 4 juillet 2023, la Société a acquis la totalité des actions
émises et en circulation de Polyphase Engineered Controls (1977)
Ltd. (« Polyphase »). Les actions de Polyphase ont été
acquises pour un prix d'achat total estimé d'environ 26,9 millions
de dollars, assujetti aux ajustements postérieurs à la clôture
habituels et au résultat de la contrepartie en fonction du
rendement sur une période de trois ans. Au moment de l'acquisition,
le bénéfice des douze derniers mois de Polyphase se chiffrait à
environ 25,8 millions de dollars.
- Le 1er septembre 2023, la Société a acquis la
totalité des actions émises et en circulation de Beta Fluid Power
Ltd. et de Beta Industrial Ltd. (collectivement, « Beta »)
pour un prix d'achat total estimé d'environ 8,5 millions de
dollars, assujetti aux ajustements postérieurs à la clôture
habituels et au résultat de la contrepartie en fonction du
rendement sur une période de trois ans. Au moment de l'acquisition,
le bénéfice des douze derniers mois de Beta se chiffrait à environ
16,7 millions de dollars.
- Le 6 novembre 2023, Wajax a annoncé le départ à la retraite de
Steve Deck, chef de l'exploitation,
et premier vice-président, Équipements lourds, avec effet le
1er janvier 2024. Depuis qu'il s'est joint à la Société
en 2014 pour diriger la division des composants industriels, M.
Deck a occupé plusieurs postes de haute direction et a joué un rôle
important dans la mise en œuvre de la stratégie « Une Wajax unifiée
», dans l'élaboration du modèle pour l'entreprise de pièces
industrielles et de SRT de Wajax et dans le développement de la
relation entre Wajax et Hitachi. La planification de la relève est
en cours et des renseignements supplémentaires seront fournis en temps voulu. M. Deck exercera ses
fonctions jusqu'à son départ et contribuera à la transition sans
heurts de ses responsabilités.
Détails sur la conférence téléphonique
La conférence téléphonique portant sur les résultats financiers
du troisième trimestre de Wajax sera diffusée sur le Web. Vous
êtes invité à l'écouter en direct en anglais le mardi
7 novembre 2023 à 14 h (heure avancée de l'Est). Pour ce
faire, veuillez vous rendre à l'adresse wajax.com et cliquer
sur le lien menant à la diffusion Web sur la page
« Investor Relations », « Events and
Presentations », « Q3 2023 Financial
Results » (« Relations avec les investisseurs »,
« Événements et présentations », « Résultats du T3
2023 »). Un enregistrement de la présentation sera
disponible après la diffusion Web en direct.
À propos de Corporation Wajax
Fondée en 1858, Wajax (TSX : WJX) est l'un des fournisseurs
de produits et services industriels les plus anciens et les plus
diversifiés du Canada. La Société
exploite un système de distribution intégré dont les activités
incluent des services de vente et de pièces et du soutien technique
à une grande variété de clients de secteurs d'activité qui
reflètent la diversité de l'économie canadienne, notamment la
construction, l'exploitation forestière, l'exploitation minière,
les secteurs industriel et commercial, les sables bitumineux, le
transport, le traitement des métaux, le secteur public et les
services publics et le pétrole et le gaz naturel.
L'objectif de la Société est de devenir le premier fournisseur
de produits et services industriels du Canada, en se distinguant au moyen de ses
trois capacités de base : l'excellence de sa force de vente,
l'étendue et l'efficience de ses activités de réparation et
d'entretien et son aptitude à collaborer étroitement avec ses
partenaires fournisseurs, actuels et nouveaux, afin d'élargir
constamment la gamme des produits offerts aux clients.
La Société croit que la quête de l'excellence dans ces trois
champs lui permettra de créer de la valeur pour ses clients,
son personnel, ses fournisseurs et ses actionnaires.
Notes :
1)
|
Le « bénéfice net
ajusté », le « résultat de base par action ajusté », le
« BAIIA ajusté », la « marge du BAIIA ajusté »,
le « carnet de commandes », le « ratio de
levier financier », le « ratio de levier financier
garanti de premier rang », le « fonds de
roulement », l'« efficience du fonds de roulement »,
la « marge bénéficiaire brute » et les « frais de
vente et d'administration en pourcentage des produits » n'ont
pas de signification normalisée prescrite par les principes
comptables généralement reconnus (les « PCGR »).
Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR et
autres mesures financières » ailleurs dans le présent communiqué de
presse.
|
2)
|
Le nombre moyen pondéré
d'actions en circulation, déduction faite des actions détenues en
fiducie, aux fins du calcul du bénéfice de base et dilué par action
pour le trimestre clos le 30 septembre 2023 s'est établi
respectivement à 21 489 982 (21 399 694 en 2022) et à 22 243 361
(22 217 478 en 2022).
|
|
Le nombre moyen pondéré
d'actions en circulation, déduction faite des actions détenues en
fiducie, aux fins du calcul du bénéfice de base et dilué par action
pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2023 s'est
établi respectivement à 21 488 776 (21 412 993 en 2022) et à 22 198
036 (22 186 152 en 2022).
|
3)
|
Bénéfice net, compte
non tenu de ce qui suit :
|
|
|
a.
|
profit comptabilisé sur
la vente de biens de 0,1 million de dollars (néant en 2022) après
impôt ou bénéfice de base et dilué par action de moins de 0,01 $
(néant en 2022) pour le trimestre clos le 30 septembre
2023.
|
|
|
b.
|
profit comptabilisé sur
la vente de biens de 0,1 million de dollars (néant en 2022) après
impôt ou bénéfice de base et dilué par action de moins de 0,01 $
(néant en 2022) pour la période de neuf mois close le 30 septembre
2023.
|
|
|
c.
|
profits hors trésorerie
liés à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés
de 2,5 millions de dollars (profits de 1,3 million de dollars en
2022) après impôt ou bénéfice de base et dilué par action de 0,12 $
et 0,11 $, respectivement (bénéfice par action de 0,06 $ en 2022)
pour le trimestre clos le 30 septembre 2023.
|
|
|
d.
|
profits hors trésorerie
liés à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés
de 4,1 millions de dollars (profits de 3,7 millions de dollars en
2022) après impôt ou bénéfice de base et dilué par action de 0,19 $
(bénéfice par action de 0,17 $ en 2022) pour la période de neuf
mois close le 30 septembre 2023.
|
Mesures non conformes aux PCGR et autres mesures
financières
Le présent communiqué de presse comprend certaines mesures
financières non conformes aux PCGR et d'autres mesures
financières qui n'ont pas de sens normalisé aux termes des PCGR. En
conséquence, il est possible que ces mesures financières ne
puissent pas être comparées à des mesures similaires présentées par
d'autres émetteurs. Les investisseurs doivent garder à l'esprit que
ces mesures ne doivent pas être interprétées comme des substituts
au bénéfice net ou aux flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation, aux activités d'investissement et aux
activités de financement établis par les PCGR à titre d'indicateurs
de la performance de la Société. La direction
de la Société est d'avis que :
i)
|
ces mesures sont
couramment présentées et utilisées par des investisseurs et la
direction;
|
ii)
|
les mesures non
conformes aux PCGR sont couramment utilisées à titre d'indicateur
de la performance d'exploitation en trésorerie de la Société,
de la rentabilité et de sa capacité à lever des fonds
et à rembourser sa dette;
|
iii)
|
le « bénéfice net
ajusté », le « résultat de base par action
ajusté » et le « résultat dilué par action
ajusté » donnent une indication des résultats des
principales activités de la Société avant la prise en compte des
coûts (des recouvrements) non récurrents et des pertes (profits)
hors trésorerie non récurrent(e)s liés aux instruments dérivés
évalués à la valeur de marché. Ces ajustements du bénéfice net et
du bénéfice de base et dilué par action permettent à la direction
de la Société de comparer les périodes de manière cohérente en
excluant les charges non fréquentes engagées hors du cours normal
des activités commerciales principales de la Société, ainsi que
l'incidence des pertes latentes (profits latents) découlant de la
fluctuation des taux d'intérêt et du cours de l'action de la
Société;
|
iv)
|
le « BAIIA
ajusté » présente une indication des résultats des
activités commerciales principales de la Société avant
comptabilisation des coûts (recouvrements) non récurrents et des
pertes (profits) hors trésorerie non récurrent(e)s attribuables aux
instruments dérivés évalués à la valeur de marché. Ces ajustements
du bénéfice net permettent à la direction de la Société de comparer
les périodes de manière cohérente en excluant les charges non
fréquentes engagées hors du cours normal des activités
principales de la Société, l'incidence des pertes latentes (profits
latents) découlant de la fluctuation des taux d'intérêt
et du cours de l'action de la Société, l'incidence de la
fluctuation des charges financières liées à la structure du
capital, l'incidence des taux d'imposition et l'incidence de
l'amortissement des actifs à long terme;
|
v)
|
le « BAIIA ajusté
pro forma » est utilisé d'une manière similaire au BAIIA
ajusté présenté ci-haut, mais, selon les modalités de la facilité
de crédit bancaire, il est ajusté pour tenir compte du BAIIA des
acquisitions d'entreprises survenues au cours de la période à
l'étude comme si elles étaient survenues au début de la période de
12 mois consécutifs, et de la déduction des paiements
d'obligations locatives. Le BAIIA ajusté pro forma est utilisé pour
calculer le ratio de levier financier et le ratio de levier
financier garanti de premier rang.
