Mediobanca: in pole per Kairos (MF)
09 Luglio 2019 - 8:40AM
MF Dow Jones (Italiano)
A otto mesi dall'avvio formale del processo di valorizzazione,
la partita relativa all'acquisto di Kairos sgr entra nel vivo. La
procedura di vendita gestita dall'advisor Goldman Sachs per conto
dell'azionista svizzero Julius Bär sta procedendo spedita dopo una
lunga fase di valutazione da parte dei potenziali soggetti
interessati.
Secondo quanto appreso da più fonti di mercato da MF-Milano
Finanza, a giocarsi la sfida sono rimasti in due. Il testa a testa
è tra Mediobanca , in questo momento accreditata della pole
position, e il fondo americano Jc Flowers. Operatori che hanno
superato la concorrenza di tanti altri potenziali pretendenti che
in questi mesi si erano avvicinati e avevano valutato il dossier
(dai fondi Apax Partners a Centerbridge, da Hellman&Friedman a
Dea Capital ).
Una sfida che fa perno su alcuni fattori decisivi e dirimenti
nelle scelte d'investimento: l'attuale contesto di mercato e il
futuro del settore italiano, il ruolo degli attuali manager della
stessa Kairos e la gestione dei portafogli. Anche se va rilevato
che, come già emerso nei mesi scorsi uno dei nodi da sciogliere è
il valore dell'asset messo sul mercato da Julius Bar. Ed è proprio
in ragione dell'evoluzione del contesto nazionale che la
valutazione economica può rappresentare, sia per Mediobanca sia per
Jc Flowers, un tassello chiave. E se all'inizio di questo processo
di valorizzazione, anticipato da MF-Milano Finanza, lo scorso 13
dicembre, gli esperti del settore assegnavano a Kairos un
enterprise value di 450-500 milioni, ora con il passare del tempo,
la due diligence in atto potrebbe assegnare un valore complessivo
di 350-400 milioni.
red/lab
(END) Dow Jones Newswires
July 09, 2019 02:25 ET (06:25 GMT)
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