Résultats T2 2024 : Malgré une très forte performance de P&C et
du portefeuille d’investissement, SCOR publie une perte nette de
€-308 millions au T2 2024 (perte nette de €-112 millions pour
S1 2024), due à la revue 2024 des hypothèses L&H
Résultats du deuxième trimestre
2024
Malgré une très forte performance de
P&C et du portefeuille d’investissement, SCOR publie une perte
nette de EUR -308 millions au deuxième trimestre 2024 (perte
nette de EUR
-112 millions pour le premier semestre 2024),due à la
revue2024 des hypothèses L&H
-
Poursuite de la très forte performance de P&C,
avec un ratio combiné de 86,9 % au T2 2024 (-1,6 pt
par rapport au T2 2023), permettant le maintien d’une
politique de provisionnement disciplinée
- Résultat
des activités d’assurance L&H (« L&H insurance service
result »)1 de EUR
-329 millions au T2 2024 (en baisse de
EUR -469 millions par rapport au T2 2023), affecté
par l’impact estimé de la revue 2024 des hypothèses L&H de EUR
-509 millions, en partie compensée par un impact de EUR +143
millions issu principalement d’actions sur le portefeuille
- Taux de
rendement courant des investissements élevé à 3,6 %
au T2 2024 (+0,5 pt par rapport au T2 2023), soutenu par
des taux de réinvestissement élevés
- Perte
nette du Groupe de EUR -308 millions au
T2 2024 (EUR -283 millions ajusté2),
impacté par la revue 2024 des hypothèses L&H
- Valeur
Économique du Groupe3 mesurée selon le
référentiel comptable IFRS 17 de EUR 8,4 milliards
au 30 juin 2024, en baisse de -5,2 %4
(-7,3 %4 à hypothèses économiques
constantes5) par rapport au 31 décembre 2023. Ceci
correspond à une Valeur Économique par action de EUR 47
(contre EUR 51 au 31 décembre 2023)
- Ratio de
solvabilité estimé du Groupe de 201 %6 au
30 juin 2024, dans la zone de solvabilité optimale de
185%-220%, impacté de -20 points par la revue 2024 des
hypothèses L&H
-
Rendement annualisé des capitaux propres (RoE) de
-23,7 % (-21,9 % ajusté2) au T2 2024, soit un
rendement annualisé des capitaux propres de -4,7 % au premier
semestre 2024 (-4,5 % ajusté2)
|
Le conseil d’administration de SCOR SE s’est
réuni le 29 juillet 2024 sous la présidence de Fabrice Brégier
pour arrêter les comptes du Groupe pour le deuxième
trimestre 2024.
Thierry Léger, directeur général de SCOR, déclare
: «Je suis déçu par les résultats L&H du premier
semestre. En réponse, nous avons lancé un plan ambitieux en
trois volets qui résulte en une série d’actions déterminées,
destinées à restaurer la profitabilité du portefeuille L&H de
manière durable. La revue 2024 des hypothèses L&H en cours, qui
se terminera d'ici à la fin de l'année, a donné lieu à un impact
négatif significatif sur nos résultats du T2 2024. Nous
présenterons en détail une mise à jour de la stratégie de
l'activité L&H et des hypothèses et objectifs de Forward 2026
le 12 décembre 2024.
En P&C, avec un ratio combiné de 86,9 %, nous
dégageons un résultat très solide tout en poursuivant notre
stratégie prudente de provisionnement. Nous sommes très satisfaits
du dernier cycle de renouvellements de l’année avec une hausse des
primes de +24 % à des niveaux de marges attractifs et inchangés en
juin et juillet, soutenue par une croissance diversifiée de nos
lignes d’activités cibles, et par des conditions de marché qui
demeurent attractives. Les investissements continuent de générer
des résultats positifs stables et élevés, avec une hausse du taux
de rendement courant en adéquation avec nos objectifs de long
terme.
SCOR gère activement sa position de solvabilité et est
confiant dans sa capacité à maintenir son ratio de solvabilité dans
la zone de solvabilité optimale de 185 à 220 % à la
fin de l’année 2024.