|
Les mesures financières non conformes aux PCGR sont celles
définies ci-après :
Dette à long terme
nette
|
La dette à long terme
nette comprend la dette bancaire, les débentures et le total de la
dette à long terme, déduction faite de la trésorerie. La dette à
long terme nette est pertinente aux fins du calcul du ratio de la
dette à long terme nette sur le capital total de la Société, lequel
est un ratio non conforme aux PCGR couramment utilisé comme
indicateur de la capacité d'une société à lever des fonds et à
rembourser sa dette.
|
|
|
Dette
|
La dette comprend la
dette à long terme nette et des lettres de crédit. Elle est
pertinente aux fins du calcul du ratio de levier financier de la
Société, lequel est un ratio non conforme aux PCGR
couramment utilisé comme indicateur de la capacité d'une
société à lever des fonds et à rembourser sa dette.
|
|
|
Capital
total
|
Le capital total
s'entend des capitaux propres majorés de la dette à long terme
nette.
|
|
|
BAIIA
|
Acronyme qui désigne le
bénéfice net (la perte nette) avant charges financières, impôt sur
le résultat et amortissement des immobilisations corporelles
et incorporelles.
|
|
|
Bénéfice net ajusté
(perte nette ajustée)
|
Bénéfice net (perte
nette) avant tous profits comptabilisés ou pertes comptabilisées
sur la vente de biens, les coûts de restructuration et autres coûts
connexes, les profits ou pertes hors trésorerie lié(e)s à
l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés et
les coûts de transaction liés à une acquisition.
|
|
|
Résultat de base par
action ajusté et résultat dilué par action
ajusté
|
Résultat de base et
dilué par action avant tous profits comptabilisés ou pertes
comptabilisées sur la vente de biens, les coûts de restructuration
et autres coûts connexes, les profits ou pertes hors trésorerie
lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des instruments
dérivés et les coûts de transaction liés à une
acquisition.
|
|
|
BAII
ajusté
|
BAII avant tous profits
comptabilisés ou pertes comptabilisées sur la vente de biens, les
coûts de restructuration et autres coûts connexes, les profits ou
pertes hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché
des instruments dérivés et les coûts de transaction liés à une
acquisition.
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
BAIIA avant tous
profits comptabilisés ou pertes comptabilisées sur la vente de
biens, les coûts de restructuration et autres coûts connexes, les
profits ou pertes hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la
valeur de marché des instruments dérivés et les coûts de
transaction liés à une acquisition.
|
|
|
BAIIA ajusté pro
forma
|
S'entend du BAIIA
ajusté, lequel est ajusté pour tenir compte du BAIIA des
acquisitions d'entreprises survenues au cours de la période à
l'étude comme si elles étaient survenues au début de la
période de douze mois consécutifs, et selon les modalités de
la facilité de crédit bancaire, et de la déduction des paiements
au titre des obligations locatives. Le BAIIA ajusté pro forma
est utilisé pour calculer le ratio de levier financier et le ratio
de levier financier garanti de premier rang.
|
|
|
Fonds de
roulement
|
S'entend des actifs
courants minorés des passifs courants, présentés dans
les états intermédiaires consolidés résumés de la situation
financière.
|
|
|
Autres montants liés
au fonds de roulement
|
S'entend du fonds de
roulement minoré des clients et autres débiteurs et des stocks,
majoré des créditeurs et charges à payer, présentés dans les états
intermédiaires consolidés résumés de la situation
financière.
|
Les ratios non conformes aux PCGR sont ceux définis
ci-après :
Marge du
BAIIA
|
S'entend du BAIIA
(défini ci-dessus) divisé par les produits, présentés dans
les états intermédiaires consolidés résumés du résultat
net.
