DANONE : Forte performance au premier semestre ; Croissance de
qualité de l’ensemble des activités
Résultats du
1er semestre
2024
Communiqué de presse – Paris, le 31 juillet 2024
Forte performance au premier
semestre
Croissance de qualité de l’ensemble des
activités
-
Chiffre d’affaires net de 13 757 millions d’euros au
S1 2024, en progression de +4,0% en données
comparables ; volume/mix en hausse de +2,1% et
positif dans toutes les catégories
-
Volume/mix en forte hausse au T2 (+2,9%),
entrainant une croissance du chiffre d’affaires de +4,0% en
données comparables
-
Marge opérationnelle courante en amélioration de +45 pb à
12,69%, portée par la forte hausse de la marge des
opérations
-
BNPA courant en hausse de +2,6% à 1,80 euro
-
Free cash flow de 1,2 milliard d’euros, en
progression de +11%
-
Objectifs 2024 confirmés : croissance du chiffre
d’affaires en données comparables comprise entre +3% et +5%,
amélioration modérée de la marge opérationnelle courante
|
| Chiffres
clés du premier semestre 2024 |
|
En millions d’euros sauf mention contraire |
S1 2023 |
S1 2024 |
Variation en données publiées |
Variation en données comparables |
|
Chiffre d’affaires |
14 167 |
13 757 |
-2,9% |
+4,0% |
|
Résultat opérationnel courant |
1 734 |
1 746 |
+0,7% |
|
|
Marge opérationnelle courante |
12,24% |
12,69% |
+45 pb |
|
|
Produits et charges opérationnels non courants |
(53) |
69 |
+122 |
|
|
Résultat opérationnel |
1 681 |
1 814 |
+7,9% |
|
|
Marge opérationnelle |
11,9% |
13,2% |
+132 pb |
|
|
Résultat net courant – Part du Groupe |
1 133 |
1,162 |
+2,6% |
|
|
Résultat net non courant – Part du Groupe |
(40) |
57 |
+97 |
|
|
Résultat net – Part du Groupe |
1 093 |
1 219 |
+11,5% |
|
|
BNPA courant (en €) |
1,76 |
1,80 |
+2,6% |
|
|
BNPA (en €) |
1,70 |
1,89 |
+11,6% |
|
|
Free cash flow |
1 124 |
1 248 |
+11,0% |
|
|
Trésorerie provenant de l’exploitation |
1 424 |
1 504 |
+5,6% |
|
12
Commentaire d’Antoine de Saint-Affrique,
Directeur Général
Nous avons réalisé une forte performance au
premier semestre, démontrant notre capacité à générer une
croissance de qualité : au total, notre chiffre d'affaires a
progressé de +4,0% en données comparables, porté par un effet
volume/mix en hausse de +2,1%, et par l’ensemble de nos
catégories.
Nous continuons à stimuler la croissance de
nos catégories, en investissant sur nos plateformes de croissance :
produits hyperprotéinés, nutrition médicale, univers du café,
circuits hors-domicile. Parallèlement, nous restons concentrés sur
le pilotage du cœur de notre portefeuille, comme en témoigne
l’amélioration progressive de la compétitivité dans toutes les
catégories.
Nous poursuivons la reconstruction de nos
fondamentaux, accélérant la mise en œuvre de Renew Danone et
capitalisant sur les bases solides que nous avons installées pour
ouvrir le « prochain chapitre » d’une stratégie centrée sur la
science et le consommateur.
I. RESULTATS
DU PREMIER SEMESTRE 2024
Chiffre d’affaires du second trimestre
et du premier semestre
Au T2 2024, le chiffre
d’affaires a atteint 6 938 millions d’euros, en progression de
+4,0% en données comparables, grâce à une contribution de +2,9% du
volume/mix et de +1,0% de l’effet prix. En données publiées, le
chiffre d’affaires a affiché une baisse de -4,1%, pénalisé en
particulier par un effet périmètre fortement négatif (-7,2%),
résultant de la déconsolidation des activités EDP en Russie et
d’Horizon Organic et Wallaby, et dans une moindre mesure de Michel
& Augustin. Le chiffre d’affaires publié a aussi été pénalisé
par l’impact négatif des taux de change (-2,4%), reflétant la
dépréciation de plusieurs devises face à l’euro, dont le renminbi
chinois, la roupie indonésienne, la livre turque et le peso
argentin. Enfin, l’hyperinflation a contribué positivement au
chiffre d’affaires publié (+1,5%).
