I futures sugli indici statunitensi sono saliti leggermente lunedì, mentre gli investitori si concentrano sulla prossima decisione della Federal Reserve e sugli ultimi sviluppi dei colloqui tra Stati Uniti e Ucraina su un possibile accordo di pace con la Russia. I prezzi del petrolio sono scesi, mentre i risultati in arrivo di Agilent (NYSE:A) e le notizie secondo cui Lenovo sta accumulando chip di memoria mettono in evidenza le persistenti tensioni nelle catene di fornitura dell’intelligenza artificiale.

Futures in rialzo

I futures sugli indici USA indicano un avvio positivo, con i trader che rivalutano le probabilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve il mese prossimo.

Alle 02:48 ET, i futures sul Dow salivano di 153 punti (0,3%), quelli sull’S&P 500 di 41 punti (0,6%) e quelli sul Nasdaq 100 di 213 punti (0,9%).

Le aspettative di un altro taglio nella riunione del 9–10 dicembre sono aumentate, sebbene i responsabili della Fed rimangano divisi. Alcuni funzionari ritengono che serva un costo del denaro più basso per sostenere un mercato del lavoro in indebolimento, mentre altri avvertono che il recente shutdown del governo federale lascia alla Fed dati economici “obsoleti e superati”, rendendo rischioso un taglio prematuro.

I mercati, tuttavia, prezzano oltre il 70% di probabilità di un taglio di 25 punti base, secondo il CME FedWatch Tool. La Fed aveva già effettuato tagli identici a settembre e ottobre.

L’ottimismo sui tassi ha sostenuto Wall Street venerdì, ma tutti e tre i principali indici hanno comunque chiuso la settimana in ribasso a causa dei timori sulle valutazioni elevate del settore tecnologico e sulla sostenibilità dei massicci investimenti nell’infrastruttura AI.

Il petrolio scivola mentre avanzano i colloqui di pace

I prezzi del greggio sono scesi mentre i trader valutano sia le aspettative sulla Fed sia i segnali positivi dai negoziati tra Stati Uniti e Ucraina.

Alle 03:09 ET, il Brent era in calo dello 0,4% a 61,70 dollari al barile, mentre il WTI restava vicino a 57,81 dollari.

Washington e Kiev erano pronte a proseguire le discussioni dopo aver concordato domenica di modificare la proposta iniziale avanzata dal presidente Donald Trump, che secondo i critici era troppo favorevole alla Russia. Trump aveva precedentemente sollecitato l’Ucraina a firmare il piano entro il Giorno del Ringraziamento, ma il Segretario di Stato Marco Rubio ha affermato che la scadenza non era rigida.

Gli analisti di ING hanno scritto: “Gli sviluppi legati a un potenziale accordo di pace sono importanti per il mercato petrolifero, soprattutto in un contesto di forte incertezza sull’impatto delle recenti sanzioni imposte ai [colossi petroliferi] russi Rosneft e Lukoil.”
Hanno aggiunto: “Chiaramente, un accordo di pace aumenta la probabilità che le sanzioni vengano revocate, o almeno applicate in modo meno rigoroso.”

L’oro si indebolisce

I prezzi dell’oro sono scesi leggermente mentre la propensione al rischio migliorava grazie alle rinnovate aspettative di un taglio dei tassi a dicembre. Anche le notizie sui colloqui di cessate il fuoco tra Russia e Ucraina hanno ridotto la domanda di beni rifugio.

Tuttavia, le preoccupazioni sulla salute fiscale globale e una disputa diplomatica tra Cina e Giappone hanno fornito un certo supporto, mantenendo il metallo sopra i 4.000 dollari l’oncia.

Alle 03:48 ET, l’oro spot era stabile a 4.064,70 $/oz, mentre i futures di dicembre scendevano dello 0,4% a 4.097,80 $/oz.

Agilent attesa ai risultati

Questa settimana il calendario delle trimestrali è più leggero, ma Agilent Technologies sarà al centro dell’attenzione lunedì. Gli investitori vorranno capire se il gruppo life sciences stia superando la debolezza degli ordini degli ultimi due anni, nonostante una domanda resiliente per gli strumenti di sviluppo farmaceutico.

In agosto, Agilent aveva alzato le previsioni di ricavi annuali a 6,91–6,93 miliardi di dollari (da 6,73–6,81 miliardi), e stimato un utile per azione annuo di 5,56–5,59 dollari.

Per il quarto trimestre fiscale, il consenso prevede un EPS rettificato di 1,59 dollari su ricavi di 1,83 miliardi.

Lenovo accumula chip di memoria

Lenovo Group (USOTC:LNVGY), il più grande produttore di PC al mondo, sta accumulando scorte di chip di memoria superiori del 50% rispetto ai livelli normali, ha dichiarato alla Bloomberg TV il CFO Winston Cheng. La domanda degli data center AI ha ridotto l’offerta, facendo impennare i prezzi.

La carenza potrebbe far aumentare i prezzi dell’elettronica di consumo, mettendo pressione sulla domanda. Tuttavia, Cheng ha affermato che Lenovo vede un’opportunità grazie alle scorte elevate e cercherà di evitare di trasferire i costi sui clienti.

La scorsa settimana Lenovo ha riportato un lieve calo dell’utile trimestrale di settembre, poiché la maggiore spesa in AI ha compensato la solidità delle vendite di PC e dispositivi.

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