Goldman Sachs Group Inc.🪚🐖🚬🥸🐫🎓 (GS)

Goldman Sachs non fa più miracoli. Il colosso Usa verso una profonda ristrutturazione di Elena Dal Maso

Goldman Sachs, storica investment bank americana che vale 100 miliardi di dollari a Wall Street, sta per rivedere la struttura interna alla ricerca di maggiori profitti ricorrenti e meno rischio nelle attività. Il titolo ha perso quasi il 25% da inizio anno.

Goldman Sachs, fra le più grandi banche d'affari al mondo, starebbe per rivedere le sue divisioni interne. Un piano di ristrutturazione profondo che non si vedeva da anni. Il gruppo, che pubblicherà la trimestrale martedì 18 ottobre, dovrebbe suddividere le maggiori attività in tre divisioni. Il titolo, intanto, perde durante le contrattazioni di pre-market il 2,3% a 299,99 dollari per 102 miliardi di capitalizzazione. Da inizio anno il gruppo ha ceduto il 24%, in linea con l'S&P 500. Goldman Sachs suddivisa in tre aree
Goldman Sachs, secondo quando riportato dal Wall Street Journal e da Bloomberg, fonderà le sue attività di investment banking e trading in un'unica sezione, unendo al contempo l'asset e il wealth management in un'altra. Marcus, la consumer bank del gruppo, verrà inserita nella gestione patrimoniale.

Una terza divisione ospiterà le operazioni bancarie, il portafoglio della banca relativo alle piattaforme di tecnologia finanziaria, oltre a GreenSky, società specializzata in lending e le iniziative con Apple e General Motors. In questa fase non è ancora chiaro come il restyling della banca d'affari avrà effetti sul team dei manager di Goldman, anche se, a quanto pare, alcuni dirigenti ricopriranno nuovi ruoli. Marc Nachmann, co-responsabile del trading del gruppo, andrà ad aiutare nella gestione del braccio combinato di asset e gestione patrimoniale.

La riorganizzazione è l'ultimo passo nella spinta dell'amministratore delegato David Solomon per spostare il baricentro di Goldman verso attività che generano commissioni costanti in qualsiasi circostanza. Ed è un modo per cercare di superare lo scetticismo, da parte degli investitori e anche tra alcuni dei suoi stessi dirigenti, sulle ambizioni della storica investment bank americana, per il consumer banking.

Rincorrere JP Morgan e Citigroup

L'attività di Goldman Sachs nel trading e nell'investment banking è stato infatti il biglietto da visita del gruppo per anni, che ha permesso di macinare enormi profitti quando i mercati hanno favorito chi assumeva rischi. Ma gli investitori spesso hanno dato per scontato questi successi, ragionando sul fatto che sono più difficili da sostenere quando le condizioni di mercato cambiano, ed è il caso attuale, con la guerra in Ucraina e l'iper inflazione, oltre ai rapporti sempre più tesi fra Usa e Cina.

A seguito delle modifiche, l'organigramma di Goldman Sachs assomiglierà di più a quello delle altre banche statunitensi. Durante una presentazione agli investitori istituzionali nel 2020, la banca d'affari ha offerto un'idea di come si sarebbero trasformate le attività rispetto alla concorrenza. In Goldman, il gruppo risultante dalla ristrutturazione avrebbe ottenuto un ritorno sul capitale proprio del 9,2% nel 2019, battendo Morgan Stanley e Bank of America ma al di sotto rispetto a quello che JPMorgan Chase e Citigroup hanno raggiunto in quell'anno.

Le azioni di Goldman hanno faticato a tenere il passo con i gruppi rivali. La banca americana era scambiata a 0,9 volte il suo valore contabile (book value) a giugno, secondo FactSet, rispetto alle 1,4 volte di Morgan Stanley e 1,3 volte di JPMorgan.

Goldman ha cercato di ridurre il divario rafforzando le attività che fanno scattare valutazioni più elevate a Wall Street come gestire il denaro delle persone facoltose e supervisionare i fondi per le pensioni e altri servizi finanziari più redditizi che di solito non mettono a rischio il bilancio di una società. Molti investitori, poi, considerano più facilmente prevedibili i rendimenti dei servizi bancari rivolti ai consumatori finali come l'erogazione di mutui e prestiti.

Goldman ha investito molto nella costruzione della propria banca per i consumatori e l'inserimento dell'unità dove saranno fusi il wealth e l'asset management dovrebbe creare maggiori opportunità per offrire servizi bancari a persone facoltose. All'inizio di quest'anno, la banca ha dichiarato che mirava a portare 10 miliardi di dollari in commissioni nell'AM e WM entro il 2024.