|
|
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
S'entend du BAIIA
ajusté (défini ci-dessus) divisé par les produits, présentés dans
les états intermédiaires consolidés résumés du résultat
net.
|
|
|
Ratio de levier
financier
|
Ratio qui représente la
dette (définie ci-dessus) établie à la clôture d'un trimestre en
particulier, divisée par le BAIIA ajusté pro forma (défini
ci-dessus) des douze derniers mois. La Société a pour objectif de
maintenir son ratio de levier financier dans une fourchette
comprise entre 1,5 fois et 2,0 fois.
|
|
|
Ratio de levier
financier garanti de premier rang
|
Ratio qui représente la
dette (définie ci-dessus) excluant les débentures établie
à la clôture d'un trimestre en particulier, divisée par
le BAIIA ajusté pro forma (défini ci-dessus) des douze derniers
mois.
|
|
|
Ratio de la dette à
long terme nette sur le capital total
|
Ratio qui représente la
dette à long terme nette (définie ci-dessus), divisée par
le capital total (défini ci-dessus).
|
|
|
Efficience du fonds
de roulement
|
S'entend du fonds de
roulement moyen (défini ci-dessus) des quatre derniers trimestres
en pourcentage des produits des 12 derniers mois.
|
Les mesures financières additionnelles sont celles définies
ci-après :
Marge du
BAII
|
S'entend du BAII divisé
par les produits, présentés dans les états intermédiaires
consolidés résumés du résultat net.
|
|
|
Carnet de
commandes
|
Le carnet de commandes
est un indicateur de gestion qui comprend la valeur de vente totale
des promesses d'achat des clients pour des livraisons ou des mises
en service à venir d'équipement, de pièces et de services connexes,
y compris les projets liés aux SRT. Il n'existe pas de mesure
financière conforme aux PCGR directement comparable au carnet de
commandes.
|
|
|
Marge bénéficiaire
brute
|
S'entend de la marge
brute divisée par les produits, présentés dans les états
intermédiaires consolidés résumés du résultat net.
|
|
|
Frais de vente et
d'administration en pourcentage des produits
|
S'entend des frais de
vente et d'administration divisés par les produits, présentés dans
les états intermédiaires consolidés résumés du résultat
net.
|
Le rapprochement du bénéfice net et du bénéfice net ajusté et du
résultat de base par action ajusté et du résultat dilué par action
ajusté de la Société se présente comme suit :
|
Trimestres clos
les
|
Périodes de neuf
mois
closes les
|
|
30 septembre
|
30 septembre
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Bénéfice net
|
23,4
|
$
|
18,0
|
$
|
69,9
|
$
|
55,8
|
$
|
Profit comptabilisé sur
la vente de biens, après impôt
|
(0,1)
|
|
--
|
|
(0,1)
|
|
--
|
|
Profits hors trésorerie
liés à l'évaluation à la valeur de
marché des instruments dérivés, après impôt
|
(2,5)
|
|
(1,3)
|
|
(4,1)
|
|
(3,7)
|
|
Bénéfice net
ajusté
|
20,7
|
$
|
16,7
|
$
|
65,7
|
$
|
52,0
|
$
|
Résultat de base par
action ajusté1)
|
0,96
|
$
|
0,78
|
$
|
3,06
|
$
|
2,43
|
$
|
Résultat dilué par
action ajusté1)
|
0,93
|
$
|
0,75
|
$
|
2,96
|
$
|
2,34
|
$
|
1)
|
Pour le trimestre clos
le 30 septembre 2023, le nombre moyen pondéré d'actions de base et
après dilution en circulation était respectivement de 21 489 982 et
de 22 243 361 (21 399 694 et 22 217 478 respectivement en
2022).
|
|
Pour la période de neuf
mois close le 30 septembre 2023, le nombre moyen pondéré d'actions
de base et après dilution en circulation était respectivement de 21
488 776 et de 22 198 036 (21 412 993 et 22 186 152 respectivement
en 2022).