Au S1 2024, le chiffre
d’affaires a atteint 13 757 millions d’euros, en hausse de
+4,0% en données comparables, grâce à une contribution équilibrée
entre le volume/mix (+2,1%) et l’effet prix (+2,0%). En données
publiées, le chiffre d’affaires a affiché une baisse de -2,9%,
reflétant notamment un impact négatif de l’effet de périmètre
(-6,1%) et des taux de change (-2,8%), et une contribution positive
de l’hyperinflation (+1,6%).
Chiffre d’affaires par segment
opérationnel
En million d’euros
Excepté % |
T2
2023 |
T2
2024 |
Variation données publiées |
Variation données compa-rables |
Variation volume/mix |
S1
2023 |
S1
2024 |
Variation données publiées |
Variation données compa-rables |
Variation volume/mix |
|
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
2 429 |
2 447 |
+0,7% |
+0,7% |
+0,2% |
4 677 |
4 783 |
+2,3% |
+1,7% |
+0,1% |
|
|
Amérique du Nord |
1 704 |
1 595 |
-6,4% |
+5,0% |
+4,4% |
3 418 |
3 331 |
-2,5% |
+3,7% |
+2,9% |
|
|
Chine, Asie du Nord & Océanie |
954 |
1 001 |
+5,0% |
+8,4% |
+9,4% |
1 778 |
1 841 |
+3,5% |
+8,6% |
+8,3% |
|
|
Amérique Latine |
779 |
810 |
+4,0% |
+5,0% |
+1,8% |
1 466 |
1 556 |
+6,1% |
+4,6% |
-0,2% |
|
|
Reste du Monde |
1 369 |
1 084 |
-20,8% |
+5,3% |
+1,8% |
2 828 |
2 246 |
-20,6% |
+5,6% |
+1,4% |
|
PAR CATÉGORIE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
3 731 |
3 298 |
-11,6% |
+3,3% |
+2,6% |
7 503 |
6 785 |
-9,6% |
+3,1% |
+1,7% |
|
|
Nutrition Spécialisée |
2 142 |
2 213 |
+3,3% |
+4,7% |
+3,6% |
4 250 |
4 414 |
+3,9% |
+4,3% |
+2,0% |
|
|
Eaux |
1 362 |
1 426 |
+4,7% |
+4,4% |
+2,6% |
2 413 |
2 557 |
+6,0% |
+6,0% |
+3,2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
7 235 |
6 938 |
-4,1% |
+4,0% |
+2,9% |
14 167 |
13 757 |
-2,9% |
+4,0% |
+2,1% |
|
Au second trimestre, le chiffre d’affaires de
l’Europe a progressé de +0,7% en données
comparables, avec une hausse de +0,2% du volume/mix et de +0,5% de
l’effet prix. EDP a affiché de nouveaux progrès, notamment grâce à
la bonne dynamique des marques YoPro, Actimel et
Alpro, malgré des perturbations résiduelles de livraison.
Dans la catégorie Eaux, les marques clés evian et
Zywiec Zdroj ont maintenu une croissance compétitive, au
sein d’un marché pénalisé par des conditions météorologiques
défavorables. L’Amérique du Nord, a enregistré un
chiffre d’affaires en croissance de +5,0% en données comparables,
grâce à une forte hausse du volume/mix +4,4%, tandis que l’effet
prix est resté résilient à +0,6%. La performance a été portée par
les Produits hyperprotéinés et les Produits liés au café, et en
particulier les marques Oikos, International Delight et
Stok. En Chine, Asie du Nord &
Océanie, le chiffre d’affaires a augmenté de +8,4% en
données comparables, avec un volume/mix de +9,4% et un effet prix
de -1,0%. En Chine, la Nutrition Spécialisée a poursuivi sa
dynamique compétitive, en Nutrition Infantile comme en Nutrition
Médicale, tandis que Mizone a connu un fort démarrage de
la haute saison. Au Japon, EDP a enregistré un nouveau trimestre de
croissance à deux chiffres, soutenue par les marques
Activia et Oikos. En Amérique
Latine, le chiffre d’affaires a progressé de +5,0%, grâce
à un volume/mix de +1,8% et un effet prix de +3,2%. La performance
a été portée par la Nutrition Spécialisée et les Eaux, tandis que
le volume/mix d’EDP a continué d’être pénalisé par la mise sous
licence de l’activité lait au Brésil. Dans le Reste du
Monde, le chiffre d’affaires a augmenté de +5,3% en
données comparables, grâce à une hausse de +1,8% du volume/mix et
de +3,5% de l’effet prix, porté notamment par la dynamique soutenue
de la Nutrition Spécialisée en Asie et au Moyen-Orient.