Frieder Knüpling, directeur général de SCOR L&H depuis
2021, a décidé de poursuivre de nouvelles opportunités
professionnelles et quittera le Groupe. Jusqu’à nouvel ordre, je
reprendrai la direction de L&H. Je lui souhaite beaucoup
de succès dans la prochaine étape de sa carrière »
Performance du Groupe et
contexte
SCOR enregistre un résultat net de EUR -308
millions (EUR -283 millions ajusté2) au
T2 2024, affecté notamment par le résultat négatif des
activités d’assurance (ISR) L&H, qui a été en partie compensé
par les performances très solides des activités P&C et
d’investissement :
- En (ré)assurance
P&C, le ratio combiné ressort à 86,9 % au T2 2024,
intégrant une sinistralité liée aux catastrophes naturelles de
9,9 % au cours d’un trimestre actif en termes d’événements de
moyenne taille. Sur les six premiers mois de l’année 2024, le ratio
de catastrophes naturelles de 8,6 % reste en dessous du budget. Le
ratio attritionnel intégrant les commissions s’établit à
77,6 % au T2 2024, et reflète une bonne performance
sous-jacente, permettant le maintien d’une politique de
provisionnement disciplinée.
- En réassurance
L&H, le résultat des activités d’assurance1
s’établit à EUR -329 millions au T2 2024, impacté
principalement par la meilleure estimation (« best
estimate ») de la revue 2024 des hypothèses L&H
(EUR -509 millions), en partie compensée par un effet
positif (EUR 143 millions) principalement lié aux actions
sur le portefeuille. Le résultat des activités d’assurance L&H
de 2024 est par conséquent attendu significativement en-dessous des
EUR 500 millions indiqués lors de la présentation des
résultats du T1 2024.
- En matière
d’investissements, SCOR continue de bénéficier de taux de
réinvestissement élevés au T2 2024 et affiche un taux
rendement courant solide, qui atteint 3,6 % (+0,5 point
par rapport au T2 2023).
Le rendement annualisé des capitaux propres
s’établit à -23,7 % (-21,9 % ajusté2) au
T2 2024 et la valeur économique du Groupe sur le premier
semestre 2024 diminue de -7,3 %4 à hypothèses
économiques constantes5. Ces deux indicateurs sont
impactés par l’intégration de la meilleure estimation de la revue
2024 des hypothèses L&H, soit EUR -0,5 milliard
(avant impôts) au résultat des activités d’assurance (ISR) et
EUR -1,0 milliard (avant impôts) à la marge sur services
contractuels (CSM). Sur le premier semestre 2024, SCOR enregistre
une perte nette de EUR -112 millions (EUR -107
millions ajusté2), soit un rendement des capitaux
propres annualisé de -4,7 % (-4,5 % ajusté2).
Le ratio de solvabilité de SCOR est estimé à
201 % à la fin du T2 2024, soit dans la zone optimale de
185 à 220 %, à comparer à 209 % fin 2023. Il
bénéficie d’une génération solide de capital opérationnel issu des
activités P&C et d’investissements, mais est négativement
impacté par la revue des hypothèses L&H 2024
(-20 points).
La Valeur Économique du Groupe3
mesurée selon le référentiel comptable IFRS 17 ressort à
EUR 8,4 milliards au T2 2024, en baisse de
-5,2 %4 (-7,3 %4 à hypothèses
économiques constantes5), affectée par la revue 2024 des
hypothèses L&H avec un impact négatif de EUR -1,0 milliard
après impôts. De ce fait, l’objectif de croissance de la Valeur
Économique de 9 % par an à hypothèses économiques constantes ne
sera probablement pas atteint sur l’année 2024.
Poursuite d’une performance sous-jacente
solide en P&C
Au T2 2024, les revenus d’assurance P&C
s’établissent à EUR 2 031 millions, en hausse de
8,4 % à taux de change constants (en hausse de +8,7 % à
taux de change courants) par rapport au T2 2023.
La CSM sur les nouvelles affaires s’élève à
EUR 240 millions au T2 2024, soutenue par la
croissance générée par les affaires renouvelées en avril et en juin
en réassurance, tandis que le portefeuille SCOR Business Solutions
(SBS) a diminué par rapport au T2 2023 dans le cadre d’une
gestion active du cycle de (ré)assurance. La CSM sur les nouvelles
affaires est également impactée ce trimestre par une finalisation
tardive de la rétrocession (en 2023, l’impact de la
rétrocession avait été comptabilisé intégralement au T1).
