RISULTATI AL 30 GIUGNO 2020 - Risultati molto positivi per Equita Group nel primo semestre 2020.
Il margine di interesse negativo, poco rilevante data l’attività svolta, è migliorato scendendo da 923.000 a soli 68.000 euro (-92,6%).
Ma soprattutto le commissioni nette sono balzate da 18,9 a 22,9 milioni (+21,3%), in relazione a un forte incremento delle commissioni attive derivanti da consulenza in materia finanziaria (passate da 4,7 a quasi 8 milioni); ciò ha dato luogo a un margine di intermediazione primario in aumento del 27,2% a 22,8 milioni.
Il saldo della gestione finanziaria è invece sceso da 7,5 a 6,3 milioni (-16,8%), essenzialmente per la contrazione dei dividendi e proventi simili da 4,4 a circa 2 milioni.
Comunque il margine della gestione finanziaria e assicurativa (pressochè coincidente con il risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa, dato che le rettifiche sono irrilevanti) è passato da 25,5 a 29,1 milioni (+14,2%).
Con riferimento a tale dato, i ricavi derivanti dall’area Global Markets (Sales and Trading, Client Driven Trading and Market Making e Trading direzionale) sono saliti del 7% a 18,2 milioni, grazie all’incremento del 10% a 12,4 milioni (al netto delle commissioni passive e degli interessi) delle attività di Sales and Trading per effetto della diversificazione dei prodotti e della maggiore operatività sui mercati da parte degli investitori sia retail sia istituzionali.
I ricavi dell’attività di Client Driven Trading and Market Making sono balzati del 78% a 6,8 milioni per il maggior volume di business da parte dei clienti e i risultati positivi di alcune strategie di trading.
Il Trading direzionale invece, in relazione alle dinamiche del mercato che hanno influito negativamente sulla valorizzazione del portafoglio di trading proprietario, ha evidenziato un saldo negativo per 1 milione (positivo per 1,9 milioni nel primo semestre 2019).
I ricavi dell’Investment Banking sono balzati del 56% a 9 milioni, ed Equita ha assistito diverse società in operazioni di finanza straordinaria svolgendo, tra l’altro, il ruolo di consulente finanziario di Apollo Global Management nell’acquisizione di Gamenet Group (svolgendo anche il ruolo di Global Coordinator nell’operazione di reverse ABB e intermediario incaricato per la raccolta delle adesioni per l’offerta pubblica di acquisto di azioni Gamenet), di Platinum Equity nell’acquisizione di Farnese Vini, del Gruppo Caffo 1915 nell’acquisizione del marchio Petrus Boonekamp, di Amissima Assicurazioni e Amissima Vita nella ricerca di un partner industriale, e advisor dei consiglieri indipendenti e del Consiglio di Amministrazione di INWIT nella definizione di una joint-venture con Vodafone Italia nell’attività delle torri telefoniche.
Ha inoltre svolto il ruolo di intermediario incaricato del coordinamento della raccolta delle adesioni per l’offerta pubblica di scambio volontaria parziale avente ad oggetto obbligazioni Intek Group 2015-2020, è stata Sole Global Coordinator per l’ammissione di Cy4Gate sul mercato Aim Italia e ha svolto il ruolo di placement agent per l’aumento di capitale di Trevifin.
Infine i ricavi dell’Alternative Asset Management sono scesi del 27% a 2 milioni per effetto delle minori masse in gestione (896 milioni a fronte di oltre 1,2 miliardi al 30/6/2019).
Nel complesso i costi operativi sono aumentati del 10,9%, passando da 19,7 a 21,9 milioni, ed in particolare il costo del personale è salito del 15,7% a circa 14 milioni per la maggior presenza di compensi variabili; i dipendenti sono invece passati da 151 a 147 unità.
In ogni caso il risultato operativo netto è passato da 5,8 a 7,2 milioni (+25%).
Dopo imposte per 2,1 milioni (tax rate sceso dal 30,3% al 29,1%), l’utile netto è ammontato a 5,1 milioni, il 27,3% in più rispetto ai circa 4 milioni al 30/6/2019.
RISULTATI 2019 - Risultati in lieve flessione nel 2019 per Equita Group.
Il margine di interesse (non significativo per l’attività svolta) è rimasto negativo ed è peggiorato da 0,8 a 1,1 milioni.
Le commissioni nette sono scese da 50,5 a 47,8 milioni (-5,4%); ne è così derivato un margine di intermediazione primario in diminuzione del 6,2% a 46,7 milioni.
Il saldo della gestione finanziaria è invece aumentato da 9,8 a 12 milioni (+22,5%), e pertanto il margine della gestione finanziaria e assicurativa, sostanzialmente coincidente con il risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa, si è attestato a 58,7 milioni (-1,5%).
Per quanto riguarda le diverse aree di attività del gruppo, i ricavi dell’area Global Markets (attività Sales and Trading, Client Driven Trading and Market Making e Trading Direzionale) sono saliti del 5% a 31,5 milioni, ed in particolare quelli del Sales and Trading (al netto delle commissioni passive e degli interessi) dell’1% a 21,7 milioni grazie anche al consolidamento del Retail Hub, il ramo d’azienda acquisito da Nexi a maggio 2018.
I ricavi del Client Driven Trading and Market Making sono balzati del 44% a 8 milioni grazie soprattutto al nuovo team di Fixed Income; il Trading Direzionale invece ha visto ricavi in contrazione del 36,7% a 1,9 milioni per effetto dell’incertezza e della bassa volatilità dei mercati.
I ricavi dell’Investment Banking sono scesi ben del 30% a 18,2 milioni in un contesto di mercato che ha visto un numero limitato di operazioni di finanza straordinaria a livello sia italiano che europeo.
Infine i ricavi dell’Alternative Asset Management sono balzati da 3,7 a 8,6 milioni grazie a maggiori commissioni di gestione e di incentivo (queste ultime pari a 3,7 milioni), e a fine anno evidenziavano più di 1 miliardo di asset gestiti (+4%).
In aumento complessivo dello 0,5%, a 44,5 milioni, i costi operativi; in particolare il costo del personale si è attestato a 28,2 milioni (-0,6%) pur in presenza di un numero di dipendenti passato da 140 a 152 unità (di cui 13 facenti parte dei rami d’azienda Retail Hub e Market Making acquisiti da Nexi).
Le altre spese amministrative hanno riguardato il consolidamento del ramo d’azienda Retail Hub, le spese di marketing per le nuove iniziative, il miglioramento e l’ottimizzazione dei sistemi IT e i costi di set-up e governance della nuova controllata Equita Capital SGR.
Va ricordato che nel 2018 erano stati sostenuti 1,4 milioni di oneri non ricorrenti relativi al passaggio al MTA – segmento STAR e all’acquisizione del ramo d’azienda da Nexi.
Il risultato operativo netto è così passato da 15,4 a 14,2 milioni (-7,5%); dopo un contributo negativo delle partecipazioni per 524.000 euro (positivo per 193.000 euro nel 2018), l’utile ante imposte è diminuito di circa il 12% a 13,7 milioni.
Dopo imposte per 4,2 milioni (tax rate in aumento dal 29,1% al 30,6%), l’utile netto è ammontato a 9,5 milioni, il 13,8% in meno rispetto agli 11 milioni al 31/12/2018.
Il dividendo ammonta a 0,19 euro per azione, in pagamento dal 10 giugno 2020.
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