Chiffre d’affaires par géographie par
catégorie
T2 2024
|
Europe |
Amérique du Nord |
Chine/Asie du Nord/Océanie |
AMEA, CEI & Amérique Latine |
Total |
|
Chiffre d’affaires (m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires (m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires (m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires (m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires (m€) |
Croissance en données comparables (%) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
1 086 |
+1,0% |
1 420 |
+5,4% |
97 |
+13,5% |
696 |
+1,0% |
3 298 |
+3,3% |
|
Nutrition Spécialisée |
780 |
+1,1% |
87 |
-6,1% |
641 |
+7,0% |
704 |
+8,6% |
2 213 |
+4,7% |
|
Eaux |
581 |
-0,4% |
87 |
+11,1% |
263 |
+9,9% |
495 |
+6,5% |
1 426 |
+4,4% |
|
Total |
2 447 |
+0,7% |
1 595 |
+5,0% |
1 001 |
+8,4% |
1 895 |
+5,2% |
6 938 |
+4,0% |
S1 2024
|
Europe |
Amérique du Nord |
Chine/Asie du Nord/Océanie |
AMEA, CEI & Amérique Latine |
Total |
|
Chiffre d’affaires (m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires (m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires (m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires (m€) |
Croissance en données comparables (%) |
Chiffre d’affaires (m€) |
Croissance en données comparables (%) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
2 175 |
+1,4% |
3 010 |
+3,9% |
183 |
+14,7% |
1 417 |
+2,9% |
6 785 |
+3,1% |
|
Nutrition Spécialisée |
1 565 |
+1,8% |
167 |
-5,9% |
1,238 |
+5,5% |
1 444 |
+7,6% |
4 414 |
+4,3% |
|
Eaux |
1 043 |
+2,4% |
154 |
+11,0% |
420 |
+15,9% |
940 |
+5,3% |
2 557 |
+6,0% |
|
Total |
4 783 |
+1,7% |
3 331 |
+3,7% |
1 841 |
+8,6% |
3 802 |
+5,3% |
13 757 |
+4,0% |
Marge opérationnelle
courante
Résultat opérationnel courant (m€) et marge opérationnelle
courante (%)
|
S1 2023 |
S1 2024 |
Variation en
données publiées |
|
m€ |
Marge (%) |
m€ |
Marge (%) |
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
497 |
10,6% |
550 |
11,5% |
+87 pb |
|
Amérique du Nord |
353 |
10,3% |
355 |
10,7% |
+33 pb |
|
Chine, Asie du Nord & Océanie |
549 |
30,9% |
563 |
30,6% |
-29 pb |
|
Amérique Latine |
42 |
2,8% |
35 |
2,2% |
-62 pb |
|
Reste du Monde |
294 |
10,4% |
243 |
10,8% |
+44 pb |
PAR CATÉGORIE |
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
605 |
8,1% |
512 |
7,5% |
-53 pb |
|
Nutrition Spécialisée |
885 |
20,8% |
901 |
20,4% |
-40 pb |
|
Eaux |
244 |
10,1% |
333 |
13,0% |
+290 pb |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
1 734 |
12,24% |
1 746 |
12,69% |
+45 pb |
Le résultat opérationnel
courant s'est établi à 1 746 millions d'euros au S1 2024.
La marge opérationnelle courante a atteint 12,69%,
en hausse de +45 points de base (pb) par rapport à l'année
précédente. Cette hausse s’explique par la forte amélioration de la
marge des opérations (+257 pb), résultant principalement de l’effet
résiduel des hausses de prix passées en 2023, combiné à la
poursuite de niveaux records de productivité. Danone a continué de
réinvestir davantage dans les marques, la supériorité produit et
les compétences, ce qui a eu un impact négatif de -169 pb au S1
2024. Les frais généraux avant réinvestissement ont eu un effet
négatif de -8 pb, tandis que les autres effets ont eu un impact
combiné de -34 pb, incluant notamment un impact négatif des taux de
change, et un impact positif de l’effet de périmètre.
