Mise à disposition par Essilor du prospectus relatif à
l'émission d'actions ordinaires nouvelles dans le cadre du
rapprochement avec Luxottica
Réalisation de l'apport à Essilor des actions
Luxottica de Delfin prévue le 1er octobre
2018
Version PDF du communiqué
Charenton-le-Pont, France (le 28 septembre 2018 -
15h30) - Essilor annonce aujourd'hui
la mise à disposition du prospectus relatif à :
-
l'augmentation de capital avec suppression du
droit préférentiel de souscription par émission de 139 703 301
actions nouvelles ordinaires d'Essilor en rémunération des actions
Luxottica apportées à Essilor par Delfin (les « Actions Nouvelles Emises en Rémunération de
l'Apport ») ;
-
l'augmentation de capital avec suppression du
droit préférentiel de souscription par émission d'un maximum de
81 316 189 actions nouvelles ordinaires d'Essilor en
rémunération des actions Luxottica qui seront apportées à l'offre
publique d'échange obligatoire soumise au droit italien devant être
initiée par Essilor (renommée « EssilorLuxottica » à
compter de la réalisation de l'apport à Essilor des actions
Luxottica par Delfin) sur l'ensemble des actions en circulation
Luxottica ainsi qu'un placement privé concomitant aux États-Unis
auprès d' « acheteurs institutionnels qualifiés »
(qualified institutional buyers), au sens de
la règle 144A de la loi sur les valeurs mobilières des États-Unis
d'Amérique (U.S. Securities Act of 1933),
telle que modifiée (le « Securities
Act »), dans le cadre d'opérations exemptées des
obligations d'enregistrement prévues par le Securities Act
(lesdites actions désignées collectivement les « Actions Nouvelles Emises en Rémunération de l'Offre
d'Echange », ensemble avec les Actions Nouvelles Emises en
Rémunération de l'Apport, les « Actions
Nouvelles ») ;
-
de l'offre au public des Actions Nouvelles
Emises en Rémunération de l'Offre d'Echange ; et
-
de l'admission aux négociations sur le marché
réglementé d'Euronext Paris d'un maximum de
221 019 490 Actions Nouvelles.
L'Autorité des Marchés Financiers
(l' « AMF ») a apposé le visa
n°18-460 en date du 28 septembre 2018 sur ce prospectus (le
« Prospectus »).
Le Prospectus est
composé :
-
du document de référence d'Essilor déposé auprès
de l'AMF le 27 mars 2018 sous le numéro D.18-0193 (le
« Document de Référence
2017 ») ;
-
d'une actualisation du Document de Référence
2017 déposée auprès de l'AMF le 28 septembre 2018 sous le numéro
D.18-0193-A01 ;
-
d'une note d'opération (la « Note d'Opération ») ; et
-
du résumé du Prospectus (inclus dans la Note
d'Opération).
Conformément au calendrier
indicatif mentionné à la Section 5.1.3 de la Note d'Opération, la
réalisation de l'apport à Essilor des actions Luxottica par Delfin
devrait intervenir le 1er octobre
2018. Il est attendu que les Actions Nouvelles Emises en
Rémunération de l'Apport soient admises aux négociations sur
Euronext Paris le 2 octobre 2018.
Pour les besoins de l'offre
publique qui sera initiée par Essilor (renommée
« EssilorLuxottica » à compter de la réalisation de
l'apport à Essilor des actions Luxottica par Delfin) en Italie, le
Prospectus sera « passeporté » en Italie conformément à
l'article 18 de la Directive 2003/71/EC du Parlement Européen et du
Conseil du 4 novembre 2003. La documentation italienne de l'offre
d'échange incorporera par référence des extraits du Prospectus.
Les informations devant être
communiquées conformément aux réglementations applicables relatives
à l'offre d'échange obligatoire devant être initiée par Essilor
(renommée « EssilorLuxottica » à compter de la
réalisation de l'apport à Essilor des actions Luxottica par Delfin)
en Italie sur toutes les actions en circulation de Luxottica seront
inclues dans la documentation italienne de l'offre d'échange qui
sera déposée à la CONSOB le 11 octobre 2018 conformément au
calendrier indicatif mentionné à la Section 5.1.3 de la Note
d'Opération, qui sera ensuite, après l'approbation de la CONSOB,
publiée et mise à la disposition du public sur le site Internet
d'Essilor (www.essilor.com) (renommée
« EssilorLuxottica » à compter de la réalisation de
l'apport à Essilor des actions Luxottica par Delfin) et sur le site
Internet de Luxottica (www.luxottica.com).
Le Prospectus est disponible
gratuitement au siège social d'Essilor (147, rue de Paris - 94220
Charenton-le-Pont, France) et sur les sites Internet d'Essilor
(www.essilor.com) et de l'AMF (www.amf-france.org) ou en contactant
l'équipe Relations Investisseurs d'Essilor au :
+33 (0)1 49 77 42 16 / e-mail :
invest@essilor.com.
Essilor attire l'attention du
public sur les facteurs de risques inclus dans le Prospectus.
A propos d'Essilor
Essilor International (Compagnie Générale
d'Optique) («Essilor») est le numéro un mondial de l'optique
ophtalmique. De la conception à la fabrication, le groupe
élabore de larges gammes de verres pour corriger et
protéger la vue. Sa mission est d'améliorer la vision pour
améliorer la vie. Ainsi, le groupe consacre plus de 200 millions
d'euros par an à la recherche et à l'innovation pour proposer des
produits toujours plus performants. Ses marques phares sont
Varilux®,
Crizal®,
Transitions®,
EyezenTM,
Xperio®, Foster
Grant®,
BolonTM et
Costa®. Essilor
développe et commercialise également des équipements, des
instruments et des services destinés aux professionnels de
l'optique.
Essilor a réalisé un chiffre d'affaires net
consolidé d'environ 7,5 milliards d'euros en 2017 et emploie 67 000
collaborateurs. Le groupe dispose de 34 usines, de 481 laboratoires
de prescription et centres de taillage-montage ainsi que de 4
centres de recherche et développement dans le monde. Pour plus
d'informations, visitez le site www.essilor.com.
L'action Essilor est cotée sur le marché Euronext
Paris et fait partie des indices Euro Stoxx 50 et CAC 40.
Codes : ISIN : FR0000121667 ; Reuters : ESSI.PA ;
Bloomberg : EI:FP.
CONTACTS
Relations Investisseurs
Véronique Gillet - Sébastien Leroy
Ariel Bauer - Alex Kleban
Tél. : +33 (0)1 49 77 42 16 |
Communication Corporate
Laura Viscovich
Tél. : +33 (0)1 49 77 45 02 |
Relations Presse
Maïlis Thiercelin
Tél. : +33 (0)1 49 77 45 02 |
NOTA DI
SINTESI
Approvazione dell'AMF n. 18-460 del
28 settembre 2018
La nota di
sintesi consiste in una raccolta dei principali elementi
informativi, denominati "Elementi". Tali
Elementi sono elencati nelle cinque Sezioni da A a E e sono
numerati da A.1 a E.7.
La presente nota di sintesi contiene tutti gli Elementi che devono
essere inseriti in una nota di sintesi relativa a questa tipologia
di strumenti finanziari ed emittente. Poiché non è richiesta
l'indicazione di taluni Elementi, potrebbero esservi intervalli
nella sequenza numerica degli Elementi.
È possibile che, anche qualora l'indicazione di un determinato
Elemento sia richiesta in relazione alle caratteristiche degli
strumenti finanziari e dell'emittente, non vi sia alcuna
informazione rilevante da fornire al riguardo. In questo caso, la
nota di sintesi contiene una sintetica descrizione di tali
Elementi, con l'indicazione "non applicabile". |
Sezione A - Introduzione e Avvertenze |
A.1 |
Introduzione e avvertenze per il
lettore |
Questa nota di sintesi deve essere letta come un'introduzione
al Prospetto.
Qualsiasi decisione di investimento negli strumenti finanziari che
sono offerti al pubblico e/o per i quali è richiesta l'ammissione a
quotazione e negoziazione su un mercato regolamentato deve basarsi
sull'esame, da parte dell'investitore, dell'intero
Prospetto.
Qualora sia proposta un'azione dinanzi all'autorità giudiziaria in
merito alle informazioni contenute nel Prospetto, l'investitore
ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale
degli stati membri dell'Unione Europea o delle parti dell'Accordo
sullo Spazio Economico Europeo, a sostenere le spese di traduzione
del Prospetto prima dell'inizio del processo.
Coloro che hanno redatto questa nota di sintesi, comprese le sue
eventuali traduzioni, e richiesto la notifica della stessa ai sensi
dell'art. 212-41 del Règlement Général
dell'AMF possono essere soggetti a responsabilità civile soltanto
se il contenuto della nota di sintesi risulti fuorviante, impreciso
o incoerente se letto congiuntamente alle altre parti del
Prospetto, o non offra agli investitori, se letto congiuntamente
alle altre parti del Prospetto, le informazioni fondamentali per
aiutare questi ultimi nel valutare l'opportunità di investire in
questi strumenti finanziari.
|
A.2 |
Consenso della Società all'utilizzo del
Prospetto |
Non applicabile. |
Sezione B -
Società
B.1
Denominazione legale
e commerciale
Essilor International (Compagnie
Générale d'Optique), denominazione legale che sarà modificata in
"EssilorLuxottica" a partire dalla Data di Esecuzione del
Conferimento.
B.2
Sede legale / forma
giuridica / legge applicabile / paese di costituzione
Sede legale: 147, rue de Paris -
94220 Charenton-le-Pont, Francia
Forma giuridica: società per
azioni con consiglio di amministrazione (société
anonyme à conseil d'administration)
Iscritta presso il Registro delle
Imprese di Créteil al n. 712 049 618
Legge applicabile: francese
Paese di costituzione: Francia
B.3
Operazioni e
attività principali
Essilor:
leader mondiale nel settore dell'ottica
oftalmica
Essilor progetta, produce e
commercializza una vasta gamma di lenti per migliorare e proteggere
la vista. Inoltre, Essilor sviluppa e commercializza attrezzature
per laboratori di prescrizione e strumenti e servizi per i
professionisti dell'ottica. Essilor è il leader del mercato nordamericano degli occhiali da
lettura senza prescrizione e vende anche occhiali da sole senza
prescrizione.
B.4a
Recenti tendenze
relative al Gruppo e al settore in cui opera
La mission di EssilorLuxottica
La mission di
EssilorLuxottica sarà quella di aiutare le persone a vedere meglio,
stare meglio e così godere appieno la propria vita.
Gli innovativi prodotti della
Società correggono, proteggono ed esaltano la bellezza del più
prezioso degli organi sensoriali - gli occhi. Combinando una
comprovata esperienza nel campo della tecnologia delle lenti e
della produzione di occhiali, un portafoglio di marchi apprezzati
dai consumatori e una rete di distribuzione a livello globale,
EssilorLuxottica permetterà a chiunque, ovunque si trovi, di
imparare, lavorare, esprimersi e realizzare il proprio
potenziale.
La mancanza di sensibilizzazione e
di accesso a strumenti visivi ha causato una crisi globale della
vista, con significative ripercussioni sociali ed economiche.
EssilorLuxottica sosterrà la causa di una buona visione per tutti e
risponderà alle crescenti necessità visive delle popolazioni di
tutto il mondo, adattandosi all'evoluzione degli stili di vita dei
consumatori esistenti e sviluppando nuovi modi per raggiungere i
2,5 miliardi di persone che soffrono di problemi visivi non
corretti e i 6 miliardi di persone che non proteggono i propri
occhi dal sole e da altri raggi nocivi.
EssilorLuxottica sarà un forte
difensore della salute visiva, un appassionato sostenitore di una
maggiore consapevolezza in questo campo, e un pioniere nello
sviluppo di occhiali, con soluzioni e stili sempre più innovativi,
così che chiunque, ovunque si trovi, possa beneficiare degli
straordinari benefici derivanti da una visione ottimale.
Rafforzare la
vista
L'80% di ciò che si impara viene
processato attraverso gli occhi. Tuttavia, una persona su tre nel
mondo non ha ancora accesso agli strumenti visivi di cui ha
bisogno, e miliardi di altre persone rischiano il deterioramento
della propria vista. EssilorLuxottica si adopererà per affrontare,
oltre ai bisogni essenziali di correzione della vista, la diffusa
necessità di protezione dai raggi del sole e dalla dannosa luce
blu.
Grazie al proprio portafoglio di
tecnologie ottiche all'avanguardia, unito ad alcuni tra i marchi di
occhiali più amati al mondo, EssilorLuxottica si troverà in una
posizione unica per rendere l'uso degli occhiali da vista e da sole
un'esperienza sia desiderabile per i consumatori che migliorativa
della loro qualità di vita.
La Società proseguirà le proprie
numerose iniziative volte ad aumentare la consapevolezza circa
l'importanza della correzione e della protezione della vista,
educando i policy maker e i consumatori
attraverso campagne dedicate, ma anche supportando la condivisione
di informazioni tra i professionisti del settore. EssilorLuxottica
sostiene già il Vision Impact Institute, la cui missione è quella
di far diventare la buona capacità visiva una priorità globale,
nonché svariate altre organizzazioni non-profit quali OneSight ed Essilor Vision Foundation,
che offrono esami della vista e occhiali gratuiti alle persone
maggiormente bisognose.
Rafforzare lo
stile
La combinazione delle migliori
lenti con montature di pregevole fattura e di marca, frutto di
competenze ed eccellenza nella lavorazione, trasforma uno strumento
necessario per migliorare la vista in un accessorio che funge anche
da vera e propria espressione del proprio stile personale.
Gli occhiali sono uno degli
accessori di moda più visibili e riflettono la personalità di chi
li porta. Dal momento in cui una montatura si adatta perfettamente
a un viso, si percepisce un senso di autenticità, creatività e
fiducia che i consumatori hanno imparato ad apprezzare. Grazie
all'influenza che esercita, ogni paio di occhiali sarà considerato
una piccola opera d'arte, dai primi bozzetti fino agli ultimi
dettagli artigianali. Ogni montatura mostrerà la passione,
l'abilità e la dedizione delle persone che compongono
EssilorLuxottica, che si impegneranno per produrre i migliori
occhiali possibili.
B.5
Descrizione del
Gruppo della Società
Organigramma
semplificato al 30 giugno 2018
Essilor International (Compagnie
Générale d'Optique) è la holding del Gruppo
Essilor. La società svolge principalmente la funzione di holding che detiene direttamente o indirettamente le
partecipazioni nelle società del Gruppo. Essilor International
(Compagnie Générale d'Optique) è una société
anonyme (società per azioni) francese, con sede legale in
rue de Paris 147, Charenton-le-Pont (94220),
Francia, iscritta presso il Registro delle Imprese di Créteil al n.
712 049 618.
Essilor International
(precedentemente denominata "Delamare Sovra") è la società
destinataria del conferimento eseguito in data primo novembre 2017.
Essilor International è una société par actions
simplifiée (società per azioni semplificata) francese, con sede
legale in rue de Paris 147, Charenton-le-Pont (94220), Francia,
iscritta presso il Registro delle Imprese di Créteil al numero 439
769 654.
L'elenco delle principali società
integralmente consolidate del Gruppo Essilor è contenuto nella Nota
29 del bilancio consolidato di Essilor relativo all'esercizio
2017.
Il comitato di gestione è
presieduto da Hubert Sagnières ed è guidato da Laurent Vacherot e
ha il compito di deliberare e decidere in merito agli orientamenti
strategici, monitorare l'attività del Gruppo Essilor, promuovere
l'interazione tra business, regioni e funzioni
e assicurare lo sviluppo dei talenti.
