CREDIT AGRICOLE SA : Résultats T1-2024 : LE GROUPE POURSUIT SON
DEVELOPPEMENT
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LE GROUPE POURSUIT SON DÉVELOPPEMENT |
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DONNÉES PUBLIÉES ET SOUS-JACENTES CASA ET GCA
T1-2024 |
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CRÉDIT AGRICOLE S.A. |
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GROUPE CRÉDIT AGRICOLE |
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Publié |
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Sous-jacent |
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Publié |
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Sous-jacent |
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Revenus |
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6 806 m€+11,2% T1/T1 |
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6 797 m€+10,5% T1/T1 |
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9 525 m€+6,7% T1/T1 |
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9 475 m€+5,8% T1/T1 |
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Charges |
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- 3 669 m€-4,5% T1/T1 |
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- 3 649 m€-5,0% T1/T1 |
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- 5 589 m€-5,4% T1/T1 |
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- 5 569 m€-5,8%
T1/T1 |
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Résultat Brut d’Exploitation |
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3 137 m€+37,6% T1/T1 |
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3 148 m€+36,1% T1/T1 |
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3 936 m€+30,4% T1/T1 |
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3 906 m€+28,1% T1/T1 |
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Coût du risque |
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- 400 m€+6,9% T1/T1 |
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-380 m€+1,6% T1/T1 |
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-651 m€-18,9% T1/T1 |
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-631 m€+15,2% T1/T1 |
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RNPG |
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1 903 m€+55,2% T1/T1 |
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1 933 m€+54,7% T1/T1 |
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2 384 m€+42,8% T1/T1 |
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2 383 m€+40,8% T1/T1 |
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Coex |
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53,9%-0,5 pp T1/T1 (hors FRU) |
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53,7%-0,4 pp T1/T1(hors FRU) |
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58,7%-0,5 pp T1/T1(hors FRU) |
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58,8%-0,2 pp T1/T1(hors FRU) |
PERSPECTIVES DE RÉSULTATS 2024 EN AVANCE D’UN AN SUR LE PMT
AMBITIONS 2025 PREMIER TRIMESTRE RECORD
tiré par la hausse du RBE hors FRU et la fin de la période de
constitution du FRU DÉVELOPPEMENT CONTINU DE LA BANQUE
UNIVERSELLE
-
Poursuite du développement de la banque universelle de
proximité, s’appuyant sur une conquête dynamique, une
hausse de la collecte, une activité soutenue en assurance, une
collecte élevée et équilibrée en gestion d’actifs et malgré le
ralentissement de la production du marché du crédit habitat en
France et en Italie
- Forte
dynamique auprès de la grande clientèle, résultant en une
performance record sur le trimestre en BFI ainsi qu’un niveau
record d’encours conservés et administrés pour CACEIS
AVANCEMENT DES OPÉRATIONS STRATÉGIQUES
- Poursuite des
opérations en cours : intégration d’ISB ; création de
CAWL, JV avec Worldline ; finalisation de l’acquisition de
Alpha Associates ; poursuite des travaux en vue de
l’acquisition de Degroof Petercam prévue à mi-2024
- Annonce d’un
protocole d’accord en vue d’un partenariat stratégique avec Victory
Capital
ACCÉLÉRATION DE L’ACCOMPAGNEMENT DE LA TRANSITION
ÉNERGETIQUE
- Un plan de
transition qui repose sur trois axes complémentaires et
ordonnés :
-
Accélérer le déploiement des énergies
renouvelables et bas-carbone en concentrant nos
financements sur les projets d'énergies renouvelables et
bas-carbone
-
Accompagner, en tant que banque universelle, la transition
de tous : l'équipement de toutes les entreprises et
de tous les ménages
-
Organiser notre propre trajectoire de
sortie du financement des énergies carbonées
- Les trajectoires
Net Zero à fin 2023 sont en ligne avec les objectifs 2030.
POSITIONS DE CAPITAL ET DE LIQUIDITÉ TRÈS SOLIDES
- CET1 Crédit
Agricole S.A. phasé 11,8%
- CET1 Groupe CA
phasé 17,5%
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Dominique Lefebvre, Président de la SAS Rue
La Boétie et Président du Conseil d’administration de Crédit
Agricole S.A. « Des résultats solides au service de
l’accompagnement de tous nos clients dans les transitions de long
terme. » |
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Philippe Brassac,Directeur général de
Crédit Agricole S.A. « Pour la 3ème fois consécutive,
les ambitions financières de notre plan à moyen terme devraient
être atteintes avec une année d’avance, soit fin 2024. »
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|
Ce communiqué de presse commente les résultats
de Crédit Agricole S.A. ainsi que ceux du Groupe
Crédit Agricole, qui regroupe les entités de
Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales du
Crédit Agricole, lesquelles détiennent 60,2% de
Crédit Agricole S.A. Les éléments spécifiques qui,
retraités des différents soldes intermédiaires auxquels ils se
rapportent, permettent de calculer les résultats sous-jacents, sont
détaillés dans les annexes de ce communiqué.
Groupe Crédit Agricole
Activité du Groupe
L’activité commerciale a été soutenue ce
trimestre dans les métiers du Groupe grâce au développement continu
du modèle de la banque universelle. La conquête brute est forte.
Sur le premier trimestre 2024, le Groupe enregistre +512 000
nouveaux clients en banque de proximité, et le fonds de commerce
progresse de +67 000 clients. Plus spécifiquement sur le
trimestre, le Groupe a conquis +409 000 nouveaux clients en banque
de proximité France et +103 000 nouveaux clients en banque de
proximité à l’international (Italie et Pologne) et le fonds de
commerce croît également (respectivement +57 000 et +10 000
clients).
En banque de détail, l’encours de collecte bilan
s’élève à 824 milliards d’euros, en hausse de +3,9% sur un an en
France et en Italie (+3,7% pour les Caisses régionales et LCL, et
+5,8% en Italie). Les encours de crédits s’élèvent à 872 milliards
d’euros, +1,2% sur un an en France et en Italie (+0,3% pour les
Caisses régionales et LCL, et +1,5% en Italie). La production de
crédits habitat ralentit en France1 et en Italie sur les deux
premiers mois de l’année ; celle-ci varie de -45% par rapport au
premier trimestre 2023 pour les Caisses régionales, -54% pour LCL
et -11,6% pour CA Italia. Le taux d’équipement assurance-dommage
est en hausse à 43,4% pour les Caisses régionales (+0,5 point de
pourcentage par rapport au premier trimestre 2023), 27,8% pour LCL
(+0,4 point de pourcentage), 19,3% chez CA Italia (+2,0 points de
pourcentage).
En gestion d’actifs, la collecte est élevée et
équilibrée par grand segment de clientèle, type de gestion et
géographie, à l’inverse du marché européen. En épargne/retraite,
Crédit Agricole Assurances affiche une collecte brute record (8,6
milliards d’euros, en hausse de +4,3% sur un an) et le taux d’unité
de compte demeure élevé sur la production (39,1%). En assurance
dommages, le portefeuille est en croissance de +3,4% sur un an et
représente 16 millions de contrats. Les encours sous gestion sont
au plus haut et progressent par rapport à fin mars 2023 en gestion
d’actifs (2 116 milliards d’euros soit +9,4%), en assurance-vie
(335 milliards d’euros soit +3,2%) et en gestion de fortune (IWM et
LCL 197 milliards d’euros soit +6,3%).
Le pôle SFS enregistre également un bon niveau
d’activité, avec une hausse des encours de crédit à la consommation
chez CACF (+8,4% par rapport à fin mars 2023), tirés par les
activités automobiles qui représentent 53%2 des encours totaux et
la progression de la production et des encours crédit-bail chez
CAL&F (19,4 milliards d’euros soit +9,1% par rapport à fin mars
2023).
La dynamique est forte en Grande Clientèle, avec
des revenus élevés en banque de marché et d’investissement tirés
par le crédit primaire et une banque de financement qui bénéficie
de la progression de la banque commerciale. CACEIS affiche un
niveau record d’encours conservés (5 015 milliards d’euros, +19,4%
par rapport à fin mars 2023), d’encours administrés (3 415
milliards d’euros, +54,1% par rapport à fin mars 2023) et bénéficie
à la fois de l’intégration d’ISB, d’effets marchés favorables et
d’un bon dynamisme commercial.
Chacun des métiers du Groupe affiche ainsi un
bon niveau d’activité (Cf. Infra).
Accélération de l’accompagnement de la transition
énergétique
Le Groupe a défini un plan de transition qui
repose sur trois axes complémentaires et ordonnés.
Premièrement, le Groupe s’est mobilisé pour
accélérer le déploiement des énergies renouvelables et bas-carbone,
en concentrant ses financements sur les projets d'énergies
renouvelables et bas-carbone. Ainsi, le Groupe Crédit Agricole a
augmenté ses expositions aux financements des énergies bas carbone3
de +80% entre 2020 et 2023 avec 19,7 milliards d’euros au 31
décembre 2023. Par ailleurs, le financement des capacités en
énergies renouvelables par CAA a augmenté de +14% en 2023 et
représente 13,5 gigawatt au 31 décembre 2023.
En parallèle, le Crédit Agricole accompagne la
transition de tous les clients en tant que banque universelle.
Ainsi, le portefeuille de green loans4 de CACIB a augmenté de +43%
entre mars 2024 et décembre 2022, et représente 17,7 milliards
d’euros au 31 mars 2024, la part des véhicules électrifiés5
représente un quart du total des véhicules financés par CACF en
2023, et des solutions sont apportées aux clients (J’écorénove mon
logement, Agilauto, plateforme de crédits carbone Carbioz).
Enfin, le Crédit Agricole organise sa propre
trajectoire de sortie du financement des énergies carbonées. Les
trajectoires Net Zero à fin 2023 sont en ligne avec les objectifs à
2030 sur les cinq secteurs dont les trajectoires6 ont été annoncés
en 2022. Les émissions financées sur le secteur pétrole et gaz sont
en baisse de - 63% pour un objectif de -75%7. L’intensité des
émissions financées sur le secteur électricité8 est en baisse
de -17% (objectif -58%) ; sur le secteur automobile en baisse
de -13% (objectif -50%) ; sur l’immobilier commercial en baisse de
-5% (objectif -40%) ; sur le secteur du ciment en hausse de
+3% (objectif -20%). Sur ce petit portefeuille (moins de 10
clients), le départ de quelques clients relativement moins carbonés
a entrainé une hausse mécanique de l’intensité du portefeuille qui
ne reflète pas la réalité du secteur ou de notre action.
Par ailleurs, le Groupe s’est engagé à cesser
tout financement de nouveaux projets d’extraction d’énergies
fossiles. Le montant total de son exposition directe9 aux
financements de projets d’extraction d’énergies fossiles sur lequel
il est encore engagé s’établit à 1 060 millions de dollars à fin
décembre 2023, soit une exposition en baisse de -23% depuis
2020.
Résultats du Groupe
Au premier trimestre 2024, le
résultat net part du Groupe
publié du Groupe Crédit Agricole ressort à
2 384 millions d’euros,
en hausse de +42,8% par rapport au premier trimestre 2023 (+6,1%
hors FRU).
Les éléments spécifiques du
premier trimestre 2023 ont un effet net négatif de
+1 million d’euros sur le
résultat net part du Groupe du Groupe
Crédit Agricole. Ils sont composés des éléments comptables
récurrents suivants : les éléments de volatilité comptable
récurrents en produit net bancaire, à savoir le DVA (Debt Valuation
Adjustment), la partie spread émetteur de la FVA, et le secured
lending pour +4 millions d’euros en résultat net part du Groupe sur
la banque de marché et d’investissement, et la couverture de
portefeuille de prêts en Grandes Clientèles pour +1 million d’euros
en résultat net part du Groupe. A ces éléments récurrents,
s’ajoutent des éléments spécifiques à ce trimestre : une
reprise des provisions épargne logement pour +30 millions d’euros
en résultat net part du Groupe des Caisses régionales et +1 million
d’euros en résultat net part du Groupe de AHM, des coûts
d’intégration ISB pour -10 millions d’euros en résultat net part du
Groupe en Grande clientèle, une dotation en provision pour risque
Ukraine pour -20 millions d’euros en résultat net part du Groupe de
la banque de proximité à l’International, les coûts d’acquisition
de Degroof Petercam pour -6 millions d’euros en résultat net part
du Groupe de la banque privée.
Hors les éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe
sous-jacent10 du Groupe Crédit Agricole
atteint 2 383 millions d’euros, en
hausse de +40,8% par rapport au premier trimestre 2023, et en
hausse de +5,0% hors FRU.
Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au T1-2024 et au
T1-2023
|
En m€ |
T1-24publié |
Eléments spécifiques |
T1-24sous-jacent |
T1-23publié |
Eléments spécifiques |
T1-23sous-jacent |
∆ T1/T1publié |
∆ T1/T1sous-jacent |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| Produit
net bancaire |
9 525 |
50 |
9 475 |
8 927 |
(32) |
8 959 |
+6,7% |
+5,8% |
| Charges
d'exploitation hors FRU |
(5 589) |
(20) |
(5 569) |
(5 284) |
- |
(5 284) |
+5,8% |
+5,4% |
| FRU |
- |
- |
- |
(626) |
- |
(626) |
(100,0%) |
(100,0%) |
|
Résultat brut d'exploitation |
3 936 |
30 |
3 906 |
3 018 |
(32) |
3 049 |
+30,4% |
+28,1% |
| Coût du risque
de crédit |
(651) |
(20) |
(631) |
(548) |
- |
(548) |
+18,9% |
+15,2% |
| Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
| Sociétés mises
en équivalence |
68 |
- |
68 |
108 |
- |
108 |
(36,7%) |
(36,7%) |
| Gains ou pertes
sur autres actifs |
(7) |
(8) |
2 |
4 |
- |
4 |
ns |
(63,2%) |
| Variation de
valeur des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
|
Résultat avant impôt |
3 347 |
2 |
3 345 |
2 581 |
(32) |
2 613 |
+29,6% |
+28,0% |
| Impôt |
(755) |
(6) |
(749) |
(711) |
8 |
(719) |
+6,2% |
+4,2% |
| Rés. net des
activ. arrêtées ou en cours de cession |
- |
- |
- |
2 |
- |
2 |
(100,0%) |
(100,0%) |
|
Résultat net |
2 592 |
(4) |
2 595 |
1 872 |
(24) |
1 896 |
+38,4% |
+36,9% |
| Intérêts
minoritaires |
(208) |
5 |
(212) |
(204) |
- |
(204) |
+2,1% |
+4,3% |
|
Résultat net part du Groupe |
2 384 |
1 |
2 383 |
1 669 |
(24) |
1 692 |
+42,8% |
+40,8% |
|
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
58,7% |
|
58,8% |
59,2% |
|
59,0% |
-0,5 pp |
-0,2 pp |
Au premier trimestre 2024, le produit
net bancaire sous-jacent s’élève à 9
475 millions d'euros, en hausse de +5,8% par rapport au
premier trimestre 2023, s’appuyant sur la bonne performance de tous
les métiers. En effet la croissance des revenus est positive dans
tous les pôles métier, avec plus précisément en Gestion d’épargne
et Assurance une activité dynamique et un effet marché positif, en
Grandes clientèles une banque de financement et d’investissement à
un niveau historique et l’intégration de ISB au sein de CACEIS11
générant les premières synergies, en Services financiers
spécialisés la consolidation de CA Auto Bank12, en Banque de
proximité des commissions dynamiques et la progression de la marge
nette d’intérêts à l’international, et enfin en AHM l’effet positif
de la valorisation des titres de Banco BPM. Les charges
d’exploitation sous-jacentes sont en hausse de +5,4% (hors
FRU) au premier trimestre 2024, pour s’établir à 5
569 millions d’euros, sous l’effet notamment des effets
périmètre liés à l’intégration de RBC IS Europe13 et de CA Auto
Bank14, en plus des hausses de frais de personnel dans un contexte
inflationniste et d’investissements IT. Au global, le Groupe voit
son coefficient d’exploitation sous-jacent
s’améliorer de -0,2 point de pourcentage (hors FRU) et s’établir à
58,8% au premier trimestre 2024. La contribution au FRU au premier
trimestre 2023 s’établissait à -626 millions. Ainsi, le
résultat brut d’exploitation sous-jacent
s’établit à 3 906 millions d’euros, soit une hausse de +28,1% par
rapport au premier trimestre 2023, ou +6,3% en retraitant la charge
de FRU.
Le coût du risque de crédit
sous-jacent s’élève à -631 millions d’euros, dont une
reprise de +58 millions d’euros sur les encours sains
(niveau 1 et 2), une dotation de -690 millions d’euros de
coût du risque avéré (niveau 3) et -1 million d’euros de reprise
sur les autres risques, soit une hausse de +15,2% par rapport au
premier trimestre. Les niveaux de provisionnement ont été
déterminés en tenant compte de plusieurs scénarios économiques
pondérés, comme lors des précédents trimestres, et en appliquant
des ajustements forfaitaires sur des portefeuilles sensibles. Les
scénarios économiques du premier trimestre 2024 sont identiques à
ceux utilisés pour le trimestre précédent. Le
coût du risque sur encours15
sur quatre trimestres glissants atteint 25
points de base, soit en ligne avec l’hypothèse du Plan à
Moyen Terme à 25 points de base. Il atteint
21 points de base en vision trimestrielle
annualisée16.
