I futures statunitensi hanno registrato un leggero rialzo in vista di una settimana di scambi intensa, dominata da dati economici chiave e dalla possibilità di un blocco del governo federale. Gli investitori osservano con attenzione il rapporto sui nonfarm payrolls di settembre per capire lo stato del mercato del lavoro negli USA, un fattore che potrebbe influenzare la politica della Federal Reserve nei prossimi mesi. Gli analisti avvertono però che un possibile shutdown potrebbe ritardare la pubblicazione dei dati. Carnival Corp pubblicherà i propri risultati, mentre l’oro continua a raggiungere livelli record in mezzo all’incertezza del mercato.

Futures in rialzo

Lunedì, i futures sul Dow sono saliti di 161 punti (0,4%), quelli sull’S&P 500 di 27 punti (0,4%) e i futures sul Nasdaq 100 di 124 punti (0,5%) alle 02:56 ET. La scorsa settimana, gli indici statunitensi hanno chiuso in positivo grazie a dati sull’inflazione conformi alle aspettative, anche se l’S&P 500 e il Nasdaq hanno interrotto tre settimane consecutive di guadagni, chiudendo la settimana in calo.

Mercato del lavoro al centro dell’attenzione

Il rapporto sui nonfarm payrolls di settembre, atteso venerdì, potrebbe offrire informazioni cruciali sull’occupazione. La Federal Reserve ha sottolineato l’importanza di monitorare la situazione del lavoro, dopo aver tagliato i tassi di 25 punti base all’inizio del mese. I funzionari hanno suggerito che il rallentamento dell’occupazione potrebbe avere la priorità rispetto all’inflazione persistente.

Le proiezioni della Fed indicano che ulteriori tagli dei tassi potrebbero avvenire entro fine anno. Tassi più bassi possono stimolare assunzioni e investimenti, ma comportano rischi inflazionistici. Gli economisti prevedono l’aggiunta di 51.000 posti di lavoro a settembre, rispetto ai 22.000 di agosto, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,3%. Gli analisti di ING hanno dichiarato che il mercato del lavoro “sembra ominoso,” aggiungendo che ciò è in parte dovuto al fatto che “i consumatori stessi […] stanno notando che le condizioni di assunzione stanno peggiorando.”

Il rischio di shutdown governativo aumenta la pressione

La minaccia di un blocco del governo statunitense aumenta l’incertezza del mercato. Il Congresso deve approvare un finanziamento ponte entro martedì, altrimenti il governo federale entrerebbe nel suo 15° shutdown parziale dal 1981. I repubblicani controllano entrambe le camere, ma serve il sostegno di alcuni democratici per far passare la legislazione. I democratici hanno respinto una proposta a breve termine, chiedendo che qualsiasi legge ripristini i tagli repubblicani ai programmi sanitari. I leader di entrambi i partiti incontreranno lunedì il presidente Donald Trump. Nel fine settimana, Trump ha detto a Reuters di avere “l’impressione” che i democratici possano voler raggiungere un accordo.

Earnings Carnival e tendenze dei consumatori

Carnival Corp (NYSE:CCL) è al centro dei risultati di lunedì, mentre gli investitori valutano le performance del settore crociere. Molti consumatori, cauti per l’incertezza economica, preferiscono investire in esperienze di viaggio, contribuendo a far raggiungere a Carnival i margini più alti in quasi due decenni nel secondo trimestre.

L’operatore di Holland America e Princess ha alzato le previsioni di profitto annuali a giugno, sottolineando la “straordinaria resilienza in mezzo a una volatilità elevata.” Gli analisti hanno anche notato che tassi di cambio favorevoli hanno migliorato le previsioni per la seconda metà dell’anno. Le azioni Carnival, per le quali Bloomberg prevede utili per azione di $1,32 nel terzo trimestre, sono salite di oltre il 22% quest’anno.

Oro a nuovi massimi

I prezzi dell’oro hanno superato i $3.800 l’oncia mentre gli investitori cercavano rifugi sicuri in vista dello shutdown. Anche le aspettative di ulteriori tagli dei tassi da parte della Fed hanno sostenuto il metallo giallo, che storicamente performa bene in periodi di tassi bassi o incertezza economica. Alle 03:34 ET, l’oro spot è salito dell’1,4% a $3.810,85/oz, mentre i futures sono aumentati dello 0,8% a $3.839,10/oz. Anche i metalli industriali hanno registrato guadagni, sostenuti da un dollaro più debole dopo i dati sull’inflazione conformi alle aspettative, con i mercati concentrati sui possibili tagli dei tassi entro fine 2025.

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