Organigramma
previsto dopo il Conferimento e dopo l'Offerta di Scambio
-
Su base fully diluted per
Essilor, incluse tutte le 389.160 stock option
e i 5.278.715 diritti all'assegnazione di performance share di Essilor, calcolata sul numero di
azioni Essilor che Delfin riceverà al momento dell'esecuzione del
Conferimento e incluse le 1.336.830 azioni proprie (0,4% del
capitale sociale)
-
Su base non diluted al 30 giugno 2018 ed escluse le 6.071.922
azioni proprie (1,3% del totale delle azioni Luxottica incluse le
azioni proprie)
-
L'azionariato dei partner
indica le azioni Essilor detenute da dipendenti, senior manager e, se del caso, da ex dipendenti e senior manager di
società in cui Essilor deteneva una partecipazione che è stata poi
interamente ceduta
-
Assumendo un tasso di adesione all'Offerta di
Scambio del 100%, calcolato sul numero di azioni di Essilor che
Delfin riceverà al momento dell'esecuzione del Conferimento ed
escludendo le 6.071.922 azioni proprie di Luxottica (1,3% del
totale delle azioni Luxottica incluse le azioni proprie)
-
Su base fully diluted per
Luxottica al 30 giugno 2018 (ad esclusione dei piani di performance share di Luxottica serviti da azioni
proprie o denaro ai sensi dei termini del relativo piano) ed
Essilor, incluse le 64.500 stock option di
Luxottica e tutte le 389.160 stock option e i
5.278.715 diritti all'assegnazione di performance
share di Essilor, calcolata sul numero di azioni Essilor che
Delfin riceverà al momento dell'esecuzione del Conferimento e
incluse le 1.336.830 azioni proprie (0,3% del capitale
sociale)
B.6
Principali
azionisti
Alla data del 30 giugno 2018, il
capitale sociale della Società è pari a €39.444.759,36, suddiviso
in 219.137.552 azioni ordinarie, del valore nominale di €0,18
ciascuna, interamente versato.
La seguente tabella illustra la
compagine sociale di Essilor al 30 giugno 2017:
|
n. di azioni |
% |
n. di diritti
di voto |
% |
Azionariato interno
(dipendenti attuali, ex dipendenti e in pensione) |
|
|
|
|
FCPE Valoptec International |
4.205.069 |
1,9% |
8.410.138 |
3,6% |
FCPE a 5 e 7 anni del Gruppo Essilor |
4.439.515 |
2,0% |
8.709.967 |
3,7% |
Fondi riservati a dipendenti stranieri |
1.001.995 |
0,5% |
1.036.998 |
0,4% |
Azioni detenute da dipendenti (direttamente o tramite
intermediario) |
7.815.964 |
3,6% |
14.230.314 |
6,1% |
SUBTOTALE |
17.462.543 |
8,0% |
32.387.417 |
13,8% |
Azionariato dei partner(a)
Azioni detenute da partner direttamente o tramite
intermediario |
344.240 |
0,2% |
687.480 |
0,3% |
SUBTOTALE |
17.806.783 |
8,1% |
33.074.897 |
14,1% |
Azioni proprie
Contratto di liquidità |
1.336.830 |
0,6% |
|
|
SUBTOTALE |
1.336.830 |
0,6% |
|
|
FLOTTANTE |
199.997.026 |
91,3% |
201.238.237 |
85,9% |
TOTALE |
219.140.639 |
100% |
234.313.134 |
100% |
(a) "Azionariato dei partner"
indica la porzione di azioni di Essilor International detenute da
dipendenti, manager e ex dipendenti o manager di società in cui
Essilor International deteneva una partecipazione che è stata poi
interamente ceduta. |
Effetto previsto del Conferimento
e dell'Offerta di Scambio (assumendo un tasso di adesione del 100%,
calcolato sul numero di azioni Essilor che Delfin riceverà al
momento dell'esecuzione del Conferimento ed escludendo le azioni
proprie di Luxottica) sulla ripartizione del capitale sociale e dei
diritti di voto di Essilor (la cui denominazione sarà modificata in
"EssilorLuxottica" a partire dall'esecuzione del Conferimento):
La seguente tabella illustra
l'evoluzione della struttura del capitale sociale di Essilor a
seguito del Conferimento e dell'Offerta di Scambio (assumendo un
tasso di adesione del 100%, calcolato sul numero di azioni di
Essilor che Delfin riceverà al momento dell'esecuzione del
Conferimento ed escludendo le azioni proprie di Luxottica) in base
ai rispettivi assetti proprietari delle società alla data del 30
giugno 2018:
Capitale |
Prima del Conferimento |
Dopo il Conferimento |
Dopo l'Offerta di Scambio |
|
Numero di
azioni |
% |
Numero di
azioni |
% |
Numero di
azioni |
% |
Dipendenti e partner |
17.806.783 |
7,9% |
17.806.783 |
4,9% |
17.806.783 |
4,0% |
Delfin |
35.205 |
0,0% |
139.738.506 |
38,3% |
139.738.506 |
31,3% |
Flottante |
199.961.821 |
88,9% |
199.961.821 |
54,9% |
281.278.010¹ |
63,1% |
Azioni
proprie |
1.336.830 |
0,6% |
1.336.830 |
0,4% |
1.336.830² |
0,3% |
Totale prima dell'impatto degli strumenti diluitivi di
Essilor |
219.140.639 |
|
358.843.940 |
|
440.160.129 |
|
Impatto
degli strumenti diluitivi di Essilor³ |
5.667.875 |
2,5% |
5.667.875 |
1,6% |
5.667.875 |
1,3% |
Totale delle azioni a seguito della diluizione |
224.808.514 |
100.0% |
364.511.815 |
100,0% |
445.828.004 |
100,0% |
-
Inclusi gli strumenti diluitivi di Luxottica
(64.500 stock option) al 30 giugno 2018 (ad
esclusione dei piani di performance share di
Luxottica serviti da azioni proprie o denaro ai sensi dei termini
del relativo piano)
-
Escluse le 6.071.922 azioni proprie di Luxottica
al 30 giugno 2018 (1,3% del totale delle azioni Luxottica incluse
le azioni proprie)
-
Massimo impatto potenziale di tutti gli
strumenti diluitivi di Essilor al 30 giugno 2018 incluse tutte le
389.160 stock option e i 5.278.715 diritti
all'assegnazione di performance share di
Essilor
La seguente tabella illustra
l'evoluzione dei diritti di voto di Essilor a seguito del
Conferimento e dell'Offerta di Scambio (assumendo un tasso di
adesione del 100%, calcolato sul numero di azioni di Essilor che
Delfin riceverà al momento dell'esecuzione del Conferimento ed
escludendo le azioni proprie di Luxottica) in base alla situazione
delle società al 30 giugno 20181:
Diritti di
voto |
Prima del Conferimento |
Dopo il Conferimento |
Dopo l'Offerta di Scambio |
|
Numero di
diritti di voto |
% |
Numero di
diritti di voto |
% |
Numero di
diritti di voto |
% |
Dipendenti e partner |
33.074.897 |
13,8% |
17.806.783 |
4,9% |
17.806.783 |
4,0% |
Delfin |
35.205 |
0,0% |
139.738.506 |
38,5%2 |
139.738.506 |
31,4%2 |
Flottante |
201.203.032 |
83,8% |
199.961.821 |
55,1% |
281.278.0103 |
63,3% |
Azioni
proprie |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Totale prima dell'impatto degli strumenti diluitivi di
Essilor |
234.313.134 |
|
357.507.110 |
|
438.823.299 |
|
Impatto
degli strumenti diluitivi di Essilor4 |
5.667.875 |
2,4% |
5.667.875 |
1,6% |
5.667.875 |
1,3% |
Totale delle azioni a seguito della diluizione |
239.981.009 |
100.0% |
363.174.985 |
100,0% |
444.491.174 |
100,0% |
-
In data 11 maggio 2017, l'assemblea
straordinaria di Essilor ha approvato la cancellazione dei diritti
di voto doppi in relazione all'Operazione
-
L'esercizio dei diritti di voto di Delfin è
limitato al 31%, in applicazione di una determinata formula
-
Inclusi gli strumenti diluitivi di Luxottica
(64.500 stock option) al 30 giugno 2018 (ad
esclusione dei piani di performance share di
Luxottica serviti da azioni proprie o denaro ai sensi dei termini
del relativo piano)
-
Massimo impatto potenziale di tutti gli
strumenti diluitivi di Essilor al 30 giugno 2018 incluse tutte le
389.160 stock option e i 5.278.715 diritti
all'assegnazione di performance share di
Essilor.
B.7
Principali
informazioni finanziarie storiche selezionate
Informazioni
finanziarie relative al primo semestre 2018
Milioni di € |
30 giugno 2018
Rettificato6 |
30 giugno 20178
Rettificato6 |
Variazione % |
30 giugno 2018
Pubblicato |
A cambio costante |
A cambio effettivo |
Ricavi |
3.726 |
3.859 |
+4,4% |
-3,5% |
3.726 |
Margine operativo2
(% dei ricavi) |
684
18,4% |
718
18,6% |
+2,4% |
-4,8% |
684
18,4% |
Utile operativo |
630 |
667 |
+1,9% |
-5,5% |
583 |
Utile attribuibile agli azionisti del Gruppo |
421 |
431 |
+4,8% |
-2,4% |
349 |
Utile per azione (in €) |
1,93 |
1,99 |
+4,5% |
-3,0% |
1,60 |
(6) I conti
economici al 30 giugno 2018 e al 30 giugno 2017 sono rettificasti
per le spese contabilizzate nei bilanci in relazione alla
prospettata combinazione con Luxottica.
(8) Il gruppo ha
applicato l'IFRS 15 in relazione al rilevamento dei ricavi dal 1°
gennaio 2018. La situazione patrimoniale al primo semestre del 2017
è stata rettificata di conseguenza, con un impatto negativo di
circa Euro 50 milioni sui ricavi e di circa Euro 3 milioni sul
margine operativo2.
(2) Ricavi meno i
costi della produzione e i costi operativi (costi di ricerca e
sviluppo, costi di vendita e distribuzione e altri costi
operativi).
Ricavi
consolidati relativi al primo trimestre 2018*
Milioni di € |
T1 2018 |
T1 2017 |
Variazione %
(dati pubblicati) |
Variazione %
(su basi omogenee*) |
Effetto Variazione del perimetro di
consolidamento |
Effetto
cambio |
Lenti e strumenti ottici |
1.592 |
1.688 |
-5,7% |
+2,9% |
+0,7% |
-9,4% |
Nord America |
692 |
761 |
-9,1% |
+3,4% |
+0,9% |
-13,4% |
Europa |
491 |
495 |
-0,7% |
+0,7% |
+0,2% |
-1,6% |
Asia / Pacifico / Medio Oriente /
Africa |
297 |
306 |
-2,8% |
+6,2% |
+0,6% |
-9,6% |
Sud America |
112 |
126 |
-11,3% |
+1,2% |
+1,9% |
-14,4% |
Occhiali da sole e da lettura |
190 |
199 |
-4,9% |
+6,6% |
0% |
-11,5% |
Macchinari |
43 |
50 |
-12.4% |
-3.1% |
0% |
-9,4% |
TOTALE |
1.825 |
1.937 |
-5,8% |
+3,2% |
+0,6% |
-9,6% |
-
Il gruppo ha applicato l'IFRS 15 in relazione al
rilevamento dei ricavi dal primo gennaio 2018. I ricavi del primo
trimestre del 2017 sono stati rideterminati di conseguenza, con un
impatto negativo di circa €25 milioni. Come di consueto, i dati
trimestrali non sono soggetti a revisione.
|
Informazioni
finanziarie relative all'esercizio 2017
- Conto economico
consolidato relativo all'esercizio 2017
Milioni di €, esclusi i dati per
azione |
Note |
Anno 2017 |
Anno 2016 |
Ricavi |
3 |
7.490 |
7.115 |
Costo del venduto |
|
(3.144) |
(2.934) |
MARGINE LORDO |
|
4.346 |
4.181 |
Costi di ricerca e sviluppo |
|
(217) |
(214) |
Costi di vendita e
distribuzione |
|
(1.845) |
(1.750) |
Altri costi operativi |
|
(923) |
(896) |
MARGINE OPERATIVO(a) |
|
1.361 |
1.321 |
Altri ricavi operativi |
5 |
12 |
18 |
Altri costi operativi |
5 |
(299) |
(109) |
UTILE OPERATIVO |
3 |
1.074 |
1.230 |
Oneri finanziari su
finanziamenti |
|
(70) |
(71) |
Proventi finanziari da
disponibilità liquide |
|
18 |
17 |
Altri proventi finanziari |
6 |
2 |
|
Altri oneri finanziari |
6 |
(14) |
(12) |
Quota risultati società
collegate |
|
|
1 |
UTILE ANTE IMPOSTE |
|
1.010 |
1.165 |
Imposte sul reddito |
7 |
(132) |
(285) |
UTILE NETTO |
|
878 |
880 |
Di cui attribuibile agli
azionisti del Gruppo |
|
789 |
813 |
Di cui attribuibile agli
azionisti di minoranza |
|
89 |
67 |
Utile netto per azione
attribuibile agli azionisti del Gruppo (€) |
|
3,64 |
3,79 |
Numero medio di azioni (migliaia) |
8 |
216.604 |
214.614 |
Utile netto diluito per azione
attribuibile agli azionisti del Gruppo (€) |
3,57 |
3,71 |
Numero medio di azioni diluito
(migliaia) |
9 |
221.298 |
219.203 |
(a) Il margine operativo
corrisponde ai ricavi meno i costi della produzione e i costi
operativi (costi di ricerca e sviluppo, costi di vendita e
distribuzione e altri costi operativi).