Résultat net et bénéfice net par action
|
|
S1 2023 |
S1 2024 |
|
|
(en millions d’euros excepté %) |
Courant |
Non-courant |
Total |
|
Courant |
Non-courant |
Total |
|
|
Résultat opérationnel courant |
1 734 |
- |
1 734 |
|
1 746 |
- |
1 746 |
|
|
Autres produits et charges opérationnels |
- |
(53) |
(53) |
|
- |
69 |
69 |
|
|
Résultat opérationnel |
1 734 |
(53) |
1 681 |
|
1 746 |
69 |
1 814 |
|
|
Coût de l’endettement financier net |
(74) |
- |
(74) |
|
(96) |
- |
(96) |
|
|
Autres produits et charges financiers |
(67) |
(15) |
(83) |
|
(55) |
(9) |
(64) |
|
|
Résultat avant impôts |
1 593 |
(68) |
1 525 |
|
1 595 |
59 |
1 654 |
|
| Impôt sur les
bénéfices |
(435) |
6 |
(429) |
|
(429) |
25 |
(404) |
|
|
Taux d’imposition effectif |
27,3% |
- |
28,1% |
|
26,9% |
- |
24,4% |
|
|
Résultat net des sociétés intégrées |
1 158 |
(62) |
1 095 |
|
1 166 |
85 |
1 250 |
|
| Résultat net
des sociétés mises en équivalence |
14 |
19 |
33 |
|
40 |
(32) |
8 |
|
|
Résultat net |
1 172 |
(44) |
1 129 |
|
1 206 |
52 |
1 259 |
|
| • Part
du groupe |
1 133 |
(40) |
1 093 |
|
1 162 |
57 |
1 219 |
|
|
• Part des intérêts minoritaires |
39 |
(3) |
36 |
|
44 |
(5) |
39 |
|
|
BNPA (€) |
1,76 |
- |
1,70 |
|
1,80 |
- |
1,89 |
|
Les Autres produits et charges
opérationnels se sont établis à 69 millions d'euros au S1
2024, tenant compte de coûts exceptionnels liés aux projets de
transformation, principalement en Europe et aux États-Unis, et des
résultats de cession sur la période des activités EDP en Russie,
Horizon Organic, et Michel & Augustin.
Le Résultat net des sociétés mises en
équivalence a atteint 8 millions d'euros, contre 33
millions d'euros l’année précédente, reflétant le résultat de la
cession de la participation dans Yashili en mars 2023 après prise
en compte du recyclage des écarts de conversion.
La Part des intérêts
minoritaires s’est établie à 39 millions d'euros, en
légère hausse par rapport à l’année précédente (36 millions
d’euros au S1 2023).
Ainsi, le BNPA publié a
progressé de 11,6% à 1,89€, tandis que le BNPA
courant a augmenté de +2,6% à 1,80€.
Flux de trésorerie et endettement
Le Free cash flow a atteint 1
248 millions d’euros au S1 2024, en hausse de +11% par rapport à
l’exercice précédent, grâce à une forte progression de la
Trésorerie provenant de l’exploitation. Les investissements
industriels se sont élevés à 319 millions d'euros.
Au 30 juin 2024, la dette nette
s'est établie à 10,0 milliards d'euros, en baisse par rapport au 31
Décembre 2023 (10,2 milliards d’euros), reflétant les progrès
continus de Danone dans l’amélioration de son bilan.
II. OBJECTIFS
2024
Objectifs 2024 confirmés : croissance du
chiffre d’affaires en données comparables comprise entre +3 et +5%
et amélioration modérée de la marge opérationnelle courante.
III.
ÉVENEMENTS IMPORTANTS SUR LA PERIODE
- 25 avril 2024 :
Lors de l’Assemblée Générale 2024, les actionnaires ont approuvé
l'ensemble des résolutions proposées par le Conseil
d’Administration, et notamment la distribution d’un dividende de
2,10 euros par action en numéraire, en hausse de 5% par rapport à
celui de l’année précédente, et les renouvellements proposés des
mandats d’Administrateurs de Gilbert Ghostine et Lise Kingo.
- 26 avril
2024 : Danone a réalisé avec succès le placement
d’une émission obligataire d’un montant de 700 millions d’euros,
avec une maturité de 6 ans et assortie d’un coupon de 3,481%. Le
règlement-livraison a eu lieu le 3 mai 2024 et les obligations sont
cotées sur Euronext Paris.
-
1er mai
2024 : Danone a réalisé avec succès l’acquisition de
Functional Formularies, leader aux Etats-Unis de l’alimentation par
sonde à base d’aliments, auprès de Swander Pace Capital. Dans le
cadre de la stratégie Renew Danone, cette acquisition renforce le
portefeuille de Danone en Nutrition Médicale aux Etats-Unis,
élargissant sa gamme d’alimentation entérale.
- 17 mai 2024 :
Danone a annoncé avoir réalisé la cession de ses activités EDP en
Russie à Vamin R LLC, faisant suite à l’obtention des autorisations
réglementaires russes requises – comme annoncé dans le communiqué
de presse du 22 mars.
- 12 juin
2024 : Danone, Michelin, la start-up américaine DMC
Biotechnologies et le Crédit Agricole Centre France, investisseur
de référence de son territoire, ont acté le projet de création de
Biotech Open Platform, un outil qui permettra de développer à plus
grande échelle des processus de fermentation avancés, et en
particulier la fermentation de précision.
