(Teleborsa) - Banca Monte dei Paschi di Siena "non ha limiti nell'acquisto di azioni Mediobanca, perchè non c'è un collegamento con l'autorizzazione da parte della Banca centrale europea". Lo ha affermato l'amministratore delegato Luigi Lovaglio, rispondendo alle domande degli analisti sull'OPS annunciata la settimana scorsa, nella conference call che ha seguito la pubblicazione dei risultati 2024.

L'istituto senese non pensa al momento di ridurre il livello di accettazione dell'OPS rispetto alla soglia dichiarata. "Abbiamo detto 66,7% e nella fase attuale restiamo su questa posizione, non prendiamo in considerazione uno scenario diverso per il momento", ha detto l'AD.

Sul fatto che MPS possa accettare che il CET1 ratio scende al di sotto del 14% per un periodo di tempo limitato in conseguenza del deal, l'AD ha risposto: "Saremo in grado di restare sopra il 16% e non c'è ragione di ragionare se andremo sotto 14%".

Tecnicamente la situazione di medio periodo è negativa,
mentre segnali rialzisti si intravedono nel breve periodo, grazie alla tenuta dell'area di supporto individuata a quota 6,244.
Lo spunto positivo di breve è indicativo di un cambiamento del trend verso uno scenario rialzista,
con la curva che potrebbe spingersi verso l'importante area di resistenza stimata a quota 6,334.
A livello operativo, lo scenario più appropriato potrebbe essere una ripresa rialzista del titolo,
con area di resistenza individuata a 6,424.

Le tendenza di medio periodo di Banca Monte dei Paschi si conferma negativa.

Al contrario, nel breve termine, si evidenzia un miglioramento della fase positiva che raggiunge la resistenza più immediata vista a quota 6,33.

Supporto stimato a 6,24.

Tecnicamente propendiamo a beneficio di un nuovo spunto rialzista stimato in area 6,44.

IMPOSSIBILE!!! LUNEDI' CROLLA IN MEDIOBACCATA

Mps-Mediobanca, parola al mercato. Tutti i nodi in vista nelle assemblee di Siena sull’aumento di capitale e di Generali sul board

di Fabrizio Massaro

07 febbraio 2025, 21:52Ultimo aggiornamento: 21:57

Lunedì 10 Mediobanca presenta i conti. E passerà al contrattacco sull’offerta di Mps. Che a sua volta deve ottenere il sì dell’assemblea per l’aumento. Così come deve fare Piazzetta Cuccia per la lista Generali. Ma l’ops di Bper su Sondrio può cambiare le carte in tavola. A favore di Siena e di Lovaglio

Finora è stata una campagna quasi a senso unico: nell’ops da 13,3 miliardi proposta da Mps ai soci di Mediobanca, di fatto ha parlato esclusivamente la banca senese. Come sui campi di battaglia, è l’attaccante a prendere il terreno all’inizio. Ma ora Piazzetta Cuccia avvia la controffensiva. Obiettivo di conquista: il voto degli investitori internazionali. Mentre nelle retrovie diplomazie e pasticcerie festeggiano.

La situazione di Monte dei Paschi di Siena (MPS) è davvero complessa.

Attualmente, la banca ha una capitalizzazione di mercato di circa 7,83 miliardi di euro. Il rapporto prezzo/utili (P/E) è al 14%, il che indica un rendimento elevato per gli azionisti24.

Tuttavia, la diluizione delle azioni a causa dell'Offerta Pubblica di Scambio (OPS) su Mediobanca potrebbe influire negativamente sul rendimento futuro6.

Mediobanca ha respinto l'OPS di MPS, definendola ostile e distruttiva di valore6. La valutazione di Mediobanca è aumentata grazie al concambio, ma l'operazione è stata giudicata priva di razionale industriale e finanziario59.

È una situazione davvero intricata e sarà interessante vedere come si evolverà.

Avete qualche opinione su come potrebbe andare a finire?

Banche in Baccata

Operazione in bilico. Utili da record per Mediobanca:
"L’offerta di Mps? Innaturale"

Mediobanca non cambia idea. E torna a respingere l’Ops lanciata da Mps.
Questa volta, però, l’offensiva è anche supportata dai conti del primo semestre, che mettono in mostra un nuovo record degli utili.
Un modo per battere un colpo anche in relazione al prezzo fissato dalla banca senese per acquisire il controllo di Piazzetta Cuccia.

In una nota, diffusa ieri, l’amministratore delegato di Mediobanca, Alberto Nagel, ha spiegato infatti che "dopo aver chiuso lo scorso esercizio con i risultati migliori di sempre, Mediobanca ha confermato anche in questo semestre la crescita di tutte le sue divisioni, consolidando le principali iniziative del Piano 23-26".
Nei primi sei mesi, l’utile netto si è attestato sui 660 milioni di euro, un livello record, grazie anche ad un incremento dell’8% rispetto all’anno scorso.
Una performance che ha preso in contropiede anche gli analisti che prevedevano un risultato pari a 635 milioni di euro. I ricavi sono lievitati fino a quota 1.847,7 (+6,8%) mentre il rapporto costi/ricavi è in calo al 42%. Numeri che hanno portato il titolo a un rush finale in Borsa, con un guadagno di oltre mezzo punto.
La differenza tra quanto offre Siena e quanto vale Mediobanca è salita ieri di oltre il 12%, con un divario di 1,7 miliardi rispetto alle prime valutazioni.

Ma, al di là del prezzo, Nagel non cede di un centimetro e si dice pronto a contrastare anche eventuali rilanci da parte dell’istituto senese.
Tanto che in una nota durissima diffusa al termine del cda, ha puntato l’indice anche sui potenziali conflitti di interesse "tra alcuni rilevanti azionisti presenti in Mediobanca, Mps e Assicurazioni Generali e gli altri azionisti di entrambe le realtà".

È ovvio che dietro le quinte il boccone più ghiotto della scalata a Mediobanca sia proprio quello del colosso di Trieste.
E, ieri, Nagel ha annunciato la possibilità di presentare una propria lista per il rinnovo del cda.
Anche perché, spiega, "se non siamo rappresentati nel cda non possiamo consolidare il risultato di Generali ad equity.
Avremmo preferito che questo tipo di iter lo avesse fatto la compagnia.
Ce ne rammarichiamo e provvederemo ad agire di conseguenza".

Non basta. Dal quartier generale dell’istituto si ritiene che l’offerta, ritenuta "innaturale", distrugga "valore per gli azionisti di Mediobanca visto l’impatto negativo sul profilo reddituale di Mediobanca, i cui utili su base stand alone sono previsti in crescita come da Piano in esecuzione, a fronte di un consensus che vede per Mps un calo degli utili per la riduzione del margine di interesse ed il progressivo esaurirsi dei benefici fiscali".

Inoltre Mediobanca fa notare l’impatto negativo sul merito creditizio, già sottolineato da tutte le agenzie di rating e alla base del downgrade del Outlook di Moody’s (rating Baa1, outlook rivisto da stabile a negativo il 31 gennaio) e la prevedibile diluizione dei multipli valutativi di Mediobanca, per il diverso posizionamento strategico ed il venir meno della prevista crescita di ricavi e utili".

Infine, contro l’Ops, c’è anche "il forte sconto implicito nel prezzo dell’offerta rispetto al valore intrinseco di Mediobanca, delle sue attività, partecipazioni, nonché delle sue prospettive di crescita e di creazione di valore".