Le note di accompagnamento formano parte integrante del bilancio
consolidato |
- Conto economico
complessivo consolidato relativo all'esercizio 2017
|
Anno 2017 |
Anno 2016 |
Milioni di € |
Attribuibile agli azionisti
del Gruppo |
Attribuibile agli azionisti di
minoranza |
Totale |
Attribuibile agli azionisti
del Gruppo |
Attribuibile agli azionisti di
minoranza |
Totale |
UTILE NETTO DEL PERIODO (A) |
789 |
89 |
878 |
813 |
67 |
880 |
Componenti di conto economico complessivo
che non saranno successivamente riclassificate a conto
economico |
|
|
|
|
|
|
Variazioni attuariali su fondi pensione e altri benefici ai
dipendenti |
1 |
|
1 |
(31) |
|
(31) |
Effetti fiscali su componenti che non saranno successivamente
riclassificate |
2 |
|
2 |
1 |
|
1 |
Componenti di conto economico complessivo
che potrebbero essere riclassificate successivamente a conto
economico |
|
|
|
|
|
|
Adeguamento al fair value di strumenti
derivati designati come cash flow hedge
(porzione efficace) |
1 |
|
1 |
2 |
|
2 |
Adeguamento al fair value di strumenti
derivati su partecipazioni non consolidate (porzione efficace) |
|
|
|
|
|
|
Variazioni del fair value delle attività
finanziarie non correnti |
|
|
|
|
|
|
Riserve di conversione |
(760) |
(29) |
(789) |
212 |
(3) |
209 |
Effetti fiscali su componenti che potrebbero essere
successivamente riclassificate |
|
|
|
|
|
|
TOTALE ALTRI COMPONENTI DI CONTO
ECONOMICO COMPLESSIVO, AL NETTO DELL'EFFETTO FISCALE (B) |
(756) |
(29) |
(785) |
184 |
(3) |
181 |
UTILE COMPLESSIVO DEL PERIODO, AL NETTO
DELL'EFFETTO FISCALE (A) + (B) |
33 |
60 |
93 |
997 |
64 |
1.061 |
Le note di accompagnamento
formano parte integrante del bilancio consolidato. |
Attivo |
|
|
|
Milioni di € |
Note |
31 dicembre 2017 |
31 dicembre 2016 |
Avviamento |
10 |
5.583 |
6.191 |
Altre immobilizzazioni
immateriali |
11 |
1.682 |
1.825 |
Immobilizzazioni materiali |
12 |
1.116 |
1.214 |
Partecipazioni |
|
20 |
8 |
Attività finanziarie non
correnti |
13 |
111 |
136 |
Attività fiscali differite |
7 |
211 |
187 |
Crediti a lungo termine |
|
41 |
37 |
Altre attività non correnti |
|
47 |
56 |
TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI |
|
8.811 |
9.654 |
Rimanenze di magazzino |
14 |
1.097 |
1.125 |
Anticipi ai fornitori |
|
30 |
31 |
Crediti a breve termine |
15 |
1.685 |
1.618 |
Crediti fiscali |
|
74 |
81 |
Altri crediti |
|
3 |
25 |
Strumenti finanziari derivati
contabilizzati nell'attivo |
20 |
29 |
45 |
Risconti attivi |
|
87 |
67 |
Disponibilità liquide |
16 |
484 |
517 |
TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI |
|
3.489 |
3.509 |
TOTALE ATTIVITÀ |
|
12.300 |
13.163 |
Le note di accompagnamento
formano parte integrante del bilancio consolidato. |
|
Passivo |
Milioni di € |
Note |
31 dicembre 2017 |
31 dicembre 2016 |
Capitale sociale |
|
39 |
39 |
Riserva sovrapprezzo azioni |
|
635 |
591 |
Riserve consolidate |
|
5.432 |
4.936 |
Azioni proprie |
|
(111) |
(168) |
Riserve di copertura e di
rivalutazione |
|
(155) |
(159) |
Riserva di conversione |
|
(125) |
636 |
Utile netto attribuibile agli
azionisti del Gruppo |
|
789 |
813 |
Patrimonio netto
di Gruppo |
|
6.504 |
6.688 |
Patrimonio netto attribuibile
agli azionisti di minoranza |
|
423 |
366 |
TOTALE PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO |
|
6.927 |
7.054 |
Passività per fondi pensioni e
altri benefici ai dipendenti |
17 |
337 |
344 |
Finanziamenti a lungo
termine |
19 |
1.674 |
1.364 |
Passività per imposte
differite |
7 |
257 |
383 |
Altre passività non correnti |
21 |
153 |
300 |
TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI |
|
2.421 |
2.391 |
Fondi rischi |
18 |
394 |
393 |
Finanziamenti a breve termine |
19 |
491 |
1.246 |
Anticipi e acconti ricevuti dai clienti |
|
44 |
33 |
Debiti a breve termine |
15 |
1.515 |
1.431 |
Debiti fiscali |
|
81 |
73 |
Altre passività correnti |
21 |
378 |
509 |
Strumenti finanziari derivati
contabilizzati tra le passività |
20 |
15 |
22 |
Risconti passivi |
|
34 |
11 |
TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI |
|
2.952 |
3.718 |
TOTALE PASSIVITÀ |
|
12.300 |
13.163 |
Le note di accompagnamento
formano parte integrante del bilancio consolidato. |
- Rendiconto
finanziario consolidato relativo all'esercizio 2017
Milioni di € |
Note |
2017 |
2016 |
RISULTATO NETTO
CONSOLIDATO |
(a) |
878 |
880 |
Rettifiche per
riconciliare l'utile (perdita) netto con i flussi di cassa generati
dalle attività operative |
|
|
|
Ammortamenti e altre poste non
monetarie |
|
549 |
360 |
Accantonamenti (utilizzo fondi)
per rischi e oneri |
|
(23) |
(50) |
Plusvalenze e minusvalenze nette
su cessioni di attività |
|
(4) |
(6) |
Oneri finanziari netti |
(b) |
49 |
54 |
Oneri fiscali (comprese imposte
differite) |
(a) |
132 |
285 |
Altri flussi di
cassa netti in uscita |
|
|
|
Quota di utili delle partecipate,
al netto dei dividendi ricevuti |
|
|
(1) |
Imposte versate |
|
(234) |
(264) |
Interessi netti (pagati) e
ricevuti |
|
(56) |
(56) |
Variazione del capitale
circolante |
|
(58) |
(8) |
FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO DA ATTIVITÀ
OPERATIVE |
|
1.233 |
1.194 |
Acquisti di immobilizzazioni
materiali e immateriali |
|
(308) |
(294) |
Acquisizioni di società
controllate, al netto della liquidità acquisita |
|
(334) |
(706) |
Variazione di altre attività non
finanziarie |
|
18 |
(43) |
Proventi derivanti dalla vendita
di altre attività finanziarie, immobilizzazioni materiali e
immateriali |
|
26 |
21 |
FLUSSO DI CASSA NETTO ASSORBITO DA ATTIVITÀ
DI INVESTIMENTO |
|
(598) |
(1.022) |
Aumento di capitale |
(c) |
44 |
41 |
Distribuzione di capitale verso
azionisti di minoranza |
(c) |
(10) |
|
Vendita netta (riacquisto netto)
di azioni proprie |
(c) |
|
(31) |
Dividendi pagati: |
|
|
|
|
(c) |
(325) |
(79) |
|
(c) |
(39) |
(40) |
Incremento / (Decremento) debiti
finanziari diversi dalle passività derivanti da leasing |
19 |
(303) |
(31) |
Rimborso di passività derivanti
da leasing |
|
(2) |
(3) |
FLUSSO DI CASSA NETTO ASSORBITO DA ATTIVITÀ
DI FINANZIAMENTO |
|
(635) |
(143) |
INCREMENTO (DECREMENTO) NETTO DELLE
DISPONIBILITÀ LIQUIDE |
|
|
29 |
Disponibilità
liquide al 1° gennaio |
|
460 |
431 |
Effetto delle variazioni dei
tassi di cambio |
|
(34) |
|
DISPONIBILITÀ LIQUIDE ALLA FINE
DELL'ESERCIZIO |
|
426 |
460 |
Disponibilità liquide |
19 |
484 |
517 |
Linee di credito bancarie |
19 |
(58) |
(57) |
-
Si veda il Conto
Economico.
-
Gli oneri finanziari
netti sono definiti come il costo del debito lordo meno i proventi
generati dalle disponibilità liquide.
-
Si veda il prospetto delle variazioni del patrimonio
netto.
Le note di accompagnamento formano parte integrante del bilancio
consolidato. |
B.8
Principali
informazioni finanziarie pro-forma selezionate
Società risultante
dalla Combinazione
STATO PATRIMONIALE
CONSOLIDATO SINTETICO PRO-FORMA NON SOGGETTO A REVISIONE
al 31 dicembre
2017
|
|
|
Rettifiche pro-forma non soggette a revisione |
|
(Milioni di €) |
Essilor
(dati storici) |
Luxottica
(dati storici) |
Riclassifiche |
Rettifiche
derivanti dalla combinazione delle società |
Altre
rettifiche |
Dato
pro-forma della Società risultante dalla Combinazione non soggetto
a revisione |
|
Nota 1 |
Nota 1 |
Nota 2 |
Nota 3 |
Nota 4 |
|
Disponibilità liquide |
484 |
1.159 |
- |
- |
- |
1.643 |
Crediti
verso clienti |
1.685 |
944 |
(232) |
- |
(72)(a) |
2.324 |
Rimanenze
di magazzino |
1.097 |
832 |
- |
120(a) |
- |
2.049 |
Altre
attività correnti |
223 |
233 |
232 |
- |
- |
688 |
Totale attività correnti |
3.489 |
3.167 |
- |
120 |
(72) |
6.704 |
Immobilizzazioni materiali |
1.116 |
1.809 |
- |
- |
- |
2.925 |
Avviamento |
5.583 |
3.622 |
- |
13.715(b) |
- |
22.921 |
Immobilizzazioni immateriali |
1.682 |
1.225 |
- |
7.978(a) |
- |
10.885 |
Altre
attività non correnti |
430 |
219 |
- |
- |
(4)(b) |
645 |
Totale attività non correnti |
8.811 |
6.875 |
- |
21.693 |
(4) |
37.376 |
TOTALE ATTIVITÀ |
12.300 |
10.043 |
- |
21.813 |
(76) |
44.080 |
|
|
|
|
|
|
|
Finanziamenti a breve termine |
491 |
228 |
- |
- |
- |
719 |
Altre
passività correnti |
2.461 |
1.863 |
- |
- |
(23)(c) |
4.301 |
Totale passività correnti |
2.952 |
2.091 |
- |
- |
(23) |
5.020 |
Finanziamenti a lungo termine |
1.674 |
1.671 |
- |
- |
- |
3.345 |
Altre
passività a non correnti |
747 |
474 |
- |
1.827(c) |
- |
3.049 |
Totale passività non correnti |
2.421 |
2.146 |
- |
1.827 |
- |
6.394 |
Patrimonio netto del Gruppo |
6.504 |
5.801 |
- |
19.986(d) |
(53)(d) |
32.238 |
Patrimonio netto attribuibile agli azionisti di minoranza |
423 |
5 |
- |
- |
(0) |
428 |
Totale patrimonio netto |
6.927 |
5.807 |
- |
19.986 |
(53) |
32.666 |
TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO |
12.300 |
10.043 |
- |
21.813 |
(76) |
44.080 |
|
|
|
|
|
|
|
Le informazioni di cui sopra devono leggersi
congiuntamente alle note di accompagnamento alle informazioni
finanziarie consolidate sintetiche pro-forma non soggette a
revisione |
Società risultante
dalla Combinazione
CONTO ECONOMICO
SINTETICO PRO-FORMA NON SOGGETTO A REVISIONE
per l'esercizio
2017
|
|
|
Rettifiche pro-forma non soggette a revisione |
|
(Milioni di €) |
Essilor
(dati storici) |
Luxottica
(dati storici) |
Riclassifiche |
Rettifiche
derivanti dalla combinazione delle società |
Altre
rettifiche |
Dato
pro-forma della Società risultante dalla Combinazione non soggetto
a revisione |
|
Nota 5 |
Nota 5 |
Nota 6 |
Nota 7 |
Nota 8 |
|
Ricavi netti |
7.490 |
9.157 |
- |
- |
(397)(a) |
16.251 |
Costo del
venduto |
(3.144) |
(3.282) |
110 |
(120)(a) |
384(a) |
(6.052) |
Utile lordo |
4.346 |
5.875 |
110 |
(120) |
(13) |
10.199 |
Totale
costi operativi |
(3.272) |
(4.575) |
(110) |
(586)(b) |
(38)(b) |
(8.580) |
Utile operativo |
1.074 |
1.301 |
- |
(706) |
(50) |
1.618 |
Altri
ricavi/(costi) |
(64) |
(44) |
- |
- |
(1)(c) |
(109) |
Utile ante imposte |
1.010 |
1.256 |
- |
(706) |
(51) |
1.509 |
Imposte
sul reddito |
(132) |
(216) |
- |
75(c) |
11(d) |
(261) |
Utile netto |
878 |
1.040 |
- |
(631) |
(40) |
1.248 |
|
|
|
|
|
|
|
Le informazioni di cui sopra devono leggersi
congiuntamente alle note di accompagnamento alle informazioni
finanziarie consolidate sintetiche pro-forma non soggette a
revisione |
B.9
Previsioni o stime
degli utili
La Società ha reso pubblici in
data 26 luglio 2018 i suoi più recenti obiettivi nel contesto della
relazione finanziaria relativa al primo semestre 2018.
Alla data del Prospetto, non è
stato deciso alcun piano di ristrutturazione.
Non è previsto alcun cambiamento
significativo per quanto riguarda la tipologia di attività
esercitate da Essilor e Luxottica
B.10
Rilievi contenuti
nelle relazioni di revisione relative alle informazioni finanziarie
degli esercizi passati
Non applicabile.
B.11
Capitale
circolante netto
Essilor dichiara che, a proprio
giudizio, il capitale circolante netto del Gruppo Essilor è
sufficiente per far fronte ai propri fabbisogni finanziari attuali
per un periodo di 12 mesi dalla data del Prospetto e che, tenendo
conto dell'esecuzione del Conferimento e dell'Offerta di Scambio,
il capitale circolante a disposizione di EssilorLuxottica è
sufficiente per far fronte ai propri fabbisogni finanziari attuali
per un periodo di 12 mesi dalla data del Prospetto.
Sezione C - Azioni |
C.1 |
Tipo, classe e numero identificativo delle
Nuove Azioni offerte o ammesse alla quotazione
|
L'ammissione alle negoziazioni sul mercato regolamentato
Euronext di Parigi ("Euronext Paris") (Comparto A) è richiesta per
n. 139.703.301 nuove azioni ordinarie della Società, costituenti il
corrispettivo delle azioni Luxottica conferite da Delfin a Essilor
(le "Nuove Azioni Emesse quale Corrispettivo per il
Conferimento").
L'offerta al pubblico e l'ammissione alle negoziazioni
sull'Euronext Paris (Comparto A) è richiesta per un massimo di n.
81.316.189 nuove azioni ordinarie della Società quale
corrispettivo per un massimo di 176.276.154 azioni Luxottica
(incluse le 42.000 nuove azioni di Luxottica da emettere in caso di
tempestivo esercizio di tutte le 42.000 stock option di Luxottica
in circolazione) apportate all'offerta pubblica di scambio
obbligatoria, ai sensi della legge italiana, che Essilor (la cui
denominazione sarà modificata in "EssilorLuxottica" a partire
dall'esecuzione del Conferimento) avrà l'obbligo di promuovere
sulla totalità delle azioni di Luxottica Group S.p.A., unitamente a
un contestuale collocamento privato negli Stati Uniti d'America
riservato a investitori istituzionali qualificati (qualified
institutional buyers), ai sensi della Rule 144A promulgata ai sensi
dello U.S. Securities Act del 1933, come modificato (il "Securities
Act"), condotto ai sensi di un'esenzione dagli obblighi di
registrazione di cui al Securities Act (tali azioni,
collettivamente, le "Nuove Azioni Emesse quale Corrispettivo per
l'Offerta di Scambio"; unitamente alle Nuove Azioni Emesse quale
Corrispettivo per il Conferimento, le "Nuove Azioni").
Tutte le Nuove Azioni saranno azioni ordinarie, della stessa
categoria e con il medesimo valore nominale (€0,18). Le Nuove
Azioni avranno il medesimo ISIN delle azioni esistenti.
Le Nuove Azioni attribuiranno il diritto di ricevere dividendi e,
in particolare, (i) le Nuove Azioni Emesse quale Corrispettivo per
il Conferimento attribuiranno il diritto di ricevere, a partire
dalla data di emissione, tutti i dividendi pagati dalla Società a
partire da tale data e (ii) le Nuove Azioni Emesse quale
Corrispettivo per l'Offerta di Scambio attribuiranno il diritto di
ricevere, a partire dalla data di emissione, tutti i dividendi
pagati dalla Società successivamente alla Data di Esecuzione del
Conferimento.
Codice ISIN: FR0000121667
Codice Ticker: EI (e, a partire dalla Data di Esecuzione del
Conferimento, EL)
Comparto: Comparto A
Classificazione ICB: 4000, Sanità / 4500, Sanità / 4530, Strumenti
& Servizi Sanitari / 4537, Dispositivi Medici
Codice LEI: 549300M3VH1A3ER1TB49 |
C.2 |
Valuta |
Euro. |
C.3 |
Numero di azioni emesse e valore
nominale |
Al 30 giugno 2018, il capitale sociale della Società,
interamente sottoscritto e versato, è pari a €39.444.759,36,
suddiviso in n. 219.137.552 azioni ordinarie, ciascuna con valore
nominale pari a €0,18.
Nell'ambito dell'esecuzione del Conferimento, saranno emesse n.
139.703.301 Nuove Azioni, ciascuna con valore nominale pari a
€0,18.
Nell'ambito dell'Offerta di Scambio, saranno emesse massimo n.