Le résultat avant impôt sous-jacent
s’établit à 3 345 millions d'euros, en hausse de
+28,0% par rapport au premier trimestre 2023. Il intègre la
contribution des sociétés mises en équivalence pour 68
millions d’euros (en baisse de -36,7%, avec notamment la
sortie du périmètre des entités mises en équivalence de FCA Bank,
désormais comptabilisé en intégration globale) ainsi que le
résultat net sur autres actifs qui atteint
2 millions d’euros ce trimestre. La charge
d’impôt sous-jacente est en hausse de
+4,2% sur la période avec un taux d’impôt ce trimestre à
22,9%, soit une baisse de -5,8 points de pourcentage. La baisse du
taux d’impôts s’explique par la disparition de la charge du FRU ce
trimestre, charge qui n’était pas déductible. Le résultat net
sous-jacent avant déduction des minoritaires est en hausse de
+36,9% pour s’établir à 2 595 millions d’euros. Les
intérêts minoritaires augmentent de +4,3%. Enfin, le
résultat net part du Groupe sous-jacent, à 2
383 millions d’euros ressort en hausse de +40,8% par
rapport au premier trimestre 2023.
Caisses régionales
La conquête brute s’établit à
+306 000 nouveaux clients sur le trimestre et le fonds de
commerce croît de +29 000 nouveaux clients depuis le
début de l’année. Le taux de principalisation
progresse de 0,5 point de pourcentage sur un an et atteint 76,3%.
La part des clients utilisant les outils digitaux
augmente et s’élève à 76,8%17 (+1,9 point de pourcentage
par rapport à fin mars 2023) et le nombre de signatures en ligne18
augmente de +15% entre le premier trimestre 2023 et le premier
trimestre 2024.
La production de crédit est en
baisse ce trimestre (-32,4% par rapport au premier
trimestre 2023). La baisse est marquée sur l’habitat (-44,6% par
rapport au premier trimestre 2023), mais s’inscrit dans un contexte
de ralentissement du marché19. Le taux à la production des crédits
habitat20 atteint 3,85% pour la période janvier / février, en
hausse de 20 points de base par rapport à celui du quatrième
trimestre 2023. Les encours de crédit atteignent
644 milliards d’euros à fin mars 2024, en hausse de +1,1% par
rapport à fin mars 2023 tirés notamment par le marché des
entreprises (+4,2% par comparaison à fin mars 2023).
Les encours de collecte globale
sont en hausse de +3,7% sur un an et atteignent 893,1 milliards
d’euros à fin mars 2024. Cette croissance est portée tant par les
encours de collecte bilan, qui atteignent 595,5 milliards d’euros à
fin mars 2024, en progression de +3,3% par rapport à fin mars 2023
(dont +4,5% sur les livrets et +80,4% sur les dépôts à terme), que
par les encours de collecte hors-bilan, qui atteignent 297,6
milliards d’euros, en hausse de +4,6% sur un an.
Le taux d’équipement sur l’assurance
dommage s’établit à 43,4% à fin mars 2024 et poursuit sa
progression (+ 0,5 point par rapport à 2023). Concernant les
moyens de paiement, le nombre de cartes est en
hausse de +1,5% sur un an, tout comme la part des cartes haut de
gamme qui augmente de 1,4 point de pourcentage sur un an, et
représente désormais 15,2% du total des cartes.
Au premier trimestre 2024,
le produit net bancaire
consolidé des Caisses régionales y compris dividende SAS Rue La
Boétie21 atteint 3
295 millions d’euros, en baisse de -1,0% par rapport au
premier trimestre 2023 en lien avec une baisse de la marge
d’intermédiation de -17,6%. Le PNB de portefeuille est en hausse,
ainsi que les commissions qui augmentent de +7,6%, en particulier
sur les moyens de paiement. Le produit net bancaire
consolidé des Caisses régionales y compris dividende SAS Rue La
Boétie augmente de +2,2% par rapport au 4ème trimestre 2023.
Les charges d’exploitation
baissent de -2,8% ; Hors FRU22, la hausse modérée est liée la
hausse des charges de personnel et des dépenses informatiques.
Le résultat brut d’exploitation ressort en hausse
de +5,0%, et en baisse de -8,2% hors FRU. Le coût du risque
est en hausse de +46,3% par rapport au premier trimestre
2023 et s’élève à -247 millions d’euros. Cette hausse du
défaut s’explique principalement par l’impact de dossiers de
place.
Le résultat net consolidé des
Caisses régionales y compris dividende SAS Rue La Boétie23 s’élève
à 439 millions d’euros au premier trimestre 2023, stable par
rapport au premier trimestre 2023.
La contribution des Caisses régionales
au résultat net part du Groupe s’élève à 442 millions
d’euros au premier trimestre 2024, en hausse de +5,1% en
comparaison au premier trimestre 2023.
Crédit Agricole S.A.
Résultats
Le Conseil d’administration de Crédit Agricole
S.A., réuni sous la présidence de Dominique Lefebvre le
2 mai 2024, a examiné les comptes du premier trimestre
2024.
Résultats consolidés de Crédit Agricole S.A. au T1-2024 et au
T1-2023
| En m€ |
T1-24publié |
Eléments spécifiques |
T1-24sous-jacent |
T1-23publié |
Eléments spécifiques |
T1-23sous-jacent |
∆ T1/T1publié |
∆ T1/T1sous-jacent |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
6 806 |
9 |
6 797 |
6 121 |
(32) |
6 153 |
+11,2% |
+10,5% |
| Charges
d'exploitation hors FRU |
(3 669) |
(20) |
(3 649) |
(3 328) |
- |
(3 328) |
+10,2% |
+9,6% |
| FRU |
- |
- |
- |
(513) |
- |
(513) |
(100,0%) |
(100,0%) |
|
Résultat brut d'exploitation |
3 137 |
(11) |
3 148 |
2 280 |
(32) |
2 312 |
+37,6% |
+36,1% |
| Coût du risque
de crédit |
(400) |
(20) |
(380) |
(374) |
- |
(374) |
+6,9% |
+1,6% |
| Sociétés mises
en équivalence |
43 |
- |
43 |
86 |
- |
86 |
(50,4%) |
(50,4%) |
| Gains ou
pertes sur autres actifs |
(6) |
(8) |
2 |
4 |
- |
4 |
ns |
(58,5%) |
| Variation de
valeur des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
|
Résultat avant impôt |
2 773 |
(39) |
2 812 |
1 996 |
(32) |
2 028 |
+38,9% |
+38,7% |
| Impôt |
(610) |
5 |
(615) |
(521) |
8 |
(530) |
+17,1% |
+16,2% |
| Rés. net des
activ. arrêtées ou en cours de cession |
- |
- |
- |
2 |
- |
2 |
ns |
ns |
|
Résultat net |
2 163 |
(34) |
2 197 |
1 476 |
(24) |
1 500 |
+46,5% |
+46,5% |
| Intérêts
minoritaires |
(259) |
5 |
(264) |
(250) |
1 |
(251) |
+3,7% |
+5,3% |
|
Résultat net part du Groupe |
1 903 |
(30) |
1 933 |
1 226 |
(23) |
1 249 |
+55,2% |
+54,7% |
|
Bénéfice par action (€) |
0,50 |
(0,01) |
0,51 |
0,36 |
(0,01) |
0,37 |
+40,2% |
+40,0% |
|
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
53,9% |
|
53,7% |
54,4% |
|
54,1% |
-0,5 pp |
-0,4 pp |
Au premier trimestre 2024, le
résultat net part du Groupe
publié de Crédit Agricole S.A. ressort à
1 903 millions d’euros, soit une
hausse de +55,2% par rapport au premier trimestre 2023.
Les éléments spécifiques de ce
trimestre ont un impact cumulé de -30 millions d’euros en résultat
net part du Groupe, ils sont composés des éléments comptables
récurrents suivants : les éléments de volatilité comptable
récurrents en produit net bancaire, à savoir le DVA
(Debt Valuation Adjustment), la partie spread émetteur de
la FVA, et le secured lending pour +4 millions d’euros en
résultat net part du Groupe en Grande
clientèle, et la couverture de portefeuille de prêts en Grandes
Clientèles pour +1 million d’euros en résultat net part du Groupe.
A ces éléments récurrents, s’ajoutent des éléments spécifiques à ce
trimestre : une reprise des provisions épargne logement pour
+1 million d’euros en résultat net part du Groupe de LCL, des coûts
d’intégration ISB pour -10 millions d’euros en résultat net part du
Groupe en Grande clientèle, un complément de dotation de provision
pour risque Ukraine pour -20 millions d’euros en résultat net part
du Groupe de la Banque de proximité à l’international, les coûts
d’acquisition de Degroof Petercam pour -6 millions d’euros en
résultat net part du Groupe de la banque privée.
Hors éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe
sous-jacent24 s’établit à 1
933 millions d’euros, en hausse de +54,7% au
premier trimestre 2024 par rapport au premier trimestre 2023.
Au premier trimestre 2024, les revenus
sous-jacents atteignent 6 797 millions d’euros, et
sont en forte hausse (+10,5%) par rapport au premier trimestre
2023. Cette croissance est portée par tous les métiers : le
pôle Gestion de l’épargne et assurance profite d’une activité
dynamique et d’un effet marché positif, la Grande clientèle
s’appuie sur le niveau historique de revenus en banque de
financement et d’investissement en plus de l’intégration d’ISB25 au
sein de CACEIS et de la réalisation des premières synergies, les
Services Financiers spécialisés bénéficient de la consolidation de
CA Auto Bank26, la Banque de proximité en France est portée par le
dynamisme des commissions, et enfin la Banque de proximité à
l’international par la progression de la marge nette d’intérêts. Le
pôle des Activités hors métiers enregistre une hausse de ses
revenus liée à la valorisation des titres Banco BPM
principalement.
Les charges d’exploitation
sous-jacentes s’élèvent à 3 649 millions d’euros, au
premier trimestre 2024, en hausse de +9,6% hors FRU par rapport au
premier trimestre 2023. L’effet ciseaux hors FRU est favorable à
hauteur de +0,8 point de pourcentage. La hausse des charges de +321
millions d’euros sur un an, est constituée pour l’essentiel d’un
effet périmètre à hauteur de +173 millions d’euros27, de hausse de
frais de personnel dans un contexte inflationniste pour +92
millions d’euros, et d’investissements IT pour +47 millions
d’euros. La hausse des charges sous-jacentes hors effet périmètre
est de +4,4% (hors FRU).
Le coefficient d’exploitation
sous-jacent s’établit ainsi à 53,7% au premier trimestre
2024, en amélioration de -0,4 point de pourcentage (hors FRU) par
rapport au premier trimestre 2023.
Le
résultat brut d’exploitation sous-jacent
du premier trimestre 2024 s’établit à 3 148 millions d’euros, en
forte hausse de +36,1% par rapport au premier trimestre 2023. La
charge de FRU constatée au premier trimestre 2023 s’élevait à -513
millions d’euros. Ainsi, retraité du FRU, le résultat brut
d’exploitation sous-jacent augmente de +11,4%.
Au 31 mars 2024, les indicateurs de risque
confirment la qualité des actifs de
Crédit Agricole S.A. et du niveau de
couverture de ses risques. Le portefeuille de
prêts est diversifié, plutôt orienté habitat (26% des encours
bruts) et entreprises (42% des encours bruts de Crédit Agricole
S.A.). Le taux de créances douteuses est stable et demeure toujours
bas à 2,6%. Le taux de couverture28, élevé, à 69,7%, est en baisse
de -1,1 point de pourcentage sur le trimestre.
Le stock total de provisions s’établit à
9,6 milliards d’euros pour Crédit Agricole S.A., stable
par rapport à fin décembre 2023. Sur ce stock de provisions, 35%
sont liées au provisionnement des encours sains (proportion en
ligne avec les trimestres précédents).
Le coût du risque sous-jacent
est en dotation nette de -380 millions d’euros soit en légère
hausse de 1,6% par rapport au premier trimestre 2023 qui s’élevait
à -374 millions d'euros. Au premier trimestre 2024, la
charge nette de -380 millions d’euros se décompose en une reprise
sur encours sains (niveau 1 et 2) de +8 millions d’euros
(contre une provision de -75 millions d’euros au premier
trimestre 2023), un provisionnement des risques avérés
(niveau 3) pour -384 millions d’euros (contre -284
millions d’euros au premier trimestre 2023) et -5 millions
d’euros de provisions sur d’autres éléments. Par métier, 58% de la
dotation nette du trimestre provient du pôle des Services
financiers spécialisés (contre 42% au premier trimestre 2023), 31%
de LCL (contre 18% au premier trimestre 2023), et 16% de la Banque
de détail à l’international (contre 30% au premier trimestre 2023).
Les niveaux de provisionnement ont été déterminés en tenant compte
de plusieurs scénarios économiques pondérés, comme lors des
précédents trimestres, et en appliquant des ajustements
forfaitaires sur des portefeuilles sensibles. Les scénarios
économiques du premier trimestre 2024 sont identiques à ceux
utilisés pour le trimestre précédent. Au premier trimestre 2024, le
coût du risque sur encours sur quatre trimestres glissants29
atteint 33 points de base et
29 points de base en vision trimestrielle
annualisée30.
La contribution sous-jacente des
sociétés mises en équivalence
ressort à 43 millions d’euros au premier trimestre 2024
en baisse de -50,4% par rapport au premier trimestre 2023, en lien
avec la sortie des entités mises en équivalence de FCA Bank. Le
résultat net sur autres actifs s’établit à
2 millions d’euros au premier trimestre 2024.
Le résultat
sous-jacent31 avant
impôt, activités cédées et minoritaires ressort ainsi en
hausse de +38,7%, à 2
812 millions d'euros. Le
taux d’impôt effectif sous-jacent
s’établit à 22,2%, soit une baisse de -5,1 points de pourcentage
par rapport au premier trimestre 2023, en lien avec la disparition
du FRU au premier trimestre 2024, charge qui n’était pas déductible
des impôts. La charge d’impôt sous-jacente est de
-615 millions d’euros, en hausse de +16,2%. Le
résultat net avant minoritaires
affiche donc une hausse de +46,5%, et s’établit à 2 197
millions d’euros. Les intérêts minoritaires
s’établissent à -264 millions d’euros au premier
trimestre 2023, en hausse de +5,3%.
Le
résultat net part du Groupe
sous-jacent est en hausse de +54,7% par rapport au premier
trimestre 2023 à 1 933 millions d'euros. Retraité du FRU,
la hausse du
résultat net part du Groupe
sous-jacent est de +13,5% sur un an.
Le bénéfice par action sous-jacent
forma sur le premier trimestre 2024 atteint 0,51
€, il est en hausse de +40,0% par rapport au premier
trimestre 2023.
Le RoTE32
sous-jacent, calculé sur la base d’un RNPG
sous-jacent annualisé33 et de charges IFRIC linéarisées sur
l’année, net des coupons annualisés
d’Additional Tier 1 (retour sur fonds propres
part du Groupe hors incorporels) et net de l’impact de
change sur les AT1 remboursés, et retraité de certains éléments
volatils comptabilisés en capitaux propres (dont réserves
latentes), atteint 16,3% au premier
trimestre 2024, en hausse de +1,9 point de pourcentage par
rapport au premier trimestre 2023.
Dans la continuité du 1er trimestre 2024, Crédit
Agricole S.A. annonce des perspectives de résultats 2024 en avance
d’un an sur le Plan Moyen Terme Ambitions 2025 avec un
résultat net part du Groupe
sous-jacent supérieur à 6 milliards d’euros en 2024.
Cette perspective de résultats s’appuie
notamment sur la poursuite de la bonne dynamique d’activité
(conquête, hausse taux d’équipement, collecte hors bilan) générant
une hausse des revenus de commissions et d’assurance. L’intégration
des acquisitions récentes sont sources de résultat additionnel et
de synergies complémentaires dans les métiers d’Asset Servicing
(intégration des activités européennes de RBC avec CACEIS Investor
Services Bank (ISB)), de Gestion de Fortune avec le projet
d’acquisition de Degroof Petercam), en Gestion d’Actif (la
finalisation de l’acquisition d’Alpha Associates par Amundi le 2
avril 2024). Le virage vers l’activité mobilité constitue un pivot
stratégique pour le pôle Services financiers spécialisés. En
Grandes clientèles, la Banque de financement et d’investissement
bénéficie de son positionnement de leader sur les crédits syndiqués
et sa bonne position sur les émissions obligataires. Enfin,
l’efficacité opérationnelle structurelle avec un coefficient
d’exploitation bas et un bilan sain devraient soutenir cette
perspective de résultat.
La trajectoire tient également compte des vents
contraires comme la poursuite du pincement des marges de la banque
de proximité en France et du métier crédit à la consommation, le
plafonnement de la marge nette d’intérêts chez CA Italia ainsi que
les coûts d’intégration 2024 sur les acquisitions en cours (Degroof
Petercam ~ 50 millions d’euros, ISB : 80-100 millions d’euros).
Analyse de l’activité et des résultats des pôles et
métiers de Crédit Agricole S.A.
