Moda: Equita premia Kering, alzata guidance a +15% (MFF)
12 Gennaio 2022 - 9:06AM
MF Dow Jones (Italiano)
Equita premia il quarto trimestre di Kering. A parere degli
analisti il periodo ha il potenziale per ristabilire la fiducia sul
momentum di Gucci, con un'accelerazione nel retail: la guidance sul
2019 è stata alzata a +15% contro le precedenti previsioni del
+10%, dal +2% del terzo trimestre.
Incrementate le stime 2021-23 di fatturato/utile, scrive MFF, di
+1%, ora 1-2% sopra il consensus, sulla base di maggiore fiducia
sull'accelerazione del marchio fiorentino e su Yves Saint Laurent e
le altre maison. Per il 2022 si ipotizzano vendite organiche a +9%
(con Gucci retail che segnerà il +10%).
Target price a 895 euro (+4%), incluso il rolling della
valutazione, assegnato giudizio «buy». Il prezzo è uguale a 26,5
volte gli utili dell'anno (rapportato ad un precedente multiplo
atteso di 25,7) ed è coerente con il target di settore Equita
(circa 28,5x contro 27x), stimato come positivo nell'attuale
contesto di inflazione.
Il margine ebit si stabilizza al 28% nell'anno fiscale 2021
contro il 18% dei concorrenti e si prevede una generazione di cassa
per il 2023 pari a quasi 2 miliardi, base solida per potenziale
M&A. Il titolo entra di conseguenza nel portafoglio best picks
Europa di Equita.
lde
fine
MF-DJ NEWS
1208:51 gen 2022
(END) Dow Jones Newswires
January 12, 2022 02:51 ET (07:51 GMT)
Copyright (c) 2022 MF-Dow Jones News Srl.
Grafico Azioni Kering (EU:KER)
Storico
Da Mar 2024 a Apr 2024
Grafico Azioni Kering (EU:KER)
Storico
Da Apr 2023 a Apr 2024