I futures statunitensi hanno registrato un moderato rialzo giovedì mentre gli investitori si preparano ai dati chiave sull’inflazione, che potrebbero influenzare le prossime mosse della Federal Reserve. Nel frattempo, si prevede che la Banca Centrale Europea mantenga i tassi invariati nel suo annuncio di politica monetaria odierno. Adobe (NASDAQ:ADBE), creatore di Photoshop e Acrobat Pro, attirerà attenzione con la pubblicazione dei risultati trimestrali dopo la chiusura del mercato.

Futures in leggero aumento

Entro le prime ore di giovedì, i futures sul Dow erano in rialzo di 35 punti, +0,1%, i futures sull’S&P 500 erano saliti di 8 punti, +0,1%, e i futures sul Nasdaq 100 erano aumentati di 39 punti, +0,2%. Mercoledì gli indici principali di Wall Street hanno chiuso in maniera mista, con i forti risultati di Oracle, società di software cloud potenziato dall’IA, e l’aumento dei prezzi alla produzione negli Stati Uniti più contenuto del previsto, che hanno alimentato le aspettative per un possibile taglio dei tassi da parte della Fed.

Le azioni di Oracle sono salite del 36% in una sola seduta, il più grande aumento giornaliero dal 1992, portando la capitalizzazione vicina a 1.000 miliardi di dollari. Il Dow Jones Industrial Average, invece, ha perso lo 0,48%, mentre S&P 500 e Nasdaq Composite hanno raggiunto nuovi massimi storici.

Focus sul CPI di agosto

Gli investitori attendono ora l’indice dei prezzi al consumo di agosto, indicatore chiave delle pressioni inflazionistiche. Gli analisti stimano un aumento annuo del 2,9%, leggermente superiore al 2,7% di luglio. Questi dati potrebbero influenzare la Fed nel bilanciare il sostegno al mercato del lavoro e il mantenimento della stabilità dei prezzi a lungo termine.

Dati recenti hanno mostrato un calo sorprendente dei prezzi alla produzione negli Stati Uniti, in particolare per i beni soggetti a tariffe, attenuando le preoccupazioni per un’inflazione eccessiva. I funzionari della Fed, incluso il presidente Jerome Powell, hanno indicato che potrebbero privilegiare il sostegno al mercato del lavoro, suggerendo che un taglio dei tassi potrebbe stimolare investimenti e assunzioni, pur comportando rischi inflazionistici.

Decisione BCE

Prima della riunione della Fed del 16-17 settembre, la BCE annuncerà la propria decisione sui tassi. Si prevede ampiamente che i costi di prestito rimangano invariati al 2%. Tuttavia, gli analisti osservano che il dibattito tra sostenitori dei tassi stabili e fautori dell’allentamento potrebbe essere più acceso di quanto previsto dai mercati.

I commenti restrittivi della presidente Christine Lagarde a luglio, uniti a un’inflazione e una crescita più forti del previsto, hanno moderato le aspettative per mosse di politica monetaria significative. La banca centrale probabilmente manterrà la politica attuale offrendo indicazioni limitate sui futuri tassi.

Adobe sotto i riflettori

Adobe sarà al centro dell’attenzione con la pubblicazione dei risultati del terzo trimestre fiscale. Gli analisti stimano un utile per azione di 5,18$ su ricavi di 5,91 miliardi di dollari. Nonostante l’aumento delle previsioni annuali a giugno, gli investitori monitorano i progressi dell’integrazione dell’IA nei prodotti, di fronte a possibili ostacoli ciclici e strutturali.

Prezzi del petrolio in calo

I prezzi del greggio hanno leggermente corretto al ribasso, con i timori sulla domanda negli Stati Uniti a bilanciare le preoccupazioni geopolitiche sulle forniture. Brent a 67,40$ al barile (-0,1%) e WTI a 63,56$ al barile (-0,2%).

Le scorte statunitensi di petrolio sono aumentate di 3,9 milioni di barili nella settimana al 5 settembre, ben oltre il previsto calo di 1 milione. Anche le scorte di benzina sono salite di 1,5 milioni di barili, superando le previsioni. I dati indicano una possibile diminuzione della domanda negli Stati Uniti, nonostante le tensioni geopolitiche abbiano sostenuto i prezzi nei giorni precedenti.

Oro vicino ai massimi storici

L’oro ha leggermente corretto al ribasso ma resta vicino ai massimi storici in attesa dei dati CPI statunitensi. Le aspettative per un taglio dei tassi da parte della Fed continuano a sostenere il metallo prezioso, poiché i tassi più bassi riducono il costo opportunità di detenere un asset senza rendimento.

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