CTS Converge Technology Solutions Corp

TORONTO et GATINEAU, QC, le 10 mars 2025 /CNW/ - Converge Technology Solutions Corp. (« Converge » ou « la Société ») (TSX: CTS) (FSE: 0ZB) (OTCQX: CTSDF) est heureuse de présenter ses résultats financiers pour les périodes de trois mois et l'exercice ayant pris fin le 31 décembre 2024. Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire.

Faits saillants du quatrième trimestre de 2024 (d'une année à l'autre, sauf indication contraire) :

• Le chiffre d'affaires brut¹ s'est élevé à 1,11 G$, soit une augmentation de 27,4 millions de dollars ou 2,5 %;
• Croissance interne du chiffre d'affaires brut¹ de 3,0 % et croissance interne de la marge brute de (0,0 %) ;
• Revenus de 680,8 millions de dollars, soit une augmentation de 29,7 millions de dollars;
• Le bénéfice brut a baissé de 1,6 % pour s'établir à 178,6 millions de dollars, ce qui représente une marge brute de 26,7 %;
• Le BAIIA ajusté¹ a augmenté de 3,0 % pour s'établir à 47,9 millions de dollars;
• Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation étaient de 57,0 millions de dollars, soit une baisse de 57,5 millions de dollars, comparativement à 114,5 millions de dollars lors de la période comparative de l'exercice précédent;
• Rendement en capital de 20,6 millions de dollars versé aux actionnaires ¹, par rapport à un rendement en capital de 4,7 millions de dollars versé aux actionnaires au quatrième trimestre de l'exercice 2023;
• Réduction de la dette nette de 14,5 millions de dollars par rapport à 127,9 millions de dollars au troisième trimestre de 2024; maintien d'un ratio de levier inférieur à 0,7 x.

Faits saillants de l'exercice 2024 (d'une année à l'autre, sauf indication contraire) :

• Le chiffre d'affaires brut¹ s'est élevé à 4,12 G$, soit une augmentation de 82,8 millions de dollars ou 2,1 %;
• Croissance interne du chiffre d'affaires brut¹ de 2,3 % et croissance interne de la marge brute de (0,7 %);
• Revenus de 2,59 G$, soit une baisse de 113,1 millions de dollars ou 4,2 %;
• Le bénéfice brut a baissé de 1,6 % pour s'établir à 691,4 millions de dollars, ce qui représente une marge brute de 26,7 %;
• Le BAIIA ajusté ¹ a baissé de 1,7 % pour s'établir à 167,3 millions de dollars;
• Perte nette de 181,0 millions de dollars, soit une augmentation en perte de 174,6 millions de dollars, en raison de la charge de dépréciation hors trésorerie du secteur allemand de 176,1 millions de dollars;
• Rendement en capital de 82,3 millions de dollars versé aux actionnaires par rapport aux 23,5 millions de dollars versés aux actionnaires lors de la période comparative de l'exercice précédent;
• Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation étaient de 269,4 millions de dollars, soit une augmentation de 39,9 millions de dollars, comparativement à 229,5 millions de dollars lors de la période comparative de l'exercice précédent; et
• Réduction de la dette nette de 96,4 M$, passant de 209,8 M$ au quatrième trimestre de 2023 à 113,4 M$.

Sommaire financier

Converge sera racheté par H.I.G. Capital

Le 7 février 2025, Converge a annoncé avoir conclu une convention d'arrangement (la « convention d'arrangement ») avec une société affiliée de H.I.G. Capital (« H.I.G. »), en vertu de laquelle H.I.G. a accepté d'acquérir toutes les actions ordinaires émises et en circulation (les « actions ordinaires ») de la Société (la « transaction »). En vertu des modalités de la convention d'arrangement, les actionnaires recevront 5,50 $ en espèces par action ordinaire, à l'exception de celles détenues par certains actionnaires qui concluent des ententes de transfert de participation, ce qui représente des primes d'environ 56 % et 57 % respectivement par rapport au cours de clôture et au cours moyen pondéré sur 30 jours en fonction des volumes des actions à la TSX le 6 février 2025, dernier jour de bourse avant l'annonce de la transaction. Le prix d'achat de la transaction valorise Converge à une valeur d'entreprise d'environ 1,3 milliard de dollars canadiens. À la conclusion de la transaction, la Société a l'intention de demander la radiation des actions ordinaires de tous les marchés publics et de cesser d'être un émetteur assujetti en vertu des lois canadiennes sur les valeurs mobilières.

