I futures sugli indici statunitensi indicano un’apertura positiva mercoledì, mentre gli investitori reagiscono a dati sui prezzi alla produzione inaspettatamente deboli, segnalando un’ottima prospettiva per i mercati azionari.

Il Dipartimento del Lavoro ha riportato che l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) per la domanda finale è calato dello 0,1% in agosto, dopo una revisione al rialzo del 0,7% a luglio. Gli economisti avevano previsto un aumento dello 0,3% dopo il rialzo iniziale dello 0,9% del mese precedente.

Su base annua, il PPI è rallentato al 2,6%, rispetto al 3,1% di luglio, smentendo le attese che il tasso rimanesse stabile al 3,3%. I dati sull’inflazione più deboli del previsto hanno rafforzato le probabilità di un taglio dei tassi di un quarto di punto da parte della Federal Reserve la prossima settimana.

A rafforzare il sentiment positivo, le azioni di Oracle (NYSE:ORCL) sono balzate del 32% nel pre-market, grazie alle previsioni di ricavi per l’infrastruttura cloud che dovrebbero passare da 10,3 miliardi di dollari nell’esercizio 2025 a 144 miliardi entro il 2030, nonostante i risultati del primo trimestre leggermente inferiori alle attese.

«La situazione del mercato del lavoro continua a deteriorarsi e, sebbene questo dovrebbe facilitare i tagli dei tassi da parte della Fed quest’autunno, potrebbe anche raffreddare il recente rally,» ha affermato Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer di Northlight Asset Management.

Ha aggiunto: «Peggio ancora, se il CPI mostrerà un peggioramento della tendenza dell’inflazione giovedì, il mercato inizierà a preoccuparsi di stagflazione. Il mercato rialzista è stato estremamente resiliente quest’anno, ma potremmo avvicinarci a un punto di svolta che lo metterà nuovamente alla prova.»

Martedì i mercati hanno visto un andamento prevalentemente positivo, con il Dow in aumento di 196,39 punti (0,4%) a 45.711,34, il Nasdaq in rialzo di 80,79 punti (0,4%) a 21.879,49 e l’S&P 500 in crescita di 17,46 punti (0,3%) a 6.512,61. Gli investitori sono sembrati incoraggiati dalle aspettative di un taglio dei tassi della Fed e dai solidi risultati aziendali.

Il Dipartimento del Lavoro ha anche rivisto l’occupazione non agricola per i 12 mesi fino a marzo 2025 al ribasso di 911.000 posti, evidenziando un raffreddamento del mercato del lavoro.

Tuttavia, i guadagni non sono stati uniformi tra i settori. Le azioni immobiliari sono scese del 2,9%, mentre le compagnie aeree hanno perso 2% sull’indice NYSE Arca Airline. Acciaio e oro hanno registrato ribassi, mentre banche e networking hanno avuto performance significative.

Gli investitori ora guardano al rapporto sull’inflazione al consumo di giovedì, che potrebbe influenzare le prossime mosse della Fed e determinare se il rally del mercato potrà sostenere l’attuale slancio.

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