- 20 juin
2024 : Danone a organisé un Séminaire Investisseurs
pour partager son ambition stratégique à moyen terme et son plan de
création de valeur pour la période 2025-2028. Le prochain chapitre
de Danone s'appuiera sur les fondamentaux que l'entreprise a
rétabli au cours des deux dernières années : la science et
l’innovation, la discipline opérationnelle et l’excellence dans
l’exécution, et une gestion proactive de son portefeuille. Engagé
dans un modèle de création de valeur à long terme avec l’ambition
de proposer des rendements attractifs, Danone prévoit, pour la
période 2025-2028, une croissance du chiffre d'affaires en données
comparables comprise entre +3% et +5% et une croissance du résultat
opérationnel courant plus rapide que celle du chiffre d'affaires.
Cet objectif devrait permettre à Danone d’atteindre un ROIC
structurellement à deux chiffres et son ambition de long terme de
progresser vers un free-cash-flow atteignant 3 milliards
d'euros.
- 24 juillet
2024 : Danone a annoncé vouloir lancer une
collaboration pluriannuelle avec Microsoft, pour intégrer
l'intelligence artificielle (IA) à l'ensemble de ses activités.
Pierre angulaire de ce partenariat, la « Danone Microsoft AI
Academy » sera dédiée à la formation continue de tous les
collaborateurs Danone. Ils auront ainsi accès aux nouveaux outils
numériques, devenus indispensables pour évoluer dans ce monde du
travail tiré par l’intelligence artificielle. Cette initiative
complétera le programme « DanSkills », récemment lancé par Danone,
visant à former ses près de 100 000 collaborateurs aux métiers
d’avenir, et continuer à attirer les talents.
IV. NORMES
IFRS ET INDICATEURS FINANCIERS NON DEFINIS PAR LES NORMES
IFRS
IAS 29 : impact sur les données
publiées
Danone applique la norme IAS 29 aux pays en
hyperinflation au sens des normes IFRS. La norme IAS 29 requiert de
retraiter les éléments non-monétaires des actifs et passifs des
pays en hyperinflation ainsi que leur compte de résultat pour
refléter l’évolution du pouvoir d’achat général de sa monnaie
fonctionnelle, entraînant un profit ou une perte sur la position
monétaire nette qui est enregistré en résultat net. De plus, les
états financiers de ces pays sont convertis au taux de clôture de
la période considérée.
Effet d’IAS 29 sur les données publiées
(en millions d’€ sauf %) |
T2 2024 |
S1 2024 |
|
Chiffre d’affaires |
7 |
50 |
|
Croissance du chiffre d’affaires (%) |
+0,1% |
+0,4% |
|
Résultat opérationnel courant |
|
(40) |
|
Résultat Net – Part du groupe |
|
(72) |
Répartition du chiffre d’affaires du S1 2024 par
trimestre après application d’IAS 29
Le chiffre d’affaires du S1 2024 est obtenu en additionnant :
- le chiffre
d’affaires du T2 2024 publié ;
- le chiffre
d’affaires du T1 2024 résultant de l’application d’IAS 29 jusqu’au
30 juin 2024 au chiffre d’affaires des pays en hyperinflation
(application du taux d’inflation des pays en hyperinflation
jusqu’au 30 juin 2024 et conversion en euros au taux de clôture du
30 juin 2024) présentés dans le tableau ci-dessous pour information
(données non auditées).
|
€ million |
T1 20241 |
T2 2024 |
S1 2024 |
|
Europe |
2 336 |
2 447 |
4 783 |
|
Amérique du Nord |
1 737 |
1 595 |
3 331 |
|
Chine, Asie du Nord & Océanie |
840 |
1 001 |
1 841 |
|
Amérique Latine |
745 |
810 |
1 556 |
|
Reste du Monde |
1 161 |
1 084 |
2 246 |
|
|
|
|
|
|
Total |
6 819 |
6 938 |
13 757 |
1Résulte de
l’application d’IAS 29 jusqu’au 30 juin 2024
au chiffre d’affaires T1 des entités des pays en
hyperinflation
Définitions des zones
géographiques
L’Europe désigne les
pays Européens et l’Ukraine.
L’Amérique du Nord
inclut les Etats-Unis et le Canada.
La Chine, Asie du Nord &
Océanie inclut la Chine, le Japon, l’Australie et la
Nouvelle-Zélande.
L’Amérique Latine
désigne le Mexique, le Brésil, l’Argentine et l’Uruguay.
Le Reste du Monde se
réfère aux régions AMEA (Asie, Moyen-Orient incluant la Turquie,
Afrique) et CEI.
Indicateurs financiers non définis par
les normes IFRS
En raison des règles d’arrondis, la somme
des valeurs présentées peut présenter des écarts non significatifs
par rapport au total reporté.
