Bilancio - Dati Fondamentali UniCredit

RISULTATI 2019 - Risultati in calo per UniCredit nell’esercizio 2019, essenzialmente per effetto delle maggiori rettifiche su crediti, perdite da investimenti e dell’incidenza fiscale.
Il margine di interesse è però sceso del 4,5% a 10.272 milioni a seguito di strumenti TLAC subordinated più costosi e dell’andamento dei tassi sui depositi.
Anche le commissioni nette sono diminuite del 3,6% a 6.318 milioni, ed in particolare quelle di investimento sono aumentate dell’1,8% a 2,4 miliardi per maggiori commissioni di gestione, quelle da servizi di investimento sono scese del 7,3% a 1,7 miliardi per minori volumi di finanziamenti e quelle da servizi transazionali sono aumentate del 3,1% a 2,3 miliardi grazie all’assicurazione Property and Casualty e ai servizi delle carte.
Complessivamente il margine di intermediazione primario è passato da 17.302 a 16.590 milioni (-4,1%).
L’apporto dei ricavi da gestione finanziaria è passato da 1.391 a 1.552 milioni (+11,6%) grazie all’intensa attività della clientela e alle migliori condizioni di mercato.
In ogni caso il margine della gestione finanziaria e assicurativa è sceso del 3% a 18.142 milioni.
Le rettifiche su crediti e altre attività finanziarie sono però aumentate da 2.674 a 3.489 milioni (anche per l’aggiornamento della strategia di rundown sui crediti del perimetro Non Core); così il risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa è passato da 16.016 a 14.633 milioni (-8,6%).
In diminuzione del 5,9%, a 12.061 milioni, i costi operativi, anche se il costo del personale è aumentato del 3,8% a 6.588 milioni (i dipendenti sono passati da 97.775 a 94.514 unità); però le altre spese amministrative sono diminuite del 7,5% a 3.279 milioni soprattutto per minori spese per immobili, outsourcing e consulenza.
Il risultato operativo netto è comunque sceso da 3.197 a 2.572 milioni (-19,6%).
Le partecipazioni, che nel 2018 avevano dato luogo a oneri per 97 milioni, hanno invece generato proventi per 316 milioni nel 2019; per contro i risultati da valutazione a fair value sono scesi da 417 a soli 1 milioni e i proventi da cessione investimenti sono diminuiti da 174 a 129 milioni.
L’utile ante imposte è pertanto sceso da 3.691 a 3.021 milioni (-18,2%).
Nel 2018 vi era stato un effetto fiscale positivo per 523 milioni, mentre nel 2019 le imposte sono ammontate a 862 milioni (tax rate del 28,5%).
La cessione della quota di FinecoBank ha portato il contributo delle attività in dismissione da 126 a ben 1.332 milioni.
Al netto di una quota di utile di competenza di terzi in discesa da 233 a 118 milioni, si è giunti a un utile netto di 3.373 milioni, il 17,9% in meno rispetto ai 4.107 milioni al 31/12/2018.
Era stato proposto un dividendo di 0,63 euro per azione, in pagamento dal 22 aprile 2020, interamente derivante dalla distribuzione di riserve di utili disponibili.
Ma a seguito della raccomandazione della BCE il pagamento è stato sospeso e, inoltre, non sarà effettuato il previsto programma di buy-back per massimi 467 milioni (equivalenti a non oltre 67 milioni di azioni UniCredit).
Al 31/12/2019 la banca evidenziava un Common Equity Tier I Ratio pro forma pari al 13,09%.