|
Le rapprochement du BAII et du BAIIA, du BAII ajusté, du BAIIA
ajusté et du BAIIA ajusté pro forma de la Société se présente comme
suit :
|
Trimestres clos
les
|
Périodes de neuf
mois
closes les
|
Périodes de douze
mois
closes les
|
|
30 septembre
2023
|
|
30 septembre
2022
|
|
30 septembre
2023
|
|
30 septembre
2022
|
|
30 septembre
2023
|
|
30 juin
2023
|
|
31 décembre
2022
|
|
BAII
|
39,0
|
$
|
26,7
|
$
|
112,9
|
$
|
87,1
|
$
|
139,6
|
$
|
127,3
|
$
|
113,9
|
$
|
Amortissements
des immobilisations corporelles
et incorporelles
|
14,6
|
|
14,2
|
|
43,0
|
|
41,4
|
|
57,1
|
|
56,7
|
|
55,5
|
|
BAIIA
|
53,6
|
$
|
40,8
|
$
|
155,9
|
$
|
128,5
|
$
|
196,7
|
$
|
184,0
|
$
|
169,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAII
|
39,0
|
$
|
26,7
|
$
|
112,9
|
$
|
87,1
|
$
|
139,6
|
$
|
127,3
|
$
|
113,9
|
$
|
Profit comptabilisé sur
la vente de biens
|
(0,1)
|
|
--
|
|
(0,1)
|
|
--
|
|
(0,1)
|
|
--
|
|
--
|
|
Profits hors trésorerie
liés à l'évaluation à la valeur de marché des
instruments dérivés1)
|
(3,4)
|
|
(1,7)
|
|
(5,6)
|
|
(5,0)
|
|
(4,1)
|
|
(2,3)
|
|
(3,5)
|
|
BAII
ajusté
|
35,4
|
$
|
25,0
|
$
|
107,2
|
$
|
82,2
|
$
|
135,4
|
$
|
125,0
|
$
|
110,4
|
$
|
Amortissements
des immobilisations corporelles
et incorporelles
|
14,6
|
|
14,2
|
|
43,0
|
|
41,4
|
|
57,1
|
|
56,7
|
|
55,5
|
|
BAIIA
ajusté
|
50,0
|
$
|
39,1
|
$
|
150,2
|
$
|
123,6
|
$
|
192,6
|
$
|
181,6
|
$
|
165,9
|
$
|
Paiement d'obligations
locatives2)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(32,0)
|
|
(33,7)
|
|
(32,0)
|
|
BAIIA pro forma tenant
compte de l'acquisition
de Polyphase3)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,9
|
|
--
|
|
--
|
|
BAIIA pro forma tenant
compte de l'acquisition de Beta3)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,0
|
|
--
|
|
--
|
|
BAIIA ajusté
pro forma
|
|
|
|
|
|
|
|
|
167,4
|
$
|
147,9
|
$
|
133,9
|
$
|
1)
|
Pertes (profits) hors
trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des
instruments dérivés.
|
2)
|
À compter de la période
ouverte le 1er janvier 2019 et à la suite de
l'adoption de l'IFRS 16, la Société a modifié sa définition de la
dette à long terme nette pour exclure les obligations
locatives qui ne sont pas considérées comme une dette. Par
conséquent, les coûts locatifs correspondants doivent également
être déduits du BAIIA aux fins du calcul du ratio de levier
financier.
|
3)
|
BAIIA pro forma afin de
tenir compte des acquisitions d'entreprises réalisées au cours de
la période comme si elles avaient eu lieu au début de la période de
12 mois consécutifs, selon les modalités de la facilité de
crédit bancaire, aux fins du calcul du ratio de levier
financier.
|
Le calcul de la dette à long terme nette, de la dette, du ratio
de levier financier et du ratio de levier financier garanti de
premier rang se présente comme suit :
|
30 septembre
2023
|
|
30 juin
2023
|
|
31 décembre
2022
|
|
Dette
bancaire
|
(3,9)
|
$
|
4,4
|
$
|
5,2
|
$
|
Débentures
|
56,2
|
|
56,0
|
|
55,8
|
|
Dette à long
terme
|
304,7
|
|
195,9
|
|
83,6
|
|
Dette à long terme
nette
|
356,9
|
$
|
256,4
|
$
|
144,6
|
$
|
Lettres de
crédit
|
4,4
|
|
4,4
|
|
6,2
|
|
Dette
|
361,3
|
$
|
260,8
|
$
|
150,8
|
$
|
BAIIA ajusté pro
forma1)
|
167,4
|
$
|
147,9
|
$
|
133,9
|
$
|
Ratio de levier
financier2)
|
2,16
|
|
1,76
|
|
1,13
|
|
Ratio de levier
financier garanti de premier rang3)
|
1,82
|
|
1,38
|
|
0,71
|
|
1)
|
Pour les périodes de
douze mois closes le 30 septembre 2023, le 30 juin 2023 et le 31
décembre 2022.