Activité du pôle Gestion de l’épargne et
Assurances
Au premier trimestre 2024, les encours du pôle
Gestion de l’épargne et Assurances (GEA) s’établissent à
2 648 milliards d’euros34, en hausse de +3,6% par rapport
à fin décembre 2023 grâce à un effet marché favorable, ainsi qu’une
collecte nette de +19,2 milliards d’euros, positive sur les trois
métiers de gestion d’actifs, assurance et gestion de fortune. Sur
un an, les encours gérés sont en hausse de +8,4%.
L’activité en assurances (Crédit
Agricole Assurances) atteint au premier trimestre 2024 un
niveau record, avec un chiffre d’affaires global de 12,3 milliards
d’euros à fin mars, en hausse de +5,2% par rapport à mars 2023, en
hausse dans les trois lignes d’activité épargne/retraite, dommages,
et prévoyance/emprunteur/ assurances collectives.
En Epargne/Retraite, l’activité
bénéficie d’une collecte brute record, qui atteint 8,6 milliards
d’euros, en hausse de +4,3% sur un an. Elle s’est appuyée sur une
reprise de l’activité en Italie et au Luxembourg, en plus des
campagnes de bonus sur versements, lancées au cours de ce premier
trimestre, qui ont dynamisé la collecte brute Euro. Le taux
d’unités de compte est de 39,1% de la collecte brute, en baisse de
-6,7 points de pourcentage par rapport au premier trimestre 2023.
Cette baisse est à mettre en lien avec la reprise de la collecte
brute Euro et des conditions de marché moins favorables aux unités
de compte, notamment une attractivité moins forte des unités de
compte obligataires. La collecte nette s’améliore fortement pour
atteindre +1,0 milliard d’euros ce trimestre, constituée d’une
collecte nette positive des contrats en unités de compte (+1,5
milliard d’euros), et d’une moindre décollecte en fonds euros (-0,5
milliard d’euros). Les encours (épargne, retraite
et prévoyance obsèques) atteignent 334,9 milliards d’euros, en
augmentation sur un an (+10,3 milliards d’euros, soit +3,2%) et sur
le trimestre (+4,5 milliards d’euros, +1,4% par rapport à fin
décembre 2023). Les encours sont portés par un effet marché en plus
d’une collecte nette positive. La part des unités de compte dans
les encours atteint un niveau record de 29,5%, en hausse de +2,3
points de pourcentage sur un an et de +0,6 point de pourcentage par
rapport à fin décembre 2023.
En Assurance dommages,
l’activité est dynamique, avec un chiffre d’affaires qui s’établit
à 2,4 milliards d’euros au premier trimestre 2024, en hausse de
+7,9% par rapport au premier trimestre 2023. Cette croissance
s’appuie sur un effet volume et prix. En effet, à fin mars 2024, le
portefeuille s’élève à 16,0 millions35 de contrats, en croissance
de +3,4% sur an. En parallèle, la prime moyenne est en hausse,
bénéficiant des révisions tarifaires en plus de l’évolution du mix
produit. Enfin, le ratio combiné s’établit à 93,8%36, en
légère amélioration de -0,9 point de pourcentage sur un an, grâce à
un impact favorable de l’actualisation, la sinistralité climatique
étant stable.
En prévoyance/ emprunteur/ assurances
collectives, le chiffre d’affaires du premier trimestre
2024 s’établit à 1,3 milliard d’euros en hausse de +6,0% par
rapport au premier trimestre 2023. Le chiffre d’affaires sur
l’assurance emprunteur résiste (-0,1%) malgré la baisse des
affaires nouvelles (en lien avec la moindre production de crédits).
La prévoyance individuelle et les assurances collectives affichent
de fortes hausses avec respectivement +15,2% et +21,8% par rapport
au premier trimestre 2023.
La Gestion d’actifs (Amundi)
affiche au premier trimestre 2024 un très bon niveau de collecte.
Celle-ci est élevée, à +16,6 milliards d’euros, et est équilibrée
par segments de clientèle37, par types de gestion38 et par
géographies. Amundi se distingue du marché de la gestion d’actifs
en Europe par sa collecte positive en gestion active.
Les encours gérés sont au plus
haut fin mars 2024, atteignant 2 116 milliards d’euros, en
hausse de +3,9% par rapport au 31 décembre 2023, et de +9,4% sur un
an. Ils intègrent un effet marché positif et change de +63,0
milliards d’euros sur le trimestre.
La collecte Retail (+6,5
milliards d’euros au premier trimestre 2024) s’appuie sur
l’excellente dynamique des distributeurs tiers (+7,0 milliards
d’euros) tirée par la gestion passive et monétaire, la collecte
toujours positive dans les réseaux France (+1,5 milliard d’euros)
grâce aux produits de trésorerie, compensant la décollecte des
réseaux internationaux (notamment en Italie).
Le segment des Institutionnels
enregistre une collecte de +5,6 milliards d’euros au premier
trimestre 2024. La collecte est tirée par les produits de
trésorerie (+3,9 milliards d’euros), et est positive sur les actifs
moyen-long terme (+1,7 milliard d’euros) malgré les sorties
saisonnières en épargne salariale et la poursuite des retraits sur
les contrats en euros.
Enfin, les JV enregistrent une collecte de +4,5
milliards d’euros. La collecte est positive dans tous les pays,
portée par la forte croissance en Inde et en Corée. La collecte est
à l’équilibre en Chine.
Enfin, ce trimestre a été marqué par deux
opérations créatrices de valeur avec, le 2 avril, la finalisation
de l’acquisition d’Alpha Associates et le 15 avril 2024 la
signature d’un protocole d’accord39 de partenariat stratégique aux
Etats Unis avec Victory Capital. Alpha Associates sera intégré à
partir du deuxième trimestre, avec des encours qui atteignaient
9 Md€ à fin mars 2024. Cette opération permet de renforcer les
expertises d’Amundi et de créer un leader européen dans le domaine
de la multi-gestion en actifs privés. Par ailleurs, le protocole
d’accord signé avec Victory Capital vise à fusionner les activités
d’Amundi aux Etats-Unis avec le gestionnaire d’actif américain, en
échange d’une prise de participation de 26,1% d’Amundi dans Victory
Capital et d’accords de distribution internationaux réciproques de
15 ans. La fusion d’Amundi US et de Victory Capital permettrait de
créer une plateforme d'investissement américaine plus importante au
service des clients des deux sociétés. Amundi disposerait ainsi
d’un plus grand nombre d’expertises de gestion américaines et
mondiales à offrir à ses clients tandis que Victory Capital
étendrait ses capacités à distribuer ses produits en dehors des
Etats-Unis.
En Gestion de fortune, les
encours gérés s’établissent au total (CA Indosuez Wealth Management
et Banque privée de LCL) à 197 milliards d’euros à fin mars 2024
(dont 133,240 milliards d’euros pour Indosuez Wealth Management),
et sont en augmentation par rapport à fin décembre 2023 (+ 6,7
milliards d’euros, + 3,5%), intégrant un effet marché positif de
+5,1 milliards d’euros, (dont +4,1 milliards d’euros pour Indosuez
Wealth Management) et une collecte nette positive de +1,6 milliard
d’euros (dont +1,4 milliard d’euros pour Indosuez Wealth
Management, avec des produits structurés continuant à être
appréciés de la clientèle).
Résultats du pôle Gestion de l’épargne et
Assurances
Au premier trimestre 2024 le pôle GEA réalise un
produit net bancaire de 1 789 millions
d’euros, en hausse de +2,5% par rapport au premier trimestre 2023.
La hausse est expliquée par la bonne tenue des revenus sur les
trois métiers, gestion d’actifs, assurances et gestion de fortune.
Les charges augmentent de +5,5% (hors FRU) et
s’établissent à -754 millions d’euros. Ainsi, le
coefficient d’exploitation s’élève à 42,1 %,
en hausse de +1,2 points de pourcentage (hors FRU) par rapport
au premier trimestre 2023. La charge de contribution au FRU
s’établissait à -6 millions d’euros au premier trimestre 2023. Le
résultat brut d’exploitation s’établit à 1 035 millions d’euros,
+1,0% par rapport au premier trimestre 2023, +0,4% hors FRU sur la
même période. L’impôt s’établit à 220 millions d’euros, et est
en baisse de -4,5%. Le résultat net part du
Groupe du pôle GEA s’établit à
716 millions d’euros, en hausse de +2,6% par rapport
au premier trimestre 2023. La hausse du résultat en assurances
(+4,1%), en gestion d’actifs (+5,7%), compensent la baisse en
gestion de fortune (-16,2%).
Sur le premier trimestre 2024, le pôle GEA
contribue à hauteur de 35% au résultat net part du Groupe
sous-jacent des pôles métiers de Crédit Agricole S.A. (hors
pôle AHM) et à hauteur de 26 % aux revenus sous-jacents hors
AHM.
Au 31 mars 2024, les fonds propres alloués
au pôle s’élèvent à 12,7 milliards d’euros dont 10,8 milliards
d’euros sur les Assurances, 1,3 milliard d’euros sur la
Gestion d’actifs et 0,6 milliard d’euros sur la Gestion de
fortune. Les emplois pondérés du pôle sont de 55,8 milliards
d’euros dont 35,3 milliards d’euros sur les Assurances,
14,2 milliards d’euros sur la Gestion d’actifs et
6,3 milliards d’euros sur la Gestion de fortune.
Le RoNE (retour sur fonds
propres alloués normalisés) sous-jacent du pôle
s’établit quant à lui à 26,7% sur le premier trimestre 2024.
Résultats Assurances
Au premier trimestre 2024, le produit
net bancaire des assurances atteint
722 millions d’euros, en hausse de +1,5% par rapport au
premier trimestre 2023. Il se compose notamment de 505 millions
d’euros sur l’épargne retraite41, 131 millions d’euros sur la
protection des personnes42 et 113 millions d’euros sur le
dommage43. La hausse de l’allocation de CSM (liée à la hausse des
encours et la bonne dynamique d’activité) et les bonis sur
antérieurs en protection des personnes, sont partiellement
compensés par le repli des produits financiers44. La CSM s’établit
à 23,9 milliards d’euros, en légère hausse depuis le 31 décembre
2023 (+0,2%), bénéficiant de l’apport des affaires nouvelles dans
un contexte de marché favorable.
Le résultat brut d’exploitation
s’établit à 631 millions d’euros, stable (+0,2%) par rapport au
premier trimestre 2023 avec une hausse des frais non attribuables
en raison de la création du fonds de garantie Assureurs en Italie
(mis en place en 2024). Le coefficient d’exploitation s’établit à
12,7%, en hausse de +1,2 point de pourcentage, en deçà du plafond
cible fixé par le Plan Moyen Terme de 15%. La charge d’impôts
s’établit à -123 millions d’euros, soit une baisse de -10,8% par
rapport au premier trimestre 2023, grâce à un effet d’impôt
favorable. Ainsi, le résultat net part du Groupe
s’établit à 494 millions d’euros, en hausse de +4,1% par rapport au
premier trimestre 2023.
Les Assurances contribuent à hauteur de 24 % au
résultat net part du Groupe sous-jacent des pôles métiers de Crédit
Agricole S.A. (hors pôle AHM) à fin mars 2024 et de 10 % à
leurs revenus sous-jacents.
Résultats Gestion d’actifs
Au premier trimestre 2024, le produit
net bancaire atteint 804 millions d’euros. Il
croît de +3,9% par rapport au premier trimestre 2023 et est porté
par les commissions de gestion (+4,0%) malgré un mix produit
défavorable de la collecte. Les revenus d’Amundi Technology et les
revenus financiers sont en hausse de respectivement +36% et +43%
par rapport au premier trimestre 2023, compensant la baisse des
commissions de surperformance (à 18 millions d’euros). Les
charges d’exploitation s’élèvent à -449 millions
d’euros, en hausse de +4,3% hors FRU en lien avec l’accélération
des investissements pour le développement d’Amundi Technology.
Ainsi, le coefficient d’exploitation s’établit à
55,8%, stable sur un an (+0,2 point de pourcentage hors FRU). Les
charges de FRU s’établissaient à -3 millions d’euros au premier
trimestre 2023. Le résultat brut d’exploitation
augmente de +4,5% par rapport au premier trimestre 2023, et de
+3,5% hors FRU. La contribution des sociétés mises en équivalence,
reprenant la contribution des joint-ventures d’Amundi, s’établit à
29 millions d’euros, en hausse de +30,4% par rapport au premier
trimestre 2023 s’appuyant notamment sur la forte croissance de
lacontribution de SBI MF en Inde. La charge d’impôt s’élève à
-88 millions d’euros, en hausse de +6,5%. Au final, le
résultat net part du Groupe s’établit à 197 millions
d’euros, en hausse de +5,7% par rapport au premier trimestre
2023.
La Gestion d’actifs contribue à hauteur de 10%
au résultat net part du Groupe sous-jacent des pôles métiers de
Crédit Agricole S.A. (hors pôle AHM) à fin mars 2024 et
12 % de leurs revenus sous-jacents.
Au 31 mars 2024, les fonds propres alloués
à la Gestion d’actifs s’élèvent à 1,3 milliard d’euros ;
les emplois pondérés sont de 14,2 milliards d’euros.
Résultats Gestion de
fortune45
Le produit net bancaire de la
gestion de fortune s’établit à 264 millions d’euros au premier
trimestre 2024, en hausse de +1,1% par rapport au premier trimestre
2023. Il s’agit du meilleur trimestre en termes de revenus de la
Gestion de fortune, qui sont soutenus par la bonne tenue des
commissions de gestion et des commissions transactionnelles. Les
charges atteignent 214 millions d’euros, en hausse
de +5,6% (hors FRU) par rapport au premier trimestre 2023,
essentiellement liée à des augmentations de charges de personnel,
dont une partie est non récurrente. Par ailleurs, hors effet
change, la hausse des charges d’exploitation est de +3,9%. Ainsi,
le coefficient d’exploitation s’établit à 81,2% au
premier trimestre 2024, en hausse de +3,4 points de pourcentage
(hors FRU) par rapport au premier trimestre 2023. Les charges de
FRU s’établissaient à 3 millions d’euros au premier trimestre 2023.
Le résultat brut d’exploitation s’établit à 50 millions d’euros, en
baisse de -10,2% par rapport au premier trimestre 2023, et en
baisse de -14,4% hors FRU sur la même période. Le résultat net sur
autres actifs s’établit à -8 millions d’euros au premier trimestre
2024, correspondant à des frais d’acquisition Degroof Petercam,
retraités en éléments spécifiques. Le résultat net part du
Groupe atteint 25 millions d’euros, en baisse de -31,9%
par rapport au premier trimestre 2023.
La Gestion de fortune contribue à hauteur de 1%
au résultat net part du Groupe sous-jacent des pôles métiers de
Crédit Agricole S.A. (hors pôle AHM) à fin mars 2024 et
4 % de leurs revenus sous-jacents.
Au 31 mars 2024, les fonds propres alloués
à la Gestion de fortune s’élèvent à 0,6 milliard d’euros; les
emplois pondérés sont de 6,3 milliards d’euros.
Par ailleurs, le closing de l’acquisition
Degroof Petercam est attendu pour mi-2024. Cette acquisition
apporterait un résultat net part du groupe additionnel après
synergies de l’ordre de +150 à +200 millions d’euros à horizon
2028. En 2024, les coûts liés à l’acquisition et d’intégration sont
attendus pour environ -50 millions d’euros brut en cumulé (dont
-8,0 millions d’euros constatés dès le premier trimestre 2024).
Activité du pôle Grandes clientèles
L’ensemble de la Banque de financement
et d’investissement (BFI) affiche une performance record
sur le premier trimestre 2024. Les services financiers aux
institutionnels ont également connu une activité soutenue
sur la période.
Au premier trimestre, les revenus sous-jacents
de la BFI sont en forte hausse à 1 751 millions d’euros, soit +1,6%
par rapport au premier trimestre 2023. Cette croissance est portée
par la bonne performance banque de financement avec des revenus en
hausse de +6,3% par rapport au premier trimestre 2023 à 832
millions d’euros. Ceci s’explique notamment par l’excellente
performance de la banque commerciale (+10,1% par rapport au premier
trimestre 2023) portée par les activités d’International Trade
& Transaction Banking (notamment le cash management) et par le
développement des activités de Corporate Leveraged Finance. Par
ailleurs, l’activité de financements structurés reste stable par
rapport au premier trimestre 2023.
Les revenus de la banque de marché et
d’investissement s’élèvent à 919 millions d’euros, soit -2,3% par
rapport à un premier trimestre 2023 élevé : bonne performance
de FICC (-3,0%), dont les parts de marché progressent, porté par
les activités de Crédit Primaire et de Titrisation. L’activité est
soutenue en banque d’investissement avec une hausse des revenus
sous-jacents de +1,4%, tirés par les activités de Structurés
Actions.
La banque de financement confirme ainsi son
positionnement de leader sur les crédits syndiqués (#2 en
France46 et #2 en EMEA4646). CACIB réaffirme sa bonne
position sur les émissions obligataires ( #4 All
bonds in EUR Worldwide4646) et affiche la position de #5 sur les
Green, Social & Sustainable bonds en EUR47. La VaR
réglementaire moyenne s’établit à 11,5 millions d’euros sur le
premier trimestre 2024 en baisse par rapport au quatrième trimestre
2023 à 13,2 millions d’euros, en lien avec l’évolution des
positions et celle des marchés financiers. Elle demeure à un niveau
reflétant la gestion prudente des risques.
