- 2017 : une année globalement
difficile
- Ralentissement de la dynamique de
chiffre d’affaires en 2017 : +1,6% en comparable sur
l’année contre +3,0% en 2016
- Un résultat opérationnel courant
attendu à environ 2,00 Md€ pour l’année (donnée estimée
non-auditée), en baisse d’environ -15% à taux de change
courants
- Un Cash Flow libre hors éléments
exceptionnels attendu autour de 950 M€ (donnée estimée non-auditée)
à comparer à 1 039 M€ en 2016
- Un 4ème trimestre 2017
mieux orienté après un 3ème trimestre atypique
- Une progression de +1,9% en comparable
au 4ème trimestre, en nette amélioration par rapport au trimestre
précédent (T3 2017 à +0,5%), et en ligne avec le 1er semestre (S1 à
+2,1%) ;
- Une meilleure tendance particulièrement
marquée en France (+ 1,5 % en comparable au T4 contre
-0,9% au T3), avec :
- une dynamique plus favorable dans tous
les formats
- des campagnes Black Friday et fin
d’année réussies
- Croissance toujours faible du chiffre
d’affaires au Brésil, pénalisé par la déflation
alimentaire
- Le plan de transformation du Groupe
sera présenté le 23 janvier prochain
Regulatory News:
Carrefour (Paris:CA) :
Quatrième trimestre 2017 Année 2017
Ventes TTC (M€)
Magasins comparables*
Variation totale
VentesTTC (M€)
Magasins comparables*
Variation totale
A changescourants
A changesconstants
A changescourants
A changesconstants
France 10 706 +1,5% -0,5% -0,5% 40 096 +0,8% -0,1%
-0,1% Autres pays 12 621 +2,1% +0,1% +4,7% 48
144 +2,2% +5,6% +5,1%
Groupe 23
328 +1,9% -0,2% +2,3%
88 240 +1,6% +3,0%
+2,7%
*hors essence et calendaire et à changes constants
Une année 2017 difficile
Chiffre d’affaires 2017 : croissance totale de +2,7% à
changes constants
VentesTTC (M€)
Magasins comparables *
Variation totale
A changescourants
A changesconstants
Groupe 88 240 +1,6% +3,0%
+2,7% France 40 096 +0,8% -0,1%
-0,1% Autres pays 48 144
+2,2% +5,6% +5,1% Europe 23 566 +1,3%
+5,0% +4,9% Amérique latine 18 021 +6,1% +10,9% +8,9% Asie 6
557 -3,7% -4,7% -3,3%
*hors effets essence et calendaire de -0,2% et -0,5%
respectivement, à changes constants
Carrefour a réalisé un chiffre d’affaires de 88 240 M€ sur
l’année 2017, soit une croissance totale de +3,0%. A taux de
changes constants, la progression est de +2,7%.
La progression du chiffre d’affaires du Groupe en
comparable ressort à +1,6% en 2017, à comparer à une progression en
comparable de +3,0% en 2016. Cette évolution reflète notamment un
ralentissement de la croissance des ventes alimentaires
particulièrement marqué au second semestre. Les ventes alimentaires
au Brésil ont cru à un rythme bien moindre en 2017, pénalisées par
la déflation alimentaire depuis le mois de juin, alors que
l’inflation alimentaire avait été particulièrement forte en 2016,
en particulier au deuxième semestre. Les ventes alimentaires en
France et en Europe en 2017 évoluent globalement dans la même
tendance qu’en 2016.
Les ventes non alimentaires marquent une amélioration de
tendance en 2017 par rapport à 2016. Le Brésil a tiré profit d’une
révision de sa proposition commerciale non alimentaire. En France,
le textile a bénéficié d’une révision de ses gammes et de sa
politique commerciale.
En France, les ventes totales sont en légère hausse à
+0,8% en comparable en 2017. Dans un environnement très
concurrentiel, la dynamique commerciale de Carrefour est en ligne
avec celle de 2016.
Dans un environnement concurrentiel plus disputé, la croissance
des ventes en comparable en Europe s’élève à +1,3% sur
l’année, reflétant notamment une tendance en amélioration en Europe
du Nord.