81.316.189 Nuove Azioni, ciascuna con valore nominale pari a
€0,18. |
C.4 |
Descrizione dei diritti connessi alle Nuove
Azioni |
Ai sensi delle vigenti norme francesi e dello statuto della
Società come modificato, adottato dall'assemblea degli azionisti di
Essilor tenutasi in data 11 maggio 2017 ed efficace a partire dalla
Data di Esecuzione del Conferimento (lo "Statuto"), i principali
diritti connessi alle Nuove Azioni sono i seguenti:
-
diritto di ricevere i dividendi e di partecipare
agli utili della Società;
-
diritto di voto, restando intenso che lo
Statuto, derogando espressamente all'art. L. 225-123, comma 3 del
Codice di Commercio francese, non consente diritti di voto
doppi;
-
diritto di sottoscrizione preferenziale per gli
strumenti finanziari della stessa classe;
-
diritto a una quota dell'eventuale eccedenza di
liquidazione;
-
diritto di voto limitato al 31%, in base a una
formula prevista dallo Statuto.
Forma:
-
In relazione alle Nuove Azioni Emesse quale
Corrispettivo per il Conferimento, Delfin scambierà le sue azioni
Luxottica in regime di dematerializzazione, ai sensi della legge
italiana, a fronte della consegna di tali Nuove Azioni Emesse quale
Corrispettivo per il Conferimento, per le quali Delfin richiederà
la registrazione in forma nominativa presso un intermediario (forme
nominative administrée) entro cinque (5) giorni di mercato aperto
dalla Data di Esecuzione del Conferimento.
-
In relazione alle Nuove Azioni Emesse quale
Corrispettivo per l'Offerta di Scambio, a discrezione del titolare,
queste possono essere in forma nominativa o al portatore.
Data di efficacia e ammissione alla negoziazione. Le Nuove Azioni
attribuiranno il diritto di ricevere dividendi e, in particolare,
(i) le Nuove Azioni Emesse quale Corrispettivo per il Conferimento
attribuiranno il diritto di ricevere, a partire dalla data di
emissione, tutti i dividendi pagati dalla Società a partire da tale
data e (ii) le Nuove Azioni Emesse quale Corrispettivo per
l'Offerta di Scambio attribuiranno il diritto di ricevere, a
partire dalla data di emissione, tutti i dividendi pagati dalla
Società successivamente alla Data di Esecuzione del
Conferimento.
È previsto che le Nuove Azioni Emesse quale Corrispettivo per il
Conferimento saranno ammesse alle negoziazioni sull'Euronext Paris
a partire dal giorno successivo alla Data di Esecuzione del
Conferimento, prevista il 1° ottobre 2018.
Le Nuove Azioni Emesse quale Corrispettivo per l'Offerta di Scambio
saranno ammesse alla negoziazione sull'Euronext Paris alla data di
pagamento dell'Offerta di Scambio. Sulla base di un calendario
indicativo, la data di pagamento dell'Offerta di Scambio è prevista
intorno al 4 dicembre 2018 (salvo proroga del periodo di adesione
dell'Offerta di Scambio). |
C.5 |
Restrizioni alla libera trasferibilità delle
Nuove Azioni |
Nessuna disposizione dello Statuto limita la trasferibilità
delle azioni costituenti il capitale sociale della
Società.
Ai sensi del combination agreement sottoscritto tra Essilor e
Delfin il 15 gennaio 2017 (come successivamente modificato,
integrato e/o attuato, tra le altre cose, da una lettera del 25
maggio 2018, avente efficacia dalla Data di Esecuzione del
Conferimento, che specifica in dettaglio taluni aspetti relativi
all'esecuzione di tale accordo, il "Combination Agreement"), Delfin
si è impegnata a non lanciare alcuna offerta pubblica di acquisto
avente ad oggetto azioni di EssilorLuxottica per un periodo di
dieci (10) anni a partire dalla data di sottoscrizione del
Combination Agreement, a condizione che nessun soggetto terzo (che
agisca da solo o in concerto con altri) venga a detenere,
direttamente o indirettamente, più del venti percento (20%) del
capitale sociale o dei diritti di voto di EssilorLuxottica o
annunci la propria intenzione di lanciare un'offerta pubblica di
acquisto avente ad oggetto la totalità delle azioni di
EssilorLuxottica (impegno di standstill). |
C.6 |
Ammissione
|
In relazione alle Nuove Azioni sarà presentata una domanda di
ammissione a negoziazione sull'Euronext Paris (Comparto A), con il
medesimo ISIN delle azioni della Società esistenti (codice ISIN
FR0000121667).
Gli azionisti di Luxottica che apporteranno le loro azioni
all'Offerta di Scambio potranno negoziare le loro Nuove Azioni
sull'Euronext Paris a seguito del pagamento dell'Offerta di Scambio
e dell'ammissione alle negoziazioni delle Nuove Azioni. |
C.7 |
Politica dei dividendi
|
Prima dell'esecuzione del Conferimento, l'assemblea degli
azionisti di Essilor, tenutasi il 24 aprile 2018, ha deliberato la
fissazione del dividendo con riferimento all'esercizio 2017 a €1,53
per azione. Con riferimento agli esercizi futuri, e a condizione
che il Conferimento sia eseguito, la politica dei dividendi sarà
decisa dal Consiglio di Amministrazione di EssilorLuxottica,
tenendo in considerazione gli utili, la generazione di cash flow e
le necessità finanziarie di EssilorLuxottica.
Si prevede che il Consiglio di Amministrazione di EssilorLuxottica
stabilirà la politica dei dividendi della società risultante dalla
Combinazione in linea con le prospettive finanziarie e le strategie
di quest'ultima, restando inteso che l'approccio condiviso dalle
parti del Combination Agreement è che, a meno che il Consiglio di
Amministrazione di EssilorLuxottica decida altrimenti ai sensi di
quanto sopra, i dividendi non saranno superiori al 50% dell'utile
netto consolidato della società risultante dalla Combinazione, al
netto degli effetti economici derivanti dal processo contabile di
allocazione del costo di acquisizione ("purchase price allocation"
(PPA)) e, se del caso, qualsiasi altra voce individuata dal
Consiglio di Amministrazione di EssilorLuxottica. |
Sezione D - Rischi |
D.1 |
Principali rischi relativi alla Società e al
settore in cui opera |
I principali fattori di rischio relativi alla Società e al
settore in cui opera sono i seguenti:
Rischi operativi
-
Qualora il Gruppo Essilor non riesca a innovare
in modo sufficiente i propri prodotti, a sviluppare nuovi
trattamenti di correzione della vista e ad adattarsi alle mutevoli
esigenze dei clienti, ciò potrebbe portare a una riduzione della
domanda dei suoi prodotti;
-
Qualora il Gruppo Essilor non riesca a prevedere
correttamente i cambiamenti delle tendenze in merito ai prodotti
del fashion e retail, le vendite di taluni prodotti nonché la
propria redditività potrebbero subire conseguenze negative;
-
L'impegno del Gruppo Essilor nell'ambito della
ricerca e sviluppo potrebbe non riuscire a portare alla
realizzazione di nuovi prodotti o tecnologie di successo;
-
Qualora il Gruppo Essilor non riesca a
completare acquisizioni e integrare con successo le società
acquisite per espandere o completare le proprie attività,
potrebbero verificarsi conseguenze negative sulla redditività e
sulla crescita del Gruppo;
-
Il Gruppo Essilor potrebbe avere un controllo
limitato sulle attività, i risultati e la situazione finanziaria
delle joint venture in cui non è in una posizione di controllo e
delle società in cui è azionista di minoranza;
-
Qualora il Gruppo Essilor non riesca a mantenere
le proprie relazioni con i professionisti dell'ottica, inclusi
oftalmologi, optometristi, ottici, laboratori di prescrizione e
catene di negozi di ottica integrati, i clienti potrebbero non
acquistare i prodotti del Gruppo, con una conseguente diminuzione
delle vendite e della redditività del Gruppo;
-
Eventuali interruzioni nell'approvvigionamento
di materie prime o la perdita di un fornitore chiave del Gruppo
Essilor potrebbero perturbare i processi produttivi di quest'ultimo
o portare a un aumento dei costi;
-
Eventuali malfunzionamenti della complessa
catena logistica del Gruppo Essilor potrebbero avere effetti
negativi sulle attività, i risultati e la posizione finanziaria del
Gruppo;
-
Eventuali cambiamenti del mercato dell'ottica
potrebbero influenzare negativamente le vendite e la redditività
del Gruppo Essilor;
-
Eventuali modifiche delle politiche di rimborso
delle cure mediche potrebbero influire negativamente sulla domanda
dei prodotti del Gruppo Essilor;
-
Eventuali periodi di recessione economica
potrebbero influire negativamente sulla domanda dei prodotti del
Gruppo Essilor;
-
La natura globale delle operazioni del Gruppo
Essilor lo espone a svariate tipologie di rischi;
-
Qualsiasi guasto, inadeguatezza, interruzione,
carenza dei sistemi di sicurezza o violazione dei sistemi
informatici del Gruppo Essilor potrebbe comportare costi di
riparazione, riduzione delle vendite dovuta all'incapacità di
elaborare correttamente le informazioni e maggiori costi
operativi;
Rischi di mercato
Rischi legali
-
Qualora il Gruppo Essilor non fosse in grado di
proteggere i propri diritti di proprietà intellettuale, le vendite
potrebbero risentirne e il Gruppo Essilor potrebbe incorrere in
significativi costi aggiuntivi per far valere tali diritti;
-
Talune modifiche a leggi o regolamenti
potrebbero avere un significativo impatto negativo sulle attività
del Gruppo Essilor;
-
Le attività del Gruppo Essilor sono soggette a
varie leggi e regolamenti in materia di concorrenza, la cui
violazione potrebbe comportare gravi danni per il Gruppo Essilor e
avere effetti negativi sulle attività e gli utili del Gruppo;
-
Le attività del Gruppo Essilor sono soggette a
varie leggi e regolamenti in materia ambientale e di salute e
sicurezza; il rispetto di tali leggi e regolamenti potrebbe
aumentare i costi di compliance o imporre ingenti oneri in capo al
Gruppo;
-
Significative azioni legali, procedimenti
giudiziali e arbitrali.
Rischio assicurativo
I principali rischi legati all'Operazione sono i seguenti:
-
Rischi legati all'assetto azionario - a seguito
dell'esecuzione del Conferimento e dell'Offerta di Scambio, Delfin
deterrà tra il 31% e il 38% circa del capitale sociale di
EssilorLuxottica (calcolato sul numero di azioni Essilor che Delfin
riceverà al momento dell'esecuzione del Conferimento e in base al
tasso di adesione all'Offerta di Scambio e su base fully diluted)
con diritto di voto limitato al 31% (soggetto a una formula
contenuta nello statuto di EssilorLuxottica) e tale partecipazione
potrebbe consentire a Delfin di esercitare un'influenza
significativa sulle decisioni sottoposte al voto da parte
dell'assemblea degli azionisti della Società;
-
L'emissione di nuove azioni, anche in relazione
al Conferimento e all'Offerta di Scambio, diluirà le partecipazioni
degli azionisti esistenti;
-
L'integrazione delle attività operative del
Gruppo Essilor e del Gruppo Luxottica potrebbe non realizzarsi,
compromettendo le stesse o generando costi non previsti;
-
La Combinazione potrebbe non portare al
raggiungimento di alcune o tutte le sinergie attese nel medio
termine;
-
L'incertezza associata all'Operazione proposta
potrebbe avere un impatto negativo sui rapporti delle società con i
propri partner strategici, fornitori, clienti e dipendenti;
-
Il gruppo risultante dalla Combinazione potrebbe
non essere in grado di trattenere dirigenti e personale chiave o di
attuare la governance proposta;
-
Alcuni dei contratti commerciali e di
finanziamento del Gruppo Essilor contengono clausole di change of
control che potrebbero essere attivate dalle varie
controparti;
-
Essilor non ha avuto l'opportunità di svolgere
un'accurata attività di due diligence; eventuali passività
sconosciute di Luxottica potrebbero avere un impatto negativo sulle
sue attività e i suoi risultati operativi;
-
I risultati dell'Offerta di Scambio sono incerti
e la società risultante dalla Combinazione potrebbe dover impegnare
somme significative al fine di acquisire tutte le azioni
Luxottica;
-
La struttura del Gruppo Essilor e del Gruppo
Luxottica sarà influenzata dalla Combinazione, che comporterà
determinati rischi fiscali e potrà avere conseguenze fiscali
avverse;
-
Il mancato completamento della Combinazione in
seguito alla risoluzione del Combination Agreement potrebbe avere
un effetto negativo sul prezzo di mercato delle azioni di Essilor e
sulle sue operazioni e risultati finanziari;
-
Il prezzo di mercato delle azioni Essilor (la
cui denominazione sarà modificata in EssilorLuxottica a partire
dalla Data di Esecuzione del Conferimento) è soggetto a
volatilità;
-
Il valore delle azioni Luxottica e delle azioni
Essilor oggetto di scambio nell'ambito del Conferimento e
dell'Offerta di Scambio può oscillare, pertanto il valore di
mercato del corrispettivo oggetto di scambio è soggetto a
variazione;
-
Il rating di Essilor, la cui denominazione sarà
modificata in EssilorLuxottica a partire dalla Data di Esecuzione
del Conferimento, potrebbe essere modificato in futuro.
Attualmente, Essilor ha un rating a lungo termine "A2" con outlook
positivo attribuito da Moody's e Luxottica "A-" con outlook
positivo, attribuito da Standard & Poor's;
-
Le leggi lussemburghesi relative ai diritti dei
creditori potrebbero ritardare il completamento del Conferimento e
della Combinazione;
-
Nel contesto dell'Operazione, sono state
adottate alcune modifiche ai diritti di voto delle azioni di
Essilor: in particolare, a partire dalla Data di Esecuzione del
Conferimento, i diritti di voto doppi esistenti saranno annullati e
i diritti di voto saranno limitati al 31% (in base a una formula
prevista dallo statuto di EssilorLuxottica);
-
I risultati operativi e la situazione
finanziaria di EssilorLuxottica potrebbero essere sostanzialmente
diversi da quelli presentati o impliciti nell'informativa
finanziaria pro-forma non soggetta a revisione contabile;
-
Il trattamento contabile della Combinazione
potrebbe incidere negativamente sui risultati operativi futuri di
EssilorLuxottica;
-
L'avviamento previsto in via preliminare in
relazione alla Combinazione è soggetto a svalutazione: l'avviamento
stimato nel contesto della preparazione dell'informativa
finanziaria pro-forma non soggetta a revisione contabile per
l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017 è pari a €19 miliardi.
|
D.3 |
Principali rischi relativi alle Nuove
Azioni |
I principali fattori di rischio legati alle Nuove Azioni sono
i seguenti:
-
Diluizione degli attuali azionisti della Società
a seguito dell'emissione delle Nuove Azioni;
-
La volatilità e la liquidità delle azioni della
Società possono oscillare significativamente;
-
Gli strumenti finanziari che potranno essere
scambiati durante l'Offerta di Scambio o successivamente alla sua
chiusura potrebbero avere un impatto negativo sul prezzo di mercato
delle azioni della Società;
-
Significativo rischio relativo all'Offerta di
Scambio;
-
Differenze tra il diritto societario francese e
il diritto societario italiano e modifiche ai diritti di voto delle
azioni di EssilorLuxottica adottate nel contesto
dell'Operazione;
-
Le operazioni aventi ad oggetto le azioni della
Società diverse dalla sottoscrizione di Nuove Azioni possono essere
soggette all'imposta francese sulle operazioni finanziarie (con
talune eccezioni);
-
Le operazioni aventi ad oggetto le azioni della
Società, escluse le operazioni concluse sul mercato primario,
potrebbero essere soggette all'imposta europea sulle operazioni
finanziarie, qualora questa sia adottata.
|
Sezione E -
Offerta
E.1
Proventi netti
totali e stima delle spese in relazione all'emissione
Proventi netti totali: non
applicabile.