Par ailleurs, l’année 2024 sera marquée par la
poursuite de l’intégration de RBC Investor Services, devenu CACEIS
Investor Services Bank (ISB) dans les services financiers
aux institutionnels (CACEIS), notamment via la fusion
effective des entités légales prévue pour le deuxième trimestre
2024 et la migration du portefeuille de clients avant la fin de
l’année. Des coûts d’intégration d’ISB seront comptabilisés durant
l’année pour un montant d’environ 80 à 100 millions d’euros, dont
20 millions d’euros au premier trimestre 2024.
Au premier trimestre 2024, le dynamisme de
l’activité client et la hausse des marchés permettent la forte
croissance des encours sur le trimestre et l’année. Les
encours conservés affichent ainsi une hausse de
+6,3% à fin mars 2024 par rapport à fin décembre 2023 et une hausse
de +19,4% par rapport à fin mars 2023, pour atteindre 5
015 milliards d’euros, dont 270 milliards d’euros d’encours
ISB. Les encours administrés sont quant à eux en
hausse de +3,5% sur le trimestre et de +54,1% sur un an, atteignant
3 415 milliards d’euros à fin mars 2024, dont 983
milliards d’euros apportés par ISB.
Résultats pôle Grandes clientèles
Au premier trimestre 2024, le
produit net bancaire publié du pôle
Grandes clientèles atteint un niveau record à
2 266 millions d’euros, en hausse de +10,5% par
rapport au premier trimestre 2023, soutenu par une excellente
performance, aussi bien des métiers de la banque de financement et
d’investissement que des services financiers aux institutionnels.
Les éléments spécifiques du trimestre du pôle ont un impact de +7
millions d’euros dans la banque de financement et se composent du
DVA (la partie spread émetteur de la FVA, et le secured lending)
pour +5 millions d’euros, ainsi que de la couverture des
portefeuilles de prêts pour +2 millions d’euros. Les
charges d’exploitation sont en hausse par rapport
au premier trimestre 2023 (+15,7% hors FRU), expliquée d’une part
par les rémunérations variables et les investissements IT
accompagnant le développement, et d’autre part par l’effet
périmètre ISB pour -103 millions d’euros. A noter également la
comptabilisation des coûts d’intégration ISB pour -20 millions
d’euros, retraités en éléments spécifiques. Ainsi le
résultat brut d’exploitation du pôle est
en forte croissance de +57,2% par rapport au premier trimestre 2023
à 969 millions d’euros (+4,2% hors FRU qui représentait 314
millions d’euros au premier trimestre 2023). Le pôle enregistre une
reprise nette globale du coût du risque de +33 millions d’euros au
premier trimestre 2024, à comparer à une dotation de -36 millions
d’euros au premier trimestre 2023. Le résultat avant impôts publié
s’élève à 1 006 millions d’euros, en forte croissance (+70,8%) sur
la période. La charge d’impôt s’élève à -235 millions d’euros.
Enfin, le résultat net part du Groupe publié
atteint 722 millions d’euros au premier trimestre 2024, à comparer
avec un résultat publié de 376 millions d’euros au premier
trimestre 2023. Le RNPG sous-jacent s’élève à 727 millions d’euros
au premier trimestre 2023, contre 399 millions d’euros au premier
trimestre 2023.
Le pôle contribue à hauteur de 36% au
résultat net part du Groupe sous-jacent des pôles
métiers de Crédit Agricole S.A. (hors pôle AHM) à fin mars 2024 et
de 33% aux revenus sous-jacents hors AHM.
Au 31 mars 2024, les fonds
propres alloués au pôle s’élèvent à 13,3
milliards d’euros et les emplois pondérés du pôle
sont de 139,6 milliards d’euros.
Le RoNE (retour sur fonds
propres alloués normalisés) sous-jacent du pôle s’établit quant à
lui à 22,2% à fin mars 2024.
Résultats Banque de financement et
d’investissement
Au premier trimestre 2024 le
produit net bancaire publié de la Banque
de financement et d’investissement affiche une performance record à
1 758 millions d’euros en hausse de +4,0% par rapport au
premier trimestre 2023, porté par une bonne performance dans tous
ses métiers. Les éléments spécifiques du trimestre de la Banque de
financement et d’investissement ont un impact de +7 millions
d’euros et se composent du DVA (la partie spread émetteur de la
FVA, et le secured lending) pour +5 millions d’euros, ainsi que de
la couverture des portefeuilles de prêts pour +2 millions d’euros.
Les charges d’exploitation enregistrent une hausse
de +4,4% (hors FRU) pour s’établir à -923 millions d’euros,
expliquée principalement par les rémunérations variables liées au
très bon niveau d’activité et les investissements IT. Le
résultat brut d’exploitation augmente
fortement de +55,4% par rapport au premier trimestre 2023 et
s’établit ainsi à un haut niveau à 835 millions d’euros (+3,5% hors
FRU qui s’établissait à 270 millions d’euros au premier trimestre
2023). Le coefficient d’exploitation atteint 52,5%, en hausse de
+0,2 point de pourcentage (hors FRU) sur la période. Le
coût du risque enregistre une reprise nette de 37
millions d’euros (à comparer avec une dotation de -36 millions
d’euros au premier trimestre 2023), impacté par une reprise de 56
millions d’euros en lien avec des titrisations synthétiques. Enfin,
le résultat avant impôt du premier trimestre 2024
s’élève à 872 millions d’euros, à comparer à 502 millions
d’euros au premier trimestre 2023. La charge d’impôt atteint
-205 millions d’euros. Finalement, le
résultat net part du Groupe publié
enregistre une forte croissance de +96,0% pour s’établir à
651 millions d’euros au premier trimestre 2024.
Les emplois pondérés à fin mars
2024 sont en hausse de +1,6 milliards d’euros par rapport
à fin décembre 2023 à 126,5 milliards d’euros. Cette
variation s’explique principalement par les effets change et
ratings défavorables.
Résultats Services financiers aux
institutionnels
Au premier trimestre 2024, le
produit net bancaire des services
financiers aux institutionnels enregistre une nette hausse de
+41,1% par rapport au premier trimestre 2023 et s’établit à 508
millions d’euros, dont l’intégration d’un effet périmètre de 108
millions d’euros en lien avec la consolidation d’ISB. Cette
progression est par ailleurs portée tant par la bonne performance
des commissions tirées par la hausse des encours, que par
l’évolution favorable de la marge nette d’intérêt. Les
charges d’exploitation sont en hausse de +58,0%
(hors FRU) à -375 millions d’euros, dont l’effet périmètre de
la consolidation d’ISB pour -103 millions d’euros et les coûts
d’intégration d’ISB de -20 millions d’euros retraités en éléments
spécifiques. Le résultat brut d’exploitation
affiche ainsi une forte progression et s’établit à 134 millions
d’euros (+69,1%) au premier trimestre 2024 (+8,7% hors FRU qui
s’élevait à -44 millions d’euros au premier trimestre 2023). Ainsi,
le coefficient d’exploitation hors
coûts d’intégration
ISB s’élève à 69,8%, en hausse de 4,8 points (hors
FRU) par rapport au premier trimestre 2023. Le trimestre enregistre
également 4 millions d’euros en résultat sur les sociétés mises en
équivalence. Le résultat net atteint ainsi
105 millions d’euros, il augmente de +60,5% par rapport
au premier trimestre 2023. Après partage avec les minoritaires pour
34 millions d’euros, la contribution du métier au
résultat net part du Groupe
s’élève à 71 millions d’euros au premier trimestre 2024,
en hausse de +60,5% sur un an.
Activité Services financiers spécialisés
La production commerciale de
Crédit Agricole Consumer Finance (CACF) atteint 12
milliards d’euros au premier trimestre 2024, stable depuis le
troisième trimestre 2023, et en recul de -9,7% par rapport au
premier trimestre 2023, impactée par la baisse chez GAC Sofinco en
Chine. La part de les financements automobile48 dans la production
trimestrielle reste élevée à 52% et le taux client moyen à la
production enregistre une hausse de +23 points de base par rapport
au quatrième trimestre 2023. Les encours gérés de
CACF s’établissent ainsi à 114,4 milliards d’euros à fin mars
2024 en hausse de +8,4% par rapport à fin mars 2023, portés par la
hausse des entités automobiles (+13,1%)49. Enfin, les
encours consolidés s’élèvent à 68,1 milliards
d’euros à fin mars 2024, en hausse de +73% sur un an, du fait de la
consolidation de CA Auto Bank à 100% depuis le deuxième trimestre
2023.
La production commerciale en crédit-bail
mobilier de Crédit Agricole Leasing &
Factoring (CAL&F) progresse de +6,2% par rapport au
premier trimestre 2023, appuyée par la dynamique de distribution en
Pologne et auprès des Caisses Régionales. Les encours de
crédit-bail sont en hausse de +9,1% sur un an, à la fois
en France et à l’international et atteignent 19,4 milliards d’euros
à fin mars 2024 (dont 15,4 milliards d’euros en France et 4,0
milliards d’euros à l’international). La production
commerciale en affacturage est stable (-1,5%) par rapport
au premier trimestre 2023, soutenue par des deals significatifs en
Allemagne. Les encours d’affacturage sont en
hausse de +2,2% par rapport à fin 2022, grâce à la hausse
tendancielle du chiffre d’affaires factoré (+3,8% T1/T1) qui
s’élève à 30,4 milliards d’euros. Enfin, l’activité de CAL&F
poursuit son accélération du pilier mobilité avec la généralisation
d’AgilautoPartage à l’ensemble des Caisses Régionales.
Résultat services financiers spécialisés
Le produit net bancaire du pôle
Services financiers spécialisés s’élève à 846 millions d’euros au
premier trimestre 2024, en hausse de +26,0% par rapport au premier
trimestre 2023, bénéficiant du pivot stratégique autour de la
Mobilité accéléré à partir du deuxième trimestre 2023, notamment de
la consolidation de CA Auto Bank50. Les charges
s’élèvent à -454 millions d’euros, en hausse de +22,5% (hors FRU)51
liée principalement à l’effet périmètre50. Le coefficient
d’exploitation s’établit à 53,6%, en amélioration de
-1,5 point de pourcentage (hors FRU) par rapport à la
même période en 2023. Le
résultat brut d’exploitation s’établit
ainsi à 392 millions d’euros, en hausse de +45,4% par rapport au
premier trimestre 2023 (+30% hors contribution FRU)51. Le
coût du risque s’élève à -219 millions d’euros, en
hausse de +38,1% par rapport au premier trimestre 2024, mais
globalement stable depuis le deuxième trimestre 2023, malgré la
hausse des encours. Le résultat net part du groupe
du pôle atteint 142 millions d’euros, en hausse de +12,1% par
rapport à la même période en 2023.
Le pôle contribue à hauteur de 7% au
résultat net part du Groupe sous-jacent des pôles
métiers de Crédit Agricole S.A. (hors pôle AHM) au
premier trimestre 2024 et de 12% aux revenus sous-jacents hors
AHM.
Au 31 mars 2024, les fonds propres
alloués au pôle s’élèvent à 6,7 milliards d’euros et les
emplois pondérés du pôle sont de 70,4 milliards
d’euros.
Le RoNE (retour sur fonds
propres alloués normalisés) sous-jacent du pôle s’établit quant à
lui à 8,3% au premier trimestre 2024.
Résultats Crédit à la
consommation
Le produit net bancaire de CACF
atteint 669 millions d’euros au premier trimestre 2024, + 31,2% par
rapport au premier trimestre 2023, bénéficiant de la consolidation
à 100% de CA Auto Bank depuis le deuxième trimestre 2023. Hors
effet périmètre5050, les revenus sont en baisse dans un contexte de
contraction des marges sur le stock (malgré la hausse progressive
des taux clients et des taux de marge à la production), qui ne sont
que partiellement compensées par la hausse des encours. Les
charges s’établissent à -355 millions d’euros, en
hausse de +28,0% (hors FRU52) par rapport à la même période en
2023. Les charges hors effet périmètre de CA Auto Bank restent
maitrisées, en hausse de +2,6% (hors FRU)50,52. Le résultat
brut d’exploitation s’établit ainsi à 315 millions
d’euros, en hausse de +44,9% (+35% hors FRU)52. Le
coefficient d’exploitation s’élève à 53%, en
amélioration de -1,3 point de pourcentage hors FRU par rapport
au premier trimestre 2023. Le coût du risque
augmente de +36% à -199 millions d’euros par rapport au
premier trimestre 2023, impacté par l’intégration de CA Auto Bank
et la hausse des encours des autres entités à l’international, mais
il reste stable depuis le deuxième trimestre 2023. Le coût
du risque sur encours s’établit ainsi à 117 points de
base53, en baisse de -2 points de base par rapport au premier
trimestre 2023 (-17 points de base par rapport au deuxième
trimestre 2023). Le taux de créances douteuses et le taux de
couverture atteignent 4,1% et 78,7% à fin mars 2024, en diminution
de -0,1 et -2,1 points de pourcentage respectivement par rapport à
fin mars 2023. La contribution des sociétés mises en
équivalence est en baisse de -56,8% par rapport à la même
période en 2023, en lien avec la consolidation de CA Auto Bank. La
charge d’impôt s’établit à -29 millions d’euros,
+32% par rapport au premier trimestre 2023. Ainsi, le
résultat net part du Groupe atteint
99 millions d’euros au premier trimestre 2024, +2,4% par
rapport à la même période l’année dernière.
Résultats Leasing &
Affacturage
Le produit net bancaire de
CAL&F atteint 177 millions d’euros, en hausse de
+9,5% par rapport au premier trimestre 2023. Cette hausse est tirée
par l’ensemble des métiers en France et à l’international, grâce
notamment à des effets volume (hausse du chiffre d’affaires factoré
et des encours de crédit-bail mobilier), ainsi que des effets
change favorables en Pologne, couplés à une vigilance renforcée sur
les marges. Les charges sont en hausse maitrisée
de +6,1% hors FRU54, principalement concentrée sur
la France avec des hausses salariales et les dépenses IT. Le
coefficient d’exploitation s’établit ainsi à
56,1%, en amélioration de -1,8 points de pourcentage hors FRU54 par
rapport au premier trimestre 2023. Le résultat brut
d’exploitation atteint 78 millions d’euros, en hausse de
+47,4% (+14% hors contribution FRU). Le coût du
risque s’élève à -19 millions d’euros, en hausse de +65,1%
par rapport à la même période en 2023, du fait notamment de
l’augmentation des provisions de niveau 3. Le coût du
risque sur encours s’élève à 21 points de base, + 2 points
de base par rapport à la même période en 2023. La charge
d’impôt s’établit à -13 millions d’euros, en hausse de
+10,5% par rapport au premier trimestre 2023, en lien avec le
développement de l’activité. Ainsi, le
résultat net part du Groupe
s’établit à 44 millions d’euros, en hausse de +43,1% par
rapport au premier trimestre 2023.
Activité de la Banque de proximité Crédit Agricole
S.A.
En Banques de proximité chez
Crédit Agricole S.A. ce trimestre, la production de crédits marque
le pas, dans un contexte de hausse des taux, mais la conquête reste
soutenue, et l’équipement des clients en assurances est
dynamique.
Activité Banque de proximité en
France
Sur le premier trimestre 2024,
la conquête brute s’établit à 83 200 nouveaux clients et la
conquête nette à 13 600 clients. Le taux d’équipement en
assurances automobile, MRH, santé, juridique, tous
mobiles/portables ou GAV progresse de +0,4 point de pourcentage par
rapport au premier trimestre 2023 pour s’établir à 27,8% à fin mars
2024.
Dans un contexte de taux clients qui restent à
des niveaux élevés, la production de crédits au premier trimestre
2024 s’élève à 5,1 milliards d’euros, en baisse de -29% par rapport
à celle du premier trimestre 2023. La production est en hausse sur
le marché des entreprises (+29%), mais en baisse sur les autres
marchés, en particulier sur l’habitat (-54%) dans un contexte de
ralentissement du marché immobilier (-36% sur la production habitat
selon la Banque de France entre janvier/février 2024 et
janvier/février 2023). Le taux à la production des prêts
habitats s’établit à 4,20%, stable entre le premier trimestre 2024
et le quatrième trimestre 2023 (+ 4 points de base).
Les encours de crédit atteignent 168,1 milliards
d’euros à fin mars 2024, en hausse de +1,5% par rapport à fin mars
2023, dont +2,0% sur les crédits habitats, +2,1% sur les crédits
aux professionnels, -0,2 % sur les crédits aux entreprises et
+0,2% sur les crédits à la consommation. Les encours à fin mars
sont en revanche en légère baisse par rapport à fin décembre 2023
(-0,4%). Les encours de collecte, qui s’établissent à 250,8
milliards d’euros à fin mars 2024, sont également en hausse, de
+4,1% par rapport à fin mars 2023. Cette croissance est portée par
l’épargne hors bilan (+2,1%) qui bénéficie d’un effet marché
positif, et par la collecte bilan (+5,2%) en lien avec la
progression des livrets et des comptes à terme (55,6% entre
mars 2023 et mars 2024 ; et + 7,9% entre décembre 2023 et mars
2024).
