CSNA3 Cia Siderurgica Nacional

SID NACIONAL (CSNA)

Fato Relevante - Alianca Estrategica

A empresa enviou o seguinte fato relevante:

COMPANHIA SIDERURGICA NACIONAL ("CSN" ou "Companhia") (BOVESPA: CSNA3; NYSE:
SID), em complementacao ao fato relevante divulgado em 12 de dezembro de 2014
("Fato Relevante de 12/12/2014"), comunica aos seus acionistas e ao publico em
geral que:

- Foi concluida nesta data a formacao de uma alianca estrategica entre CSN,
ITOCHU Corporation, JFE Steel Corporation, POSCO, Ltd., Kobe Steel, Ltd.,
Nisshin Steel Co, Ltd. e China Steel Corp. ("Consorcio Asiatico") por meio da
combinacao em uma nova empresa, a Congonhas Minerios S.A. ("Congonhas
Minerios"), dos negocios de mineracao e logistica correlata da CSN e da Nacional
Minerios S.A. ("Namisa") que envolvem as minas e respectivos ativos de Casa de
Pedra, Engenho e Pires, direitos de operar o terminal portuario Tecar em Itaguai
("TECAR") e 18,63% de acoes da MRS Logistica S.A. ("MRS").

- O valor de referencia para determinacao das relacoes de trocas envolvidas na
transacao, que se deu em funcao da evolucao das negociacoes entre CSN e
Consorcio Asiatico nos ultimos anos, foi de USD16 bilhoes. Considerando os
aportes realizados pelas partes na Congonhas Minerios, as participacoes da CSN e
do Consorcio Asiatico, em uma base livre de divida e caixa (enterprise value),
foram fixadas em 84,25% e 15,75%, respectivamente. Foram realizados ajustes de
divida, caixa, capital de giro, e outros, que incluiram a alocacao pela CSN de
divida no valor de USD850 milhoes para a Congonhas Minerios. Referidas
negociacoes tambem incluiram a aquisicao pela CSN de 4% de acoes da Congonhas
Minerios detidas pelo Consorcio Asiatico por USD680 milhoes, o que resultou nas
participacoes finais no capital social da Congonhas Minerios de 87,52% para a
CSN e 12,48% para o Consorcio Asiatico. A transacao tambem inclui mecanismo de
earn-out, pelo qual, no caso de um evento de liquidez qualificado que ocorra
dentro de determinados parametros de valoracao e dentro de um periodo de tempo
acordado, a participacao do Consorcio Asiatico na Congonhas Minerios podera ser
diluida.

- A Congonhas Minerios consolida-se como uma empresa de classe mundial,
posicionando-se como uma das maiores mineradoras de ferro do mundo, com o quarto
menor custo de producao e reservas estimadas em 3 bilhoes de toneladas de
minerio de ferro de alta qualidade. A Congonhas Minerios reforcara sua
competitividade atraves de uma operacao totalmente integrada de mineracao,
ferrovia e porto. Adicionalmente, a Congonhas Minerios se beneficiara de
contratos de venda de minerio de ferro para membros do Consorcio Asiatico e para
a CSN atraves da assinatura, nesta data, de contratos de fornecimento de 40
anos. A Congonhas Minerios apresenta oportunidades para reducao de custos e
captura de sinergias, garantindo competitividade de longo prazo. A CSN tambem
assegurou a utilizacao do TECAR para importacao de materias primas atraves da
celebracao de contrato de longo prazo.

- A transferencia para a Congonhas Minerios da concessao para operar o terminal
portuario do TECAR encontra-se em fase de aprovacao final pelos orgaos
reguladores competentes e sera concluida imediatamente apos a obtencao de
referida aprovacao.

Sao Paulo, 30 de novembro de 2015.