Generali Ass.: ok al prezzo, opa Cattolica al via (MF)
29 Settembre 2021 - 8:55AM
MF Dow Jones (Italiano)
Nella guerra che si è aperta per la nuova governance di Generali
che ieri si è estesa a Mediobanca (articolo a pagina 9) c'è almeno
un punto fermo: l'opa del Leone su Cattolica assicurazioni è pronta
a partire. Ieri si è riunito il cda della compagnia di Verona che
all'unanimità, ricevuto il parere degli advisor, Citigroup e Kpmg,
ha valutato congruo il prezzo dell'offerta del Leone di 6,75 euro
per azioni.
A questo punto manca l'Antitrust europea ma intanto si scaldano
i motori per l'operazione che, dopo aver ricevuto nei giorni scorsi
il via libera dell'Ivass e l'ok al prospetto da parte di Consob,
prenderà il via il lunedì 4 ottobre e si concluderà il 29 ottobre.
La pubblicazione del prospetto è arrivata in tarda serata e si
chiarisce che l'offerta è subordinata alla circostanza che, entro
la data di pagamento del corrispettivo, «a livello nazionale e/o
internazionale, non si siano verificati circostanze o eventi
straordinari che comportino o possano comportare significativi
mutamenti negativi nella situazione socio-politica, sanitaria,
finanziaria».
L'efficacia dell'offerta è poi subordinata al raggiungimento di
almeno il 66,7% del capitale, condizione a cui si riserva di
rinunciare nel caso in cui arrivasse a detenere almeno il 50% più
un'azione. Il Leone è già oggi primo azionista di Cattolica, con il
23,6% dei diritti di voto dopo la sottoscrizione dell'aumento di
capitale di 300 milioni di fine 2020. Non solo. Generali potrà fare
affidamento sul oltre il 9% di azioni proprie che Cattolica ha in
pancia al prezzo di 5,47 euro, rinvenienti dall'esercizio del
diritto di recesso dopo la trasformazione della compagnia in spa.
In pratica Generali parte da oltre il 33%, con il mercato che si
interroga sulle mosse di un altro azionista di peso di Cattolica,
la Berkshire Hathaway di Warren Buffett che nel 2017 aveva rilevato
a 7,35 euro diluito poi al 6,9% dopo la prima tranche. Considerati
i dividendi incassati in questi anni (75 centesimi) il super
gestore uscirebbe in pareggio.
Ma il mercato continua a scommettere su un ritocco con il titolo
Cattolica che ieri ha chiuso a 7,16 euro (-0,14%).
fch
(END) Dow Jones Newswires
September 29, 2021 02:40 ET (06:40 GMT)
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