Activité Banque de proximité en
Italie
Au premier trimestre 2024, la conquête brute de
CA Italia atteint 50 000 nouveaux
clients, et le fonds de commerce augmente d’environ 14 000
clients. Les encours de crédit de CA Italia à fin mars 2024
s’établissent à 60,155 milliard d’euros, en hausse de +1,5%
par rapport à fin mars 2023. La production de crédits est en recul
de -13,2% par rapport au premier trimestre 2023, mais en hausse de
+24,3% sur les professionnels. La production de crédits habitat
baisse de -11,6%, dans un marché immobilier baissier en Italie56.
Le taux du stock est stable par rapport au quatrième trimestre
2023. La production du crédit à la consommation57 est en baisse de
-9,8% par rapport au premier trimestre 2023. Les encours de
collecte à fin mars 2024 s’élèvent à 116,3 milliards d’euros, en
hausse de +4,5% par rapport à fin mars 2023 ; la collecte
bilan est en hausse de+5,8% par rapport à l’année dernière et
stable à un niveau élevé par rapport au quatrième trimestre 2023,
tirée par les dépôts à vue des particuliers.
Le taux d’équipement en assurances automobile,
MRH, santé, juridique, tous mobiles/portables ou GAV est en hausse
chez CA Italia à 19,3%, en hausse de 2 points de pourcentage
par rapport au premier trimestre 2023.
Activité Banque de proximité à
l’international hors Italie
Pour les Banques de proximité à
l’international hors Italie, les encours de crédit sont en
hausse de +4,9% à cours courant à fin mars 2024 par rapport à fin
mars 2023 (+4,7% à cours constant). Les encours de collecte sont en
hausse de +6,3% à cours courant (+9,2% à cours constant) sur la
même période.
En particulier en Pologne, les encours de crédit
augmentent de +14,4% par rapport à mars 2023 (+5,3% à change
constant) et la collecte de +9,5% (-2,0% à change constant), dans
un contexte de concurrence élevée sur les dépôts (impactant
notamment la collecte Retail). Par ailleurs, la production de
crédit en Pologne reste dynamique et augmente de +29,5% par rapport
au premier trimestre 2023 à change courant (+19% à change
constant).
En Egypte, les encours de crédit sont impactés
par la dévaluation de la livre égyptienne et diminuent de -16,7%
entre fin mars 2024 et fin mars 2023 (+27,0% à change constant) et
la collecte de -18,1% sur la même période (+25,0% à change
constant). L’excédent net de collecte sur les crédits de la Pologne
et de l’Egypte s’élève à 1,5 milliards d’euros au 31 mars
2024, et atteint 3,3 milliards d’euros en incluant l’Ukraine.
Résultats Banque de proximité en France
Au premier trimestre 2024, le
produit net bancaire de LCL est en hausse de +1,8% par rapport au
premier trimestre 2023, et atteint 954 millions d’euros.
La marge nette d’intérêt est stable par rapport au premier
trimestre 2023, le repricing progressif des crédits et la
contribution de la macrocouverture compensant la croissance du coût
des ressources clientèle et de refinancement. Les commissions
progressent par ailleurs sensiblement (+3,8%) portées par toutes
les activités, en particulier l’assurance vie et non-vie, et les
moyens de paiement. Les charges sont maitrisées et s’établissent à
-602 millions d’euros. Elles sont en légère hausse hors FRU58
(+0,5%) compte tenu de l’augmentation des frais de personnel et des
frais IT en raison de l’accélération des investissements. Le
coefficient d’exploitation demeure à un niveau bas, il s’établit à
63,2%, en baisse de -0,8 point de pourcentage hors FRU.
Le résultat brut d’exploitation est en hausse de
+22,4%, à 351 millions d’euros (+ 4,2% hors FRU).
Le coût du risque est en hausse de +80% et
s’établit à -119 millions d’euros (dont +7 millions d’euros sur le
coût du risque sur encours sains, - 127 millions d’euros sur le
risque avéré, et + 1 million d’euros de risques autres). Cette
augmentation est notamment liée à des dossiers de place sur le
marché entreprises. Le coût du risque sur encours reste cependant
tout à fait maîtrisé à 21 points de base. Le taux de couverture
s’établit à 59,9% à fin mars 2024, en baisse de +1,7 point de
pourcentage par rapport à fin décembre 2023. Le taux de créances
douteuses atteint 2,1% à fin mars 2024, stable par rapport à fin
décembre 2023 (+ 0,1 point de pourcentage).
Au final, le résultat net part du Groupe
augmente de +14,2% par rapport au premier trimestre 2023.
Au final, le métier contribue à hauteur de 8% au
résultat net part du Groupe sous-jacent des pôles
métiers de Crédit Agricole S.A. (hors pôle AHM) au premier
trimestre 2024 et de 14% aux revenus sous-jacents
hors AHM.
Au 31 mars 2024, les fonds propres
alloués au métier s’élèvent à 5,1 milliards d’euros
et les emplois pondérés du pôle sont de 53,5
milliards d’euros. Le RoNE (retour sur fonds propres alloués
normalisés) sous-jacent de LCL s’établit quant à lui à 13,3% au
premier trimestre 2024.
Résultats Banque de proximité à
l’international59
Au premier trimestre 2024, les
revenus de la Banque de proximité à
l’international s’établissent à 1 057 millions d’euros, en
progression de +9,1% (+9,7% à change constant) par rapport au
premier trimestre 2023, tirés principalement par la hausse de la
marge nette d’intérêt dans le contexte de hausse des taux. Les
charges d’exploitation sont maîtrisées malgré le
contexte inflationniste et s’élèvent à -505 millions d’euros, soit
-3,5% par rapport au premier trimestre 2023, -4,0% à change
constant. Ainsi, le résultat brut d’exploitation
s’établit à 552 millions d’euros, en hausse de +23,9% (+26,1% à
change constant) sur la période. Le coût du risque
atteint -82 millions d’euros, en baisse de -28,2% par rapport au
premier trimestre 2023 (-28,1% à change constant).
Finalement, le résultat net part du
Groupe pour CA Italia, CA Egypte et CA Pologne et CA
Ukraine s’élève à 256,7 millions d’euros au premier
trimestre 2024, en hausse de +44,2% (+47,2% à cours constant).
Au premier trimestre 2024, la Banque de
Proximité à l’International contribue à hauteur de 14% au résultat
net part du Groupe sous-jacent des pôles métiers de Crédit
Agricole S.A. (hors AHM) et de 15% à leurs revenus
sous-jacents hors AHM.
Au 31 mars 2024, le capital alloué au pôle
Banque de Proximité à l’International s’élève à 4,4 milliards
d’euros et les emplois pondérés sont de 46,1 milliards
d’euros.
Résultats Italie
Au premier trimestre 2024, les revenus de
Crédit Agricole Italia s’établissent à 775
millions d’euros, en hausse de +1,8% par rapport au premier
trimestre 2023. Sous l’effet d’un environnement de taux favorable,
la marge nette d’intérêt augmente de +2,5% entre le premier
trimestre 2024 et le premier trimestre 2023, elle est stable par
rapport au quatrième trimestre 2023. Par rapport au premier
trimestre 2023, cette hausse est portée par une hausse des taux à
la production de crédits, qui augmentent de 19 points de base, mais
aussi via la revalorisation du taux sur le stock de crédits à
l’actif par rapport au premier trimestre 2023 (le taux du stock
demeure stable entre le quatrième trimestre 2023 et le premier
trimestre 2024). Les charges d’exploitation s’élèvent à -382
millions d’euros en hausse de +2,8% (hors FRU) par rapport au
premier trimestre 2023, principalement impactées par les frais de
personnel et la renégociation du contrat national. Au premier
trimestre 2024, aucune contribution au FRU n’a été enregistrée sur
CA Italia (contre -40 millions au premier trimestre 2023).
Finalement, le résultat brut d’exploitation augmente de +15,0% par
rapport au premier trimestre 2023.
Le coût du risque s’élève à -61 millions au
premier trimestre 2024, stable par rapport au premier trimestre
2023, dont -50 millions au titre du risque avéré, et -7 millions au
titre du provisionnement pour encours sains. Le coût du risque sur
encours60 est à 55 points de base, stable par rapport au quatrième
trimestre 2023. Le taux de créances douteuses est stable par
rapport au quatrième trimestre 2023 et s’établit à 3,5% et le taux
de couverture à 71,5% (+1,8 points de pourcentage par rapport au
quatrième trimestre 2023). Le résultat net part du Groupe
sous-jacent de CA Italia s’établit ainsi à 180 millions d’euros en
hausse de +12,6% par rapport au premier trimestre 2023.
Le RoNE (retour sur fonds propres alloués
normalisés) sous-jacent de CA Italia s’établit à 25,1% au 31 mars
2024.
Résultats Banque de proximité à
l’international - hors Italie
Au premier trimestre 2024, les
revenus de la Banque de proximité à
l’international hors Italie s’établissent à 283 millions
d’euros, en progression de +35,8% (+39,0% à change constant) par
rapport au premier trimestre 2023. La hausse des revenus est
marquée en Egypte (+47,4% à cours courant et +76,3% à change
constant) qui bénéficie d’un contexte de taux d’intérêt favorable
et d’une activité de change exceptionnelle (dans un contexte de
dévaluation de la devise EGP). Les revenus en Pologne augmentent de
+37,4% par rapport au premier trimestre 2023 (+26,2% à change
constant) portés par une marge nette d’intérêts en hausse. Les
charges d’exploitation de la Banque de
proximité à l’international hors Italie s’élèvent à 123,6
millions d’euros, en hausse de +10,4% par rapport au premier
trimestre 2023 (+7,7% à change constant). Le résultat brut
d’exploitation s’établit à 159 millions d’euros, en hausse
de +65,5% (+79,7% à change constant) par rapport au premier
trimestre 2023. Le coût du risque atteint -21
millions d’euros, en baisse de -61,1% à change constant (pour
rappel au premier trimestre 2023, un provisionnement prudent de -33
millions d’euros avait enregistré en Ukraine). Par ailleurs, à fin
mars 2024, le taux de couverture des encours de crédit reste élevé
en Pologne et en Egypte à 121% et à 172% respectivement. En
Ukraine, le taux de couverture locale reste prudent (316%). Au
final, la contribution de la Banque de proximité à
l’international hors Italie au résultat net part du Groupe
est de 76,7 millions d’euros, multiplié par 4,2 par rapport au
premier trimestre 2023. Le RoNE (retour sur fonds propres alloués
normalisés) sous-jacent des Autres BPI (hors CA Italia) s’établit à
47,0% au 31 mars 2024, contre 17,4% % au 31 mars 2023.
Au 31 mars 2024, le pôle Banque de
proximité dans son ensemble contribue à
hauteur de 22% au résultat net part du Groupe sous-jacent des pôles
métiers de Crédit Agricole S.A. (hors pôle AHM) et de 29% aux
revenus sous-jacents hors AHM.
Au 31 mars 2024, les fonds propres alloués au
pôle s’élèvent à 9,6 milliards d’euros. Les emplois pondérés du
pôle sont de 97,8 milliards.
Résultat Activités hors métiers
Le résultat net part du Groupe des activités
hors métiers s’établit à -107 millions d’euros au premier
trimestre 2024 en hausse de +198 millions d’euros par
rapport au premier trimestre 2023. La contribution négative du pôle
Activités hors métiers s’analyse en distinguant la
contribution « structurelle » (-106,5 millions d’euros)
des autres éléments (-0,5 million d’euros). La contribution de
la composante « structurelle » est en hausse de +274
millions d’euros par rapport au premier trimestre 2023 et se
décompose en trois types d’activités :
- Les activités et
fonctions d’organe central de Crédit Agricole S.A. entité
sociale. Cette contribution atteint -295 millions d’euros
au premier trimestre 2024, en hausse de +91 millions d’euros,
intégrant l’effet favorable de la fin de la contribution au FRU
(+71 millions d’euros).
- Les métiers non
rattachés aux pôles métiers, comme CACIF (Private equity),
CA Immobilier, CATE et BforBank intégré en mise en
équivalence. Leur contribution, à +184 millions d’euros au premier
trimestre 2024, est en hausse de +180 millions d’euros par
rapport au premier trimestre 2023, car elle intègre l’impact
favorable de +202 millions d’euros lié à la revalorisation des
titres Banco BPM (fixing au 31/03/2024 à 6,17€).
- Les activités
support du Groupe. Leur contribution s’élève à +4 millions d’euros
ce trimestre (+3 millions d’euros par rapport au premier trimestre
2023).
La contribution des
« autres éléments » est en baisse de -76 millions
d’euros par rapport au premier trimestre 2023 du fait de l’impact
défavorable lié à l’élimination des titres intragroupes souscrits
par Amundi.L’effet lié aux « marges internes » au moment
de la consolidation de l’activité assurances au niveau de Crédit
Agricole est comptabilisé dans le pôle Activités Hors Métiers. Sur
le trimestre, l’impact des marges internes est de -205 millions
d’euros en revenus et de + 205 millions d’euros en
charges.
Au 31 mars 2024, les emplois pondérés sont de
28,2 milliards d’euros.
Solidité financière
Groupe Crédit Agricole
Au 31 mars 2024, le ratio
Common Equity Tier 1 (CET1) phasé
du groupe Crédit Agricole s’établit à 17,5% en vision phasée,
stable par rapport à fin décembre 2023. Ainsi, le Groupe
Crédit Agricole affiche un coussin substantiel de
7,8 points de pourcentage entre le niveau de son
ratio CET1 et l’exigence SREP fixée à 9,7%. Le ratio CET1 non phasé
atteint 17,4%.
Au cours du premier trimestre 2024 :
- Le ratio CET1 bénéficie d’un impact
de +29 points de base lié au résultat
conservé.
- L’évolution des emplois pondérés
liée à la croissance organique des
métiers impacte le ratio CET1 du Groupe à hauteur de -28
points de base (cf. détail ci-dessous)
- Les effets
méthodologies et réglementaires sont de même nature que ceux qui
impactent Crédit Agricole S.A. et impactent le ratio pour -3bp,
notamment avec la fin progressive des mesures transitoires
IFRS 9 (phasing out) qui pèse pour -9 points de base au
premier trimestre 2024. La fin du phasing out est prévue en 2025,
avec un impact de -8 points de base additionnel attendu sur
2025.
- Les
réserves latentes, M&A et autres comprennent
essentiellement un impact lié à la prise de participation
minoritaire dans Worldline pour -1 point de
base.
Le ratio Tier
1 phasé ressort à 18,7% et le ratio global phasé est à
21,4% à fin mars 2024.
Le ratio de levier phasé
ressort à 5,5%, stable par rapport à fin décembre 2023, bien
au-dessus de l’exigence réglementaire de 3,5%.
Les emplois pondérés du Groupe
Crédit Agricole s’élèvent à 618 milliards euros, en hausse de +8
milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2023. La variation se
décompose par métier de la façon suivante : Banques de
proximité -0,5 milliard d’euros, Gestion de l’épargne et assurances
+2,9 milliards d’euros, Services financiers spécialisés +1,8
milliard d’euros, Grande clientèle +4,9 milliards d’euros et
Activités hors métier -1,1 milliard d’euros.
Seuils de déclenchement du montant
maximum de distribution (MMD et L-MMD)
La transposition de la réglementation bâloise
dans la loi européenne (CRD) a instauré un mécanisme de restriction
des distributions applicables aux dividendes, aux instruments AT1
et aux rémunérations variables. Le principe du Montant Maximal
Distribuable (MMD, somme maximale qu’une banque est autorisée à
consacrer aux distributions) vise à restreindre les distributions
lorsque ces dernières résulteraient en un non-respect de l’exigence
globale de coussins de fonds propres.
La distance au seuil de déclenchement du MMD
correspond ainsi au minimum entre les distances respectives aux
exigences SREP en capital CET1, Tier 1 et Fonds propres totaux.
Le Groupe Crédit Agricole, au
31 mars 2024, dispose d’une marge de sécurité de 710 points
de base au-dessus du seuil de déclenchement du MMD, soit 44
milliards d’euros de capital CET1.
Crédit Agricole S.A., au 31
mars 2024, dispose d’une marge de sécurité de 328 points de
base au-dessus du seuil de déclenchement du MMD, soit 13 milliards
d’euros de capital CET1.
Le non-respect de l’exigence de coussin de ratio
de levier entraînerait une restriction de distributions et le
calcul d’un montant maximal distribuable (L-MMD).
Au 31 mars 2024, le Groupe Crédit
Agricole dispose d’une marge de sécurité de 197
points de base au-dessus du seuil de déclenchement du L-MMD, soit
42 milliards d’euros de capital Tier 1.
TLAC
Le Groupe Crédit Agricole doit
satisfaire à tout moment aux exigences de ratio TLAC suivantes
:
- un ratio TLAC
supérieur à 18% des actifs pondérés des risques (Risk Weighted
Assets - RWA), niveau auquel s’ajoute, d’après la directive
européenne CRD5, une exigence globale de coussins de fonds propres
(incluant pour le Groupe Crédit Agricole un coussin de conservation
de 2,5%, un coussin G-SIB de 1% et le coussin contracyclique fixé à
0,75% pour le Groupe CA au 31 mars 2024). En tenant compte de
l’exigence globale de coussins de fonds propres, le Groupe Crédit
Agricole doit respecter un ratio TLAC supérieur à 22,3% ;
- un ratio TLAC
supérieur à 6,75% de l’exposition en levier (Leverage Ratio
Exposure - LRE).
L’objectif 2025 du Groupe Crédit
Agricole est de conserver un ratio TLAC supérieur ou égal à 26% des
RWA hors dette senior préférée éligible.