Chiffres clés en (ré)assurance P&C
:
en EUR millions
(à taux de change courants) |
T2 2024 |
T2 2023 |
Variation |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation |
|
Revenus d’assurance P&C |
2 031 |
1 869 |
8,7 % |
3 868 |
3 659 |
5,7 % |
|
Résultat des activités d’assurance |
201 |
186 |
8,2 % |
383 |
393 |
-2,6 % |
|
Ratio combiné |
86,9 % |
88,5 % |
-1,6 pts |
87,0 % |
86,9 % |
+0,1 pt |
|
CSM sur les nouvelles affaires* |
240 |
271 |
-11,5 % |
891 |
706 |
26,2 % |
(*) CSM sur les nouvelles affaires du S1 2023
ajustée après l’application des mesures de stabilisation
IFRS 17 au T4 2023. Voir la présentation des résultats du T4
2023, page 53.
Le ratio combiné P&C s’établit à 86,9 %
au T2 2024, contre 88,5 % au T2 2023. Il intègre :
- Une charge liée
aux catastrophes naturelles de 9,9 %, imputable principalement
aux pertes provoquées par les inondations survenues dans les
EAU/Oman, dans le sud de l’Allemagne et au Brésil ;
- Un ratio
attritionnel intégrant les commissions de 77,6 % reflétant une
bonne performance sous-jacente malgré les coûts associés aux
troubles civils qui se sont produits en Nouvelle-Calédonie, et le
maintien d’une politique de provisionnement disciplinée ;
- Un effet
d’actualisation de -8,0 %, situé dans l’intervalle de
-7,5 à -8,5 % prévu pour
l’exercice 2024 ;
- Un ratio des
coûts attribuables à P&C qui ressort à 7,2 % des revenus
nets d’assurance.
Le résultat des activités d’assurance P&C de
EUR 201 millions résulte d’un amortissement de la CSM de
EUR 267 millions, de la libération de l’ajustement pour risque
« Risk adjustment » à hauteur de EUR 36 millions,
d’un écart d’expérience négatif de EUR -95 millions et d’un
impact des contrats déficitaires de EUR -7 millions.
Au cours des renouvellements de
juin-juillet 2024, SCOR continue de croître sur ses lignes
d’activités cibles et diversifiantes, tout en conservant les termes
et conditions et le niveau de rentabilité élevé de son portefeuille
de réassurance P&C. Pour rappel, les primes à renouveler en
juin-juillet représentent environ 13 % des primes
annuelles de réassurance P&C à renouveler. L’EGPI7
augmente de +24,0 %8 sur les affaires renouvelées
en juin-juillet, avec une progression marquée du portefeuille
Alternative Solutions. Les lignes de spécialités enregistrent une
hausse d’environ +25 %8, principalement sur les
lignes diversifiante telles que les lignes d’Ingénierie,
d’Assurance décennale et de Marine. SCOR a pu maintenir la tendance
tarifaire observée lors des précédents renouvellements, avec une
augmentation globale des tarifs de +2,2 %9 et une
amélioration de la rentabilité technique nette attendue de
-1,4 points du ratio9 de souscription depuis le
début de l’exercice.
Depuis le début de l’année, SCOR a enregistré
une croissance des primes d’environ +15,5 %8 pour
son portefeuille renouvelé, avec une augmentation moyenne des prix
de 3,0 %9 et une amélioration attendue du ratio de
souscription de -1,4 points9. Dans un environnement
légèrement plus concurrentiel, SCOR prévoit le maintien d’un
contexte de marché discipliné pour les prochains
renouvellements.
Rétablir la profitabilité L&H par le
biais d’un plan à trois volets
La revue 2024 des hypothèses L&H a démarré
au premier trimestre, à travers des analyses détaillées couvrant
les États-Unis (incluant les hypothèses de mortalité et de taux de
rachat, et les futures actions de gestion du portefeuille), le
Canada, la Corée du Sud et Israël. Compte tenu des indications
préliminaires apportées par cette revue, une accélération de
l’estimation de l’impact à fin d’année 2024 a été demandée. Pour le
T2, la meilleure estimation de SCOR est la suivante :
- Un effet négatif
de EUR -509 millions sur les résultats des activités
d’assurance L&H imputable à une perte sur des contrats
déficitaires en Israël mis en extinction en 2019
(EUR -278 millions) et à la mise en place de prudence
supplémentaire dans l’ajustement pour risque « Risk
Adjustment » (EUR -200 millions).