La transaction sera examinée par les actionnaires lors d'une assemblée extraordinaire des actionnaires qui aura lieu le 10 avril 2025. Converge déposera sur SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca une circulaire d'information de la direction concernant les questions à examiner lors de cette assemblée et l'enverra par la poste aux actionnaires. 

À la suite de la transaction proposée, la Société ne tiendra pas de conférence téléphonique sur les résultats et suspend sa pratique de présenter ses perspectives concernant les revenus, le bénéfice brut et le BAIIA ajusté pour l'exercice 2025. Dans le cadre de la convention d'arrangement, Converge a convenu de ne pas déclarer son dividende trimestriel régulier pendant la durée de la transaction.

À propos de Converge

Converge Technology Solutions Corp. réinvente la façon dont les entreprises abordent l'informatique -- une vision portée par les personnes et pour les personnes. Depuis 2017, nous nous concentrons sur la prestation de solutions guidées par les résultats pour relever les défis axés sur l'humain. En tant que fournisseurs de solutions informatiques et infonuagiques axées sur les services et les logiciels, nous combinons une expertise approfondie, des connexions locales et des ressources mondiales pour offrir des solutions de pointe.

Grâce à l'analytique avancée, à l'intelligence artificielle (IA), aux plateformes infonuagiques, à la cybersécurité, à l'infrastructure numérique et à la transformation des milieux de travail, nous permettons aux entreprises de tous les secteurs d'innover, de simplifier leurs opérations et d'obtenir des résultats significatifs. Notre méthodologie AIM (pour Adivse, Implement, Manage -- Conseiller, Mettre en œuvre, Gérer) garantit que les solutions sont adaptées aux besoins spécifiques de notre clientèle, en s'alignant sur les systèmes existants pour favoriser la réussite sans complexité.

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Sommaire des états de la situation financière
(en milliers de dollars canadiens)

Sommaire des états des résultats et du résultat global
(en milliers de dollars canadiens)

Sommaire des états des flux de trésorerie
(en milliers de dollars canadiens)

Mesures financières non conformes aux IFRS

Le présent communiqué de presse fait référence à certains indicateurs de rendement, notamment le BAIIA ajusté, le chiffre d'affaires brut, la croissance interne du chiffre d'affaires brut, le remboursement de capital, la dette nette, le ratio de levier, le bénéfice net ajusté (« Bénéfice net ajusté ») et le résultat ajusté par action (« RAA ajusté ») qui n'ont pas de définition normalisée selon les IFRS et pourraient ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. La direction estime que ces mesures sont utiles à la plupart des actionnaires, des créanciers et des autres parties prenantes pour analyser les résultats d'exploitation de la Société et mettre en lumière les tendances de ses activités de base qui pourraient autrement être plus difficiles à cerner en se fiant uniquement aux mesures financières conformes aux IFRS. De plus, la Société croit que les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et les autres parties intéressées utilisent fréquemment des mesures non conformes aux IFRS pour évaluer les émetteurs.

La direction utilise aussi des mesures non conformes aux IFRS afin de faciliter les comparaisons du rendement entre deux périodes, de préparer le budget d'exploitation annuel et d'évaluer sa capacité de s'acquitter de ses dépenses d'investissement et de satisfaire à ses besoins en fonds de roulement. Ces mesures financières non conformes aux IFRS ne doivent pas être considérées comme un substitut au résultat consolidé ou à toute autre mesure de la performance conforme aux IFRS. Les investisseurs sont encouragés à examiner les états financiers et les informations de la Société dans leur totalité et ne doivent pas se fier outre mesure aux mesures non conformes aux IFRS et doivent les considérer conjointement avec les mesures financières conformes aux IFRS les plus comparables.

Veuillez consulter les rubriques « Mesures financières non conformes aux IFRS et mesures financières supplémentaires » et « Sommaire des résultats financiers consolidés » dans le plus récent rapport de gestion de la Société, qui est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, à l'adresse www.sedarplus.ca, pour obtenir de plus amples renseignements sur certaines mesures non conformes aux IFRS, dont les renseignements sont incorporés par renvoi dans le présent document.