Le ralentissement de la croissance en comparable en Amérique
Latine (+6,1% en 2017 vs +13,5% en 2016) reflète la déflation
alimentaire au Brésil intervenue au second semestre, à mettre au
regard d’une inflation à deux chiffres en 2016, ainsi qu’un niveau
d’inflation élevé en Argentine dans un contexte économique qui
reste difficile.
La tendance de chiffre d’affaires en Asie s’améliore sur
l’année à -3,7% (contre -5,0% en 2016).
Perspectives de résultat opérationnel courant et de cash-flow
libre (données estimées non-auditées)
Le résultat opérationnel courant 2017 devrait s’élever à
environ 2,00 Md€, soit un recul de -15% à changes courants.
Cette évolution sur l’année reflète notamment :
- une forte pression commerciale, en
particulier en France,
- une hausse des coûts de distribution
dans les principaux marchés du Groupe,
- des amortissements en augmentation
suite à la politique passée de fort investissement,
- une situation plus difficile en
Argentine.
Le résultat opérationnel courant de l’année intègre également
des foyers de pertes qui continuent à peser sur la rentabilité,
notamment le réseau ex-Dia pour environ -150 M€.
Le cash-flow libre 2017, hors éléments exceptionnels, est
attendu autour de 950 M€, à comparer à 1 039 M€ en
2016.
Le niveau d’investissements de l’année devrait s’élever à 2 145
M€ hors Cargo.
VENTES TTC 4ème TRIMESTRE 2017 :
UNE CROISSANCE EN COMPARABLE DE +1,9%
VentesTTC (M€)
Magasins comparables *
Variation totale
A changescourants
A changesconstants
Groupe 23 328 +1,9% -0,2%
+2,3% France 10 706 +1,5% -0,5%
-0,5% Autres pays 12 621
+2,1% +0,1% +4,7% Europe 6 509 +0,4%
+3,4% +3,3% Amérique latine 4 673 +5,9% -2,4% +8,4% Asie 1
439 -3,0% -5,4% -0,7%
*hors effets essence et calendaire de -0,3% et -0,6%
respectivement, à changes constants
Le chiffre d’affaires de Carrefour au quatrième trimestre 2017
s’élève à 23 328 M€, en hausse de +1,9% en comparable, soit une
amélioration par rapport au trimestre précédent (+0,5%),
principalement liée à l’activité en France.
Dans un environnement concurrentiel toujours disputé, la
France affiche une croissance de +1,5% en comparable vs
-0,9% au troisième trimestre, reflétant une dynamique plus
favorable dans tous les formats et des campagnes Black Friday et de
fin d’année réussies. Les ventes des hypermarchés, en hausse
de +0,7% en comparable, ont également profité de l’anniversaire
Carrefour, programmé en octobre cette année contre septembre en
2016.
L’Europe affiche une performance en ligne avec le
troisième trimestre (+0,4% en comparable, et +3,4% au total à
changes courants).
- En Espagne, les ventes en
comparable affichent un repli de -0,6%. Cette évolution reflète une
base de comparaison élevée et la poursuite de la pression
concurrentielle sur ce marché. La croissance totale s’élève à
+6,0%, en tenant compte notamment de la dynamique des magasins
Eroski acquis et intégrés sur le premier semestre ;
- Les ventes en Italie
s’inscrivent en recul en comparable, à -1,1%. Cette évolution
reflète des bases de comparaison élevées depuis deux ans, portées
notamment par la dynamique des remodelings et le déploiement de la
clusterisation des supermarchés, ainsi que le renforcement de
l’environnement concurrentiel ;
- Les ventes en Belgique sont en
hausse de +0,8% en comparable ;
- Les ventes en comparable sont en hausse
de +1,9% en Pologne malgré une base de comparaison élevée au
T4 2016. La forte dynamique se poursuit en Roumanie, avec
une progression de +7,8%.