- Par ailleurs, la
marge sur services contractuels (CSM) L&H avant impôts à taux
« locked-in » (taux d’actualisation fixés lors de la
comptabilisation initiale) est ajustée de EUR -1,0 milliard,
affectée par l’ajustement négatif de la valeur actualisée des flux
de trésorerie futurs (PVFCF) du portefeuille de prévoyance aux
États-Unis à hauteur de EUR -0,5 milliard, par des ajustements
de la PVFCF de prévoyance hors États-Unis à hauteur de
EUR -0,3 milliard au Canada et en Corée du Sud, et par
une augmentation de l’ajustement pour risque (« Risk
Adjustment ») de EUR -0,1 milliard.
- Bien que la
revue 2024 des hypothèses L&H soit en cours, SCOR estime les
ajustements supplémentaires qui seront effectués d’ici à la
fin 2024 dans une fourchette de EUR +/-0,1 milliard
pour les activités d’assurance L&H et de
EUR +/-0,4 milliard pour la CSM L&H avant impôts et à
courbe de taux courants10.
SCOR a lancé un plan ambitieux à trois volets,
résultant en une série d’actions déterminées destinées à restaurer
la profitabilité du portefeuille L&H de manière durable, afin
d’améliorer ses marges et son mix de produits L&H, et avec une
attention toute particulière portée à la diversification. Le plan
se focalise sur les provisions, la gestion du portefeuille
« in-force » et la génération de nouvelles affaires.
La nouvelle stratégie relative à l’activité
L&H et la mise à jour des objectifs et hypothèses de Forward
2026 seront présentés le 12 décembre 2024.
Frieder Knüpling, directeur général de SCOR
L&H depuis 2021, a décidé de poursuivre de nouvelles
opportunités professionnelles et quittera le Groupe. En plus de ses
fonctions actuelles, Thierry Léger occupera le poste de directeur
général de SCOR L&H et conduira la mise en œuvre du plan
d’action visant à restaurer la rentabilité de L&H.
Au T2 2024, les revenus d’assurance L&H
s’élèvent à EUR 2 054 millions, en baisse de
-1,2 % à taux de change constants (-0,3 % à taux de
change courants) par rapport au T2 2023. SCOR continue de générer
de la CSM L&H à travers la souscription de nouveaux contrats
(EUR 145 millions de CSM sur les nouvelles
affaires11 au T2 2024) principalement en prévoyance
dans toutes les zones géographiques, intégrant des transactions de
taille significative en Asie-Pacifique.
Chiffres clés en réassurance
L&H :
en EUR millions
(à taux de change courants) |
T2 2024 |
T2 2023 |
Variation |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation |
|
Revenus d’assurance L&H |
2 054 |
2 061 |
-0,3 % |
4 330 |
4 196 |
3,2 % |
|
Résultat des activités d’assurance1 |
-329 |
140 |
n.a. |
-257 |
411 |
n.a. |
|
CSM sur les nouvelles affaires11 |
145 |
96 |
50,8 % |
257 |
287 |
-10,4 % |
Compte tenu de la revue 2024 des hypothèses
L&H, le résultat des activités d’assurance L&H1
s’élève à EUR -329 millions au T2 2024. Il
intègre :
- Un amortissement
de la CSM de EUR 59 millions, qui reflète l’ajustement
négatif de la CSM enregistré sur le trimestre, ainsi que le
rattrapage lié au premier trimestre ; le taux d’amortissement
annualisé de la CSM est d’environ 6,8 % sur le premier
semestre ;
- Un écart
d’expérience de EUR -26 millions, résultant de la
sinistralité sous-jacente du portefeuille ;
- L’impact des
contrats déficitaires de EUR -29 millions, qui reflète
une somme d’éléments multiples de faible ampleur ;
- Les actions sur
le portefeuille et autres effets pour un montant de
EUR +143 millions ;
- La meilleure
estimation de l’impact de la revue 2024 des hypothèses L&H à
hauteur de EUR
-509 millions, qui intègre EUR -278 millions
provenant de l’augmentation de la perte sur les contrats
déficitaires (Israël), EUR -31 millions de renforcement
de provisions (Corée du Sud), et EUR -200 millions
associés à la prudence supplémentaire.
Les investissements dégagent de solides
résultats avec un taux de rendement courant de 3,6 % au T2
2024
Au 30 juin 2024, le total des actifs investis
s’élève à EUR 22,7 milliards. L’allocation des actifs de
SCOR est optimisée, avec 80 % du portefeuille investi en
valeurs obligataires. SCOR dispose d’un portefeuille obligataire de
très bonne qualité avec une notation moyenne de A+ et une duration
de 3,4 ans.
