RISULTATI AL 30/6/2018 - Grazie al contenimento dei costi e a minori rettifiche su crediti salgono i margini reddituali di UniCredit nel primo semestre 2018, nonostante una lieve flessione dei ricavi.
Gli interessi netti sono saliti dell’1,9% a 5.312,2 milioni nonostante un impatto negativo di giorni e cambi.
Le commissioni nette sono balzate del 15,3% (da 3.059,8 a 3.528,2 milioni), grazie alla raccolta gestita e ai servizi transazionali.
Il margine di intermediazione primario è così passato da 8.275,4 a 8.840,4 milioni (+6,8%).
Nel complesso i ricavi della gestione finanziaria sono scesi del 22,82% a 849 milioni in quanto il primo semestre 2017 aveva beneficiato di ricavi relativi ad alcune operazioni che hanno coinvolto clienti di grandi dimensioni.
Nel complesso il margine della gestione finanziaria e assicurativa è comunque salito del 3,4% a 9.689,4 milioni.
E come si è detto le rettifiche su crediti e altre attività finanziarie sono diminuite da 1.409,7 a 1.071,4 milioni, a conferma del costante miglioramento della qualità dell’attivo; pertanto il risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa è passato da 7.964,7 a 8.618 milioni (+8,2%).
Stabili a 6.377,7 milioni, i costi operativi; in particolare il costo del personale è sceso del 7,2% a 3.260,5 milioni (per un calo dell’organico Full Time Equivalent da 95.288 a 88.640 unità), e le altre spese amministrative sono anch’esse scese del 4,3% a 2.101 milioni, grazie a minori spese immobiliari e di consulenza.
Il margine operativo lordo è così passato da 4.579 a 4.665 milioni (+1,9%).
Così il risultato operativo netto è balzato del 42,7% a 2.240,3 milioni.
I proventi da partecipazioni sono poi aumentati da 303,9 a 325,9 milioni e quelli da cessione investimenti sono balzati da 72,3 a 153,2 milioni.
Il risultato lordo dell’operatività corrente è così salito da 1.944,4 a 2.719 milioni (+39,8%).
Dopo imposte passate da 347,7 a 485,5 milioni (tax rate stabile al 17,9%) e al netto di una quota di utile di terzi in forte discesa da 204 a 111 milioni, si è giunti a un utile netto di 2.136,2 milioni, il 15,3% in più rispetto ai 1.852,6 milioni al 30/6/2017 che beneficiavano anche di utili di attività in dismissione per ben 460,3 milioni.
Al 30/6/2018 la banca evidenziava un Common Equity Tier I Ratio fully loaded pari al 12,51% ed un Common Equity Tier I transitional pari al 12,57%.
L’obiettivo del CET I ratio fully loaded per il 2018 è tra il 12,3% e il 12,6%, e per il 2019 è confermato superiore al 12,5%.
RISULTATI 2017 - Balzo dei risultati di UniCredit nel 2017 nonostante ricavi stabili, grazie alla diminuzione dei costi operativi, delle rettifiche su crediti e degli oneri di integrazione, oltre all’importante contributo dei proventi dalle cessioni di Bank Pekao e Pioneer avvenute rispettivamente a giugno e luglio 2017.
Il margine di interesse è rimasto quasi invariato a 10.298,1 milioni per effetto della compressione degli spread da clientela controbilanciata da minori costi del funding.
Le commissioni nette sono invece balzate del 14,4% (da 5.585,2 a 6.392,4 milioni), con un incremento del 15,8% delle commissioni da servizi di investimento e del 6,3% per quelle relative ai servizi transazionali, mentre quelle da servizi di finanziamento sono scese del 3,7% per minori commissioni da finanza strutturata a causa di uno scenario molto competitivo.
Il margine di intermediazione primario è così salito del 5% a 16.690,5 milioni.
Il saldo della gestione finanziaria è sceso invece del 32,8% a 1.455,5 milioni per una riduzione delle transazioni “client driven” e a causa di uno scenario di settore non favorevole.
Nel complesso il margine della gestione finanziaria e assicurativa è rimasto stabile a 18.146 milioni.
Le rettifiche su crediti ed altre attività finanziarie si sono ridotte notevolmente, da 12.790,5 a 2.412,7 milioni; così il risultato netto della gestione operativa è balzato da 5.266,3 a 15.733,4 milioni.
In diminuzione ben del 24,5%, a 12.709,3 milioni, i costi operativi, in quanto il costo del personale è sceso del 25,6% a 6.930,1 milioni (per un calo dell’organico da 130.931 a 103.771 unità) e le altre spese amministrative sono diminuite del 10,2% a 4.398 milioni per un cambiamento di perimetro e l’esternalizzazione dell’attività di elaborazione delle carte di credito.
Il risultato operativo netto è così passato da un valore negativo per 11.575,9 milioni a uno positivo per 3.024,1 milioni.
Gli utili da partecipazioni sono inoltre balzati da 97,3 a 576,3 milioni, e quindi da una perdita ante imposte di 11.244,9 milioni si è passati a un utile ante imposte di 3.699,6 milioni.
Dopo imposte per 595,7 milioni (tax rate del 16,1% per il rilascio di accantonamenti su imposte nel Commercial Banking Germany), l’apporto delle cessioni di Pioneee e Bank Pekao per 2.681,6 milioni e al netto di una quota di utile di terzi pari a 312,5 milioni, si è giunti a un utile netto di 5.473,1 milioni, a fronte di una perdita netta di 11.790,1 milioni a fine 2016 che scontava imposte per 711,6 milioni e una quota di utile di competenza di terzi per 463,8 milioni.
Non considerando i proventi non ricorrenti, l’utile netto normalizzato 2017 ammonta a 3,7 miliardi.
La banca ha annunciato il ritorno a un dividendo “cash” di 0,32 euro per azione, in pagamento dal 25 aprile 2018, per un monte dividendi complessivo di 700 milioni, pari a un pay-out del 20% sull’utile netto normalizzato.
Al 31/12/2017 UniCredit evidenziava un Common Equity Tier I Ratio fully loaded pari al 13,6% (13,02% pro-forma tenendo conto della prima applicazione dell’IFRS 9 e della chiusura dell’operazione FINO) ed un Common Equity Tier I transitional pari al 13,73%.
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