Si stima che le spese relative ai
consulenti che saranno sostenute da Essilor (la cui denominazione
sarà modificata in "EssilorLuxottica" a partire dalla Data di
Esecuzione del Conferimento) in relazione all'Operazione saranno
pari a circa €150 milioni.
E.2a
Ragioni dell'offerta
e impiego dei proventi
In data 15 gennaio 2017, Essilor e
Delfin hanno sottoscritto il Combination Agreement che definisce i
termini dell'Operazione. Delfin è la holding lussemburghese facente
capo alla famiglia Del Vecchio. Delfin è stata costituita in
Lussemburgo nel 2006, a seguito del trasferimento della sede
sociale della precedente holding italiana Delfin S.r.l. I
principali investimenti di Delfin hanno ad oggetto azioni
Luxottica, Foncière des Régions S.A., Assicurazioni Generali S.p.A.
e Unicredit S.p.A.
In data 22 marzo 2017, a seguito
del completamento del processo di informazione e consultazione de
(i) il Comitato Aziendale di Essilor (comité central d'entreprise)
e il Comitato Aziendale Europeo (comité d'entreprise européen) e
(ii) il Comitato Aziendale di BB GR[1], Essilor ha
comunicato a Delfin il proprio consenso a perseguire l'Operazione
contemplata dal Combination Agreement. L'accordo di conferimento
che stabilisce i termini e le condizioni del Conferimento
(l'"Accordo di Conferimento") è stato stipulato tra Delfin ed
Essilor nella stessa data.
In data 7 aprile 2017, Essilor ha
depositato presso l'AMF la versione francese del documento E, con
numero di protocollo E. 17-014 (il "Documento E"). Il Documento E è
stato pubblicato, distribuito e reso disponibile al pubblico un
mese prima dell'assemblea degli azionisti di Essilor convocata per
approvare l'Operazione. In particolare, è stato pubblicato sul sito
internet di Essilor[2].
In data 11 maggio 2017,
l'assemblea degli azionisti di Essilor ha approvato l'Operazione,
e, in particolare, (i) l'approvazione del Conferimento (soggetto al
regime dell'apport-scission) da Delfin in Essilor e la delega di
poteri conferita al Consiglio di Amministrazione della Società per
la realizzazione del Conferimento e (ii) la delega di poteri
conferita al Consiglio di Amministrazione per decidere in merito
all'aumento di capitale di Essilor (la cui denominazione sarà
modificata in "EssilorLuxottica" dalla Data di Esecuzione del
Conferimento) mediante l'emissione di azioni con esclusione del
diritto di opzione quale corrispettivo per le azioni apportate
all'Offerta di Scambio promossa da EssilorLuxottica.
In data 1 novembre 2017, Data di
Esecuzione dell'Hive-Down, è stato eseguito il conferimento delle
attività e partecipazioni di Essilor a una società interamente
controllata, Essilor International, approvato dall'assemblea
ordinaria degli azionisti di Essilor in data 11 maggio 2017. A
partire da tale data, Essilor International svolge le attività
operative precedentemente svolte da Essilor. Detto conferimento era
una delle condizioni sospensive del Conferimento.
Tra novembre 2017 e luglio 2018,
l'Operazione è stata autorizzata in cinque giurisdizioni (Canada,
Stati Uniti d'America, Brasile, Europa e Cina), le cui approvazioni
antitrust erano una condizione sospensiva all'esecuzione
dell'Operazione.
In data 1 ottobre 2018 è prevista
l'esecuzione del Conferimento e Delfin conferirà a Essilor n.
302.846.957 azioni ordinarie di Luxottica con valore nominale pari
a €0,06 ciascuna, corrispondenti al 62,42% del capitale sociale di
Luxottica, in cambio di n. 139.703.301 Nuove Azioni Emesse quale
Corrispettivo per il Conferimento con valore nominale pari a €0,18
ciascuna, sulla base del rapporto di cambio di 0,4613 azioni di
Essilor per 1 azione di Luxottica. Si precisa che il Rapporto di
Cambio, inizialmente fissato a 0,4610, sarà modificato da 0,4610 a
0,4613 in base al rapporto dividendi/utili per l'esercizio 2017
pari al 42% per Essilor e al 50% per Luxottica, ai sensi della
formula di aggiustamento del Rapporto di Cambio prevista nel
Combination Agreement e nell'Accordo di Conferimento.
Alla Data di Esecuzione del
Conferimento, Essilor (la cui denominazione sarà modificata in
"EssilorLuxottica" in tale data) diventerà la holding di Luxottica
ed Essilor International, detenendo la totalità del capitale
sociale di Essilor International e il 62,42% del capitale sociale
di Luxottica.
Poiché, a seguito
dell'acquisizione di n. 302.846.957 azioni ordinarie di Luxottica
alla Data di Esecuzione del Conferimento, la Società deterrà più
del 25% del capitale sociale di Luxottica, ai sensi dell'art. 106,
comma 1-bis, del Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998,
come modificato (il "TUF"), la Società avrà l'obbligo di promuovere
un'offerta pubblica di acquisto obbligatoria su tutte le azioni di
Luxottica in circolazione non già da essa detenute. Come consentito
dalle disposizioni dell'art. 106, commi 2 e 2-bis, del TUF, tale
offerta pubblica obbligatoria da parte della Società assumerà la
forma di un'offerta di scambio, nella quale la Società offrirà ai
restanti azionisti Luxottica la stessa tipologia e ammontare di
corrispettivo per azione di Luxottica che sarà attribuito a Delfin
nel Conferimento, ossia un numero di azioni Essilor di nuova
emissione calcolato secondo lo stesso Rapporto di Cambio (0,4613
azioni di Essilor per 1 azione di Luxottica). L'Offerta di Scambio
includerà un collocamento privato che Essilor intende svolgere
contemporaneamente negli Stati Uniti d'America, riservato a
investitori istituzionali qualificati (qualified institutional
buyers), ai sensi della Rule 144A promulgata ai sensi dello U.S.
Securities Act del 1933, come modificato (il "Securities Act"),
condotto ai sensi di un'esenzione dagli obblighi di registrazione
di cui al Securities Act.
E.3
Termini e condizioni
delle Nuove Azioni
Termini e Condizioni delle Nuove
Azioni Emesse quale Corrispettivo per il Conferimento
A titolo di corrispettivo per il
Conferimento, Essilor emetterà a favore di Delfin n. 139.703.301
nuove azioni ordinarie, ciascuna con un valore nominale di €0,18,
sulla base del Rapporto di Cambio (0,4613 nuove azioni ordinarie di
Essilor per 1 azione ordinaria di Luxottica conferita). Si precisa
che il Rapporto di Cambio, inizialmente fissato a 0,4610, sarà
modificato da 0,4610 a 0,4613 in base al rapporto dividendi/utili
per l'esercizio 2017 pari al 42% per Essilor e al 50% per
Luxottica, ai sensi della formula di aggiustamento del Rapporto di
Cambio prevista nel Combination Agreement e nell'Accordo di
Conferimento.
A seguito del Conferimento, il
valore nominale totale dell'aumento di capitale sociale di Essilor
sarà pari a €25.146.594,18. Il capitale sociale di Essilor,
pertanto, sarà aumentato da €39.444.759,36 a €64.591.353,54, e sarà
suddiviso in n. 358.840.853 azioni ordinarie, ciascuna con un
valore nominale pari a €0,18.
La differenza tra il valore del
Conferimento (i.e., €13.173.842.629,50) e il valore nominale
dell'aumento di capitale (i.e., €25.146.594,18) rappresenterà un
sovrapprezzo pari a €13.148.696.035,32, in base a un valore di
€43,5 attribuito a ciascuna azione Luxottica (soggetto a possibile
aggiustamento). Tale sovrapprezzo sarà rilevato nello stato
patrimoniale di Essilor (e, a seguito del contemplato Conferimento,
di EssilorLuxottica) nella riserva da sovrapprezzo azioni (compte
"prime d'apport"), a cui tutti gli azionisti nuovi e attuali di
Essilor (e, a seguito del contemplato Conferimento, di
EssilorLuxottica) avranno diritto.
Ai fini della registrazione delle
azioni di Luxottica nelle scritture contabili obbligatorie di
Essilor, in linea con un approccio conservativo e tenendo conto del
fatto che il Conferimento diverrà efficace solo alla Data di
Esecuzione del Conferimento, si ricorda che il Contratto di
Conferimento prevede che il valore delle azioni Luxottica sarà pari
al minore tra (i) il valore contrattualmente concordato tra le
parti, pari a €43,5, e (ii) i prezzi medi di chiusura ponderati
delle azioni di Luxottica nei tre mesi precedenti la Data di
Esecuzione del Conferimento. Il sovrapprezzo dell'aumento di
capitale sociale di Essilor sarà modificato di conseguenza.
Termini e condizioni dell'offerta
delle Nuove Azioni Emesse quale Corrispettivo per l'Offerta di
Scambio
Nell'ambito dell'Offerta di
Scambio, Essilor offrirà agli azionisti di Luxottica, come
corrispettivo per il Conferimento di un massimo di 176.276.154
azioni ordinarie Luxottica (incluse le 42.000 nuove azioni di
Luxottica da emettere in caso di tempestivo esercizio di tutte le
42.000 stock option di Luxottica in circolazione), fino a un
massimo di 81.316.189 nuove azioni della Società, ciascuna con un
valore nominale pari a €0,18, sulla base del Rapporto di Cambio
(0,4613 nuove azioni ordinarie di Essilor per 1 azione ordinaria di
Luxottica conferita). Si precisa che il Rapporto di Cambio,
inizialmente fissato a 0,4610, sarà modificato da 0,4610 a 0,4613
in base al rapporto dividendi/utili per l'esercizio 2017 pari al
42% per Essilor e al 50% per Luxottica, ai sensi della formula di
aggiustamento del Rapporto di Cambio prevista nel Combination
Agreement e nell'Accordo di Conferimento.
Il numero massimo di Nuove Azioni
Emesse quale Corrispettivo per l'Offerta di Scambio è il risultato
del numero di azioni di Luxottica esistenti alla data della
presente Nota Informativa (ossia n. 485.153.033 azioni), più n.
42.000 nuove azioni di Luxottica da emettere in caso di esercizio
tempestivo di tutte le n. 42.000 stock option di Luxottica in
circolazione, meno n. 302.846.957 azioni di Luxottica che saranno
acquisite dalla Società attraverso il Conferimento, meno n.
6.071.922 azioni proprie di Luxottica che non saranno oggetto
dell'Offerta di Scambio.
I termini dell'Offerta di Scambio
Italiana che sarà promossa dalla Società successivamente al, e solo
in caso di, completamento del Conferimento saranno indicati in un
documento italiano relativo all'offerta di scambio che sarà
approvato dalla CONSOB e quindi pubblicato e reso disponibile al
pubblico sul sito di Essilor (la cui denominazione sarà modificata
in "EssilorLuxottica" dalla Data di Esecuzione del Conferimento)
(www.essilor.com) e di Luxottica (www.luxottica.com/it) (il
"Documento Italiano di Offerta di Scambio"). Poiché si tratterà di
un'offerta pubblica obbligatoria ai sensi dell'art. 106 del TUF,
l'Offerta di Scambio Italiana promossa dalla Società non sarà
soggetta ad alcuna condizione.
Calendario indicativo
dell'Operazione
23 luglio
2018 |
Pubblicazione dei risultati semestrali 2018 di Luxottica |
26 luglio 2018 |
Pubblicazione dei risultati semestrali 2018 di Essilor |
28 settembre 2018 |
Approvazione del Prospetto da parte dell'AMF |
28 settembre 2018 |
Comunicato
stampa che annuncia le modalità con le quali il Prospetto è stato
reso disponibile al pubblico |
1° ottobre 2018 |
"Passaportazione" del Prospetto in Italia |
1° ottobre 2018 |
Esecuzione
del Conferimento |
1° ottobre 2018 |
Pubblicazione di un comunicato stampa che annuncia l'esecuzione del
Conferimento
Modifica della denominazione sociale da "Essilor International
(Compagnie Générale d'Optique)" a "EssilorLuxottica"
Pubblicazione di un comunicato stampa che annuncia il conseguente
lancio dell'Offerta di Scambio Italiana e le sue principali
condizioni
Conseguente comunicazione relativa al superamento di una soglia
rilevante da parte di Delfin e, se del caso, comunicazione della
discesa sotto una soglia rilevante da parte degli azionisti di
EssilorLuxottica |
2 ottobre 2018 |
Ammissione
a quotazione e negoziazione sull'Euronext Paris delle Nuove Azioni
Emesse quale corrispettivo per il Conferimento |
11 ottobre 2018 |
Deposito
del Documento Italiano di Offerta Scambio presso la CONSOB |
22 ottobre 2018 |
Pubblicazione dei risultati circa le vendite relative al terzo
trimestre 2018 di Essilor e Luxottica, rispettivamente |
23 ottobre 2018 |
Approvazione del supplemento al Prospetto da parte
dell'AMF |
24 ottobre 2018 |
Comunicato
relativo alla procedura attraverso la quale il supplemento al
Prospetto è stato messo a disposizione del pubblico |
24 ottobre 2018 |
"Passaportazione" del supplemento al Prospetto in Italia |
Entro il 26 ottobre 2018 |
Approvazione del Documento Italiano di Offerta di Scambio da parte
della CONSOB |
29 ottobre 2018 |
Apertura
del periodo di adesione all'Offerta di Scambio |
20 novembre 2018 |
Termine
entro il quale EssilorLuxottica, qualora avesse già raggiunto una
partecipazione superiore ai due terzi del capitale sociale di
Luxottica durante il periodo di adesione all'Offerta di Scambio,
potrebbe scegliere di rendere nota tale circostanza al mercato così
da evitare la riapertura del periodo di adesione all'Offerta di
Scambio, ai sensi dell'art. 40-bis del regolamento CONSOB n. 11971
del 14 maggio 1999 (come modificato) |
27 novembre 2018 |
Chiusura
del periodo di adesione all'Offerta di Scambio |
29 novembre 2018 |
Assemblea
degli azionisti di EssilorLuxottica che sarà convocata dal primo
Consiglio di Amministrazione di EssilorLuxottica che si terrà alla
Data di Esecuzione del Conferimento |
4 dicembre 2018 |
Data di
pagamento dell'Offerta di Scambio e, se del caso, comunicazione
relativa al superamento di una soglia rilevante da parte degli
azionisti di EssilorLuxottica |
4 dicembre 2018 |
Ammissione a quotazione e negoziazione sull'Euronext Paris
delle Nuove Azioni Emesse quale Corrispettivo per l'Offerta di
Scambio |
5 dicembre 2018 |
Inizio della riapertura del periodo di adesione all'Offerta
di Scambio, ove applicabile |
11 dicembre 2018 |
Fine della riapertura del periodo di adesione all'Offerta di
Scambio, ove applicabile |
18 dicembre 2018 |
Data di pagamento della riapertura del periodo di adesione
all'Offerta di Scambio, ove applicabile |
19 dicembre 2018 |
Inizio dell'eventuale procedura di sell-out |
24 gennaio 2019 |
Chiusura dell'eventuale procedura di sell-out, inclusa la
data di pagamento e, se del caso, comunicazione relativa al
superamento di una soglia rilevante da parte degli azionisti di
EssilorLuxottica |
28 gennaio 2019 - 4 marzo 2019 |
Squeeze-out, se del caso, inclusa la data di pagamento |
E.4
Interessi
significativi per l'offerta delle Nuove Azioni
Non applicabile.