Chiffres clés en investissements :
en EUR millions
(à taux de change courants) |
T2 2024 |
T2 2023 |
Variation |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation |
|
Total des actifs investis |
22 682 |
21 704 |
+4,5 % |
22 682 |
21 704 |
+4,5 % |
|
Taux de rendement courant* |
3,6 % |
3,1 % |
+0,5 pt |
3,5 % |
2,9 % |
+0,6 pt |
|
Taux de rendement des actifs*, ** |
3,3 % |
3,0 % |
+0,3 pt |
3,3 % |
2,9 % |
+0,4 pt |
(*) Annualisé. Au S1 2023, le rendement courant
et le rendement des actifs intègrent un impact négatif de
7 points de base résultant principalement d’un ajustement du
profil d’amortissement des prêts à effet de levier. Si l’on exclut
cet impact, le rendement courant et le rendement des actifs du S1
2023 s’élèvent tous deux à 3,0 %.
(**) Les actifs investis classés à la juste valeur par le compte de
résultat excluent EUR -34 millions au T2 2024 et
EUR -7 millions au S1 2024 relatifs à l’option émise
sur les actions propres de SCOR, avant impôts.
Les produits financiers des actifs en
portefeuille s’établissent à
EUR 184 millions12 au T2 2024. Le
rendement des actifs investis s’élève à 3,3 %12
(contre 3,4 % au T1 2024) et le rendement courant à 3,6 %
(contre 3,5 % au T1 2024).
Le taux de réinvestissement ressort à
4,8 %13 au 30 juin 2024, en légère hausse par
rapport au taux de 4,7 % enregistré au 31 mars 2024. Le
portefeuille d’actifs demeure très liquide avec EUR 9,7
milliards de cash-flows financiers attendus au cours des 24
prochains mois14, ce qui permet à SCOR de continuer de
bénéficier d’un environnement de taux élevés.
*
*
*
ANNEXE
1 - Principaux chiffres du Groupe pour
le deuxième trimestre 2024
|
en EUR millions (à taux de change courants) |
T2 2024 |
T2 2023 |
Variation |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation |
|
Revenus d’assurance |
4 085 |
3 930 |
+4,0 % |
8 198 |
7 855 |
+4,4 % |
|
Primes brutes émises1 |
5 076 |
4 830 |
+5,1 % |
10 029 |
9 574 |
+4,7 % |
|
Résultats des activités d’assurance2 |
-127 |
326 |
-139,0 % |
126 |
804 |
-84,3 % |
|
Dépenses de gestion |
-318 |
-268 |
-18,4 % |
-612 |
-541 |
+13,2 % |
|
RoE annualisé3 |
-23,7 % |
16,9 % |
-40,6 pts |
-4,7 % |
23.2% |
-27.9 pts |
RoE annualisé
hors impact de la variation de la juste valeur de l’option émise
sur les actions propres |
-21,9 % |
n.a. |
n.a. |
-4,5 % |
n.a. |
n.a. |
|
Résultat net3,4 |
-308 |
192 |
n.a |
-112 |
502 |
n.a |
Résultat net
hors impact de la variation de la juste valeur de l’option émise
sur les actions propres4 |
-283 |
n.a. |
n.a. |
-107 |
n.a. |
n.a. |
|
Valeur Économique5,6 |
8 425 |
9 374 |
-10,1 % |
8 425 |
9,374 |
-10,1 % |
|
Capitaux propres |
4 500 |
4 663 |
-3,5 % |
4 500 |
4,663 |
-3,5 % |
|
Marge sur services contractuels (CSM)6 |
3 924 |
4 711 |
-16,7 % |
3 924 |
4,711 |
-16,7 % |
1 : Les primes brutes émises ne sont pas un
indicateur défini selon la norme comptable IFRS 17 (indicateur non
comptable) ; 2 : Inclut les revenus sur les contrats
financiers tels que reportés selon la norme IFRS 9 ; 3 :
Montants tenant compte de l’impact de la variation de la juste
valeur de l’option émise sur les actions propres ; Impact T2
de EUR -34 millions avant impôts, impact S1 2024 de EUR -7 millions
avant impôts ; 4 : Résultat net consolidé part du groupe ; 5 :
Définie comme la somme des capitaux propres et de la marge de
service contractuelle (CSM) ; 6 : Nette d’impôts. Un taux
d’impôts notionnel de 25 % est appliqué à la CSM.