En Amérique latine, les ventes en comparable sont en
croissance de +5,9% :
- Au Brésil, les ventes
s’inscrivent en hausse de +1,4% en comparable, impactées par une
déflation alimentaire qui se poursuit sur le 4ème trimestre (de
l’ordre de -5%) alors même que l’inflation alimentaire s’élevait à
+13% sur le T4 2016.Dans ce contexte, les ventes d’Atacadão
progressent néanmoins de +2,2% en comparable, avec des volumes en
hausse, notamment grâce à une excellente performance lors du Black
Friday. Les ventes en comparable de Carrefour Retail sont
globalement stables à -0,1%.
- Les ventes en Argentine
progressent de +23,2% en comparable, un niveau proche de
l’inflation constatée dans le pays.
En Asie, les ventes sont en baisse de -3,0% en
comparable: La Chine affiche des ventes en baisse de -5,4%
en comparable, en ligne avec la tendance des derniers trimestres,
tandis que la tendance favorable se poursuit à Taïwan, où
les ventes progressent en comparable pour le douzième trimestre
consécutif, à +3,5%.
AGENDA
- Communication du plan de
transformation : 23 janvier 2018
- Résultats annuels 2017 : 28
février 2018 (conférence téléphonique après bourse)
- Chiffre d’affaires du premier trimestre
2018 : 11 avril 2018
EVOLUTION DES VENTES TTC DE L’ANNEE 2017
Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 88 240 M€ sur
l’année. Cette période, l’effet de change est favorable à hauteur
de +0,3%. L’effet essence est favorable à hauteur de +0,2%. L’effet
calendaire est défavorable à hauteur de -0,5%.
VentesTTC (M€)
Variation hors essence hors
calendaire
Variation totale avec
essence
en comparable
en organique
à changes constants
à changes courants
France 40 096 +0,8% -0,3%
-0,1% -0,1% Hypermarchés 20 783 -0,5%
-1,0% -0,2% -0,2% Supermarchés 12 824 +0,9% -1,0% -1,4%
-1,4% Proximité /autres formats 6 489 +4,7% +3,6% +2,8% +2,8%
Autres pays 48 144 +2,2%
+4,1% +5,1% +5,6%
Autres pays
d’Europe 23 566 +1,3% +2,0%
+4,9% +5,0% Espagne 9 609 +0,4% +1,1% +7,2%
+7,2% Italie 5 510 +0,9% +0,1% +0,5% +0,5% Belgique 4 375 +0,3%
+0,2% -0,2% -0,2% Pologne 2 062 +3,6% +6,0% +5,5% +8,2% Roumanie 2
010 +7,7% +12,9% +20,2% +18,0%
Amérique latine 18 021
+6,1% +9,8% +8,9% +10,9% Brésil
14 526 +3,0% +7,6% +6,7% +13,0% Argentine 3 495 +17,6% +18,4%
+18,1% +2,9%
Asie 6 557 -3,7%
-2,6% -3,3% -4,7% Chine 4 619 -5,5%
-5,0% -5,7% -9,0% Taïwan 1 938 +1,2% +4,1% +3,1% +7,3%
Total
Groupe 88 240 +1,6% +2,2%
+2,7% +3,0%
EVOLUTION DES VENTES TTC AU QUATRIÈME TRIMESTRE 2017
Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 23 328 M€. L’effet
de change est défavorable à hauteur de -2,5%. L’effet essence est
défavorable à hauteur de -0,3% et l’effet calendaire est
défavorable à hauteur de -0,6%.