|
2)
|
Calculé au moyen de la
dette divisée par le BAIIA ajusté pro forma des quatre derniers
trimestres. Ce ratio de levier financier est calculé en vue de
surveiller le ratio de levier financier cible de la Société afin
qu'il soit maintenu entre 1,5 fois et 2,0 fois et diffère
du ratio de levier financier calculé aux termes de la
convention de la facilité de crédit bancaire de la
Société.
|
3)
|
Calculé au moyen de la
dette compte non tenu des débentures divisée par le BAIIA ajusté
pro forma des quatre derniers trimestres. Bien que ce calcul
comporte certaines différences par rapport au ratio de levier
financier calculé aux termes de la convention de la facilité de
crédit bancaire de la Société, le ratio de levier financier aux
termes de la convention de la facilité de crédit bancaire qui en
découle ne diffère pas de manière importante.
|
Le calcul du capital total et de la dette à long terme nette par
rapport au capital total se présente comme suit :
|
30 septembre
2023
|
|
30 juin
2023
|
|
31 décembre
2022
|
|
Capitaux
propres
|
494,2
|
$
|
475,9
|
$
|
449,8
|
$
|
Dette à long terme
nette
|
356,9
|
|
256,4
|
|
144,6
|
|
Capital
total
|
851,1
|
$
|
732,3
|
$
|
594,4
|
$
|
Ratio de la dette à
long terme nette sur le capital total
|
41,9
|
%
|
35,0
|
%
|
24,3
|
%
|
Le calcul du fonds de roulement et des autres montants liés au
fonds de roulement de la Société se présente comme suit :
|
30 septembre
2023
|
|
30 juin
2023
|
|
31 décembre
2022
|
|
Total des actifs
courants
|
1 092,3
|
$
|
1 042,9
|
$
|
860,1
|
$
|
Total des passifs
courants
|
500,9
|
|
562,2
|
|
514,1
|
|
Fonds de
roulement
|
591,4
|
$
|
480,6
|
$
|
346,0
|
$
|
Clients et autres
débiteurs
|
(313,9)
|
|
(308,4)
|
|
(307,1)
|
|
Stocks
|
(659,0)
|
|
(625,1)
|
|
(462,2)
|
|
Créditeurs et charges à
payer
|
428,2
|
|
487,3
|
|
423,8
|
|
Autres montants liés
au fonds de roulement
|
46,7
|
$
|
34,4
|
$
|
0,7
|
$
|
Mise en garde concernant l'information prospective
Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs
et de l'information prospective au sens des lois sur les
valeurs mobilières applicables (collectivement, les
« énoncés prospectifs »). Ces énoncés portent sur
des événements futurs ou sur la performance future de la Société.
Tous les énoncés, à l'exception des énoncés concernant des
faits historiques, constituent des énoncés prospectifs. On
reconnaît souvent, mais pas toujours, les énoncés prospectifs
à l'emploi de termes et d'expressions comme « prévoir »,
« s'attendre à », « avoir l'intention »,
« planifier », « croire »,
« estimer », « projeter », ou des variantes de
ces termes et expressions ou leur forme négative, ou des
déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains
événements ou résultats « peuvent »,
« devraient », « pourraient » ou
« pourront », ou non, être prises, survenir ou se
matérialiser. Ces énoncés comportent des risques et des
incertitudes connus et inconnus et d'autres facteurs que la Société
ne peut prédire ou contrôler et qui peuvent faire en sorte que les
résultats, la performance et les réalisations réels diffèrent
considérablement de ceux formulés, implicitement ou explicitement,
dans ces énoncés prospectifs. Dans la mesure où les énoncés
prospectifs du présent communiqué de presse représentent des
informations financières prospectives ou des perspectives
financières au sens des lois sur les valeurs mobilières
applicables, ces informations sont fournies pour démontrer le
potentiel de la Société et les lecteurs sont avertis qu'elles
pourraient ne pas convenir à d'autres fins. Rien ne garantit que
les énoncés prospectifs se concrétiseront. Par conséquent,
le lecteur ne doit pas s'y fier indûment. Les énoncés
prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse ne sont
valables qu'en date du présent communiqué de presse, ils reflètent
les opinions actuelles de la direction et ils sont fondés sur
l'information dont cette dernière dispose à l'heure actuelle. Même
si la direction croit que les attentes dont il est fait état dans
ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit
qu'elles s'avéreront exactes. Les énoncés prospectifs figurant dans
le présent communiqué de presse ont notamment trait à notre
conviction que notre carnet de commandes record, de même que les
données fondamentales solides dans bon nombre de nos marchés clés,