2 - Chiffres clés du compte de résultat du deuxième
trimestre 2024
En EUR millions
(à taux de change courants) |
T2 2024 |
T2 2023 |
Variation |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation |
|
Revenus d’assurance |
4 085 |
3 930 |
+4,0 % |
8 198 |
7 855 |
+4,4 % |
|
|
2 031 |
1 869 |
+8,7 % |
3 868 |
3 659 |
+5,7 % |
|
|
2 054 |
2 061 |
-0,3 % |
4 330 |
4 196 |
+3,2 % |
|
Primes brutes
émises1 |
5 076 |
4 830 |
+5,1 % |
10 029 |
9 574 |
+4,7 % |
|
|
2 438 |
2 339 |
+4,2 % |
4 865 |
4 614 |
+5,4 % |
|
|
2 637 |
2 491 |
+5,9 % |
5 164 |
4 960 |
+4,1 % |
|
Produit financier sur les actifs investis |
184 |
162 |
+13,2 % |
376 |
320 |
+17,8 % |
|
Résultat opérationnel |
-227 |
316 |
n.a. |
60 |
759 |
n.a. |
|
Résultat
net2,3 |
-308 |
192 |
n.a. |
-112 |
502 |
n.a. |
|
Résultat net2
hors impact de la variation de la juste valeur de l’option
émise sur les actions propres |
-283 |
n.a. |
n.a. |
-107 |
n.a. |
n.a. |
|
Bénéfice par action
(EUR)3 |
-1,72 |
1,07 |
n.a. |
-0,63 |
2,80 |
n.a. |
|
Bénéfice par action (EUR) hors impact de la variation de la
juste valeur de l’option émise sur les actions
propres |
-1,58 |
n.a. |
n.a. |
-0,60 |
n.a. |
n.a. |
|
Cash-flow opérationnel |
134 |
-44 |
n.a. |
286 |
237 |
+20,6 % |
1 : Les primes brutes émises ne sont pas un indicateur
défini selon la norme comptable IFRS 17 (indicateur non
comptable) ; 2 : Résultat net consolidé, part du Groupe ;
3 : Montants tenant compte de l’impact de la variation de la
juste valeur de l’option émise sur les actions propres. Impact T2
2024 de EUR -34 millions avant impôts, Impact S1 2024 de EUR -7
millions avant impôts.
3 - Principaux ratios du compte de résultat du deuxième
trimestre 2024
|
En EUR millions (à taux de change courants) |
T2 2024 |
T2 2023 |
Variation |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation |
|
Taux de rendement des actifs
1, 2 |
3,3 % |
3,0 % |
+0,3 pt |
3,3 % |
2,9 % |
+0,4 pt |
|
Ratio combiné
P&C3 |
86,9 % |
88,5 % |
-1,6 pts |
87,0 % |
86,9 % |
+0,1 pt |
|
RoE annualisé 4 |
-23,7 % |
16,9 % |
-40,6 pts |
-4,7 % |
23,2 % |
-27,9 pts |
|
RoE annualisé hors impact de la variation de la juste
valeur de l’option émise sur les actions propres |
-21,9 % |
n.a. |
n.a. |
-4,5 % |
n.a. |
n.a. |
|
Croissance de la Valeur
Économique5 |
n.a. |
n.a. |
n.a. |
-7,3 % |
8,7 % |
n.a. |
1 : Annualisé ; 2 : Au T1
2024 et au S1 2024, les actifs investis classés à la juste valeur
par le compte de résultat excluent respectivement EUR -34
millions et EUR -7 millions avant impôts relatifs à l’option émise
sur les actions propres de SCOR ; 3 : Le ratio combiné
correspond à la somme du total des sinistres, du total des
commissions variables et du total des frais de gestion attribuables
P&C, divisée par les revenus nets d’assurance P&C ;
4 : Montants tenant compte l’impact de la variation de la
juste valeur de l’option émise sur les actions propres. Impact T2
2024 de EUR -34 millions avant impôts, impact S1 2024 de
EUR -7 millions avant impôts ; 5 : Non
annualisé. Croissance à hypothèses économiques, hors impacts de la
variation de la juste valeur de l’option sur les actions propres de
SCOR. Le point de départ est ajusté du paiement futur du dividende
de EUR 1,8 par action (EUR 324 millions au total) au
titre de l’année 2023, à payer en 2024. Valeur Économique définie
comme la somme des capitaux propres et de la marge de service
contractuelle (CSM), nette d’impôts. Un taux d’impôts notionnel de
25 % est appliqué à la CSM.