Au 31 mars 2024, le ratio TLAC du Groupe
Crédit Agricole s’élève à 27,3% des RWA et 8,0% de
l’exposition en levier, hors dette senior préférée
éligible61, soit bien au-delà des
exigences. Le ratio TLAC exprimé en pourcentage des actifs pondérés
des risques s’inscrit en hausse de 40 points de base sur le
trimestre, en lien avec la progression des fonds propres et
éléments éligibles sur la période. Exprimé en pourcentage de
l’exposition en levier (LRE), le ratio TLAC est stable par rapport
à décembre 2023.
Le Groupe présente ainsi un ratio TLAC hors
dette senior préférée éligible supérieur de 500 points de base,
soit 31 milliards d’euros, au-delà de l’exigence actuelle de 22,3%
des RWA.
A fin mars 2024, 4,5 milliards d’euros
équivalent ont été émis sur le marché (dette senior non préférée et
Tier 2), ainsi que 1,25 milliard d’euros d’AT1. Le montant de
titres senior non préférés du Groupe Crédit Agricole pris en compte
dans le calcul du ratio TLAC s’élève à 30,9 milliards d’euros.
MREL
Les niveaux minimums à respecter sont déterminés
dans des décisions prises par les autorités de résolution et
notifiées à chaque établissement, puis révisées périodiquement. Le
Groupe Crédit Agricole doit respecter depuis le 1er janvier 2024
une exigence minimale de MREL total de :
- 21,71% des RWA,
niveau auquel s’ajoute d’après la directive européenne CRD5, une
exigence globale de coussins de fonds propres (incluant pour le
Groupe Crédit Agricole un coussin de conservation de 2,5%, un
coussin G-SIB de 1% et le coussin contracyclique fixé à 0,75% pour
le Groupe CA au 31 mars 2024). En tenant compte de l’exigence
globale de coussins de fonds propres, le Groupe Crédit Agricole
doit respecter un ratio MREL total supérieur à 26,0% ;
- 6,13% de la
LRE.
Au 31 mars 2024, le Groupe Crédit
Agricole présente un ratio MREL à 33,0% des RWA et 9,7% de
l’exposition en levier, bien au-delà de l’exigence de MREL
total.
Une exigence de subordination additionnelle au
TLAC (« MREL subordonné ») est également déterminée par les
autorités de résolution et exprimée en pourcentage des RWA et de la
LRE, dans laquelle les instruments de dette senior sont exclus, à
l’instar du TLAC, dont le ratio est équivalent à celui du MREL
subordonné pour le Groupe Crédit Agricole. Au 31 mars 2024, cette
exigence de MREL subordonné pour le Groupe Crédit Agricole n’excède
pas l’exigence de TLAC : elle s’élève à 17,14% des RWA (niveau
auquel s’ajoute l’exigence globale de coussins de fonds propres) et
6,13% de l’exposition en levier.
La distance au seuil de déclenchement du montant
maximum de distribution liée aux exigences de MREL (M-MMD)
correspond au minimum entre les distances respectives aux exigences
de MREL, MREL subordonné et TLAC exprimées en RWA.
Le Groupe Crédit Agricole, au
31 mars 2024, dispose ainsi d’une marge de sécurité de 500
points de base au-dessus du seuil de déclenchement du M-MMD, compte
tenu de l’exigence TLAC applicable au 31 mars 2024, soit 31
milliards d’euros de capital CET1.
Au plus tard à partir du 30 juin 2024, le Groupe
Crédit Agricole s’attend à devoir respecter les exigences de MREL
suivantes :
- MREL total :
22,01% des RWA (niveau auquel s’ajoutera l’exigence globale de
coussins de fonds propres) et 6,25% de l’exposition en levier
;
- MREL subordonné
: 18,25% des RWA (niveau auquel s’ajoutera l’exigence globale de
coussins de fonds propres) et 6,25% de l’exposition en levier.
Crédit Agricole S.A.
Au 31 mars 2024, le ratio de solvabilité de
Crédit Agricole S.A. s’établit au-dessus de la cible du Plan à
Moyen Terme, avec un ratio Common Equity
Tier 1 (CET1) de 11,8% en vision
phasée, stable par rapport à fin décembre 2023. Ainsi, Crédit
Agricole S.A. affiche un coussin confortable de 3,3 points de
pourcentage entre le niveau de son ratio CET1 et l’exigence SREP
fixée à 8,6%. Le ratio CET1 non phasé atteint 11,8% également.
Au cours du premier trimestre 2024 :
- Le ratio CET1
bénéficie d’un impact positif de +23 points de base lié au
résultat conservé. Cet impact correspond au
résultat net part du Groupe net des coupons AT1 (impact de +45
points de base) et de la distribution de 50% du résultat, soit une
provision pour dividendes de 29 centimes par action au premier
trimestre 2024 (-22 points de base).
- L’évolution
des emplois pondérés liée à la croissance
organique des métiers impacte le ratio CET1 à hauteur de -21 points
de base, principalement sur le métier Assurances (-6 points de
base), les autres métiers contribuant à hauteur de -15 points de
base.
- Les
effets méthodologies et réglementaires impactent
positivement le ratio ce trimestre pour +3 points de base. La fin
progressive des mesures transitoires IFRS 9 (phasing out) pèse
notamment pour -5 points de base au premier trimestre 2024. La fin
du phasing out est prévue en 2025, avec un impact de -5 points de
base additionnel attendu sur 2025.
- Les
réserves latentes, M&A et autres comprennent
essentiellement un impact lié à la prise de participation
minoritaire dans Worldline pour - 1 point de
base.
Le ratio de levier phasé
s’établit à 3,9% à fin mars 2024, en hausse de +0,1 point de
pourcentage par rapport à fin décembre 2023, au-dessus de
l’exigence de 3%.
Le ratio Tier 1 phasé ressort à
13,6% et le ratio global phasé est à 17,8% ce trimestre.
Les emplois pondérés de Crédit
Agricole S.A. s’élèvent à 393 milliards euros à fin mars 2024, en
hausse de +5,1 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2023.
La décomposition de la variation par pôle métier s’explique de la
façon suivante :
- La Gestion de
l’épargne et les assurances enregistre une hausse de +2,8 milliards
d’euros, dont 1,7 milliard d’euros de RWA pour les Assurances lié à
leur résultat sur le premier trimestre 2024
- Les Services
financiers spécialisés sont en hausse de +1,6 milliard d’euros en
lien avec la croissance de l’activité dans le crédit à la
consommation
- La Grande
clientèle enregistre une augmentation des emplois pondérés de +4,7
milliards d’euros sur le trimestre, celle-ci est concentrée sur
CACEIS pour un montant de +3,1 milliards d’euros, dont une partie
est réversible sur les trimestres à venir.
- Les pôles
Banques de proximité et Activités hors métiers enregistrent une
baisse des emplois pondérés de -3,3 milliards d’euros et -0,7
milliard d’euros respectivement.
Liquidité et Refinancement
L’analyse de la liquidité est réalisée à
l’échelle du Groupe Crédit Agricole.
Afin de fournir une information, simple,
pertinente et auditable de la situation de liquidité du Groupe,
l’excédent de ressources stables du bilan cash bancaire est calculé
trimestriellement.
Le bilan cash bancaire est élaboré à partir des
comptes en normes IFRS du Groupe Crédit Agricole. Il repose d’abord
sur l’application d’une table de passage entre les états financiers
IFRS du Groupe et les compartiments du bilan cash et dont la
définition est communément admise sur la place. Il correspond au
périmètre bancaire, les activités d’assurance étant gérées avec
leur propre contrainte prudentielle.
À la suite de la répartition des comptes IFRS
dans les compartiments du bilan cash, des calculs de compensation
(nettings) sont effectués. Ils concernent certains éléments de
l’actif et du passif dont l’impact est symétrique en termes de
risque de liquidité. Ainsi, les impôts différés, impacts de la
juste valeur, dépréciations collectives, ventes à découvert et
autres actifs et passifs font l’objet d’un netting pour un montant
de 54 milliards d’euros à fin mars 2024. De même, 143 milliards
d’euros de repos/reverse repos sont éliminés, dans la mesure où ces
encours sont la traduction de l’activité du desk Titres effectuant
des opérations de prêts/emprunts de titres qui se compensent. Les
autres nettings effectués pour la construction du bilan cash, pour
un montant total de 170 milliards d’euros à fin mars 2024, sont
relatifs aux dérivés, appels de marge, comptes de régularisation /
règlement / liaison et aux titres non liquides détenus par la
Banque de financement et d’investissement (BFI) et sont intégrés au
compartiment des « Actifs de négoce à la clientèle ».
Il est à noter que la centralisation à la Caisse
des Dépôts et Consignations ne fait pas l’objet d’un netting dans
la construction du bilan cash ; le montant de l’épargne centralisée
(101 milliards d’euros à fin mars 2024) étant intégré à l’actif
dans les « Actifs de négoce à la clientèle » et au passif dans les
« Ressources clientèle ».
Dans une dernière étape, d’autres retraitements
permettent de corriger les encours que les normes comptables
attribuent à un compartiment, alors qu’ils relèvent économiquement
d’un autre compartiment. Ainsi, les émissions Senior dans les
réseaux bancaires ainsi que les refinancements de la Banque
Européenne d’Investissements et Caisse des Dépôts et Consignations
et les autres refinancements de même type adossés à des prêts
clientèle, dont le classement comptable engendrerait une
affectation au compartiment « Ressources marché long
terme », sont retraités pour apparaître comme des
« Ressources clientèle ».
On notera que parmi les opérations de
refinancement banques centrales, les encours correspondant au
T-LTRO (Targeted Longer-Term Refinancing Operations) sont intégrés
dans les « Ressources marché long terme ». En effet, les opérations
de T-LTRO 3 sont assimilées à un refinancement sécurisé de long
terme, identique du point de vue du risque de liquidité à une
émission sécurisée.
Les opérations de pension livrée (repos)
moyen-long terme sont également comprises dans les « Ressources
marché long terme ».
Enfin, les contreparties bancaires de la BFI
avec lesquelles nous avons une relation commerciale sont
considérées comme de la clientèle pour la construction du bilan
cash.
Le bilan cash bancaire du Groupe, à 1 718
milliards d’euros au 31 mars 2024, fait apparaître un
excédent des ressources stables sur emplois stables de 186
milliards d’euros, en baisse de 4 milliards d’euros par
rapport à fin décembre 2023 après remboursement de l’échéance de
TLTRO du mois de mars (21 Mds€).
L’encours total T-LTRO 3 pour le Groupe Crédit
Agricole s’élève à 5,8 milliards d’euros62 au 31 mars 2024, en
baisse de 21 milliards d’euros62 remboursé sur le trimestre. A
noter, concernant la position en ressources stables, que le
pilotage interne du Groupe exclut le surplus temporaire de
ressources stables apportées par l’augmentation du refinancement
T-LTRO 3, afin de sécuriser l’objectif du Plan à Moyen Terme de
110-130 milliards d’euros, indépendamment de la stratégie de
remboursement.
Par ailleurs, compte-tenu des excédents de
liquidité, le Groupe demeure en position prêteuse à court terme au
31 mars 2024 (dépôts Banques centrales supérieurs au montant de
l’endettement court terme net).
Les ressources de marché à moyen-long
terme s’élèvent à 262 milliards d’euros au 31 mars 2024,
en baisse de 1 milliard d’euro par rapport à fin décembre 2023. Les
émissions de dettes senior préférées et senior non préférées
compensent le remboursement de ressources T-LTRO 3 en décembre
2023.
Elles comprennent les dettes seniors
collatéralisées à hauteur de 82 milliards d’euros, les dettes
seniors préférées à hauteur de 122 milliards d’euros, les dettes
seniors non préférées pour 35 milliards d’euros et des titres Tier
2 s’élevant à 23 milliards d’euros.
Les réserves de liquidité du Groupe, en
valeur de marché et après décotes, s’élèvent à 476 milliards
d’euros au 31 mars 2024, en hausse de 31 milliards d’euros
par rapport au 31 décembre 2023.
Elles couvrent plus de deux fois l’endettement
court terme net (hors replacements en Banques centrales).
Cette hausse des réserves de liquidité
s’explique principalement par :
- La libération de
collatéral suite au remboursement TLTRO pour +19 Mds€
- La hausse des
portefeuilles titres HQLA principalement sur CACEIS et les Caisses
régionales pour +8 Mds€
- La hausse des
dépôts banques centrales pour +4 Mds€ principalement liée à la
gestion de trésorerie chez CACIB et CACF
Le Groupe Crédit Agricole a par ailleurs
poursuivi ses efforts afin de maintenir les réserves immédiatement
disponibles (après recours au financement BCE). Les actifs non-HQLA
éligibles en banque centrale après décote s’élèvent à 154 milliards
d’euros.
Les établissements de crédit sont assujettis à
un seuil sur le ratio LCR, fixé à 100% depuis le 1er janvier
2018.
Au 31 mars 2024, les ratios LCR de fin
de mois s’élèvent respectivement à 141,7% pour le Groupe Crédit
Agricole (soit un excédent de 92,7 milliards d’euros)
et 146% pour Crédit Agricole S.A. (soit un
excédent de 88,9 milliards d’euros). Ils sont supérieurs à
l’objectif du Plan à Moyen Terme (environ 110%).
Par ailleurs, les ratios NSFR du Groupe
Crédit Agricole et de Crédit Agricole S.A. sont supérieurs à
100%, conformément à l’exigence règlementaire entrée en
application le 28 juin 2021 et supérieurs à l’objectif du Plan à
Moyen Terme (>100%).
Le Groupe continue de suivre une politique
prudente en matière de refinancement à moyen long
terme, avec un accès très diversifié aux marchés, en
termes de base investisseurs et de produits.
Au 1er
trimestre 2024, les principaux émetteurs du Groupe ont levé
sur le marché l’équivalent de 27,2 milliards d’euros63,64
de dette à moyen long terme, dont 56% émis par
Crédit Agricole S.A. On note notamment les montants suivants pour
le Groupe :
-
Crédit Agricole CIB a émis 6,7 milliards d’euros en format
structuré ;
-
Crédit Agricole Consumer Finance a émis 0,9 milliard d’euros
équivalent en émission EMTN à travers l’entité Crédit Agricole Auto
Bank (CAAB) ;
-
CA Italia a émis en format senior collatéralisé deux émissions pour
un total de 1,5 milliard d’euros dont 500 millions d’euros en
format green
-
Crédit Agricole next bank (suisse) a émis deux tranches en format
senior collatéralisé pour un total de 200 millions de francs
suisses dont 100 millions de francs suisses en format
green
Le financement à moyen long terme du Groupe peut
se décomposer à travers les catégories suivantes :
-
7,1 milliards d’euros de financement sécurisé ;
-
11,8 milliards d’euros de financement non sécurisé vanille
;
-
6,7 milliards d’euros de financement structuré ;
-
1,7 milliard d’euros de dépôts institutionnels long-terme et
CD.
Par ailleurs, 6,7 milliards d’euros ont
également été levés hors marché et se répartissent entre :
-
5,2 milliards d’euros au travers des réseaux de banques (banque de
proximité du Groupe ou réseaux externes) ;
-
0,2 milliard d’euros auprès des organismes supranationaux et
institutions financières ;
-
1,3 milliard d’euros auprès de véhicules de refinancement nationaux
(dont CRH).
Au 1er
trimestre 2024, Crédit Agricole S.A. a levé sur le marché
l’équivalent de 15,2 milliards d’euros63,64soit
une réalisation de 58% de son programme de refinancement
2024 :
La banque a levé l’équivalent de 15,2 milliards
d’euros, dont 3 milliards d’euros en dette senior non préférée et
1,5 milliard d’euros en dette Tier 2, ainsi que 5,9 milliards
d’euros de dette senior préférée et 4,8 milliards d’euros de dette
senior collatéralisée à fin mars. Le financement est diversifié en
formats et en devises avec notamment :
-
2,8 milliards d’euros65 ;
-
4,85 milliards de dollars américains (4,45 milliards d’euros
équivalent) ;
-
0,6 milliard de livres sterling (0,7 milliard d’euros
équivalent) ;
-
157 milliards de yen japonais (0,97 milliard d’euros
équivalent) ;
-
0,4 milliard de francs suisses (0,43 milliard d’euros
équivalent) ;
-
1,75 milliard de dollars australiens (1,1 milliard d’euros
équivalent).
A noter que Crédit Agricole S.A. a réalisé 73%
de son refinancement en devises hors euros à fin mars66,67.
De plus, Crédit Agricole S.A. a émis le 2
janvier 2024 un AT1 Perpétuel NC6 ans pour 1,25 milliard d’euros au
taux initial de 6,5% et a annoncé le remboursement de l’AT1 (144A:
US225313AD75 & RegS: USF22797RT78) à la 1ere date de call le
23/01/2024 pour 1,75 Md$.
Depuis fin mars, 2,6 milliards d’euros de
financement complémentaire ont été émis, dont une émission Senior
collatéralisée pour 1,25 milliard d’euros, une émission Tier 2 pour
1 milliard d’euros et une émission Panda en format senior préféré
pour 0,3 milliards d’euros équivalent. A fin avril, le montant émis
s’élève ainsi à 17,7 milliards d’euros soit une réalisation de
68%68 du programme 2024.