BAIIA ajusté

Le BAIIA ajusté représente le bénéfice net ou la perte nette ajusté(e) pour exclure l'amortissement, la dépréciation, les charges financières nettes, les gains et pertes de change, les autres charges et produits, les charges de rémunération fondées sur les actions, les charges ou recouvrements d'impôt, la variation de la juste valeur de la contrepartie éventuelle, la perte de valeur, le profit ou la perte sur la perte de contrôle d'une filiale, le revenu ou la perte provenant des investissements dans des entreprises associées et les charges d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres. Les coûts d'acquisition et de transaction comprennent principalement la rémunération liée à l'acquisition liée à l'emploi continu d'actionnaires préexistants de l'acquéreur qui ne sont pas inclus dans la contrepartie totale de l'achat et les honoraires professionnels. Les coûts d'intégration comprennent principalement les honoraires professionnels liés à l'intégration des acquisitions effectuées. Les coûts de restructuration représentent principalement les coûts de départ des employés en raison des synergies créées par les acquisitions et les changements organisationnels. 

Le BAIIA ajusté n'est pas une mesure reconnue, définie, ni normalisée selon les IFRS. La définition du BAIIA ajusté que donne la Société est probablement différente de celle qu'utilisent d'autres sociétés et la comparaison pourrait donc être limitée.

Le BAIIA ajusté ne doit pas être considéré distinctement des mesures préparées conformément aux IFRS ou s'y substituer.

La mesure NIIF la plus directement comparable au BAIIA ajusté présenté dans les états financiers de la Société est le revenu net (perte nette) avant les impôts.

La Société a rapproché le BAIIA ajusté avec la mesure financière IFRS la plus comparable, comme suit :

BAIIA ajusté exprimé en pourcentage de la marge brute

La Société estime que le BAIIA ajusté exprimé en pourcentage de la marge brute est une mesure utile de l'efficience et de la rentabilité opérationnelles de la Société. Il est calculé en divisant le BAIIA ajusté par la marge brute.

Bénéfice net ajusté et BPA ajusté 

Le bénéfice net ajusté représente le bénéfice net ou la perte ajusté pour exclure les charges d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres, la variation de la juste valeur de la contrepartie éventuelle, la perte de valeur, le profit ou la perte sur la perte de contrôle d'une filiale, le revenu ou la perte provenant des investissements dans des entreprises associées, l'amortissement des actifs incorporels acquis, les gains ou pertes de change non réalisés et la rémunération fondée sur les actions. La Société croit que le résultat net ajusté est une mesure plus utile que le résultat net puisqu'il exclut l'incidence d'éléments hors trésorerie ou non récurrents qui ne reflètent pas le rendement des activités sous-jacentes de Converge. Le résultat ajusté par action est calculé en divisant le résultat net ajusté par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation, de base et dilué. La mesure IFRS la plus directement comparable au bénéfice net ajusté présenté dans les états financiers de la Société est le bénéfice net (perte) et le bénéfice net (perte) par action. La Société a fourni un rapprochement de la mesure financière IFRS la plus comparable comme suit :

Rendement en capital

L'Entreprise calcule le rendement en capital versé aux actionnaires en tant que total des liquidités utilisées pour les paiements de dividendes et les rachats d'actions.

Dette nette

L'Entreprise calcule la dette nette ¹ : emprunts courants et non courants moins les liquidités.

Ratio de levier

La Société définit le ratio de levier comme étant la dette nette (emprunts courants et non courants moins les liquidités) divisée par le BAIIA ajusté pour les douze derniers mois.

Chiffre d'affaires brut et chiffre d'affaires brut pour la croissance interne

Le chiffre d'affaires brut, une mesure non conforme aux IFRS, correspond au montant brut facturé aux clients, ajusté pour tenir compte des montants différés ou courus. La Société est d'avis que le chiffre d'affaires brut est une mesure financière de rechange utile aux revenus nets, une mesure conforme aux IFRS, étant donné qu'il reflète mieux les fluctuations de volumes que les revenus nets. Selon les directives applicables de la norme IFRS 15 « principal par rapport à l'agent », le principal enregistre les revenus sur une base brute et l'agent enregistre la commission sur une base nette. Dans les transactions où Converge agit à titre d'agent entre le client et le fournisseur, le revenu net est calculé en réduisant le chiffre d'affaires brut par le montant du coût de vente.