donnent confiance à mesure que le quatrième trimestre progresse et
au-delà; à notre conviction que nos excellents résultats financiers
et notre bilan solide nous permettent de continuer à investir dans
notre relation élargie avec Hitachi, dans d'autres initiatives
internes et occasions d'acquisition afin de stimuler la croissance
future; à nos perspectives à la suite des neuf premiers mois de
2023, notamment le fait que nous observons toujours des données
fondamentales solides dans beaucoup de marchés où Wajax exerce des
activités (exploitation minière, énergie et construction), et le
fait que notre solide carnet de commandes continue aussi de
justifier notre confiance à mesure que le dernier trimestre de
l'exercice progresse pour Wajax; à nos attentes en matière de
croissance des activités liées à l'équipement lourd, et au fait que
nous croyons que la demande augmentera considérablement dans
nos activités moins cycliques liées aux pièces industrielles et aux
SRT; à nos attentes selon lesquelles, pour le reste de 2023, nous
ferons face à des enjeux liés à la volatilité au sein de la
chaîne d'approvisionnement, bien que d'autres améliorations soient
attendues à ce chapitre, à nos attentes selon lesquelles la hausse
des taux d'intérêt, l'inflation et le marché du travail tendu
représenteront de nouveau des pierres d'achoppement et à notre
surveillance continue des dynamiques de marché et du niveau de
confiance des clients pour relever tout signe de ralentissement
potentiel; à nos principales priorités stratégiques, notamment
l'attention constante que nous portons à nos investissements dans
nos salariés et dans leur santé et leur bien-être général, à tirer
parti de notre relation renforcée avec Hitachi, à offrir une valeur
exceptionnelle à nos clients, à assurer la croissance interne de
nos activités, à conclure de solides acquisitions, à faire une
gestion prudente de notre bilan, à déployer notre progiciel de
gestion intégré et à instaurer le développement durable au
sein de l'entreprise; à notre objectif de gérer notre fonds de
roulement et nos programmes de dépenses en immobilisations dans le
cours normal des activités tout en maintenant notre ratio de levier
financier dans une fourchette cible de 1,5 à 2,0 fois; et à
notre ambition d'être le premier fournisseur de produits et
services industriels au Canada, en
nous distinguant au moyen de l'excellence de notre force de
vente, de l'étendue et de l'efficience de nos activités de
réparation et d'entretien et de notre aptitude à collaborer
étroitement avec nos partenaires fournisseurs, actuels et nouveaux,
afin d'élargir constamment la gamme des produits offerts aux
clients, facteurs jumelés à notre conviction qu'en atteignant
l'excellence dans ces trois volets, nous créerons de la valeur pour
nos clients, notre personnel, nos fournisseurs et nos
actionnaires. Ces énoncés reposent sur un certain nombre
d'hypothèses qui pourraient se révéler inexactes, entre autres,
l'absence de changements défavorables importants dans la
conjoncture économique et commerciale en général; les variations
défavorables limitées de l'offre et de la demande pour le
pétrole, le gaz naturel et les autres marchandises ainsi que
du cours du pétrole, du gaz naturel et des autres marchandises et
leur volatilité; la stabilité des conditions des marchés
financiers, y compris les taux d'intérêt; la capacité d'Hitachi et
de Wajax de concevoir et d'exécuter des stratégies de ventes,
de marketing et autres liées à l'expansion de leur relation
de distribution directe, laquelle a pris effet le
1er mars 2022; notre capacité continue à
mettre en œuvre notre stratégie d'une Wajax unifiée, y compris
l'établissement de priorités en matière de croissance interne, la
capacité de conclure et d'intégrer les acquisitions, comme celle de
Polyphase et de Beta, et la mise en place réussie de nouvelles
plateformes de technologie de l'information de même que des
nouveaux systèmes et logiciels, comme notre progiciel de gestion
intégré; la résorption des répercussions de la pandémie
de COVID-19 et des mesures prises par les gouvernements, les
autorités gouvernementales, les fournisseurs et les clients en
réponse au virus de la COVID-19 et à ses variants; la
performance financière future de la Société; les variations
