BPAN12 Banco Pan

BANCO PAN (BPAN-N1)
Fato relevante - Reorganizacao Societaria

Enviou o seguinte fato relevante:

O Banco Pan S.A. ("Banco Pan" ou "Companhia"), nos termos da ICVM 565 e ICVM
358, comunica aos seus acionistas a cisao da Pan Holding S.A., com a versao das
parcelas cindidas para as sociedades descritas abaixo, a fim de tornar mais
eficiente a estrutura societaria do Grupo Pan ("Operacao"), conforme descrito a
seguir.

1) Sociedades envolvidas:

BANCO PAN S.A., sociedade anonima, inscrita no CNPJ/MF sob o no.
59.285.411/0001-13, com atuacao principal nos segmentos de credito ao
consumidor, para empresas e imobiliario.

BM SUA CASA PROMOTORA DE VENDAS LTDA. ("BMSC"), sociedade empresaria limitada,
inscrita no CNPJ/MF sob o no. 08.795.322/0001-86, com atuacao na originacao de
financiamentos imobiliarios a pessoas fisicas.

BMSR II PARTICIPACOES S.A. ("BMSR"), sociedade anonima, inscrita no CNPJ/MF sob
o no. 07.268.534/0001-42, a qual tem por objeto a participacao no capital social
de instituicoes financeiras, na qualidade de socia, acionista ou quotista.

BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO ("BS"), companhia securitizadora
constituida sob a forma de sociedade anonima, inscrita no CNPJ/MF sob o no.
03.767.538/0001-14, com atuacao, principalmente, na aquisicao e securitizacao de
creditos imobiliarios.

PAN HOLDING S.A. ("Pan Holding") (atual denominacao do Ourinvest Real Estate
Holding S.A.), sociedade anonima, inscrita no CNPJ/MF sob o no.
07.951.440/0001-73, a qual tem por objeto a participacao em outras sociedades,
como socia, acionista ou quotista, bem como na aquisicao ou participacao de
ativos e empreendimentos imobiliarios.

2) Descricao da Operacao:

Cisao total da Pan Holding, com a versao das parcelas cindidas de seu patrimonio
para o Banco Pan, BMSC, BMSR e BS.

3) Principais elementos ativos e passivos envolvidos na Operacao:

Em R$ Milhoes Sociedade Cindida Sociedades Incorporadoras
PAN HOLDING BANCO PAN* BMSC BMSR BS
ATIVO 725,4 163,6 182,1 162,2 217,5
Circulante e realizavel
a longo prazo 23,9 23,9 0,0 0,0 0,0
Permanente 701,5 139,7 182,1 162,2 217,5
PASSIVO 725,4 163,6 182,1 162,2 217,5
Circulante e exigivel
a longo prazo 0,3 0,3 0,0 0,0 0,0
Patrimonio liquido 725,1 163,3 182,1 162,2 217,5

* nao havera aumento de capital do Banco Pan, uma vez que a Companhia ja possui
registrado em seu patrimonio liquido a parcela cindida da Pan Holding, em
decorrencia da aplicacao do metodo de equivalencia patrimonial.

O Banco Pan informa, ainda, que: (i) nao havera custos relevantes para
consecucao da Operacao, (ii) nao havera reducao ou aumento na exposicao a riscos
como resultado da Operacao, (iii) considerando que nao ha acionistas nao
controladores na Pan Holding, nao ha que se falar em interesses de acionistas
minoritarios a serem tutelados, tampouco direito de recesso e (iv) a Operacao
ainda sera submetida a aprovacao dos acionistas da Companhia, em assembleia que
sera convocada em breve, bem como a homologacao pelo Banco Central do Brasil.

Sao Paulo, 10 de setembro de 2015.