E.5
Persone o enti che
offrano di vendere le Nuove Azioni / accordi di lock-up
Ai sensi del Combination Agreement
sottoscritto tra Essilor e Delfin il 15 gennaio 2017, Delfin si è
impegnata a non lanciare alcuna offerta pubblica di acquisto avente
ad oggetto azioni di EssilorLuxottica per un periodo di dieci (10)
anni a partire dalla data di sottoscrizione del Combination
Agreement, a condizione che nessun soggetto terzo (che agisca da
solo o in concerto) venga a detenere, direttamente o
indirettamente, più del venti percento (20%) del capitale sociale o
dei diritti di voto di EssilorLuxottica o annunci la propria
intenzione di lanciare un'offerta pubblica di acquisto avente ad
oggetto la totalità delle azioni di EssilorLuxottica (impegno di
standstill).
E.6
Ammontare e
percentuale della diluizione derivante dall'offerta delle Nuove
Azioni
Impatto del Conferimento e
dell'Offerta di Scambio sul patrimonio netto consolidato (al netto
della quota attribuibile alle partecipazioni di minoranza) per il
detentore di una azione di Essilor prima del Conferimento e
dell'Offerta di Scambio
La seguente tabella mostra
l'impatto del Conferimento e dell'Offerta di Scambio (assumendo un
tasso di adesione del 100%, calcolato sul numero di azioni Essilor
che Delfin riceverà al momento dell'esecuzione del Conferimento ed
escludendo le azioni proprie di Luxottica) sul patrimonio netto
consolidato (al netto della quota attribuibile alle partecipazioni
di minoranza) sulla base del numero di azioni e del patrimonio
netto (al netto della quota attribuibile alle partecipazioni di
minoranza) al 30 giugno 2018:
In milioni di
€ |
Prima del Conferimento |
Dopo il Conferimento |
Dopo l'Offerta di Scambio1 |
Patrimonio netto (al netto della quota attribuibile alle
partecipazioni di minoranza) (€m) |
6.586 |
19.760 |
27.428 |
Numero di azioni2 |
217.803.809 |
357.507.110 |
438.823.299 |
Patrimonio netto (al netto della quota attribuibile alle
partecipazioni di minoranza) per azione (€) |
30,2 |
55,3 |
62,5 |
-
Assumendo un tasso di adesione del 100% ed
escludendo le 6.071.922 azioni proprie di Luxottica (1,3% del
totale delle azioni Luxottica incluse le azioni proprie)
-
Su base non-diluted per Essilor, escludendo le
azioni proprie al 30 giugno 2018.
Impatto del Conferimento e
dell'Offerta di Scambio (assumendo un tasso di adesione del 100%,
calcolato sul numero di azioni Essilor che Delfin riceverà al
momento dell'esecuzione del Conferimento ed escludendo le azioni
proprie) sulla partecipazione di un azionista che detiene l'1% del
capitale azionario di Essilor prima del Conferimento e dell'Offerta
di Scambio
La seguente tabella mostra
l'impatto del Conferimento e dell'Offerta di Scambio sulla
partecipazione in base al numero di azioni al 30 giugno 2018:
|
Percentuale di partecipazione |
|
Su base
non-diluted |
Su base
diluted¹ |
Prima del Conferimento |
1,00% |
0,97% |
Dopo il Conferimento |
0,61% |
0,60% |
Dopo l'Offerta di Scambio² |
0,50% |
0,49% |
-
Massimo impatto potenziale di tutti gli
strumenti diluitivi Essilor al 30 giugno 2018 incluse tutte le
stock option (389.160) e i diritti all'assegnazione di performance
share (5.278.715) di Essilor
-
Assumendo un tasso di adesione del 100% ed
escludendo le 6.071.922 azioni proprie di Luxottica
E.7
Stima delle spese
addebitate agli investitori dalla Società
Non applicabile.
RESUME DU
PROSPECTUS
Visa n°18-460 en date du 28
septembre 2018 de l'AMF
Le résumé se
compose d'une série d'informations clés, désignées sous le terme
d'« Éléments ». Ces Éléments sont
présentés en cinq sections intitulées Sections A à E et numérotées
de A.1 à E.7.
Ce résumé contient l'ensemble des Éléments devant figurer dans le
résumé d'un prospectus relatif à cette catégorie de valeurs
mobilières et à ce type d'émetteur. Tous les Éléments n'ayant pas à
être renseignés, la numérotation des Éléments dans le présent
résumé peut ne pas être continue.
Il est possible qu'aucune information pertinente ne puisse être
fournie au sujet d'un Élément donné devant figurer dans le présent
résumé du fait de la catégorie des valeurs mobilières et du type
d'émetteur concerné. Dans ce cas, une description sommaire de
l'Élément concerné figure dans le résumé avec la mention
« Sans objet ». |
Section A - Introduction et
avertissements
|
A.1 |
Introduction et avertissement au
lecteur |
Ce résumé doit être lu comme une introduction au
Prospectus.
Toute décision d'investir dans les titres financiers qui font
l'objet de l'offre au public et/ou dont l'admission aux
négociations sur un marché réglementé est demandée doit être fondée
sur un examen exhaustif du Prospectus par l'investisseur.
Lorsqu'une action concernant l'information contenue dans le
Prospectus est intentée devant un tribunal, l'investisseur
plaignant peut, selon la législation nationale des États membres de
l'Union européenne ou parties à l'accord sur l'Espace Économique
Européen, avoir à supporter les frais de traduction du Prospectus
avant le début de la procédure judiciaire.
Les personnes qui ont présenté le résumé, y compris le cas échéant
sa traduction et en ont demandé la notification au sens de
l'article 212-41 du règlement général de l'AMF, n'engagent leur
responsabilité civile que si le contenu du résumé est trompeur,
inexact ou contradictoire par rapport aux autres parties du
Prospectus ou s'il ne fournit pas, lu en combinaison avec les
autres parties du Prospectus, les informations essentielles
permettant d'aider les investisseurs lorsqu'ils envisagent
d'investir dans ces titres financiers.
|
A.2 |
Consentement de la Société concernant
l'usage du Prospectus |
Sans objet.
|
Section B - Emetteur
|
B.1 |
Raison sociale et nom commercial |
Essilor International (Compagnie Générale d'Optique), dont la
dénomination sociale deviendra « EssilorLuxottica » à
compter de la Date de Réalisation de l'Apport.
|
B.2 |
Siège social/ Forme juridique/ Droit
applicable/
Pays d'origine |
Siège social : 147, rue de Paris - 94220 Charenton-le-Pont,
France
Forme juridique : société anonyme à conseil
d'administration
Immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Créteil
sous le numéro 712 049 618
Droit applicable : droit français
Pays d'origine : France
|
B.3 |
Nature des opérations et principales
activités |
Essilor : numéro un mondial de l'optique
ophtalmique
De la conception à la fabrication, Essilor élabore de larges gammes
de verres pour corriger et protéger la vue. Essilor développe et
commercialise également des équipements pour les laboratoires de
prescription, ainsi que des instruments et des services destinés
aux professionnels de l'optique. Par ailleurs, Essilor est le
leader des lunettes prémontées en Amérique du Nord et commercialise
également des lunettes solaires sans prescription. |
B.4a |
Principales tendances récentes ayant des
répercussions sur le Groupe de la Société et ses secteurs
d'activité |
Description de la mission
d'EssilorLuxottica
La mission d'EssilorLuxottica sera d'aider chacun à mieux voir,
mieux être et ainsi profiter pleinement de la vie.
Les innovations de la Société corrigent, protègent et subliment la
beauté des yeux, nos organes sensoriels les plus précieux.
EssilorLuxottica rassemblera une expertise inégalée dans la
conception des verres et la fabrication de lunettes, un
portefeuille de marques plébiscitées et un réseau de distribution
international. Grâce à cette combinaison unique, EssilorLuxottica
aidera des milliards de personnes dans le monde à apprendre, à
travailler, à se révéler et à réaliser leur plein
potentiel.
Le manque de sensibilisation et d'accès à des équipements optiques
est à l'origine d'un problème de santé global, aux conséquences
économiques et sociales graves. EssilorLuxottica plaidera la cause
d'une bonne vision pour tous et répondra aux besoins visuels
croissants des populations, tout en s'adaptant à l'évolution des
modes de vie. Pour cela, EssilorLuxottica inventera de nouvelles
solutions pour les 2,5 milliards de personnes souffrant d'une
mauvaise vision non corrigée et les 6 milliards qui ne protègent
pas leurs yeux du soleil et d'autres rayons nocifs.
EssilorLuxottica défendra ardemment la santé visuelle. Nous
militerons avec passion pour sensibiliser davantage à cette cause
et continuerons d'inventer des lunettes aux verres et aux styles
toujours plus innovants, afin que, partout, chacun puisse profiter
des bénéfices d'une bonne vision.
Améliorer la vision
80% de ce que nous apprenons passe par nos yeux. Pourtant, une
personne sur trois dans le monde n'a toujours pas accès à
l'équipement visuel dont elle a besoin et des milliards d'autres
risquent une détérioration de leur vision. Au-delà d'apporter une
correction visuelle, EssilorLuxottica aura également pour objectif
de protéger des rayons du soleil et des effets nocifs de la lumière
bleue.
En associant ses technologies de pointe en optique à un
portefeuille de marques parmi les plus appréciées au monde,
EssilorLuxottica sera idéalement positionné pour transformer le
port de lunettes de vue et de soleil en une expérience de mode
capable de changer la vie des consommateurs.
La Société continuera d'activer de nombreuses initiatives pour
sensibiliser aux enjeux d'une correction et d'une protection
visuelles adaptées, en informant les décideurs et les consommateurs
par des campagnes spécifiques et en favorisant l'échange de
connaissances entre experts de la vision. EssilorLuxottica soutient
déjà le Vision Impact Institute dont la mission est de faire de la
bonne vision une priorité mondiale, ainsi que d'autres organismes à
but non lucratif tels que OneSight et Essilor Vision Foundation qui
proposent des examens visuels gratuits et donnent des lunettes à
ceux qui en ont le plus besoin.
Exprimer son style
En associant le meilleur de la technologie des verres correcteurs
et un savoir-faire d'excellence pour la conception des montures de
marque, EssilorLuxottica fera des équipements optiques de
véritables accessoires parfaitement adaptés aux besoins et au style
personnel de chacun.
Les lunettes sont un des accessoires de mode les plus visibles.
Elles sont le reflet de la personnalité de ceux qui les portent.
Lorsque des lunettes épousent parfaitement un visage, le sentiment
tant recherché, d'authenticité, de créativité et de confiance
surgit alors. Consciente de son impact, chaque paire sera
considérée comme une pièce d'artisanat précieuse, depuis les
premières esquisses jusqu'aux dernières pièces réalisées à la main.
Chaque monture exprimera la passion, la compétence et l'engagement
des équipes d'EssilorLuxottica qui mettront tout en oeuvre pour
créer les meilleures lunettes. |
B.5 |
Description du Groupe auquel la Société
appartient |
Organigramme simplifié au 30 juin 2018
:
Essilor International (Compagnie Générale d'Optique) est la société
mère du Groupe Essilor. La Société exerce essentiellement une
fonction de holding détenant directement ou indirectement les
sociétés composant le Groupe Essilor. Essilor International
(Compagnie Générale d'Optique) est une société anonyme de droit
français, dont le siège social est situé au 147, rue de Paris,
94220 Charenton-le-Pont, immatriculée au Registre du Commerce et
des Sociétés de Créteil sous le numéro 712 049 618.
Essilor International (anciennement dénommée « Delamare
Sovra ») est la société bénéficiaire de l'Apport-Scission dont
la réalisation est effective depuis le 1er novembre
2017. Essilor International est une société par actions simplifiée
de droit français, dont le siège social est situé au 147, rue de
Paris, 94220 Charenton-le-Pont, immatriculée au Registre du
Commerce et des Sociétés de Créteil sous le numéro 439 769
654.
La liste des principales sociétés et filiales du Groupe Essilor
consolidées par intégration globale figure à la note 29 des notes
aux états financiers consolidés 2017 d'Essilor.
Présidé par Hubert Sagnières et animé par Laurent Vacherot, il a
pour mission de délibérer et de décider des orientations
stratégiques, de suivre l'activité du Groupe Essilor, de promouvoir
l'interconnexion entre business, régions et fonctions, et d'assurer
la promotion des talents.
Organigramme indicatif après l'Apport et après
l'Offre d'Echange :
-
Sur une base entièrement diluée pour Essilor,
qui inclut tous les stock-options (389.160) et les droits à actions
de performance (5.278.715) émises par Essilor, sur la base du
nombre d'actions Essilor que Delfin recevra immédiatement lors de
la réalisation de l'Apport et incluant 1.336.830 actions
auto-détenues (0,4% du capital social)
-
Sur une base non diluée, au 30 juin 2018, et
excluant 6.071.922 actions auto-détenues (1,3% du nombre total
d'actions Luxottica incluant les actions auto-détenues)
-
L'actionnariat des partenaires désigne les
actions Essilor détenues par les salariés, cadres et, le cas
échéant, les anciens salariés et cadres des sociétés dans
lesquelles Essilor a détenu une participation ayant ensuite été
intégralement cédée
-
Sur la base d'un taux d'acceptation de l'Offre
d'Echange de 100%, sur la base du nombre d'actions Essilor que
Delfin recevra immédiatement lors de la réalisation de l'Apport et
excluant 6.071.922 actions auto-détenues de Luxottica (1,3% du
nombre total d'actions Luxottica incluant les actions
auto-détenues)
-
Sur une base entièrement diluée pour Luxottica
au 30 juin 2018 (à l'exclusion des plans d'actions de performance
Luxottica qui se dénouent, conformément aux conditions du plan, en
actions auto-détenues ou en numéraire) et Essilor, incluant 64.500
stock-options Luxottica et tous les stock-options (389.160) et
droits à actions de performance (5.278.715) émis par Essilor, sur
la base du nombre d'actions Essilor que Delfin recevra
immédiatement lors de la réalisation de l'Apport et incluant
1.336.830 actions auto-détenues (0,3% du capital social)
|
B.6
Principaux actionnaires
Au 30 juin 2018, le capital social statutaire de la Société s'élève
à 39.444.759,36 euros, divisé en 219.137.552 actions ordinaires
entièrement libérées de 0,18 euro de valeur nominale chacune.
Le tableau suivant présente la
composition de l'actionnariat d'Essilor au 30 juin 2018 :
|
Nombre d'actions |
% |
Nombre de droits de vote |
% |
Actionnariat interne
(Salariés actifs, anciens salariés et
retraités) |
|
|
|
|
FCPE Valoptec International |
4.205.069 |
1,9% |
8.410.138 |
3,6% |
FCPE groupe Essilor cinq et sept ans |
4.439.515 |
2,0% |
8.709.967 |
3,7% |
Fonds réservé aux salariés étrangers |
1.001.995 |
0,5% |
1.036.998 |
0,4% |
Actions au nominatif pur ou administré détenues par les
salariés |
7.815.964 |
3,6% |
14.230.314 |
6,1% |
SOUS-TOTAL |
17.462.543 |
8,0% |
32.387.417 |
13,8% |
Actionnariat partenaire(a)
Actions en nominatif pur ou administré détenues
par les partenaires |
344.240 |
0,2% |
687.480 |
0,3% |
SOUS-TOTAL |
17.806.783 |
8,1% |
33.074.897 |
14,1% |
Autodétention
Actions propres
Contrat de liquidité |
1.336.830 |
0,6% |
|
|
SOUS-TOTAL |
1.336.830 |
0,6% |
|
|
PUBLIC |
199.997.026 |
91,3% |
201.238.237 |
85,9% |
TOTAL |
219.140.639 |
100% |
234.313.134 |
100% |
(a)
L'actionnariat partenaire désigne la part des actions d'Essilor
International détenues par les salariés, dirigeants, et, le cas
échéant, les anciens salariés et les anciens dirigeants de sociétés
dans lesquelles Essilor International a détenu une participation
ayant été ensuite intégralement cédée.