4 - Chiffres clés du bilan au 30 juin 2024
en EUR millions
(à taux de change courants) |
Au
30 juin 2024 |
Au
31 décembre 2023 |
Variation |
|
Total des actifs investis
1 |
22 682 |
22 914 |
-1,0 % |
|
Capitaux propres |
4 500 |
4 723 |
-4,7 % |
|
Actif net comptable par action (EUR) |
24,98 |
26,16 |
-4,5 % |
|
Valeur
Économique2 |
8 425 |
9 213 |
-8,6 % |
|
Valeur Économique par action
(EUR)3 |
46,89 |
51,18 |
-8,4 % |
|
Ratio
d’endettement4 |
22,7 % |
21,2 % |
+1,5 pt |
|
Total des
liquidités5 |
1 934 |
2 234 |
-13,4 % |
1 : Hors actifs nets pour le compte d’investisseurs
tiers. 2 : La Valeur Économique inclut les intérêts
minoritaires. 3 : La Valeur Économique (définie comme la somme
des capitaux propres et de la marge de service contractuelle (CSM),
nette d’impôts) par action exclut les intérêts minoritaires.
4 : Le ratio de levier est calculé comme étant le pourcentage
de la dette subordonnée par rapport à la somme de la valeur
économique et de la dette subordonnée en norme IFRS 17. 5 :
Inclut la trésorerie et l’équivalent de trésorerie ainsi que les
placements à court terme.
*
*
*
SCOR, un réassureur mondial de premier plan
Réassureur mondial de premier plan, SCOR offre à ses clients une
gamme innovante et diversifiée de solutions et de services de
réassurance et d’assurance pour le contrôle et la gestion des
risques. Fidèle à sa devise « l’Art et la Science du Risque », le
Groupe met son expertise reconnue au sein du secteur et ses
solutions financières de pointe au service du bien-être et de la
résilience des populations.
Le Groupe a enregistré 19,4 milliards d’euros de primes en 2023.
Représenté à travers 35 bureaux dans le monde, il est au service de
ses clients dans près de 160 pays.
Pour plus d’informations, rendez-vous sur : www.scor.com |
Relations Presse
Alexandre Garcia
media@scor.com
Relations Investisseurs
Thomas Fossard
tfossard@scor.com
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L’ensemble des contenus publiés par le groupe SCOR à partir du
1er janvier 2024 sont certifiés avec Wiztrust. Vous pouvez en
vérifier l’authenticité sur le site wiztrust.com.
|
Généralités
Les chiffres présentés dans ce communiqué de
presse peuvent ne pas correspondre exactement aux totaux des
tableaux et du texte. Les pourcentages et les variations en
pourcentage sont calculés sur des chiffres complets (y compris les
décimales) ; par conséquent, ce communiqué de presse peut contenir
des différences non significatives dans les sommes et les
pourcentages en raison des arrondis. Sauf indication contraire, les
sources pour le classement des entreprises et les positions sur le
marché sont internes.
Déclarations
prévisionnelles
Ce communiqué de presse contient des
déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles sur la
situation financière, les résultats, les activités, la stratégie,
les plans et les objectifs de SCOR, notamment en ce qui concerne
les projets actuels ou futurs de SCOR.
Ces déclarations sont parfois identifiées par
l’utilisation du futur ou du mode conditionnel, ainsi que par des
termes tels que "estimer", "croire", "anticiper", "s’attendre à",
"avoir pour objectif de", "avoir l’intention de", "prévoir de",
"aboutir à", "devoir" et autres expressions similaires.
Il convient de noter que la réalisation de ces
objectifs et de ces déclarations, hypothèses et informations
prévisionnelles dépend des circonstances et des faits qui se
produiront à l’avenir.
Aucune garantie ne peut être donnée quant à la
réalisation de ces déclarations, hypothèses et informations
prévisionnelles. Ces déclarations, hypothèses, et informations
prévisionnelles ne sont pas des garanties de performance à venir.
Les déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles (y
compris sur des objectifs) peuvent être influencées par des risques
connus ou non, des incertitudes identifiées ou non, et d’autres
facteurs susceptibles de modifier sensiblement les résultats, les
performances et les réalisations futurs, prévus ou attendus par
SCOR.
En particulier, il convient de noter que
l’impact de l’inflation et des risques géopolitiques sur les
activités et résultats de SCOR ne peut pas être évalué avec
précision.