La Société a fourni un rapprochement du chiffre d'affaires brut et du revenu, qui est la mesure financière des IFRS la plus comparable, comme suit :

Croissance interne

La Société mesure la croissance interne pour le trimestre et depuis le début de l'exercice, en fonction du chiffre d'affaires brut et de la marge brute, et inclut les apports des entreprises détenues par Converge au cours de la ou des périodes considérées ou comparatives. Pour calculer la croissance interne, la Société déduit donc le chiffre d'affaires brut et le profit brut générés par toutes les périodes antérieures correspondantes comparables précédant la ou les acquisitions de la ou des périodes de déclaration en cours incluses dans les résultats consolidés.

Le calcul de la croissance interne pour la période de trois mois et l'exercice clos le 31 décembre 2024 déduit le chiffre d'affaires brut et le bénéfice brut de Portage CyberTech Inc. (« Portage ») pour le trimestre et le semestre clos le 31 décembre 2023 en raison de la déconsolidation de Portage le 27 juin 2024.

La croissance interne de la marge brute est calculée en soustrayant la marge brute de la période précédente, comme présentée dans les documents publics de la Société, de la marge brute de la période considérée pour le même portefeuille d'entreprises. Le pourcentage de croissance interne de la marge brute est calculé en divisant la croissance interne par la marge brute présentée à la période précédente.

(i) Pour le trimestre clos le 31 décembre 2024, le chiffre d'affaires brut de Portage de 4 531 $ est exclu et pour l'exercice clos le 31 décembre 2024, le chiffre d'affaires brut¹  de Portage de 9 512 $ est exclu.

La croissance interne du profit brut est calculée en déduisant le profit brut de la période précédente du profit brut de la période en cours pour le même portefeuille de sociétés. Le pourcentage de croissance interne de la marge brute est calculé en divisant la croissance interne par la marge brute présentée à la période précédente.

Renseignements prospectifs

Ce communiqué contient certains « renseignements prospectifs » et « énoncés prospectifs » (collectivement, les « énoncés prospectifs ») au sens de la législation canadienne sur les valeurs mobilières applicable à Converge et à ses activités. Tout énoncé qui comporte des discussions sur les prévisions, les attentes, les croyances, les plans, les projections, les objectifs, les hypothèses, les événements ou le rendement futurs se reconnaît souvent, mais pas toujours, à l'emploi d'expressions comme « s'attendre à », « ne pas s'attendre à », « est attendu », « anticiper » ou « ne pas anticiper », « planifier », « budget », « prévoir », « estimer », « croire » ou « avoir l'intention » ou des variantes de ces mots et ces expressions, ou à l'affirmation selon laquelle certaines actions, certains événements ou certains résultats « peuvent » ou « pourraient », ou « pourront » se produire ou être atteints. Ces expressions ne constituent pas des énoncés de faits historiques et peuvent être des énoncés prospectifs.

Plus précisément, les énoncés concernant la transaction, la date prévue de l'assemblée extraordinaire des actionnaires relative à la transaction, la radiation de la cote de la TSX et le fait de cesser d'être un émetteur assujetti en vertu des lois canadiennes sur les valeurs mobilières sont considérés comme des renseignements prospectifs. Ce qui précède démontre les objectifs de Converge, qui ne sont pas des prévisions ou des estimations de sa situation financière, mais qui sont fondés sur la mise en œuvre de ses objectifs stratégiques, de ses perspectives de croissance et de ses initiatives de croissance. Les renseignements prospectifs reposent sur les opinions, les estimations et les hypothèses de la direction, y compris, mais sans s'y limiter : les hypothèses quant à la capacité des parties à la transaction d'obtenir, en temps opportun et selon des modalités satisfaisantes, les approbations réglementaires, judiciaires, et des actionnaires nécessaires; la capacité des parties à satisfaire, en temps opportun, les autres conditions requises pour la réalisation de la transaction, ainsi que d'autres attentes et hypothèses concernant la transaction proposée. Les dates prévues indiquées peuvent changer pour un certain nombre de motifs, notamment en raison des approbations réglementaires et judiciaires nécessaires, de la nécessité de prolonger les délais pour satisfaire aux autres conditions de réalisation de la transaction proposée.