Effet attendu de l'Apport et de
l'Offre d'Echange (sur la base d'un taux d'acceptation de 100%, sur
la base du nombre d'actions Essilor que Delfin recevra
immédiatement lors de la réalisation de l'Apport et excluant les
actions Luxottica auto-détenues) sur la composition du capital
social et des droits de vote d'Essilor (qui sera renommée
« EssilorLuxottica » à compter de la réalisation de
l'Apport) :
Le tableau suivant présente la
structure du capital d'Essilor après réalisation de l'Apport et de
l'Offre d'Echange (en supposant un taux d'acceptation de 100%, sur
la base du nombre d'actions Essilor que Delfin recevra
immédiatement lors de la réalisation de l'Apport et excluant les
actions Luxottica auto-détenues) sur la base de la structure
actionnariale des sociétés au 30 juin 2018 :
Capital |
Avant l'Apport |
Après l'Apport |
Après l'Offre d'Echange |
|
Nombre d'actions |
% |
Nombre d'actions |
% |
Nombre d'actions |
% |
Salariés et partenaires |
17.806.783 |
7,9% |
17.806.783 |
4,9% |
17.806.783 |
4,0% |
Delfin |
35.205 |
0,0% |
139.738.506 |
38,3% |
139.738.506 |
31,3% |
Public |
199.961.821 |
88,9% |
199.961.821 |
54,9% |
281.278.010¹ |
63,1% |
Auto-détention |
1.336.830 |
0,6% |
1.336.830 |
0,4% |
1.336.830² |
0,3% |
Total avant impact des instruments dilutifs
Essilor |
219.140.639 |
|
358.843.940 |
|
440.160.129 |
|
Impact des instruments dilutifs Essilor ³ |
5.667.875 |
2,5% |
5.667.875 |
1,6% |
5.667.875 |
1,3% |
Total du nombre d'actions après
dilution |
224.808.514 |
100,0% |
364.511.815 |
100,0% |
445.828.004 |
100,0% |
-
Incluant les instruments dilutifs Luxottica
(64.500 stock-options) au 30 juin 2018 (à l'exclusion des plans
d'actions de performance Luxottica qui se dénouent, conformément
aux conditions du plan, en actions auto-détenues ou en
numéraire)
-
Excluant 6.071.922 actions Luxottica
auto-détenues au 30 juin 2018 (1,3% du nombre total d'actions
Luxottica incluant les actions auto-détenues)
-
Impact potentiel maximal de tous les instruments
dilutifs Essilor au 30 juin 2018 qui comprennent tous les
stock-options (389.160) et droits aux titres des actions de
performance (5.278.715) émis par Essilor
Le tableau suivant présente
l'évolution des droits de vote d'Essilor après réalisation de
l'Apport et de l'Offre d'Echange (en supposant un taux
d'acceptation de 100%, sur la base du nombre d'actions Essilor que
Delfin recevra immédiatement lors de la réalisation de l'Apport et
excluant les actions Luxottica auto-détenues) sur la base de la
situation des sociétés au 30 juin 2018¹ :
Droits de
vote |
Avant l'Apport |
Après l'Apport |
Après l'Offre d'Echange |
|
Nombre de droits de vote |
% |
Nombre de droits de vote |
% |
Nombre de droits de vote |
% |
Salariés et partenaires |
33.074.897 |
13,8% |
17.806.783 |
4,9% |
17.806.783 |
4,0% |
Delfin |
35.205 |
0,0% |
139.738.506 |
38,5%² |
139.738.506 |
31,4%² |
Public |
201.203.032 |
83,8% |
199.961.821 |
55,1% |
281.278.010³ |
63,3% |
Auto-détention |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Total avant impact des instruments dilutifs
Essilor |
234.313.134 |
|
357.507.110 |
|
438.823.299 |
|
Impact des instruments dilutifs Essilor 4 |
5.667.875 |
2,4% |
5.667.875 |
1,6% |
5.667.875 |
1,3% |
Total du nombre d'actions après
dilution |
239.981.009 |
100,0% |
363.174.985 |
100,0% |
444.491.174 |
100,0% |
-
Le 11 mai 2017, l'assemblée spéciale d'Essilor a
approuvé la résolution supprimant les droits de vote double dans le
cadre de l'Opération
-
L'exercice des droits de vote de Delfin est
plafonné à 31% conformément à une formule
-
Incluant les instruments dilutifs Luxottica
(64.500 stock-options) au 30 juin 2018 (à l'exclusion des plans
d'actions de performance Luxottica qui se dénouent, conformément
aux conditions du plan, en actions auto-détenues ou en
numéraire)
-
Impact potentiel maximal de tous les instruments
dilutifs Essilor au 30 juin 2018 qui comprennent tous les
stock-options (389.160) et droits aux titres des actions de
performance (5.278.715) émis par Essilor
B.7
Informations financières historiques clés
sélectionnées
Informations
financières semestrielles 2018
(2)
Chiffre d'affaires net diminué du coût des ventes et des charges
d'exploitation (charges de recherche-développement,
charges commerciales et de distribution et autres charges
d'exploitation)
Chiffre
d'affaires consolidé au 1er trimestre
2018*
Informations
financières 2017
B.8
Informations financières pro
forma clés sélectionnées
Entité
Combinée
BILAN consolidÉ
rÉsumÉ pro forma non auditÉ
Au 31 décembre
2017
Les informations doivent être lues
conjointement avec les notes explicatives des Informations
Financières Consolidées Résumées Pro Forma Non Auditées.
Entité
Combinée
Compte de rÉsultat
consolidÉ rÉsumÉ pro forma non auditÉ
Pour l'exercice
clos le 31 décembre 2017
Les informations doivent être lues
conjointement avec les notes explicatives des Informations
Financières Consolidées Résumées Pro Forma Non Auditées.
B.9
Prévisions ou estimations du
bénéfice
La Société a publié ses derniers objectifs dans le cadre de son
rapport semestriel le 26 juillet 2018.
A la date du Prospectus, il n'a été
décidé d'aucun plan de restructuration.
Aucun changement majeur n'est envisagé quant aux types d'activités
exercées par Essilor et Luxottica.
B.10
Réserves sur les informations financières
historiques contenues dans les rapports d'audit
Sans objet.
B.11
Fonds de roulement net
Essilor atteste que, de son point de vue, le fonds de roulement net
du Groupe Essilor est suffisant au regard des obligations actuelles
du Groupe Essilor sur une période de 12 mois à compter de la date
du Prospectus et que, après prise en compte de la réalisation de
l'Apport et de l'Offre d'Echange, le fonds de roulement dont
disposera EssilorLuxottica est suffisant au regard de ses
obligations actuelles au cours des 12 mois à compter de la date du
Prospectus.
Section C - Valeurs mobilières
|
C.1 |
Nature, catégorie et numéro d'identification
des actions offertes et/ou émises et admises aux
négociations |
L'admission aux négociations sur le marché réglementé
d'Euronext Paris (« Euronext
Paris ») (compartiment A) est demandée
pour 139.703.301 actions nouvelles ordinaires de la Société en
rémunération des actions Luxottica apportées à Essilor par Delfin
(les « Actions Nouvelles Emises en
Rémunération de l'Apport »).
L'offre et l'admission aux négociations sur Euronext Paris
(compartiment A) est demandée pour un maximum de 81.316.189 actions
nouvelles ordinaires de la Société en rémunération d'un maximum de
176.276.154 actions ordinaires de Luxottica (comprenant 42.000
actions nouvelles de Luxottica à émettre en cas d'exercice dans le
délai imparti de la totalité des 42.000 stock-options Luxottica en circulation) apportées à
l'offre publique d'échange obligatoire soumise au droit italien
devant être initiée par Essilor (renommée « EssilorLuxottica » à
compter de la réalisation de l'Apport) sur l'ensemble des actions
Luxottica Group S.p.A. ainsi qu'un placement privé concomitant aux
États-Unis auprès d'« acheteurs institutionnels
qualifiés » (qualified institutional
buyers), au sens de la règle 144A de la loi sur les valeurs
mobilières des États-Unis d'Amérique (U.S.
Securities Act of 1933), telle que modifiée (le
« Securities Act »), dans le cadre
d'opérations exemptées des obligations d'enregistrement prévues par
le Securities Act (lesdites actions désignées collectivement les
« Actions Nouvelles Emises en Rémunération de
l'Offre d'Echange », ensemble avec les Actions Nouvelles
Emises en Rémunération de l'Apport, les « Actions Nouvelles »).
Toutes les Actions Nouvelles seront des actions ordinaires de la
même catégorie et de la même valeur nominale (0,18 euro). Elles
seront admises sur la même ligne de cotation que les actions
existantes.
Elles porteront jouissance et confèreront le droit de percevoir (i)
pour les Actions Nouvelles Emises en Rémunération de l'Apport, à
compter de leur date d'émission, toute distribution mise en
paiement par la Société depuis cette date ; et (ii) pour les
Actions Nouvelles Emises en Rémunération de l'Offre d'Echange, à
compter de leur date d'émission, toute distribution mise en
paiement par la Société à compter de la Date de Réalisation de
l'Apport.
Code ISIN : FR0000121667
Mnémonique : EI (et, à compter de la Date de Réalisation de
l'Apport, EL)
Compartiment : Compartiment A
Classification ICB : 4000, Santé / 4500, Santé / 4530, Equipements
et services de santé / 4537, Fournitures médicales
Code LEI : 549300M3VH1A3ER1TB49
|
C.2 |
Devise |
Euros.
|
C.3 |
Nombre d'actions émises et valeur
nominale |
Au 30 juin 2018, le capital social statutaire de la Société
s'élève à 39.444.759,36 euros, divisé en 219.137.552 actions
ordinaires entièrement libérées de 0,18 euro de valeur nominale
chacune.
Dans le cadre de la réalisation de l'Apport, 139.703.301 Actions
Nouvelles seront émises avec une valeur nominale de 0,18
euro.
Dans le cadre de la réalisation de l'Offre d'Echange, un maximum de
81.316.189 Actions Nouvelles seront émises avec une valeur nominale
de 0,18 euro. |
C.4 |
Droits attachés aux Actions
Nouvelles |
En l'état actuel de la législation française et des statuts
modifiés de la Société, tels qu'adoptés par l'assemblée générale
mixte des actionnaires d'Essilor du 11 mai 2017 et en vigueur à
compter de la Date de Réalisation de l'Apport (les « Statuts »), les principaux droits attachés aux
Actions Nouvelles sont les suivants :
-
droit à dividende et droit de participation aux
bénéfices de la Société ;
-
droit de vote, étant précisé que les Statuts,
par dérogation expresse à l'article L. 225-123 alinéa 3 du Code de
commerce, n'autoriseront pas les droits de vote double ;
-
droit préférentiel de souscription de titres de
même catégorie ;
-
droit de participation à tout excédent en cas de
liquidation ; et
-
limitation des droits de vote à 31% conformément
à une formule contenue dans les Statuts.
Forme :
-
Concernant les Actions Nouvelles Emises en
Rémunération de l'Apport, Delfin échangera ses actions Luxottica,
dans leur présente forme dématérialisée conformément au droit
italien, contre la remise des Actions Nouvelles Emises en
Rémunération de l'Apport pour lesquelles Delfin
demandera l'inscription en compte sous la forme nominative
administrée dans un délai de cinq (5) jours de bourse à compter de
la Date de Réalisation de l'Apport.
-
Concernant les Actions Nouvelles Emises en
Rémunération de l'Offre d'Echange, elles pourront revêtir la forme
nominative ou au porteur, au choix de l'actionnaire.
Date d'effet et admission aux négociations :
les Actions Nouvelles porteront jouissance et confèreront le droit
de percevoir (i) pour les Actions Nouvelles Emises en Rémunération
de l'Apport, à compter de leur date d'émission, toute distribution
mise en paiement par la Société depuis cette date ; et (ii)
pour les Actions Nouvelles Emises en Rémunération de l'Offre
d'Echange, à compter de leur date d'émission, toute distribution
mise en paiement par la Société à compter de la Date de
Réalisation de l'Apport.
Il est prévu que les Actions Nouvelles Emises en Rémunération de
l'Apport soient admises aux négociations sur Euronext Paris à
compter du jour suivant la Date de Réalisation de l'Apport qui
devrait avoir lieu le 1er octobre
2018.
Les Actions Nouvelles Emises en Rémunération de l'Offre d'Echange
seront admises aux négociations sur Euronext Paris à la date du
règlement-livraison de l'Offre d'Echange. Selon un calendrier
indicatif, la date de règlement-livraison de l'Offre d'Echange
devrait intervenir autour du 4 décembre 2018 (à moins que la
période d'Offre d'Echange soit prolongée). |
C.5 |
Restrictions imposées à la libre
négociabilité des Actions Nouvelles |
Aucune clause des Statuts ne limite la libre négociation des
actions composant le capital social de la Société.
En application des stipulations de l'accord de rapprochement conclu
entre Essilor et Delfin le 15 janvier 2017 (tel qu'amendé, modifié
et / ou mis en oeuvre, notamment par le biais d'une lettre de mise
en oeuvre en date du 25 mai 2018, entrant en vigueur à compter de
la Date de Réalisation de l'Apport, qui détaille certains aspects
de la mise en oeuvre de cet accord, (l'« Accord de Rapprochement »), Delfin a accepté de ne
pas déposer d'offre publique visant les actions EssilorLuxottica
durant une période de dix (10) ans à compter de l'Accord de
Rapprochement, à condition qu'aucune partie (agissant seule ou de
concert) ne vienne à détenir, directement ou indirectement, plus de
vingt pour cent (20%) du capital social ou des droits de vote
d'EssilorLuxottica, ou n'annonce son intention de déposer une offre
publique visant les actions EssilorLuxottica (engagement de
standstill).
|
C.6 |
Admission aux négociations |
Les Actions Nouvelles feront l'objet d'une demande
d'admission aux négociations sur Euronext Paris (Compartiment A),
sur la même ligne de cotation que les actions existantes de la
Société (code ISIN FR0000121667).
Les actionnaires de Luxottica qui apporteront leurs actions à
l'Offre d'Echange pourront négocier leurs Actions Nouvelles sur
Euronext Paris après le règlement-livraison de l'Offre d'Echange et
l'admission aux négociations des Actions Nouvelles.
|
C.7 |
Politique en matière de dividendes |
Avant la réalisation de l'Apport, l'assemblée générale des
actionnaires d'Essilor, tenue le 24 avril 2018, a voté afin de
fixer les dividendes pour l'exercice 2017 à 1,53 euro par action. A
l'avenir et sous réserve de la réalisation de l'Apport, la
politique de distribution des dividendes sera décidée par le
Conseil d'administration d'EssilorLuxottica en prenant en compte
les bénéfices, les flux de trésorerie générés et les besoins en
financement d'EssilorLuxottica.