L'analisi di medio periodo conferma la tendenza positiva di Goldman Sachs,

al test della resistenza 331.

Primo supporto visto a 311.

Tecnicamente, si attende nel breve periodo i 341.

Goldman Sachs non prevede più recessione per Eurozona: +0,6% nel 2023

(Teleborsa) - La banca d'affari statunitense Goldman Sachs ha sensibilmente migliorato la propria stima sulla crescita dell'Eurozona nel 2023, prevedendo ora una crescita dello 0,6% per l'anno in corso, significativamente al di sopra della previsione precedente e delle aspettative di consenso (entrambe a -0,1%).


"Manteniamo la nostra opinione che la crescita dell'area euro sarà debole nei mesi invernali a causa della crisi energetica, ma non ci aspettiamo più una recessione tecnica - si legge nella ricerca - Ciò riflette uno slancio di crescita più resiliente alla fine dello scorso anno, prezzi del gas naturale nettamente inferiori e una riapertura anticipata della Cina".


Guardando ai singoli Stati membri, Goldman Sachs prevede una crescita più debole in Germania e Italia (che dipendono maggiormente dall'attività industriale ad alta intensità energetica) rispetto a Francia e Spagna (che hanno fonti energetiche più diversificate e sono relativamente più ad alta intensità di servizi).

Secondo la banca d'affari, i mercati del lavoro sono rimasti resilienti e ci sarà solo un piccolo aumento del tasso di disoccupazione a livello di area euro durante i mesi invernali. Dati i fermi indicatori di crescita salariale, i recenti accordi sindacali e gli effetti di recupero dall'elevata inflazione complessiva, viene stimato che la crescita salariale acceleri notevolmente dal 3,6% nel terzo trimestre a quasi il 5% nel primo trimestre.


L'inflazione ha superato il picco e, dopo il netto calo dei prezzi dell'energia all'ingrosso, Goldman Sachs prevede che l'inflazione complessiva nell'area euro finisca l'anno intorno al 3,25% (rispetto al 4,5% precedente)."

Prevediamo anche un rallentamento dell'inflazione core a causa del calo dei prezzi dei beni, ma vediamo una continua pressione al rialzo sull'inflazione dei servizi a causa dell'aumento del costo del lavoro", viene sottolineato.
Data l'attività economica più resiliente, l'inflazione di fondo "sticky" e i commenti hawkish, la previsione è che la BCE "stringerà significativamente di più nei prossimi mesi".

Aumenti di 50 punti base vengono ritenuti molto probabili sia a febbraio che a marzo, prima di rallentare a 25 punti base per un tasso terminale del 3,25% a maggio. Viene ritenuto improbabile che la BCE tagli i tassi subito dopo e non vengono previsti allentamenti fino al quarto trimestre del 2024.

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Goldman Sachs taglierà investimenti alternativi nei prossimi anni

(Teleborsa) - La divisone di asset management di Goldman Sachs, una delle più grandi banche d'affari del mondo, ridurrà in modo significativo i suoi 59 miliardi di dollari di investimenti alternativi nei prossimi anni. Lo ha detto a Reuters Julian Salisbury, chief investment officer di Asset & Wealth Management di Goldman Sachs, sottolineando che la società prevede di cedere le sue posizioni nei prossimi anni e sostituire alcuni di quei fondi nel suo bilancio con capitale esterno.

Gli investimenti alternativi riguardano principalmente due categorie di asset: la prima comprende private equity, private credit, infrastrutture e real estate, mentre la seconda è costituita da strumenti alternativi liquidi e che operano in prevalenza sui mercati pubblici, ma utilizzano strumenti meno tradizionali come vendite allo scoperto e leva finanziaria.

"Mi aspetterei di vedere un calo significativo rispetto ai livelli attuali - ha detto Salisbury - Non andrà a zero perché continueremo a investire in e insieme ai fondi, al contrario delle singole operazioni in bilancio". La banca fornirà ulteriori dettagli durante l'investor day del 28 febbraio.

I 59 miliardi di dollari di "On-Balance Sheet Alternative Investments" alla fine del 2022 sono stati in calo dai 68 miliardi di dollari a fine 2021. Le posizioni includevano 15 miliardi in investimenti azionari, 19 miliardi in prestiti e 12 miliardi in titoli di debito, insieme ad altri investimenti.

"Ovviamente, l'ambiente per l'uscita degli asset è stato molto più lento nella seconda metà dell'anno, il che significa che siamo stati in grado di realizzare meno guadagni sul portafoglio rispetto al 2021", ha affermato Salisbury.

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Un ghiotto bottino per chi volesse investire 1.000.000 euro (questo è il momento dei ghiottoni).