I mercati finanziari statunitensi restano chiusi lunedì per il Labor Day, ma gli investitori si preparano per una settimana cruciale, con la pubblicazione dei nuovi dati sull’occupazione che potrebbe influenzare le aspettative di taglio dei tassi da parte della Federal Reserve. Allo stesso tempo, la battaglia legale sui dazi dell’era Trump si intensifica, con una corte d’appello federale che ha recentemente respinto le imposizioni.

Scambi ridotti per la festività e performance mista in Asia

Con i mercati statunitensi chiusi, le azioni asiatiche hanno mostrato movimenti contrastanti. Il Nikkei giapponese e i titoli sudcoreani sono scesi, mentre le azioni cinesi hanno proseguito il recente rally, sostenute da dati manifatturieri migliori del previsto. Le azioni di Alibaba (NYSE:BABA) sono aumentate di oltre il 10%, segnando il più grande guadagno in un solo giorno dal 2022, trainate dall’ottimismo sul business cloud.

Wall Street ha recuperato costantemente dalla caduta legata ai dazi di aprile, sostenuta dalla speranza che i dazi del Presidente Donald Trump non mettano a rischio l’economia statunitense e dall’entusiasmo per gli investimenti nell’IA. Gli analisti sottolineano che i dati economici di questa settimana e la decisione sui tassi della Fed potrebbero influenzare fortemente il sentiment di settembre.

Sfida legale ai dazi di Trump

I dazi dell’amministrazione Trump hanno affrontato numerose sfide legali, in particolare per l’uso dei poteri d’emergenza presidenziali. Una sentenza decisiva è arrivata venerdì, quando la Corte d’Appello degli Stati Uniti per il Circuito Federale ha respinto i dazi, confermando la decisione di un tribunale inferiore. La Casa Bianca ha tempo fino a metà ottobre per fare appello alla Corte Suprema o la sentenza entrerà in vigore.

Gli analisti di Vital Knowledge hanno commentato in una nota ai clienti: “La decisione della corte d’appello è al meglio neutra per i mercati. Non eliminerà affatto i dazi di Trump, e crea solo più incertezza per le aziende americane mentre la Casa Bianca cerca una struttura legale più solida per la sua politica commerciale draconiana[.]”

Dati sull’occupazione USA sotto i riflettori

Il rapporto sui salari non agricoli di venerdì offrirà indicazioni sulla salute dell’economia e servirà come test chiave della fiducia degli investitori su un possibile taglio dei tassi della Fed a settembre. Il rapporto debole del mese scorso aveva rafforzato le scommesse su una riduzione dei tassi, nonostante i funzionari restino cauti sull’inflazione. Il presidente della Fed Jerome Powell ha sottolineato rischi crescenti per il mercato del lavoro durante un simposio economico in Wyoming. Secondo il CME FedWatch Tool, vi è attualmente una probabilità superiore all’87% che la Fed riduca i tassi di 25 punti base nella riunione del 16-17 settembre. Gli economisti stimano che i salari non agricoli ad agosto cresceranno di 74.000 unità, vicino ai 73.000 di luglio.

Attività manifatturiera cinese

Un sondaggio privato ha mostrato che l’attività manifatturiera cinese è cresciuta al ritmo più veloce in cinque mesi ad agosto. L’Indice PMI generale manifatturiero RatingDog è salito a 50,5 da 49,5 di luglio, superando le stime di 49,7.

“I nuovi ordini all’esportazione sono ancora in contrazione, ma il ritmo del calo si è attenuato. È incoraggiante, ma non dobbiamo lasciarci trasportare, perché la domanda esterna sembra in parte anticipata mentre la domanda interna resta debole, quindi il potenziale di crescita della produzione potrebbe essere limitato a meno che la domanda interna non si rafforzi,” ha detto Yao Yu, fondatore di RatingDog. L’occupazione è rimasta debole per il quinto mese consecutivo, con l’aumento dei costi delle materie prime e ritardi nei fornitori a frenare l’ottimismo.

Prezzi del petrolio in rialzo

I mercati del petrolio sono saliti lunedì, con i trader che bilanciavano possibili interruzioni di fornitura dovute agli attacchi aerei Russia-Ucraina contro l’aumento della produzione OPEC+ e l’impatto dei dazi USA sulla domanda. Alle 03:41 ET, i future Brent ottobre sono saliti dello 0,5% a 67,81 $/barile, mentre il WTI ha guadagnato lo 0,6% a 64,36 $/barile. Entrambi i contratti erano calati di oltre il 7% in agosto per timori di surplus.

“I prezzi del petrolio sono scesi la scorsa settimana nonostante le crescenti richieste europee di sanzioni secondarie sui compratori di petrolio e gas russo. La reazione moderata potrebbe suggerire che il mercato stia diventando sempre più insensibile ai rischi legati alle sanzioni,” hanno detto gli analisti di ING. Il presidente ucraino ha aggiunto domenica che il Paese reagirà agli attacchi dei droni russi contro le strutture elettriche, dopo settimane di attacchi che minacciano le esportazioni di petrolio russo.

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