Les variations en données
comparables du chiffre d’affaires reflètent la
performance organique de Danone en excluant essentiellement
l’impact :
- des variations
de périmètre en calculant les indicateurs de l’exercice considéré
sur la base du périmètre de consolidation de l’exercice
précédent ;
- des changements
dans les principes comptables applicables ;
- des variations
de taux de change en calculant les indicateurs de l’exercice
considéré et ceux de l’exercice précédent sur la base de taux de
change identiques (le taux de change utilisé est un taux annuel
prévisionnel déterminé par Danone pour l’exercice considéré et
appliqué aux deux exercices).
Depuis le 1er janvier 2023, tous les
pays ayant une économie hyperinflationniste sont inclus dans les
variations en données comparables comme suit : la croissance du
chiffre d'affaires net dans ces pays en hyperinflation, supérieure
à environ 26% par an (en moyenne un niveau d’inflation annuelle de
26% sur 3 ans requiert en général l’application du retraitement
d’hyperinflation au sens des normes IFRS) est désormais exclue du
calcul de la croissance du chiffre d'affaires net en données
comparables.
Passage des données publiées aux données
comparables
|
(en million d’€ sauf %) |
Chiffre d’affaires du
S1 2023 |
Variations en données comparables |
Effets des variations du périmètre de
consolidation |
Effets des variations des taux de change et autres y
compris IAS29 |
Contribution de l’hyperinflation |
Variations en données publiées |
Chiffre d’affaires du
S1 2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T2 |
7 235 |
+4,0% |
-7,2% |
-2,4% |
+1,5% |
-4,1% |
6 938 |
|
|
S1 |
14 167 |
+4,0% |
-6,1% |
-2,4% |
+1,6% |
-2,9% |
13 757 |
|
La marge des
opérations désigne le ratio marge brute sur chiffre
d’affaires, la marge brute correspondant au chiffre d’affaires
diminué des coûts industriels, hors initiatives de réingénierie et
coûts logistiques et de transport.
Le résultat opérationnel
courant correspond au résultat opérationnel de Danone
avant prise en compte des Autres produits et charges opérationnels.
Les Autres produits et charges opérationnels comprennent des
éléments qui, en raison de leur caractère significatif ou
inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à l’activité
courante de Danone et ont une valeur prédictive limitée, altérant
l’appréciation de sa performance opérationnelle courante et son
évolution. Ils incluent principalement :
- les plus ou
moins-values de cession d’activités et de participations
consolidées ;
- les
dépréciations d’actifs incorporels à durée de vie
indéfinie ;
- les coûts
relatifs à des opérations de restructurations stratégiques ou de
transformation ;
- les coûts
relatifs à des opérations de croissance externe
majeures ;
- les coûts
(encourus ou estimés) liés à des crises et litiges
majeurs ;
- dans le cadre
des normes IFRS 3 et IFRS 10, (i) les frais d’acquisitions des
sociétés dont Danone prend le contrôle, (ii) les écarts de
réévaluation comptabilisés suite à une perte de contrôle, et (iii)
les variations des compléments de prix d’acquisition ultérieures à
une prise de contrôle.
La marge opérationnelle
courante correspond au ratio résultat opérationnel
courant sur chiffre d’affaires.
Les autres produits et charges
financiers non courants correspondent aux produits et
charges financiers qui, en raison de leur caractère significatif ou
inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à la gestion
financière courante de Danone. Ils incluent principalement les
variations de valeur des participations non consolidées.
Les impôts sur bénéfices non
courants correspondent aux impôts relatifs aux
éléments non courants ainsi qu’aux produits et charges d’impôts
qui, en raison de leur caractère significatif ou inhabituel, ne
peuvent être considérés comme inhérents à la performance courante
de Danone.
Le taux d’imposition effectif
courant mesure le taux d’imposition effectif relatif
à la performance courante de Danone et correspond au ratio produits
et charges d'impôts relatifs aux éléments courants sur le résultat
courant avant impôts.
Le résultat des sociétés mises en
équivalence non courant comprend des éléments qui, en
raison de leur caractère significatif ou inhabituel, ne peuvent
être considérés comme inhérents à l’activité courante de ces
sociétés et altèrent l’appréciation de leur performance courante et
son évolution. Ils incluent principalement :
- les plus ou
moins-values de cession de sociétés et de participations mises en
équivalence ;
- les
dépréciations d’écarts d’acquisition ;
- les éléments
non courants tels que définis par Danone et issus de la quote-part
de résultat des sociétés mises en équivalence.
