I futures statunitensi sono rimasti praticamente invariati giovedì, mentre gli investitori attendevano il simposio della Federal Reserve a Jackson Hole e i prossimi dati sul mercato del lavoro. Nel frattempo, l’uscita dei risultati trimestrali di Walmart attira l’attenzione come indicatore della salute dei consumatori negli USA.

Inizio del Simposio di Jackson Hole della Fed

Il simposio annuale della Federal Reserve a Jackson Hole, Wyoming, inizia giovedì, con la partecipazione di banchieri centrali da tutto il mondo per discutere di politica monetaria.

Tutti gli occhi sono puntati sul discorso di venerdì del presidente della Fed, Jerome Powell—la sua ultima apparizione all’evento da presidente. Gli investitori cercano indizi su un possibile taglio dei tassi a settembre, dopo i dati sull’occupazione più deboli del previsto.

“La funzione di reazione di Powell ai recenti dati stagflazionistici sarà fondamentale,” hanno dichiarato gli analisti di Bank of America in una nota. “Si lascerà spaventare dalle revisioni sull’occupazione o punterà sul rallentamento dell’offerta di lavoro?”

Le probabilità di mercato di un taglio di 25 punti base il 17 settembre sono attualmente all’80%, in leggero calo rispetto all’84% di un giorno fa. Powell potrebbe anche cercare di definire il modo in cui il suo mandato sarà ricordato, soprattutto alla luce delle critiche dell’ex presidente Donald Trump per la mancanza di tagli ai tassi quest’anno. L’influenza crescente di Trump sulla politica monetaria è stata recentemente una preoccupazione per i mercati.

Futures stabili in attesa dei dati sull’occupazione

Prima della pubblicazione di importanti dati sul lavoro e dell’inizio del simposio, i futures USA hanno oscillato in range ristretti. Alle 03:00 ET, i futures S&P 500 erano in calo di 1 punto (0,1%), i futures Nasdaq 100 erano in aumento di 12 punti (0,1%) e i futures Dow hanno guadagnato 50 punti (0,1%).

Gli indici principali hanno chiuso mercoledì in modo misto, con il Dow in leggero guadagno, mentre S&P 500 e Nasdaq Composite sono scesi. La perdita di quattro giorni dello S&P riflette la pressione sulle azioni tecnologiche.

I verbali della riunione Fed del 29-30 luglio hanno mostrato che la maggior parte dei funzionari preferisce mantenere i tassi correnti. “Quasi tutti i partecipanti hanno ritenuto appropriato mantenere l’intervallo target per il tasso sui fondi federali tra il 4,25% e il 4,50% durante questa riunione,” affermano i verbali.

Gli investitori osservano anche le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione, le vendite di case esistenti a luglio e l’indice economico della Fed di Philadelphia, tutti dati in arrivo giovedì.

Walmart e i risultati del secondo trimestre

Walmart (NYSE:WMT), il più grande rivenditore al mondo per fatturato, pubblica i risultati del secondo trimestre giovedì mattina, offrendo indicazioni sui trend dei consumatori. Gli analisti stimano un utile di 0,74$ per azione, in crescita dell’11% su base annua, e ricavi per 176,16 miliardi di dollari, in aumento del 4%.

Sebbene Walmart non abbia raggiunto le stime di vendita nel trimestre precedente, i dati retail di luglio hanno rafforzato la fiducia nei trend di spesa. La strategia low-cost e la leadership nel settore alimentare aiutano l’azienda a resistere all’incertezza economica. Secondo LSEG, Walmart ha superato le stime per 11 trimestri consecutivi, anche mentre altre società di beni di consumo faticano.

Tuttavia, il management potrebbe mantenere un tono cauto a causa del raffreddamento del mercato del lavoro, dell’inflazione crescente e dei possibili impatti dei dazi dell’amministrazione Trump.

Questa settimana anche altri grandi rivenditori hanno pubblicato i risultati: Home Depot (NYSE:HD) martedì, mentre Target (NYSE:TGT) ha registrato un calo mercoledì dopo la nomina di Michael Fiddelke come CEO e il mantenimento delle previsioni annuali già ridotte.

Meta sospende le assunzioni per l’AI

Meta Platforms (NASDAQ:META) ha confermato giovedì sera un rapporto del Wall Street Journal che segnalava la sospensione delle assunzioni per il suo dipartimento di AI, rallentando temporaneamente la spesa e il reclutamento dei ricercatori e ingegneri AI.

Un portavoce di Meta ha spiegato che la pausa è “una semplice pianificazione organizzativa: creare una struttura solida per i nostri nuovi sforzi di superintelligenza dopo aver assunto il personale e completato le esercitazioni annuali di budget e pianificazione.”

Meta fa parte degli “AI Hyperscalers” di Wall Street, investendo pesantemente in ricerca AI e data center, con una spesa prevista fino a 72 miliardi di dollari quest’anno. Gli investitori sono preoccupati che costi elevati e compensi in azioni possano influire sui ritorni complessivi. Un rapporto del MIT pubblicato questa settimana ha rilevato che il 95% delle iniziative AI non è ancora redditizio, aumentando i dubbi sugli investimenti su larga scala.

Prezzi del petrolio in rialzo grazie alla domanda USA

I prezzi del petrolio sono aumentati giovedì, estendendo i guadagni recenti grazie a una domanda solida negli Stati Uniti. Alle 03:00 ET, i futures Brent sono saliti dello 0,3% a 67,30$ al barile, mentre il WTI ha guadagnato lo 0,8% a 63,22$ al barile. Entrambi i contratti erano saliti di oltre l’1% nella sessione precedente.

La EIA ha riferito che le scorte di petrolio USA sono diminuite di 6 milioni di barili la scorsa settimana, mentre quelle di benzina sono calate di 2,7 milioni di barili, indicando una domanda stabile durante il picco della stagione estiva.

Gli operatori monitorano anche i negoziati di pace in Ucraina: qualsiasi accordo potrebbe ridurre i prezzi del petrolio, ma i ritardi e le sanzioni occidentali sul petrolio russo continuano a sostenere il mercato, insieme al rischio di ulteriori dazi.

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