limitées des coûts de cette dernière; le niveau de concurrence sur
ses marchés; l'aptitude constante de celle-ci à attirer et à
fidéliser le personnel compétent, sa capacité régulière d'acquérir
des produits et des stocks de qualité et d'entretenir
des relations étroites avec ses fournisseurs, les membres de
son personnel et ses clients. La liste qui précède n'est pas
exhaustive. Des facteurs pourraient faire en sorte que les
résultats réels soient sensiblement différents, notamment, la
détérioration continue ou prolongée de la conjoncture économique
et commerciale en général, notamment en conséquence des
nouveaux variants du virus de la COVID-19 ou de conflits armés
entre nations; les variations défavorables de l'offre et de la
demande pour le pétrole, le gaz naturel et les autres marchandises
ainsi que de leur cours; la poursuite ou le prolongement de la
chute du cours du pétrole ou du gaz naturel; la baisse du
niveau de confiance et les dépenses des clients; les perturbations
de la chaîne d'approvisionnement et les pénuries liées à la
COVID-19 et à ses répercussions ou aux conflits armés entre
nations; la fluctuation des conditions des marchés financiers, y
compris les taux d'intérêt; l'incidence des nouveaux variants
du virus de la COVID-19, y compris la durée et la gravité des
restrictions visant notamment les voyages et les affaires imposées
par les gouvernements et les pouvoirs publics en réaction à ces
variants; les mesures prises par nos fournisseurs et nos clients en
lien avec les nouveaux variants du virus de la COVID-19,
notamment le ralentissement, la réduction ou l'arrêt des activités;
l'incapacité d'Hitachi et de Wajax d'élaborer et d'exécuter des
stratégies de vente, de marketing et autres liées à l'expansion de
la relation de distribution directe qui a pris effet le
1er mars 2022; le niveau de la demande pour
les produits et services offerts par la Société et leurs prix;
la réduction de l'acceptation des produits de la Société sur les
marchés; la résiliation de contrats de distribution ou de contrats
avec les fabricants d'équipement d'origine; les difficultés
imprévues d'ordre opérationnel (comme la défaillance d'une usine,
d'un équipement ou du mode de fonctionnement conformément aux
spécifications ou aux attentes, la flambée des coûts, notre
incapacité à réduire les coûts à la suite du ralentissement des
activités du marché, le manque de produits ou de stocks de
qualité, l'interruption de l'approvisionnement (notamment celle
causée par les nouveaux variants du virus de la COVID-19 ou liée à
ceux-ci), les moyens de pression et les incidents imprévus touchant
la santé, la sécurité et l'environnement); l'incapacité de la
Société à attirer et à conserver le personnel compétent
et l'incapacité de la Société à entretenir des relations
étroites avec ses fournisseurs, son personnel et ses clients. La
liste qui précède n'est pas exhaustive. Le lecteur peut obtenir de
plus amples renseignements sur les risques et incertitudes associés
à ces énoncés prospectifs et aux activités de la Société à la
rubrique « Gestion des risques et incertitudes »
dans notre rapport de gestion pour l'exercice clos le
31 décembre 2022 (le « rapport de gestion de
2022 ») qui est déposé dans SEDAR+ à l'adresse
www.sedarplus.ca. Les énoncés prospectifs contenus dans
le présent communiqué de presse sont présentés entièrement
sous réserve de la présente mise en garde.
La Société ne s'engage aucunement à publier une mise
à jour de ces énoncés prospectifs, que ce soit pour tenir
compte de nouveaux renseignements ou d'événements
postérieurs ou pour d'autres motifs, à moins que
ce ne soit exigé en vertu des lois
sur les valeurs mobilières applicables.
Le lecteur doit savoir que les risques décrits dans notre
rapport de gestion de 2022 ne sont pas les seuls risques qui
peuvent avoir une incidence sur la Société. D'autres risques et
incertitudes dont la Société n'a pas connaissance pour le moment,
ou qu'elle juge négligeables à l'heure actuelle, pourraient
également avoir une incidence défavorable significative sur
ses activités, sa situation financière ou ses résultats
d'exploitation.
Pour un complément d'information, y compris le rapport annuel de
Wajax, veuillez consulter le profil de la Société dans le site Web
de SEDAR+, à l'adresse www.sedarplus.ca.
SOURCE Wajax Corporation