Le résultat net courant (ou résultat
net courant – part du groupe) correspond à la part du
Groupe dans le Résultat net courant consolidé. Le Résultat net
courant exclut les éléments qui, en raison de leur caractère
significatif ou inhabituel, ne peuvent être considérés comme
inhérents à l’activité courante de Danone et ont une valeur
prédictive limitée, altérant l’appréciation de sa performance
courante et son évolution. Les éléments non courants correspondent
aux Autres produits et charges opérationnels, aux Autres produits
et charges financiers non courants, aux impôts sur bénéfices non
courants ainsi qu’au Résultat des sociétés mises en équivalence non
courant. Ces éléments, exclus du Résultat net courant, représentent
le Résultat net non courant.
Le BNPA courant
(ou résultat net courant – part du groupe, par action
après dilution) correspond au ratio Résultat net
courant – Part du Groupe ajusté du financement hybride sur nombre
d’actions dilué. En effet, conformément aux normes IFRS, le
résultat utilisé pour le calcul du BNPA est ajusté du coupon dû au
titre de la période présenté net d’impôts.
|
|
S1 2023 |
|
S1 2024 |
|
|
Courant |
|
Total |
|
Courant |
|
Total |
|
|
Résultat net - Part du Groupe (en millions
d’€) |
1 133 |
|
1 093 |
|
1 162 |
|
1 219 |
|
Coupon relatif au financement hybride net d’impôts
(en millions d’€) |
(6) |
|
(6) |
|
(2) |
|
(2) |
|
|
Nombre d'actions |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
• Avant dilution |
640 196 786 |
|
640 196 786 |
|
642 417 472 |
|
642 417 472 |
|
|
• Après dilution |
640 804 805 |
|
640 804 805 |
|
643 422 265 |
|
643 422 265 |
|
|
BNPA (en €) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
• Avant dilution |
1,76 |
|
1,70 |
|
1,81 |
|
1,90 |
|
|
• Après dilution |
1,76 |
|
1,70 |
|
1,80 |
|
1,89 |
|
Le free cash flow
représente le solde de la trésorerie provenant de l’exploitation
après prise en compte des investissements industriels nets de
cession et, dans le cadre de la norme IFRS 3, avant prise en
compte (i) des frais d’acquisitions des sociétés dont Danone prend
le contrôle, (ii) des flux de trésorerie liés aux compléments de
prix d’acquisition versés ultérieurement à une prise de
contrôle.
|
(en millions d’€) |
S1 2023 |
S1 2024 |
|
Trésorerie provenant de l'exploitation |
1 424 |
1 504 |
|
Investissements industriels |
(310) |
(319) |
|
Cessions et réalisations d'actifs industriels & frais
d’acquisitions avec prise de contrôle1 |
10 |
63 |
|
Free cash-flow |
1 124 |
1 248 |
1 Correspond aux frais
d'acquisition avec prise de contrôle effectivement versés au cours
de l'exercice
La dette financière
nette représente la part de dette nette portant
intérêt. Elle est calculée sur la base des dettes financières
courantes et non courantes, après exclusion des Dettes liées aux
options de vente accordées aux détenteurs d’intérêts ne conférant
pas le contrôle et aux compléments de prix relatifs aux prises de
contrôle, et nette des Disponibilités, des Placements à court terme
et des Instruments dérivés – actifs en gestion de la dette
nette.
|
(en millions d’€) |
31 décembre 2023 |
30 juin 2024 |
|
Dettes financières non courantes |
10 739 |
10 352 |
|
Dettes financières courantes |
4 270 |
4 571 |
|
Placements à court terme |
(3 638) |
(4 207) |
|
Cash |
(2 363) |
(2 058) |
|
Découverts bancaires |
1 264 |
1 396 |
|
Instruments dérivés – actifs non courants1 |
(34) |
(1) |
|
Instruments dérivés – actifs courants1 |
(16) |
(23) |
|
Dette nette |
10 221 |
10 031 |
- Dettes liées aux options accordées aux détenteurs d’intérêts ne
conférant pas le contrôle - part non courante
|
- |
- |
- Dettes liées aux options accordées aux détenteurs d’intérêts ne
conférant pas le contrôle et aux compléments de prix relatifs à des
prises de contrôle - part courante
|
(356) |
(345) |
|
Dette financière nette |
9 865 |
9 686 |
1En gestion de la dette
uniquement
o o O o o
DÉCLARATIONS DE NATURE
PRÉVISIONNELLE
Ce communiqué contient des déclarations de
nature prévisionnelle concernant Danone. Dans certaines hypothèses,
vous pouvez identifier ces déclarations prévisionnelles au moyen de
termes prospectifs tels que
« estimer », « s’attendre à », « espérer », « anticiper », «
escompter », « projeter », « perspectives », « objectif
»,
« planifier », « avoir l’intention de », « prévoir », «
envisager », « probable », « pourrait », « devrait », « cibler », «
viser », « fera », « croire », « continuer », « certain » et «
convaincu », la forme négative ou plurielle de ces mots et d’autres
termes qui ont un sens similaire. Les déclarations de nature
prévisionnelle de ce document contiennent, de manière non
limitative, des prédictions concernant les activités, opérations,
directions, performance et résultats futurs de Danone.
