Banca Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS) martedì ha aumentato la propria offerta su Mediobanca (BIT:MB) includendo un pagamento in contanti di 0,90 € per azione, portando il valore totale dell’offerta a 13,5 miliardi di euro.

Secondo i termini aggiornati, gli azionisti di Mediobanca riceveranno 2,533 azioni ordinarie di nuova emissione di Monte dei Paschi più il pagamento in contanti per ciascuna azione conferita. Sulla base del prezzo di riferimento di Monte dei Paschi di 6,093 € del 23 gennaio, l’offerta valuta ogni azione Mediobanca a 16,334 €, rappresentando un premio dell’11,4% rispetto al prezzo rettificato di 14,667 € della stessa data. Il premio sale al 14,8% rispetto alla media mensile precedente alla data di riferimento, ma si riduce all’1,6% sulla media trimestrale e diventa negativo sulle medie semestrali e annuali.

Il pacchetto comprende circa 12,8 miliardi di euro in nuove azioni e circa 750 milioni di euro in contanti. Monte dei Paschi ha confermato che gli azionisti che avevano già accettato l’offerta precedente beneficeranno automaticamente delle condizioni migliorate.

La banca con sede a Siena ha lanciato l’offerta pubblica volontaria di scambio il 14 luglio, a seguito dell’approvazione normativa di Consob del 2 luglio e della pubblicazione del documento di offerta il 3 luglio. L’offerta, che copre tutte le azioni ordinarie di Mediobanca, comprese le azioni proprie, era inizialmente strutturata come uno scambio esclusivamente azionario prima dell’aggiunta della componente in contanti.

La revisione dell’offerta è avvenuta dopo aggiornamenti delle analisi con consulenti finanziari, includendo i dati di mercato fino al 29 agosto e il piano strategico di Mediobanca pubblicato il 27 giugno. Monte dei Paschi ha inoltre considerato l’annullamento di 20 milioni di azioni proprie da parte di Mediobanca annunciato il 31 luglio, che ha ridotto il numero massimo di azioni oggetto dell’offerta a 813.279.689.

Il consiglio di amministrazione di Monte dei Paschi ha dichiarato che gli obiettivi finanziari restano invariati, prevedendo un Common Equity Tier 1 pro-forma di circa il 16% in caso di piena sottoscrizione dell’offerta, insieme a un payout ratio del dividendo fino al 100% dell’utile netto. La banca ha evidenziato sinergie annuali pre-tasse previste di circa 700 milioni di euro.

Separatamente, Monte dei Paschi ha rinunciato alla condizione iniziale che richiedeva l’accettazione da parte dei detentori di almeno il 66,7% dei diritti di voto di Mediobanca. La banca ha confermato che procederà con tutte le azioni conferite, anche se l’offerta non avrà successo se la partecipazione finale scenderà sotto il 35%.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.