VentesTTC (M€)
Variation hors essence hors
calendaire
Variation totaleavec
essence
en comparable
en organique
à changes constants
à changes courants
France 10 706 +1,5% +0,6%
-0,5% -0,5% Hypermarchés 5 757 +0,7%
+0,1% 0,0% 0,0% Supermarchés 3 303 +1,0% -0,9% -2,9% -2,9%
Proximité /autres formats 1 647 +5,6% +5,2% +2,9% +2,9%
Autres
pays 12 621 +2,1% +3,9%
+4,7% +0,1%
Autres pays d’Europe 6
509 +0,4% +1,3% +3,3%
+3,4% Espagne 2 681 -0,6% +0,4% +6,0% +6,0% Italie 1 457
-1,1% -1,4% -1,3% -1,3% Belgique 1 189 +0,8% +1,2% +0,3% +0,3%
Pologne 612 +1,9% +3,8% +3,5% +7,3% Roumanie 570 +7,8% +10,4% +9,4%
+6,6%
Amérique latine 4 673 +5,9%
+9,3% +8,4% -2,4% Brésil 3 745
+1,4% +5,8% +4,9% -2,7% Argentine 928 +23,2% +23,2% +23,0% -0,9%
Asie 1 439 -3,0% -2,3%
-0,7% -5,4% Chine 1 019 -5,4% -5,4% -3,9%
-9,1% Taïwan 419 +3,5% +6,4% +8,5% +5,0%
Total Groupe
23 328 +1,9% +2,4% +2,3%
-0,2%
EXPANSION SOUS ENSEIGNES – 4ème trimestre
2017
Milliers de m²
31 déc.2016
30 sept. 2017
Ouvertures/Elargissements
Acquisitions
Fermetures/ Réductions
Mouvements T4 2017
31 déc. 2017
France 5 719 5 752 35 - -23
12 5 764 Europe (hors Fr) 5 449 5 584 87 - -72 15 5
599 Amérique latine 2 335 2 386 25 - -2 22 2 408 Asie 2 758 2 730 7
- -2 6 2 736 Autres1 920 986 125 -
- 125 1 111
Groupe 17 181
17 438 279 -
-99 180 17 618
PARC DE MAGASINS SOUS ENSEIGNES – 4ème
trimestre 2017
Nb de magasins
31 déc. 2016
30 sept.2017
Ouvertures
Acquisitions
Fermetures/ Cessions
Transferts
Mouvements T4 2017
31 déc.2017
Hypermarchés 1 480 1 515
23 - -10 -
13 1 528 France 243 247 -
- - - - 247 Europe (hors Fr) 439
459 6 - -5 - 1 460 Amérique latine 334 342 3 - - - 3 345 Asie 374
370 - - -5 - -5 365
Autres1
90 97 14 - - - 14
111
Supermarchés 3 212 3
201 92 - -21
1 72 3 273 France 1 065 1 060 3
- -3 - - 1 060 Europe (hors Fr) 1 777 1 752 50 - -18 1 33 1 785
Amérique latine 150 147 1 - - - 1 148 Asie 38 47 11 - - - 11 58
Autres1 182 195 27 - - -
27 222
Magasins de proximité 7
072 7 269 198 -
-139 -1 58 7
327 France 4 219 4 275 65 - -73 - -8 4 267 Europe (hors Fr) 2
312 2 412 100 - -65 -1 34 2 446 Amérique latine 468 494 28 - -1 -
27 521 Asie 27 37 4 - - - 4 41 Autres1 46 51 1
- - - 1 52
Cash &
carry 171 171 1
- - - 1
172 France 143 143 1 - - - 1 144 Europe (hors Fr) 13
13 - - - - - 13 Asie 2 2 - - - - - 2 Autres1 13 13
- - - - - 13
Groupe 11 935 12 156
314 - -170 -
144 12 300 France 5 670 5 725 69 - -76
- -7 5 718 Europe (hors Fr) 4 541 4 636 156 - -88 - 68 4 704
Amérique latine 952 983 32 - -1 - 31 1 014 Asie 441 456 15 - -5 -
10 466 Autres1 331 356 42 - -
- 42 398
1 Afrique, Moyen-Orient et République Dominicaine.
DEFINITIONS
Croissance à magasins comparables : ventes générées
par les magasins ouverts depuis au moins 12 mois, fermetures
temporaires exclues. Elle s’entend à changes constants.
Croissance organique : croissance à magasins
comparables plus ouvertures nettes sur les douze derniers mois,
fermetures temporaires incluses. Elle s’entend à changes
constants.
Volume d’affaires : ventes totales sous enseignes
incluant les ventes des franchisés et des partenariats
internationaux.
Consultez la
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CarrefourRelations investisseursMathilde Rodié,
Anne-Sophie Lanaute et Louis IgonetTél : +33 (0)1 41 04 28
83ouRelations actionnairesTél : 0 805 902 902 (n° vert en
France)ouCommunication GroupeTél : +33 (0)1 41 04 26 17
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