Par conséquent, toutes les évaluations, toutes
les hypothèses et, plus généralement, tous les chiffres présentés
dans ce communiqué de presse sont nécessairement des estimations
basées sur des analyses évolutives, et comprennent un large
éventail d’hypothèses théoriques, qui sont très évolutives.
Les informations relatives aux risques et
incertitudes pouvant affecter l’activité de SCOR sont présentées
dans le Document d’Enregistrement Universel 2023 déposé le 20 mars
2024 sous le numéro D. 24-0142 auprès de l’Autorité des marchés
financiers (AMF) qui est disponible sur le site Internet de SCOR
www.scor.com.
En outre, ces déclarations, hypothèses et
informations prévisionnelles ne sont pas des "prévisions de
bénéfice" au sens de l’article 1 du règlement délégué de la
Commission (UE) 2019/980.
SCOR n’a pas l’intention de, et ne s’engage en
aucun cas à, compléter, mettre à jour, actualiser, revoir ou
changer ces déclarations, hypothèses et informations
prévisionnelles, que ce soit au résultat d’informations nouvelles,
d’évènements futurs, ou pour quelque autre raison que ce soit.
Informations financières
Les informations financières du Groupe contenues
dans ce communiqué de presse sont préparées sur la base des IFRS et
des interprétations publiées et approuvées par l’Union
Européenne.
Sauf indication contraire, les éléments du
bilan, du compte de résultat et les ratios de l’exercice précédent
n’ont pas été reclassés.
Le calcul des ratios financiers (tels que le
taux de rendement sur actifs investis, le taux de rendement
courant, le rendement des capitaux propres et le ratio combiné) est
détaillé dans les annexes de la présentation des résultats
financiers du deuxième trimestre 2024 (pages 33 à 68).
Les résultats financiers du premier semestre
2024 inclus dans ce communiqué de presse ont fait l’objet d’un
examen limité de la part des commissaires aux comptes de SCOR.
Sauf indication contraire, tous les chiffres
sont présentés en euros.
Tout chiffre pour une période postérieure au 30
juin 2024 ne doit pas être considéré comme une prévision des
résultats financiers attendus pour ces périodes.
1 Inclut les revenus sur les contrats financiers tels
que reportés selon la norme IFRS 9.
2 Hors impact de la variation de la juste valeur de
l’option sur les actions propres de SCOR.
3 Définie comme la somme des capitaux
propres et de la marge sur services contractuels (CSM), nette
d’impôts. Un taux d’impôts notionnel de 25 % est appliqué à la
CSM.
4 Non annualisé. Le point de départ est ajusté du
paiement du dividende de EUR 1,8 par action (EUR 324
millions au total) en 2024 au titre de l’année 2023.
5 Croissance à hypothèses économiques constantes par
rapport au 31 décembre 2023, hors impact de la variation de la
juste valeur de l’option sur les actions propres de SCOR.
6 Le ratio de solvabilité est estimé
après prise en compte du provisionnement du dividende pour les six
premiers mois, sur la base du dividende payé au titre de l’exercice
2023 (EUR 1,80 par action).
7 Estimation du revenu brut des primes par année de
souscription - Estimated Gross Premium Income (EGPI).
8 Primes 2023 ajustées des révisions des primes,
des changes et des renouvellements tardifs.
9 Hors Alternative Solutions.
10 La CSM est comptabilisée sur la base des courbes de
taux d’actualisation fixées lors de la comptabilisation initiale («
locked-in »), la différence avec les courbes de taux courants (au
30 juin 2024) étant comptabilisée directement en capitaux
propres.
11 Inclut la CSM sur les nouveaux traités et la
variation de la CSM sur les traités existants due aux nouveaux
contrats (c’est-à-dire les nouvelles affaires sur les contrats
existants).
12 Hors impact de la variation de la juste valeur de
l’option sur les actions propres de SCOR. Impact avant impôts de
EUR -34 millions au T4 2024.
13 Ce taux correspond au taux de
réinvestissement théorique fondé sur l’allocation des classes
d’actifs de rendement (à savoir le portefeuille obligataire, les
prêts et l’immobilier) au T2 2024, conformément aux hypothèses
actuelles de duration des réinvestissements. Écarts de rendement
(spreads) et courbes de taux au 30/06/2024.
14 Au 30 juin 2024. Comprend les soldes de trésorerie
courante ainsi que les coupons et remboursements futurs.
- Communiqué de presse SCOR
Grafico Azioni Scor (EU:SCR)
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