Annexe 1 – Eléments spécifiques,
Groupe Crédit Agricole et Crédit Agricole
S.A.
Groupe Crédit
Agricole– Eléments spécifiques, T1-2024
| |
|
T1-24 |
T1-23 |
| En m€ |
|
Impact brut* |
Impact en RNPG |
Impact brut* |
Impact en RNPG |
| |
|
|
|
|
|
|
DVA (GC) |
|
5 |
4 |
(8) |
(6) |
|
Couvertures de portefeuilles de prêts (GC) |
|
2 |
1 |
(24) |
(18) |
|
Provisions Epargne logement (LCL) |
|
(0) |
(0) |
- |
- |
|
Provisions Epargne logement (AHM) |
|
2 |
1 |
- |
- |
|
Provisions Epargne logement (CR) |
|
41 |
30 |
- |
- |
| Total
impact en PNB |
|
50 |
37 |
(32) |
(24) |
|
Coûts d'intégration ISB (GC) |
|
(20) |
(10) |
- |
- |
| Total
impact en Charges |
|
(20) |
(10) |
- |
- |
|
Provision pour risque Ukraine (BPI) |
|
(20) |
(20) |
- |
- |
| Total
impact coût du risque de crédit |
|
(20) |
(20) |
- |
- |
|
Coûts d'acquisition Degroof Petercam (GEA) |
|
(8) |
(6) |
- |
- |
| Total
impact en Gains ou pertes nets sur autres actifs |
|
(8) |
(6) |
- |
- |
| |
|
|
|
|
|
|
Impact total des retraitements |
|
2 |
1 |
(32) |
(24) |
|
Gestion de l'épargne et Assurances |
|
(8) |
(6) |
- |
- |
|
Banque de proximité-France |
|
41 |
30 |
- |
- |
|
Banque de proximité-International |
|
(20) |
(20) |
- |
- |
|
Services financiers spécialisés |
|
- |
- |
- |
- |
|
Grandes Clientèles |
|
(12) |
(5) |
(32) |
(24) |
|
Activités hors métiers |
|
2 |
1 |
- |
- |
* Impacts avant impôts et avant intérêts minoritaires
Crédit
Agricole S.A. – Eléments spécifiques T1-2024
| |
|
T1-24 |
T1-23 |
|
En m€ |
|
Impact brut* |
Impact en RNPG |
Impact brut* |
Impact en RNPG |
| |
|
|
|
|
|
|
DVA (GC) |
|
5 |
4 |
(8) |
(6) |
|
Couvertures de portefeuilles de prêts (GC) |
|
2 |
1 |
(24) |
(17) |
|
Provisions Epargne logement (LCL) |
|
2 |
1 |
- |
- |
|
Provisions Epargne logement (AHM) |
|
(0) |
(0) |
- |
- |
| Total
impact en PNB |
|
9 |
6 |
(32) |
(23) |
|
Coûts d'intégration ISB (GC) |
|
(20) |
(10) |
- |
- |
| Total
impact en Charges |
|
(20) |
(10) |
- |
- |
|
Provision pour risque Ukraine (BPI) |
|
(20) |
(20) |
- |
- |
| Total
impact coût du risque de crédit |
|
(20) |
(20) |
- |
- |
|
Coûts d'acquisition Degroof Petercam (GEA) |
|
(8) |
(6) |
- |
- |
| Total
impact Gains ou pertes sur autres actifs |
|
(8) |
(6) |
- |
- |
| |
|
|
|
|
|
|
Impact total des retraitements |
|
(39) |
(30) |
(32) |
(23) |
|
Gestion de l'épargne et Assurances |
|
(8) |
(6) |
- |
- |
|
Banque de proximité-France |
|
2 |
1 |
- |
- |
|
Banque de proximité-International |
|
(20) |
(20) |
- |
- |
|
Services financiers spécialisés |
|
- |
- |
- |
- |
|
Grandes Clientèles |
|
(12) |
(5) |
(32) |
(23) |
|
Activités hors métiers |
|
(0) |
(0) |
- |
- |
* Impacts avant impôts et avant intérêts
minoritaires
Annexe 2- Groupe Crédit Agricole : résultats par
pôle
Groupe Crédit Agricole – Résultats par pôle, T1-24 et
T1-23
|
|
T1-24 (publié) |
|
En m€ |
CR |
LCL |
BPI |
GEA |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
3 314 |
954 |
1 081 |
1 793 |
846 |
2 266 |
(728) |
9 525 |
|
|
Charges d'exploitation hors FRU |
(2 484) |
(602) |
(524) |
(754) |
(454) |
(1 297) |
527 |
(5 589) |
|
|
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Résultat brut d'exploitation |
830 |
351 |
556 |
1 039 |
392 |
969 |
(201) |
3 936 |
|
|
Coût du risque |
(247) |
(119) |
(84) |
(3) |
(219) |
33 |
(13) |
(651) |
|
|
Coût du risque juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Sociétés mises en équivalence |
5 |
- |
- |
29 |
30 |
4 |
- |
68 |
|
|
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
2 |
2 |
(0) |
(8) |
(0) |
0 |
(2) |
(7) |
|
|
Résultat avant impôt |
589 |
234 |
472 |
1 056 |
203 |
1 006 |
(216) |
3 347 |
|
|
Impôts |
(147) |
(53) |
(143) |
(220) |
(42) |
(235) |
85 |
(755) |
|
|
Rés. net des activités abandonnées |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Résultat net |
442 |
181 |
330 |
837 |
161 |
772 |
(131) |
2 592 |
|
|
Intérêts minoritaires |
(0) |
(0) |
(51) |
(112) |
(19) |
(34) |
7 |
(208) |
|
|
Résultat net part du Groupe |
442 |
181 |
279 |
725 |
142 |
738 |
(123) |
2 384 |
|
|
|
T1-23 (publié) |
|
En m€ |
CR |
LCL |
GEA |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
3 333 |
936 |
1 745 |
989 |
672 |
2 051 |
(800) |
8 927 |
|
Charges d'exploitation hors FRU |
(2 441) |
(599) |
(715) |
(501) |
(371) |
(1 121) |
464 |
(5 284) |
|
FRU |
(113) |
(50) |
(6) |
(40) |
(31) |
(314) |
(72) |
(626) |
|
Résultat brut d'exploitation |
779 |
287 |
1 024 |
449 |
270 |
616 |
(408) |
3 018 |
|
Coût du risque |
(172) |
(66) |
(1) |
(115) |
(158) |
(36) |
0 |
(548) |
|
Coût du risque juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Sociétés mises en équivalence |
7 |
- |
22 |
0 |
74 |
4 |
0 |
108 |
|
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
1 |
(0) |
0 |
0 |
(1) |
5 |
(1) |
4 |
|
Résultat avant impôt |
616 |
221 |
1 045 |
334 |
184 |
589 |
(408) |
2 581 |
|
Impôts |
(196) |
(63) |
(231) |
(98) |
(34) |
(183) |
94 |
(711) |
|
Rés. net des activités abandonnées |
- |
- |
- |
2 |
0 |
- |
- |
2 |
|
Résultat net |
420 |
159 |
815 |
238 |
150 |
405 |
(315) |
1 872 |
|
Intérêts minoritaires |
0 |
(0) |
(111) |
(40) |
(23) |
(19) |
(9) |
(204) |
|
Résultat net part du Groupe |
420 |
158 |
703 |
198 |
127 |
386 |
(324) |
1 669 |
Annexe 3 – Crédit Agricole S.A. : Résultats par
pôle
|
Crédit Agricole S.A. – Résultats par pôle, T1-24 et T1-23 |
|
|
|
|
T1-24 (publié) |
|
En m€ |
GEA |
GC |
SFS |
BP (LCL) |
BPI |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
1 789 |
2 266 |
846 |
954 |
1 057 |
(107) |
6 806 |
|
Charges d'exploitation hors FRU |
(754) |
(1 297) |
(454) |
(602) |
(505) |
(56) |
(3 669) |
|
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Résultat brut d'exploitation |
1 035 |
969 |
392 |
351 |
552 |
(163) |
3 137 |
|
Coût du risque |
(3) |
33 |
(219) |
(119) |
(82) |
(11) |
(400) |
|
Sociétés mises en équivalence |
29 |
4 |
30 |
- |
- |
(20) |
43 |
|
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(8) |
0 |
(0) |
2 |
(0) |
- |
(6) |
|
Résultat avant impôt |
1 053 |
1 006 |
203 |
234 |
470 |
(194) |
2 773 |
|
Impôts |
(220) |
(235) |
(42) |
(53) |
(142) |
82 |
(610) |
|
Rés. net des activités abandonnées |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Résultat net |
834 |
772 |
161 |
181 |
328 |
(112) |
2 163 |
|
Intérêts minoritaires |
(117) |
(50) |
(19) |
(8) |
(71) |
5 |
(259) |
|
Résultat net part du Groupe |
716 |
722 |
142 |
173 |
257 |
(107) |
1 903 |
|
|
T1-23 (publié) |
|
En m€ |
GEA |
GC |
SFS |
BP (LCL) |
BPI |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
1 746 |
2 051 |
672 |
936 |
969 |
(253) |
6 121 |
|
Charges d'exploitation hors FRU |
(715) |
(1 121) |
(371) |
(599) |
(484) |
(39) |
(3 328) |
|
FRU |
(6) |
(314) |
(31) |
(50) |
(40) |
(72) |
(513) |
|
Résultat brut d'exploitation |
1 024 |
616 |
270 |
287 |
445 |
(363) |
2 280 |
|
Coût du risque |
(1) |
(36) |
(158) |
(66) |
(114) |
1 |
(374) |
|
Sociétés mises en équivalence |
22 |
4 |
74 |
- |
0 |
(14) |
86 |
|
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
0 |
5 |
(1) |
(0) |
0 |
- |
4 |
|
Résultat avant impôt |
1 046 |
589 |
184 |
221 |
332 |
(376) |
1 996 |
|
Impôts |
(232) |
(183) |
(34) |
(63) |
(98) |
88 |
(521) |
|
Rés. net des activités abandonnées |
- |
- |
0 |
- |
2 |
- |
2 |
|
Résultat net |
814 |
406 |
150 |
159 |
236 |
(287) |
1 476 |
|
Intérêts minoritaires |
(115) |
(29) |
(23) |
(7) |
(58) |
(17) |
(250) |
|
Résultat net part du Groupe |
698 |
376 |
127 |
151 |
178 |
(305) |
1 226 |
Annexe 4 – Données par action
|
Crédit Agricole S.A. – Bénéfice par action, actif net par action et
RoTE |
| (en
m€) |
|
|
T1-24 |
T1-23 |
| Résultat net
part du Groupe - publié |
|
|
1 903 |
1 226 |
| - Intérêts sur
AT1 y compris frais d’émission, avant IS |
|
|
(138) |
(141) |
| - Impact
change sur AT1 remboursé |
|
|
(247) |
- |
| RNPG
attribuable aux actions ordinaires - publié |
[A] |
|
1 518 |
1 085 |
| Nombre
d'actions moyen, hors titres d'auto-détention (m) |
[B] |
|
3 018 |
3 024 |
|
Résultat net par action - publié |
[A]/[B] |
|
0,50 € |
0,36 € |
| RNPG
sous-jacent |
|
|
1 933 |
1 249 |
| RNPG
sous-jacent attribuable aux actions ordinaires |
[C] |
|
1 548 |
1 108 |
|
Résultat net par action - sous-jacent |
[C]/[B] |
|
0,51 € |
0,37 € |
|
|
|
|
|
|
| (en
m€) |
|
|
31/03/2024 |
31/03/2023 |
| Capitaux
propres - part du Groupe |
|
|
72 429 |
69 138 |
| - Emissions
AT1 |
|
|
(7 184) |
(7 239) |
| - Réserves
latentes OCI - part du Groupe |
|
|
1 021 |
1 237 |
| - Projet
distribution de dividende sur résultat annuel* |
|
|
(3 181) |
(3 175) |
|
Actif net non réévalué (ANC) attrib. aux actions
ord. |
[D] |
|
63 086 |
59 962 |
| - Écarts
d’acquisition & incorporels** - part du Groupe |
|
|
(17 280) |
(16 960) |
|
ANC tangible non réévalué (ANT) attrib. aux actions
ord. |
[E] |
|
45 807 |
43 002 |
| Nombre
d'actions, hors titres d'auto-détention (fin de période, m) |
[F] |
|
3 025,6 |
3 024,0 |
| ANC par
action, après déduction du dividende à verser (€) |
[D]/[F] |
|
20,9 € |
19,8 € |
| + Dividende à
verser (€) |
[H] |
|
1,05 € |
1,05 € |
| ANC par
action, avant déduction du dividende (€) |
|
|
21,9 € |
20,9 € |
| ANT par
action, après déduction du dividende à verser (€) |
[G]=[E]/[F] |
|
15,1 € |
14,2 € |
| ANT par
action, avt déduct. du divid. à verser (€) |
[G]+[H] |
|
16,2 € |
15,3 € |
| *
dividende proposé par le Conseil d'administration et en attente de
versement |
|
|
|
| **
y compris les écarts d'acquisition dans les participations ne
donnant pas le contrôle |
|
|
|
| (en
m€) |
|
|
T1-24 |
T1-23 |
| Résultat net
part du Groupe - publié |
[K] |
|
1 903 |
1 226 |
| Dépréciation
d’immobilisation incorporelle |
[L] |
|
0 |
0 |
| IFRIC |
[M] |
|
-110 |
-549 |
| RNPG publié
annualisé |
[N] = ([K]-[L]-[M])*4+[M] |
|
7 944 |
6 553 |
| Intérêts sur
AT1 y compris frais d’émission, avant IS, impact change,
annualisés |
[O] |
|
-799 |
-564 |
| Résultat
publié ajusté |
[P] = [N]+[O] |
|
7 145 |
5 989 |
| AN tangible
moyen non réévalué attrib. aux actions ordin. *** (3) |
[J] |
|
44 671 |
42 306 |
| ROTE publié
ajusté (%) |
= [P] / [J] |
|
16,0% |
14,2% |
| Résultat net
part du Groupe sous-jacent |
[Q] |
|
1 933 |
1 249 |
| RNPG
sous-jacent annualisé |
[R] = ([Q]-[M])*4+[M] |
|
8 063 |
6 645 |
| Résultat
sous-jacent ajusté |
[S] = [R]+[O] |
|
7 264 |
6 081 |
| ROTE
sous-jacent ajusté (%) (1) (2) |
= [S] / [J] |
|
16,3% |
14,4% |
|
*** y compris hypothèse de distribution du résultat en cours de
formation |
|
|
0,0% |
(1) Sous-jacent : cf. plus de détails sur
les éléments spécifiques en Annexes(2) ROTE sous-jacent calculé sur
la base d’un RNPG sous-jacent annualisé et de charges IFRIC
linéarisées sur l’année(3) Moyenne de l’ANC tangible non réévalué
attribuable aux actions ordinaires calculée entre les bornes
31/12/2023 et 31/03/2024, (ligne [E]), retraités d’une hypothèse de
distribution du résultat en cours de formation
Indicateurs Alternatifs de
Performance69
ANC Actif net comptable (non
réévalué)L’actif net comptable non réévalué correspond aux
capitaux propres part du Groupe duquel ont été retraités le montant
des émissions AT1, des réserves latentes liées aux valorisations
par capitaux propres recyclables et du projet de distribution de
dividende sur résultat annuel.
ANPA Actif Net Par Action - ANTPA
Actif net tangible par actionL’actif net par action est
une des méthodes de calcul pour évaluer une action. Il correspond à
l’Actif net comptable rapporté au nombre d’actions en circulation
en fin de période hors titres d’autocontrôle.
L’actif net tangible par action correspond à
l’actif net comptable retraité des actifs incorporels et écarts
d’acquisition, rapporté au nombre d’actions en circulation en fin
de période hors titres d’autocontrôle.
BNPA Bénéfice Net Par
ActionC’est le résultat net part du groupe de
l’entreprise, net des intérêts sur la dette AT1, rapporté au nombre
moyen d’actions en circulation hors titres d’autocontrôle. Il
indique la part de bénéfice qui revient à chaque action (et non pas
la part du bénéfice distribué à chaque actionnaire qu’est le
dividende). Il peut diminuer, à bénéfice total inchangé, si le
nombre d’actions augmente.
Coefficient d’exploitationLe
coefficient d’exploitation est un ratio calculé en divisant les
charges par le produit net bancaire ; il indique la part de produit
net bancaire nécessaire pour couvrir les charges.
Coût du risque sur encoursLe
coût du risque sur encours est calculé en rapportant la charge du
coût du risque (sur quatre trimestres glissants) aux encours de
crédit (sur une moyenne des quatre derniers trimestres, début de
période). Le coût du risque sur encours peut également être calculé
en rapportant la charge annualisée du coût du risque du trimestre
aux encours de crédit début de trimestre. De manière similaire, le
coût du risque de la période peut être annualisé et rapporté à la
moyenne encours début de période.
Depuis le premier trimestre 2019, les encours
pris en compte sont les encours de crédit clientèle, avant
déduction des provisions.
Le mode de calcul de l’indicateur est spécifié
lors de chaque utilisation de l’indicateur.