Bien que ces opinions, estimations et hypothèses soient considérées par la Société comme étant appropriées et raisonnables dans les circonstances à la date du présent communiqué de presse, elles sont sujettes à des risques, incertitudes, hypothèses et autres facteurs connus et inconnus qui pourraient entraîner des résultats réels, des niveaux d'activité, de rendement ou de réalisations sensiblement différents de ceux exprimés ou sous-entendus par de tels renseignements prospectifs.

Les renseignements prospectifs sont soumis à des risques importants, notamment, sans s'y limiter : l'incapacité des parties à obtenir les approbations nécessaires des organismes de réglementation et des tribunaux; l'incapacité des parties à obtenir ces approbations ou à satisfaire ces conditions en temps opportun; la capacité de H.I.G. de compléter le financement par emprunt et par actions prévu, tel qu'envisagé par les lettres d'engagement applicables ou d'obtenir autrement des conditions favorables pour un financement alternatif; des coûts de transaction importants ou des passifs inconnus; la capacité du conseil d'administration à examiner et à approuver, sous réserve du respect par la Société de ses obligations en vertu de la convention d'arrangement, une proposition supérieure pour la Société; le prix du marché des actions ordinaires et la situation économique générale; les procédures judiciaires potentielles liées à la transaction et l'issue de ces procédures judiciaires ou la survenance d'un événement, d'un changement ou d'autres circonstances qui pourraient donner lieu à la résiliation de la convention d'arrangement et les conditions économiques générales. L'incapacité à obtenir les approbations nécessaires des actionnaires, des organismes de réglementation et des tribunaux, ou l'incapacité des parties à satisfaire autrement aux conditions de la réalisation ou de la conclusion de la transaction, pourraient entraîner son annulation selon les modalités proposées ou son annulation pure et simple. De plus, si la transaction ne se réalise pas et que la Société continue d'exercer ses activités en tant qu'entité indépendante, il existe des risques que l'annonce de la transaction et l'engagement de ressources substantielles de la Société envers la réalisation de la transaction puissent avoir une incidence sur ses activités et ses relations stratégiques, notamment avec du personnel, de la clientèle, des fournisseurs ou des partenaires futurs et potentiels, les résultats d'exploitation et les activités générales, ce qui pourrait avoir d'importants effets négatifs sur l'exploitation et les conditions financières actuelles, et les perspectives. Si l'un de ces risques ou l'une de ses incertitudes se concrétise, ou si les opinions, les estimations ou les hypothèses qui sous-tendent les renseignements prospectifs s'avèrent inexactes, les résultats réels ou les événements futurs pourraient varier considérablement par rapport à ceux prévus dans les renseignements prospectifs. Bien que la Société ait tenté de cerner d'importants facteurs de risque qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux contenus dans les renseignements prospectifs, il peut exister d'autres facteurs de risque dont la Société n'a actuellement pas connaissance, ou que la Société considère comme non significatifs, et qui pourraient également faire en sorte que les résultats réels ou les événements futurs diffèrent sensiblement de ceux exprimés dans ces renseignements prospectifs.

La Société ne peut garantir que ces énoncés s'avéreront exacts, car les résultats réels et les événements futurs pourraient être sensiblement différents de ceux prévus dans les énoncés. Aucun énoncé prospectif ne constitue une garantie de résultats futurs. Par conséquent, vous ne devez pas accorder une confiance excessive aux renseignements prospectifs, qui ne sont valables qu'à la date à laquelle ils ont été formulés. Les informations prospectives contenues dans le présent communiqué représentent les attentes de la Société à la date indiquée aux présentes et sont susceptibles d'être modifiées après cette date. Toutefois, la Société décline toute intention, toute obligation ou tout engagement de mettre à jour ou de réviser toute information prospective ou d'annoncer publiquement les résultats de toute révision de ces déclarations, que ce soit à la lumière de nouvelles informations, d'événements futurs ou d'autres événements, sauf si la législation applicable en matière de valeurs mobilières l'exige.

Tous les renseignements prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse sont expressément qualifiés par les mises en garde qui précèdent.

SOURCE Converge Technology Solutions Corp.