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BRASILAGRO (AGRO-NM) - FATO RELEVANTE
(28/04) BRASILAGRO (AGRO - NM) - Alienacao a Cresud da totalidade da
participacao acionaria detida na cia. pela Tarpon
DRI: Julio Cesar de Toledo Piza Neto


Enviou o seguinte Fato Relevante:

"Em atendimento ao disposto na Instrucao CVM n. 358/2002, a BrasilAgro -
Companhia Brasileira de Propriedades Agricolas ("BrasilAgro" ou "Companhia")
informa que, em 28.04.2010, seus acionistas Cresud Sociedad Anonima Comercial
Inmobiliaria Financiera e Agropecuaria ("Cresud"), companhia argentina inscrita
no CNPJ sob o n. 7703710/0001-27, e Tarpon Agro LLC ("Tarpon"), sociedade
organizada de acordo com as leis do Estado de Delaware, EUA, integrantes do
Acordo de Acionistas da Companhia celebrado em 10.04.2006 ("Acordo de
Acionistas"), celebraram contrato por meio do qual, sujeito ao atendimento de
determinadas condicoes, a Tarpon obrigou-se a alienar para a Cresud, e esta
obrigou-se a adquirir, (a) 9.581.750 acoes ordinarias de emissao da Brasil Agro
(sob a forma de acoes ou ADRs a serem emitidos pela Companhia) e (b) 6.400.000
bonus de subscricao da primeira emissao da Companhia e 6.400.000 bonus de
subscricao da segunda emissao da Companhia, os quais representam a totalidade
dos valores mobiliarios de emissao da Companhia detidos pela Tarpon, diretamente
ou por meio da Tarpon Investimentos S.A. ("TISA") e por quaisquer fundos, contas
ou veiculos administrados pela TISA.

A Companhia iniciara os procedimentos para viabilizar a implementacao de um
programa de American Depositary Receipts - ADRs Nivel I para as acoes de sua
emissao. Observadas as demais condicoes contratualmente previstas, a efetiva
transferencia das acoes e bonus de subscricao de propriedade da Tarpon para a
Cresud devera ocorrer no prazo de 10 (dez) dias apos a implementacao do referido
programa de ADRs.

O preco total a ser pago pela Cresud a Tarpon em decorrencia da operacao acima
referida sera de R$131.419.876,00 ("Preco"), a serem pagos no prazo de 180 dias,
contados da efetiva transferencia das acoes e bonus de subscricao de emissao da
Companhia. Caso o pagamento ocorra no prazo acima referido, o Preco nao estara
sujeito a qualquer forma de atualizacao monetaria.

Os demais signatarios do Acordo de Acionistas - Sr. Elie Horn ("Elie Horn") e
Cape Town LLC ("Cape Town") - expressamente anuiram com operacao objeto do
presente Fato Relevante, manifestando a intencao de permanecer integrando, em
conjunto com a Cresud, o grupo controlador da Companhia.

Dessa forma, o Acordo de Acionistas permanecera em vigor, devendo apenas ser
aditado para refletir a saida da Tarpon e outros ajustes a serem acordados entre
as partes remanescentes (Cresud, Elie Horn e Cape Town).

A operacao ora informada nao caracteriza alienacao de controle acionario da
Companhia, nao gerando, consequentemente, a obrigatoriedade da realizacao da
oferta publica de aquisicao prevista no artigo 254- A da Lei n 6.404/1976.

Com excecao da saida dos membros do Conselho de Administracao indicados pela
Tarpon, que renunciarao a seus cargos, a operacao objeto deste Fato Relevante
nao acarretara qualquer alteracao na estrutura administrativa ou na conducao dos
negocios da BrasilAgro. Sao Paulo, 28 de abril de 2010."