Bien que Danone estime que ces déclarations
reposent sur des hypothèses raisonnables, elles comportent de
nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les résultats
réels pourront différer significativement des résultats anticipés
dans ces déclarations de nature prévisionnelle. Pour une
description plus détaillée de ces risques et incertitudes, il
convient notamment de se référer au document d’enregistrement
universel de Danone (section « Facteurs de risques », dont la
dernière version est disponible sur www.danone.com).
Sous réserve des exigences réglementaires,
Danone ne s’engage pas à mettre à jour ou réviser publiquement une
quelconque de ces déclarations de nature prévisionnelle. Ce
document ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation
d'offre d'achat de titres de Danone.
La
conférence téléphonique à destination des analystes et des
investisseurs,
sera diffusée en direct aujourd’hui à 8h00 (heure de
Paris) sur le site Internet
www.danone.com.
Le support de la présentation sera également disponible
sur le site Internet, section Investisseurs.
ANNEXE – Ventilation du chiffre
d’affaires par zone géographique et par catégorie (en millions
d’euros)
|
|
T1 |
T2 |
S1 |
|
|
2023 |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
2024 |
|
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
2 248 |
2 336 |
2 429 |
2 447 |
4 677 |
4 783 |
|
Amérique du Nord |
1 714 |
1 737 |
1 704 |
1 595 |
3 418 |
3 331 |
|
Chine, Asie du Nord & Océanie |
824 |
840 |
954 |
1 001 |
1 778 |
1 841 |
|
Amérique Latine |
689 |
727 |
779 |
810 |
1 466 |
1 556 |
|
Reste du Monde |
1 486 |
1 150 |
1 369 |
1 084 |
2 828 |
2 246 |
PAR CATÉGORIE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
3 768 |
3 474 |
3 731 |
3 298 |
7 503 |
6 785 |
|
Nutrition Spécialisée |
2 143 |
2 183 |
2 142 |
2 213 |
4 250 |
4 414 |
|
Eaux |
1 051 |
1 132 |
1 362 |
1 426 |
2 413 |
2 557 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
6 962 |
6 789 |
7 235 |
6 938 |
14 167 |
13 757 |
|
|
T1 2024 |
T2 2024 |
S1 2024 |
|
|
Variation en données publiées |
Variation en données comparables |
Variation en données publiées |
Variation en données comparables |
Variation en données publiées |
Variation en données comparables |
|
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
+3,9% |
+2,8% |
+0,7% |
+0,7% |
+2,3% |
+1,7% |
|
Amérique du Nord |
+1,3% |
+2,5% |
-6,4% |
+5,0% |
-2,5% |
+3,7% |
|
Chine, Asie du Nord & Océanie |
+1,9% |
+8,9% |
+5,0% |
+8,4% |
+3,5% |
+8,6% |
|
Amérique Latine |
+5,4% |
+4,1% |
+4,0% |
+5,0% |
+6,1% |
+4,6% |
|
Reste du Monde |
-22,7% |
+6,0% |
-20,8% |
+5,3% |
-20,6% |
+5,6% |
PAR CATÉGORIE |
|
|
|
|
|
|
|
EDP |
-7,8% |
+3,0% |
-11,6% |
+3,3% |
-9,6% |
+3,1% |
|
Nutrition Spécialisée |
+1,9% |
+3,8% |
+3,3% |
+4,7% |
+3,9% |
+4,3% |
|
Eaux |
+7,6% |
+8,1% |
+4,7% |
+4,4% |
+6,0% |
+6,0% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
-2,5% |
+4,1% |
-4,1% |
+4,0% |
-2,9% |
+4,0% |
Toutes les références aux variations en
données comparables, résultat et marge opérationnels courants,
marge des opérations, résultat net courant, taux d’imposition
courant, BNPA courant, free cash-flow et dette financière nette,
correspondent à des indicateurs non définis par les normes IFRS. La
définition de ces indicateurs ainsi que leur rapprochement avec les
états financiers sur l’ensemble des périodes présentées figurent en
pages 6 à 9 ci-après
/
Grafico Azioni Danone (EU:BN)
Storico
Da Nov 2024 a Dic 2024
Grafico Azioni Danone (EU:BN)
Storico
Da Dic 2023 a Dic 2024
