Original-Research: clearvise AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
18 Novembre 2024 - 11:16AM
EQS Non-Regulatory
Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity
Research GmbH
18.11.2024 / 11:15 CET/CEST
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der
Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung
ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter
Börsengeschäfte.
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise
AG
Unternehmen: |
clearvise AG |
ISIN: |
DE000A1EWXA4 |
|
Anlass der Studie: |
Update |
Empfehlung: |
Buy |
seit: |
18.11.2024 |
Kursziel: |
2,90 Euro |
Kursziel auf Sicht von: |
12 Monate |
Letzte Ratingänderung: |
12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen |
Analyst: |
Dr. Karsten von Blumenthal |
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise
AG (ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von
Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel
von EUR 3,10 auf EUR 2,90.
Zusammenfassung:
clearvise hat 9M-Zahlen vorgelegt, die im Rahmen unserer
Erwartungen liegen. Der Umsatz betrug €27,5 Mio., und das
bereinigte EBITDA belief sich auf €18,5 Mio. Beide Werte liegen
deutlich unter den Vorjahreszahlen, da clearvise letztes Jahr ihre
finnischen Windparks verkauft hat. Das Unternehmen hat seine
Guidance für das laufende Jahr bestätigt. Wegen bisher schwacher
Windverhältnisse in Q4 senken wir unsere Schätzungen für 2024E.
Aufgrund des Erwerbs des PV-Parks Wolfsgarten (43 MWp) im Mai, des
für Ende des Jahres erwarteten Netzanschluss des PV-Parks Chassiecq
(36 MWp), des Markteintritts in Italien (drei PV-Projekte mit
zusammen 30 MWp) sowie des Erwerbs einer Mehrheitsbeteiligung (70%)
an einem genehmigten französischen PV-Projekt (70 MWp) im Oktober
sehen wir unsere Wachstumsprognosen für die kommenden Jahre
bestätigt. Dagegen haben wir unsere mittelfristigen Prognosen etwas
gesenkt, um die gegenwärtig geringe Visibilität der zukünftigen
deutschen Energiepolitik zu berücksichtigen. Ein aktualisiertes
DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €2,90 (bisher: €3,10). Wir
bestätigen unsere Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on
clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von
Blumenthal reiterated his BUY rating and decreased the price target
from EUR 3.10 to EUR 2.90.
Abstract:
clearvise has presented 9M figures that are in line with our
expectations. Sales totalled €27.5m and adjusted EBITDA amounted to
€18.5m. Both figures are significantly below the previous year's
numbers as clearvise sold its Finnish wind farms last year. The
company has confirmed guidance for the current year. We have
lowered our forecasts for 2024E owing to weak wind conditions so
far in Q4. Due to the acquisition of the Wolfsgarten PV park (43
MWp) in May, the grid connection of the Chassiecq PV park (36 MWp)
expected for the end of the year, market entry in Italy (three PV
projects totalling 30 MWp) and the acquisition of a majority stake
(70%) in an approved French PV project (70 MWp) in October, we
confirm our growth forecasts for the coming years. However, we have
lowered our medium-term forecasts slightly to take into account
uncertainty as to the direction of future German energy policy. An
updated DCF model yields a new price target of €2.90 (previously:
€3.10). We reiterate our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/31347.pdf
Kontakt für Rückfragen:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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