1. Apple Avvisata: Serve una Strategia GenAI o Rischia di Restare Indietro

Needham ha lanciato un serio avvertimento sulla posizione di Apple (NASDAQ:AAPL) nella corsa all’intelligenza artificiale generativa (GenAI). L’analista Laura Martin ha avvertito che Apple rischia di perdere terreno rispetto ai concorrenti se non presenta una strategia chiara sull’IA in occasione della prossima trimestrale.

“Non crediamo che Apple possa restare in disparte senza una strategia e un piano d’azione chiaramente definiti sulla GenAI”, ha scritto Martin.

Secondo l’analista, il divario tecnologico tra iOS e Android si sta ampliando ogni trimestre, rappresentando un “rischio esistenziale” per un’azienda che basa gran parte dei suoi ricavi su iPhone e servizi correlati.

Martin ha anche evidenziato i potenziali aumenti di spesa, suggerendo che Apple potrebbe presto annunciare un accordo di licenza plurimiliardario con Anthropic o un altro fornitore di LLM, oppure aumentare gli investimenti in infrastrutture interne per l’IA.

Se Apple non integra rapidamente GenAI nel suo ecosistema, potrebbe perdere i migliori talenti nel campo dell’IA a favore di META (NASDAQ:META), OpenAI, Anthropic e altri, ha avvertito Martin.

Il titolo Apple è in calo del 14% da inizio anno, contro un +8% dell’S&P 500, segno del crescente malumore degli investitori per il ritardo strategico. A differenza di Google (NASDAQ:GOOGL) e Amazon (NASDAQ:AMZN), Apple non ha ancora una fonte di ricavi legata alla GenAI, pur mantenendo un multiplo P/E di 27,7x, considerato elevato in un contesto di crescita rallentata.

“Crediamo che il prezzo delle azioni AAPL possa scendere quando gli investitori comprenderanno il livello di investimenti necessario per recuperare il ritardo rispetto agli altri colossi tech che hanno adottato l’IA fin dall’inizio”, ha concluso Martin.

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2. Amazon: Bank of America Alza il Target Price su Prospettive Positive per Q2 e IA

Bank of America ha alzato il target price di Amazon (NASDAQ:AMZN) da 248 a 265 dollari, mantenendo la raccomandazione Buy, grazie alle aspettative di risultati solidi nel secondo trimestre e a una crescente domanda per AWS, trainata dall’IA.

La banca prevede ora ricavi per 164 miliardi di dollari nel secondo trimestre, oltre il consenso di 162 miliardi, e utili per 17,8 miliardi, superiori ai 17 miliardi stimati dagli analisti e ai 17,5 miliardi previsti da Amazon.

Le previsioni si basano su dati interni di transazioni con carta e analisi Bloomberg Second Measure, che indicano un’ottima performance del business retail in Nord America.

A livello internazionale, Bank of America prevede un impatto positivo dai cambi valutari: “L’euro è salito del 5% su base annua e dell’8% su base trimestrale rispetto al dollaro, favorendo i ricavi internazionali”, hanno scritto gli analisti.

Per il terzo trimestre, la banca prevede una guidance di ricavi tra 169 e 174 miliardi e un EBIT GAAP compreso tra 14 e 18 miliardi—sotto il consenso di 19,4 miliardi. I recenti tagli di personale in AWS potrebbero migliorare i margini, insieme alla crescente domanda per soluzioni IA e al backlog in espansione.

“AWS sarà il principale driver del titolo nella seconda metà del 2025”, si legge nella nota.

Nonostante Amazon scambi a 13,4 volte l’EV/EBITDA stimato per il 2026, Bank of America ritiene che il titolo abbia “potenziale di espansione dei multipli”.

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3. AMD Promossa a Buy: Forte Domanda di CPU e GPU nei Data Center

Erste Group ha alzato il rating su AMD (NASDAQ:AMD) da Hold a Buy, citando una forte domanda di computing ad alte prestazioni nei data center come fattore chiave per la crescita.

L’analista Hans Engel ha affermato che AMD è ben posizionata per il 2025, con prospettive positive sia per i processori (CPU) che per le schede grafiche (GPU).

“Per il 2025, AMD prevede ulteriore crescita grazie alla crescente richiesta di CPU e GPU ad alte prestazioni nei data center”, ha dichiarato Engel.

L’analista prevede anche un miglioramento dei margini operativi nel medio termine, che dovrebbe portare a una significativa accelerazione degli utili.

“Il prezzo delle azioni dovrebbe continuare a salire grazie alle buone prospettive di crescita della società”, ha aggiunto.

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4. ASML Miglior Titolo del Settore Semicap per il 2026 Secondo New Street

New Street Research ha alzato il rating di ASML (NASDAQ:ASML) a Buy, con un target di prezzo di 790 euro. L’azienda è considerata ben posizionata nel lungo periodo grazie alla sua leadership nei sistemi di produzione di chip avanzati.

Sebbene il consenso preveda una crescita dei ricavi del 2% per il 2025 (inferiore rispetto al range 6%–12% atteso per i competitor), New Street giudica questa stima troppo prudente. Secondo gli analisti, l’elevata esposizione di ASML al settore dei wafer di ultima generazione offre un potenziale di sovraperformance.

Inoltre, il rischio di perdita di quote in Cina appare limitato, offrendo ulteriori margini di crescita. Anche la valutazione supporta l’upgrade: le azioni ASML scambiano a 25 volte gli utili futuri, meno rispetto ai livelli storici e ai competitor come KLA, con rischio contenuto di ulteriori ribassi.

Il target di 790 euro si basa su un multiplo di 25x degli utili stimati per il 2027, pari a 31,90 euro per azione.

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5. BCA: L’IA Destabilizzerà la Politica Interna e la Sicurezza Globale

Secondo BCA Research, l’intelligenza artificiale avrà un impatto destabilizzante sia sulla politica interna che sulla sicurezza internazionale. Lo ha dichiarato il capo stratega geopolitico Matt Gertken in una nota che commenta le recenti iniziative dell’ex presidente Trump per accelerare l’innovazione IA negli Stati Uniti e influenzare la politica monetaria della Fed.

“L’intelligenza artificiale destabilizzerà la politica interna e la sicurezza internazionale”, ha scritto Gertken, evidenziando come l’IA possa aumentare la polarizzazione negli Stati Uniti e la sfiducia tra le potenze globali.

Gertken prevede un aumento delle tasse sulle imprese e politiche fiscali più “creative” per contenere le grandi aziende tecnologiche. A livello geopolitico, i progressi in ambito militare guidati dall’IA potrebbero intensificare la diffidenza strategica, mentre la maggiore velocità dell’informazione non garantirà necessariamente una cooperazione più efficace.

Secondo BCA, tutto ciò potrebbe amplificare la volatilità dei mercati e accelerare cambiamenti nelle politiche economiche, rendendo l’IA un fattore di instabilità per gli anni a venire.

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