Créance douteuseUne créance
douteuse est une créance en défaut. Un débiteur est considéré en
situation de défaut lorsqu’au moins une des deux conditions
suivantes est satisfaite :
- un arriéré de
paiement significatif généralement supérieur à 90 jours sauf si des
circonstances particulières démontrent que l’arriéré est dû à des
causes non liées à la situation du débiteur ;
- l’entité estime
improbable que le débiteur s’acquitte intégralement de ses
obligations de crédit sans qu’elle ait recours à d’éventuelles
mesures telles que la réalisation d’une sûreté.
Créance dépréciéeUne créance
dépréciée est une créance ayant fait l’objet d’une provision pour
risque de non-remboursement.
MRELLe ratio MREL (Minimum
Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities) est défini dans
la Directive européenne « Redressement et Résolution des
Banques » (Bank Recovery and Resolution Directive - BRRD).
Cette directive établit un cadre pour la résolution des banques
dans l’ensemble de l’Union Européenne, visant à doter les autorités
de résolution d’instruments et de pouvoirs communs pour s’attaquer
préventivement aux crises bancaires, préserver la stabilité
financière et réduire l’exposition des contribuables aux pertes. La
directive (UE) 2019/879 du 20 mai 2019 dite « BRRD2 » est venue
modifier la BRRD et a été transposée en droit français par
Ordonnance 2020-1636 du 21 décembre 2020.
Le ratio MREL correspond à un coussin de fonds
propres et de passifs éligibles devant être disponibles pour
absorber les pertes en cas de résolution. Sous BRRD2, le ratio MREL
est calculé comme étant le montant de fonds propres et de passifs
éligibles exprimé en pourcentage des actifs pondérés des risques
(RWA), ainsi qu’en pourcentage de l’exposition en levier (LRE).
Sont éligibles au numérateur du ratio MREL total les fonds propres
prudentiels du Groupe, ainsi que les passifs éligibles émis par
l’organe central et le réseau des affiliés, c’est-à-dire les titres
subordonnés, les dettes senior non préférées et certaines dettes
senior préférées d’échéance résiduelle de plus d’un an.
Taux de couverture des créances
dépréciées (ou douteux) Ce taux rapporte les
encours de provisions aux encours de créances clientèles brutes
dépréciées.
Taux des créances dépréciées (ou
douteux) Ce taux rapporte les encours de créances
clientèle brutes dépréciées sur base individuelle, avant
provisions, aux encours de créances clientèle brutes totales.
TLACLe Conseil de stabilité
financière (Financial Stability Board - FSB) a défini le calcul
d’un ratio visant à estimer l’adéquation des capacités d’absorption
de pertes et de recapitalisation des banques systémiques (Global
Systemically Important Banks - G-SIBs). Ce ratio de
Total Loss Absorbing Capacity (TLAC) fournit aux
autorités de résolution le moyen d’évaluer si les G- SIBs ont
une capacité suffisante d’absorption de pertes et de
recapitalisation avant et pendant la résolution. Il s’applique aux
établissements d’importance systémique mondiale, donc au groupe
Crédit Agricole. Agricole. L’exigence de ratio TLAC a été
transposée en droit de l’Union européenne via CRR2 et s’applique
depuis le 27 juin 2019.
Sont éligibles au numérateur du ratio TLAC les
fonds propres prudentiels du Groupe, ainsi que les titres
subordonnés et les dettes senior non préférées éligibles d’échéance
résiduelle de plus d’un an émis par Crédit Agricole SA.
RNPG Résultat net part du
GroupeLe résultat net correspond au bénéfice ou à la perte
de l’exercice (après impôt sur les sociétés). Le résultat net part
du Groupe est égal à ce résultat diminué de la quote-part revenant
aux actionnaires minoritaires des filiales consolidées
globalement.
RNPG sous-jacentLe résultat net
part du Groupe sous-jacent correspond au résultat net part du
Groupe publié duquel a été retraité des éléments spécifiques (i.e.
non récurrents ou exceptionnels) afin de faciliter la compréhension
du résultat réel de la société.
RNPG attribuable aux actions
ordinaires Le Résultat net part du Groupe attribuable aux
actions ordinaires correspond au résultat net part du Groupe duquel
ont été déduits les intérêts sur la dette AT1 y compris les frais
d’émissions avant impôt.
RoTE Retour sur fonds propres tangibles
- Return on Tangible EquityLe RoTE (Return on Tangible
Equity) est une mesure de la rentabilité sur fonds propres
tangibles en rapportant le RNPG annualisé à l’ANC du groupe
retraité des immobilisations incorporelles et écarts d’acquisition.
Le RNPG annualisé correspond à l’annualisation du RNPG (T1x4 ; S1x2
; 9Mx4/3) hors dépréciation d’immobilisations incorporelles et en
retraitant chaque période des impacts IFRIC afin de les linéariser
sur l’année.
Avertissement
L’information financière de Crédit Agricole S.A.
et du Groupe Crédit Agricole pour le premier trimestre 2024 est
constituée de cette présentation, des annexes à cette présentation
et du communiqué de presse attachés, disponibles sur le site
https://www.credit-agricole.com/finance/publications-financieres
Cette présentation peut comporter des
informations prospectives du Groupe, fournies au titre de
l’information sur les tendances. Ces données ne constituent pas des
prévisions au sens du règlement délégué UE 2019/980 du 14 mars 2019
(chapitre 1, article 1,d).
Ces éléments sont issus de scenarios fondés sur
un certain nombre d’hypothèses économiques dans un contexte
concurrentiel et réglementaire donné. Par nature, ils sont donc
soumis à des aléas qui pourraient conduire à la non-réalisation des
projections et résultats mentionnés. De même, les informations
financières reposent sur des estimations notamment lors des calculs
de valeur de marché et des montants de dépréciations d’actifs.
Le lecteur doit prendre en considération
l’ensemble de ces facteurs d’incertitudes et de risques avant de
fonder son propre jugement.
Normes applicables et
comparabilité
Les chiffres présentés au titre de la période de
trois mois close au 31 mars 2024 ont été établis en conformité avec
le référentiel IFRS tel qu’adopté par l’Union européenne et
applicable à cette date, et avec la réglementation prudentielle en
vigueur à ce jour. Ces informations financières ne constituent pas
des états financiers pour une période intermédiaire, tels que
définis par la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire
» et n’ont pas été auditées.
Note : Les périmètres de consolidation des
groupes Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole n’ont pas changé de
façon matérielle depuis le dépôt auprès de l’AMF du Document
d’enregistrement universel 2023 de Crédit Agricole S.A. et de
l’amendement A.01 de ce Document d’enregistrement universel 2023
comprenant les informations réglementées pour le Groupe Crédit
Agricole.
La somme des valeurs contenues dans les tableaux
et analyses peut différer légèrement du total en raison de
l’absence de gestion des arrondis.
Autres informations
L’Assemblée générale mixte de Crédit Agricole
S.A. aura lieu le 22 mai prochain à Orléans.
Comme annoncé lors de la publication des
résultats de l’année 2023 de Crédit Agricole S.A., le Conseil
d’administration proposera à l’Assemblée générale un dividende de
1,05 € par action
- 29 mai :
détachement du coupon
- 30 mai :
arrêt des positions en compte
- 31 mai :
paiement du dividende
Agenda financier
22 mai
2024 Assemblée
générale à Orléans1er août
2024 Publication
des résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 20246
novembre
2024 Publication des
résultats du troisième trimestre et des neuf mois 2024
Contacts
CONTACTS PRESSE CRÉDIT AGRICOLE
| Alexandre
BaratOlivier Tassain |
+ 33 1 57 72 12 19+
33 1 43 23 25 41 |
alexandre.barat@credit-agricole-sa.fr
olivier.tassain@credit-agricole-sa.fr |
| Mathilde
Durand |
+ 33 1 57 72 19
43 |
mathilde.durand@credit-agricole-sa.fr |
| Bénédicte
Gouvert |
+ 33 1 49 53 43
64 |
benedicte.gouvert@ca-fnca.fr |
CONTACTS RELATIONS INVESTISSEURS CRÉDIT AGRICOLE
S.A.
| Investisseurs
institutionnels |
+ 33 1 43 23 04
31 |
investor.relations@credit-agricole-sa.fr |
| Actionnaires
individuels |
+ 33 800
000 777 (numéro vert France uniquement) |
relation@actionnaires.credit-agricole.com |
| |
|
|
| Cécile
Mouton |
+ 33 1 57 72 86
79 |
cecile.mouton@credit-agricole-sa.fr |
|
Relations investisseurs actions : |
|
|
| Jean-Yann
AsserafFethi Azzoug |
+ 33 1 57 72 23 81+
33 1 57 72 03 75 |
jean-yann.asseraf@credit-agricole-sa.fr
fethi.azzoug@credit-agricole-sa.fr |
| Joséphine
Brouard |
+ 33 1 43 23 48
33 |
josephine.brouard@credit-agricole-sa.fr |
| Oriane Cante |
+ 33 1 43 23 03
07 |
oriane.cante@credit-agricole-sa.fr |
| Nicolas
Ianna |
+ 33 1 43 23 55
51 |
nicolas.ianna@credit-agricole-sa.fr |
| Leila Mamou |
+ 33 1 57 72 07
93 |
leila.mamou@credit-agricole-sa.fr |
| Anna
Pigoulevski |
+ 33 1 43 23 40
59 |
anna.pigoulevski@credit-agricole-sa.fr |
| |
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| |
|
|
|
Relations investisseurs crédit et agences de notation
: |
|
| Rhita Alami
Hassani |
+ 33 1 43 23 15
27 |
rhita.alamihassani@credit-agricole-sa.fr |
| Gwenaëlle
Lereste |
+ 33 1 57 72 57
84 |
gwenaelle.lereste@credit-agricole-sa.fr |
| Florence Quintin
de Kercadio |
+ 33 1 43 23 25
32 |
florence.quintindekercadio@credit-agricole-sa.fr |
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Tous nos communiqués de presse sur : www.credit-agricole.com -
www.creditagricole.info
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Crédit_Agricole |
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Groupe Crédit
Agricole |
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créditagricole_sa |
1 Production habitat France, -36% en cumul sur janvier et
février 2024 comparé au cumul sur janvier et février 2023 selon la
Banque de France2 CA Auto Bank, JV automobiles et activité
automobile des autres entités3 Encours liés aux énergies bas
carbone constitués des énergies renouvelables produites par les
clients de l’ensemble des entités du Groupe Crédit Agricole,
incluant également les encours liés à l’énergie nucléaire pour
CACIB4 Portefeuille d’actifs verts au sein de CACIB alignés aux
critères d’éligibilité du Green Bond Framework Groupe de novembre
20235 Electriques ou hybrides6 Année de référence 2020, sauf
Aviation, année de référence 20197 Engagement initial Pétrole et
Gaz de -30% à 2030 annoncé en 2022, revu à -75% en 20238 Périmètre
: CACIB et Unifergie (Crédit Agricole Transitions & Energies) 9
Brute de couvertures crédit export10 Cf. plus de détails sur les
éléments spécifiques en Annexes. 11 Effet périmètre de ISB en
revenus de +108 millions d’euros au premier trimestre 202412 Effet
périmètre de CA Auto Bank en revenus de +183 millions d’euros au
premier trimestre 202413 Effet périmètre de ISB en charges de +103
millions d’euros au premier trimestre 202414 Effet périmètre de CA
Auto Bank en charges de +70 millions d’euros au premier trimestre
202415 Le coût du risque sur encours (en points de base) sur quatre
trimestres glissants est calculé sur la base du coût du risque des
quatre derniers trimestres auquel est rapporté la moyenne des
encours de début de période des quatre derniers trimestres16 Le
coût du risque sur encours (en point de base) annualisé est calculé
sur la base du coût du risque du trimestre multiplié par quatre
auquel est rapporté l’encours de début de période du trimestre
17 Nombre de clients ayant un profil actif sur
Ma Banque ou ayant visité Crédit Agricole en ligne dans le mois /
nombre de clients majeurs possédant un DAV (compte de dépôt à vue)
actif18 Signatures initiées en mode dépose BAM (Banque accès
multicanal) dont le support final de signature est BAM, Portail
client mobile ou Ma Banque19 Production habitat France -36% sur
janv/fév 2024 comparé à janv/fév 2023 selon la banque de France20
Taux de crédits sur les réalisations mensuelles. Seuls les prêts
échéancés, en euros et à taux fixe sont pris en considération21
Dividende SAS Rue La Boétie versé au T2 annuellement22 Le FRU était
de – 113 millions d’euros en 202323 Dividende SAS Rue La Boétie
versé au T2 annuellement
24 Sous-jacent, hors éléments spécifiques. 25
Effet périmètre de ISB en revenus : +108 millions d’euros au
premier trimestre 202426 Effet périmètre de CA Auto Bank en
revenus : +183 millions d’euros au premier trimestre 202427
Effets périmètre en charge au premier trimestre 2024 : ISB
pour +103 millions d’euros, CA Auto Bank pour +70 millions
d’euros
28 Taux de provisionnement calculé avec au
dénominateur les encours en « stage 3 », et au numérateur
la somme des provisions enregistrées en ‘’stages’’ 1, 2 et 329 Le
coût du risque sur encours (en points de base) sur quatre
trimestres glissants est calculé sur la base du coût du risque des
quatre derniers trimestres auquel est rapporté la moyenne des
encours de début de période des quatre derniers trimestres30 Le
coût du risque sur encours (en points de base) annualisé est
calculé sur la base du coût du risque du trimestre multiplié par
quatre auquel est rapporté l’encours de début de période du
trimestre.31 Cf.
plus de détails sur les éléments spécifiques en Annexes.32 Voir
détails du calcul du RoTE (retour sur fonds propres hors
incorporels) en Annexes33 Le RNPG sous-jacent annualisé correspond
à l’annualisation du RNPG sous-jacent (T1x4 ; S1x2 ; 9Mx4/3) en
retraitant chaque période des impacts IFRIC afin de les linéariser
sur l’année34 Hors actifs en conservation pour clients
institutionnels
35 Périmètre : dommages France et
international36 Ratio combiné dommages (Pacifica) y compris
actualisation et hors désactualisation net de réassurance :
(sinistralité + frais généraux + commissions) / cotisations ; le
ratio est calculé sur le premier trimestre 2024. Le ratio combiné
net hors effet d’actualisation du premier trimestre 2024 est de
96,2% (-0,1 point de pourcentage sur un an).37 +6,5 milliards
d’euros en Retail, +5,6 milliards d’euros en Institutionnel, +4,5
milliards d’euros en JV38 + 8 ,7 milliards d’euros en
Trésorerie hors JV, +3,4 milliards d’euros en actifs MLT hors JV,
39 Non contraignant40 Ce chiffre est retraité des actifs en
conservation pour clients institutionnels41 Montant de l’allocation
de Contractual Service Margin (CSM) et de Risk Adjustment (RA) y
compris assurances obsèques42 Montant d’allocation de CSM et de
RA43 Net du coût de la réassurance, hors résultat financier44 Effet
de base lié à la mise en oeuvre des décisions de gestion sur les
placements dans le contexte du passage à la norme IFRS17 au 1er
janvier 2023 i.e. cantonnement des fonds propres et
désensibilisation du portefeuille45 Périmètre Indosuez Wealth
Management46 Refinitiv47 Bloomberg48 CA Auto Bank, JV automobiles
et activités auto des autres entités49 CA Auto Bank et JV
automobiles 50 Effet périmètre CA Auto Bank T1-24 : PNB 183m€,
charges -70 m€, coût du risque -35 m€51 La contribution au FRU du
pôle SFS était de 31 millions d’euros au premier trimestre 202352
La contribution au FRU du métier CACF était de -16 millions d’euros
au premier trimestre 202353Coût du risque des 4 derniers trimestres
auquel est rapportée la moyenne des encours de début de période des
4 derniers trimestres 54 La contribution au FRU du métier CAL&F
était de -15 millions d’euros au premier trimestre 202355 Net des
encours POCI56 Source Banca d’Italia: -16,5% de production de
crédits habitats févr./févr.57 Agos58
Montant de FRU de 50 millions d’euros 59 Au 31 mars 2024 ce
périmètre inclut les entités de CA Italia, CA Polska, CA Egypte et
CA Ukraine
60 Sur quatre trimestres glissants61 Dans le
cadre de l’analyse annuelle de sa résolvabilité, le Groupe Crédit
Agricole a choisi de renoncer à la possibilité prévue par l’article
72ter(3) de CRR d’utiliser de la dette senior préférée pour le
respect du TLAC en 2024.62 Y compris CA Auto Bank63 Montant brut
avant rachats et amortissements64 Hors émission AT165 Hors
émissions senior collatéralisées66 Hors émissions senior
collatéralisées67 Hors émission AT168 Hors émission AT169 Les IAP
sont des indicateurs financiers non présentés dans les comptes ou
définis dans les normes comptables et utilisés dans le cadre de la
communication financière, comme le RNPG sous-jacent ou le ROTE, à
titre d’exemples. Ils sont utilisés pour faciliter la compréhension
de la performance réelle de la société. Chaque IAP est rapproché
dans sa définition à des données comptables.
- CASA_CP_2024-T1_Resultats
Grafico Azioni Credit Agricole (BIT:1ACA)
Storico
Da Nov 2024 a Dic 2024
Grafico Azioni Credit Agricole (BIT:1ACA)
Storico
Da Dic 2023 a Dic 2024