Il est prévu qu'il revienne au Conseil d'administration
d'EssilorLuxottica de déterminer la politique de dividendes de
l'entité combinée conformément à ses prévisions financières et à
ses stratégies d'affaires, étant précisé que la vision commune des
parties à l'Accord de Rapprochement est que, sauf décision
contraire du Conseil d'administration d'EssilorLuxottica
conformément à ce qui précède, les dividendes ne devront pas
excéder 50% du résultat net consolidé de l'entité combinée ajusté
des éléments pertinents d'allocation du coût d'acquisition
(purchase price allocation (PPA)) et, le cas
échéant, des autres éléments qui seraient décidés par le Conseil
d'administration d'EssilorLuxottica.
|
Section D - Risques
|
D.1 |
Principaux risques propres à la Société ou à
son secteur d'activité |
Les principaux facteurs de risque liés à la Société et son
activité figurent ci-après :
Risques opérationnels
-
Si le Groupe Essilor n'innove pas suffisamment
en matière de produits, avancées dans les traitements correctifs
ophtalmiques et besoins évolutifs des consommateurs, cela pourrait
engendrer une baisse de la demande de ses produits ;
-
Si le Groupe Essilor anticipe mal les tendances
en matière de mode et de produits de détail, les ventes de certains
de ses produits et ses résultats pourraient en être
affectés ;
-
Les efforts du Groupe Essilor en matière de
recherche et de développement pourraient ne pas générer de nouveaux
produits et de nouvelles technologies à succès ;
-
Dans le cas où le Groupe Essilor ne réussirait
pas à réaliser et à intégrer ses acquisitions en vue de développer
ou de compléter ses activités, cela pourrait peser sur ses
résultats et sa croissance ;
-
Le Groupe Essilor pourrait avoir un
contrôle limité sur les activités, les résultats et la situation
financière de joint-ventures dont il ne détient pas le contrôle et
de sociétés dont il est l'actionnaire minoritaire ;
-
Dans le cas où le Groupe Essilor ne parvient pas
à maintenir ses relations avec les professionnels des soins de la
vue, en ce compris les ophtalmologistes, les optométristes, les
opticiens, les laboratoires de prescription et les chaînes de
magasins optiques intégrées, les clients pourraient ne pas acheter
ses produits entraînant un déclin de ses ventes et de ses
résultats ;
-
Des interruptions dans l'approvisionnement des
matières premières du Groupe Essilor ou la perte d'un quelconque de
ses fournisseurs principaux pourraient perturber ses procédés de
fabrication ou engendrer des coûts plus importants ;
-
Des perturbations dans la chaîne logistique
complexe du Groupe Essilor pourrait affecter négativement ses
activités, ses résultats et sa situation financière ;
-
Les évolutions du marché de l'industrie optique
pourraient avoir un effet défavorable sur les ventes et sur la
rentabilité du Groupe Essilor ;
-
Des changements dans les politiques de
remboursement des soins de santé pourraient réduire la demande des
produits du Groupe Essilor ;
-
Des ralentissements économiques sur les marchés
pourraient peser sur la demande pour les produits du Groupe
Essilor ;
-
Le caractère international des opérations du
Groupe Essilor l'expose à certains risques ;
-
Toute panne, insuffisance, interruption,
défaillance de sécurité ou faille conséquente des systèmes
d'information du Groupe Essilor peut entraîner des coûts de
rétablissement, une baisse des ventes due à une incapacité à
traiter convenablement les informations et une hausse des coûts de
fonctionnement de ses activités ;
Risques de marché
Risques juridiques
-
Si le Groupe Essilor ne parvient pas à protéger
ses droits de propriété intellectuelle, ses ventes pourraient
décliner et le Groupe Essilor pourrait devoir payer des frais
supplémentaires afin de faire valoir ces droits ;
-
Des changements dans les lois et les règlements
pourraient avoir un effet défavorable significatif sur les
activités du Groupe Essilor ;
-
Les activités du Groupe Essilor sont soumises à
divers lois et règlements en matière de droit de la concurrence,
toute violation desquels pourrait engendrer un grave préjudice pour
le Groupe Essilor et avoir des effets négatifs sur ses activités et
ses résultats ;
-
Les activités du Groupe Essilor sont soumises à
divers lois et règlements sur l'environnement et la santé et la
sécurité, lesquels pourraient faire augmenter le coût de mise en
conformité ou soumettre le Groupe Essilor à de coûteuses
responsabilités ;
-
Réclamations et litiges significatifs,
procédures et arbitrages.
Risque lié aux assurances
Les principaux facteurs de risque liés à l'Opération figurent
ci-après :
-
Risque liés aux actions - à la suite de la
réalisation de l'Apport et de l'Offre d'Echange, Delfin détiendra
approximativement entre 31% et 38% du capital d'EssilorLuxottica
(sur la base du nombre d'actions Essilor que Delfin recevra
immédiatement lors de la réalisation de l'Apport et en fonction du
taux d'acceptation de l'Offre d'Echange et sur une base totalement
diluée) avec des droits de vote plafonnés à 31% (sous réserve d'une
formule contenue dans les statuts d'EssilorLuxottica), cette
participation pouvant lui permettre d'exercer une influence
significative sur les décisions soumises aux votes des actionnaires
de la Société ;
-
L'émission de nouvelles actions, y compris dans
le cadre de l'Apport et de l'Offre d'Echange, diluera la
participation des actionnaires actuels ;
-
L'intégration des activités du Groupe Essilor et
du Groupe Luxottica pourrait échouer et perturber les activités ou
engendrer des frais ;
-
Le Rapprochement pourrait ne pas conduire à la
réalisation d'une partie ou de l'ensemble des synergies attendues à
moyen terme ;
-
L'incertitude liée à l'Opération envisagée
pourrait avoir une incidence négative sur les relations des
sociétés avec leurs partenaires stratégiques, leurs fournisseurs,
leurs clients et leurs salariés ;
-
Il se peut que le groupe issu du Rapprochement
ne puisse pas conserver les dirigeants et le personnel clés ou
mettre en place la structure de gouvernance envisagée ;
-
Certains accords financiers et commerciaux du
Groupe Essilor contiennent des clauses relatives à un changement de
contrôle qui pourraient être exercées par les cocontractants
;
-
Essilor n'a pas eu l'opportunité d'effectuer une
due diligence approfondie et des passifs non connus de Luxottica
pourraient avoir un effet négatif sur ses activités et ses
résultats d'exploitation ;
-
Les résultats de l'Offre d'Echange sont
incertains et la Société issue du Rapprochement pourrait avoir à
engager des sommes significatives dans le but d'acquérir toutes les
actions Luxottica ;
-
La structure du Groupe Essilor et du Groupe
Luxottica sera affectée par le Rapprochement, ce qui entrainera
certains risques fiscaux et pourrait avoir des conséquences
fiscales défavorables ;
-
Le défaut de réalisation du Rapprochement du
fait de la résiliation de l'Accord de Rapprochement pourrait avoir
un effet défavorable sur le cours de bourse et sur les opérations
et les résultats financiers d'Essilor ;
-
Le cours de bourse des actions Essilor (renommée
« EssilorLuxottica » à compter de la Date de Réalisation
de l'Apport) est sujet à la volatilité ;
-
La valeur des actions Luxottica et Essilor qui
seront échangées dans le cadre de l'Apport et de l'Offre d'Echange
pourrait fluctuer, par conséquent le cours de bourse de la
contrepartie échangée pourrait varier ;
-
A l'avenir, la notation financière d'Essilor,
qui sera renommée « EssilorLuxottica » à compter de la
Date de Réalisation de l'Apport, pourrait être revue. Actuellement,
Essilor a une note « A2 » perspective de long terme
positive attribuée par Moody's et Luxottica a une note
« A- » perspective positive attribuée par Standard &
Poor's ;
-
Les lois luxembourgeoises relatives aux droits
des créanciers pourraient retarder la réalisation de l'Apport et du
Rapprochement ;
-
Dans le cadre de l'Opération, certaines
modifications des droits de vote attachés aux actions Essilor ont
été adoptées : en particulier, à compter de la Date de Réalisation
de l'Apport, les droits de vote double existants seront supprimés
et les droits de vote seront plafonnés à 31% (conformément à une
formule prévue dans les statuts d'EssilorLuxottica) ;
-
Les résultats d'exploitation et la situation
financière d'EssilorLuxottica pourraient être significativement
différents de ceux présentés ou suggérés dans les informations
financières pro forma non auditées figurant aux
présentes ;
-
Le traitement comptable du Rapprochement
pourrait avoir une incidence défavorable sur les futurs résultats
d'exploitation d'EssilorLuxottica ;
-
L'écart d'acquisition envisagé dans le cadre du
Rapprochement est susceptible de subir des dépréciations : un écart
d'acquisition estimé à titre préliminaire à 19 milliards d'euros a
été pris en compte dans le cadre de la préparation des informations
financières pro forma non auditées au, et pour l'exercice clos au,
31 décembre 2017.
|
D.3 |
Principaux risques relatifs aux Actions
Nouvelles |
Les principaux facteurs de risque liés aux Actions Nouvelles
figurent ci-après :
-
Dilution des actionnaires actuels de la Société
résultant de l'émission des Actions Nouvelles ;
-
La volatilité et la liquidité des actions de la
Société peuvent fluctuer significativement ;
-
Les titres qui pourront être échangés dans le
cadre de l'Offre d'Echange ou après sa clôture pourraient avoir un
impact négatif sur le cours de bourse des actions de la
Société ;
-
Risque significatif relatif à l'Offre
d'Echange ;
-
Différences entre le droit des sociétés français
et le droit des sociétés italien et modifications des droits de
vote attachés aux actions adoptées au titre de
l'Opération ;
-
Les opérations impliquant les actions de la
Société peuvent, sous réserve de certaines exceptions, être
soumises à la taxe sur les transactions financières française à
l'exclusion de la souscription d'Actions Nouvelles ;
-
Les opérations impliquant les actions de la
Société pourraient être soumises à la taxe sur les transactions
financières européenne si elle est adoptée, à l'exclusion des
opérations réalisées sur le marché primaire.
|
Section E -
Offre
E.1
Montant total net du produit de l'émission et
estimation des dépenses liées à l'émission
Montant total net des produits : Sans objet.
Les frais de conseil pour
l'Opération qui seront supportés par Essilor (renommée
« EssilorLuxottica » à compter de la Date de Réalisation
de l'Apport) ont été estimés à environ 150 millions d'euros.
E.2a
Raisons de l'offre et utilisation prévue du
produit de celle-ci
Le 15 janvier 2017, Essilor et Delfin ont conclu l'Accord de
Rapprochement définissant les conditions de l'Opération. Delfin est
le holding luxembourgeois de la famille Del Vecchio. Delfin a été
immatriculée au Luxembourg en 2006, à la suite du transfert de
siège social de l'ancien holding italien Delfin S.r.l.. Les
principaux investissements de Delfin concernent Luxottica, Foncière
des Régions S.A., Assicurazioni Generali S.p.A. et Unicredit
S.p.A..
Le 22 mars 2017, à la suite de la
finalisation des procédures d'information-consultation (i) du
comité central d'entreprise et du comité d'entreprise européen
d'Essilor et (ii) du comité central d'entreprise de BB
GR[3] , Essilor a
adressé à Delfin une notification d'acceptation faisant part de son
accord à poursuivre l'Opération envisagée par l'Accord de
Rapprochement. Le traité d'apport relatif aux termes et conditions
de l'Apport (le « Traité d'Apport »)
a été conclu par Delfin et Essilor à la même date.
Le 7 avril 2017, Essilor a
enregistré auprès de l'AMF le document E sous le numéro E. 17-014
(le « Document E »). Le Document E a
été publié, distribué et mis à la disposition du public un mois
avant la tenue de l'assemblée générale mixte appelée à approuver
l'Opération. En particulier, il a été publié sur le site Internet
d'Essilor[4].
Le 11 mai 2017, l'assemblée
générale mixte des actionnaires d'Essilor a approuvé l'Opération,
avec notamment (i) l'approbation de l'Apport par Delfin à Essilor
soumis au régime des scissions et de la délégation de pouvoirs
conférée au Conseil d'administration de la Société pour la mise en
oeuvre dudit apport ; et (ii) la délégation de compétence
donnée au Conseil d'administration pour décider l'augmentation de
capital d'Essilor (renommée « EssilorLuxottica » à
compter de la Date de Réalisation de l'Apport) par l'émission
d'actions avec suppression du droit préférentiel de souscription,
en rémunération des actions apportées dans le cadre de l'Offre
d'Echange initiée par EssilorLuxottica.
Le 1er novembre
2017, Date de Réalisation de l'Apport-Scission, a été réalisé
l'apport des activités opérationnelles et des participations
d'Essilor au bénéfice d'une filiale intégralement détenue, Essilor
International, tel qu'approuvé par l'assemblée générale mixte des
actionnaires d'Essilor le 11 mai 2017. Depuis cette date, Essilor
International poursuit les activités opérationnelles antérieurement
exercées par Essilor. Cette opération de filialisation était l'une
des conditions suspensives à la réalisation de l'Apport.
Entre novembre 2017 et juillet
2018, l'Opération a été autorisée dans cinq pays (Canada,
Etats-Unis d'Amérique, Brésil, Europe et Chine) dans lesquels les
autorisations des autorités de la concurrence étaient des
conditions suspensives à la réalisation de l'Opération.
Le 1er octobre
2018, devrait être réalisé l'Apport par lequel Delfin apportera à
Essilor 302.846.957 actions ordinaires Luxottica d'une valeur
nominale de 0,06 euro chacune représentant 62,42% du capital social
de Luxottica en contrepartie de 139.703.301 Actions Nouvelles
Emises en Rémunération de l'Apport d'une valeur nominale de 0,18
euro, correspondant à une parité d'échange de 0,4613 action Essilor
pour 1 action Luxottica. Il est précisé que la Parité d'Echange,
initialement fixée à 0,4610, sera ajustée de 0,4610 à 0,4613 sur la
base d'un « pay-out ratio » de
dividende de 42% pour Essilor et d'un « pay-out ratio » de dividende de 50% pour Luxottica
au titre de l'exercice 2017, conformément à la formule d'ajustement
de la Parité d'Echange prévue par l'Accord de Rapprochement et le
Traité d'Apport.
A la Date de Réalisation de
l'Apport, Essilor (renommée « EssilorLuxottica » à cette
date) deviendra la société holding de Luxottica et Essilor
International, détenant 100% du capital social d'Essilor
International et 62,42% du capital social de Luxottica.
En conséquence de l'acquisition de
302.846.957 actions ordinaires de Luxottica à la Date de
Réalisation de l'Apport, la Société viendra à détenir plus de 25%
du capital social de Luxottica, et conformément à l'article 106,
paragraphe 1-bis, du décret législatif italien n° 58 du 24 février
1998, tel que modifié (la « Loi de finances
consolidée italienne »), la Société sera consécutivement
tenue de lancer une offre publique obligatoire sur toutes les
actions en circulation Luxottica qu'elle ne détient pas. Comme le
permettent les dispositions de l'art. 106, paragraphes 2 et 2-bis,
de la Loi de Finances Consolidée Italienne, cette offre publique
obligatoire qui sera initiée par la Société prendra la forme d'une
offre publique d'échange, par laquelle la Société offrira aux
actionnaires restants de Luxottica le même type et le même montant
de contrepartie par action Luxottica que ce qui sera attribué à
Delfin dans le cadre l'Apport, c'est-à-dire un nombre d'actions
Essilor nouvellement émises calculé conformément à la même Parité
d'Echange (0,4613 action Essilor pour 1 action Luxottica). L'Offre
d'Echange comprendra un placement privé qu'Essilor a l'intention de
réaliser concomitamment aux États-Unis auprès d'« acheteurs
institutionnels qualifiés » (qualified
institutional buyers), au sens de la règle 144A de la loi sur
les valeurs mobilières des États-Unis d'Amérique (U.S. Securities Act of 1933), telle que modifiée (le
« Securities Act »), dans le cadre
d'opérations exemptées des obligations d'enregistrement prévues par
le Securities Act.
E.3
Modalités et conditions des Actions
Nouvelles
Modalités des Actions Nouvelles Emises en
Rémunération de l'Apport
En rémunération de l'Apport,
Essilor émettra au profit de Delfin 139.703.301 actions ordinaires
nouvelles, chacune d'une valeur nominale de 0,18 euro,
correspondant à la Parité d'Echange (0,4613 action ordinaire
nouvelle Essilor pour 1 action ordinaire Luxottica apportée). Il
est précisé que la Parité d'Echange, initialement fixée à 0,4610,
sera ajustée de 0,4610 à 0,4613 sur la base d'un « pay-out ratio » de dividende de 42% pour Essilor
et d'un « pay-out ratio » de
dividende de 50% pour Luxottica au titre de l'exercice 2017,
conformément à la formule d'ajustement de la Parité d'Echange
prévue par l'Accord de Rapprochement et le Traité d'Apport.
En conséquence de l'Apport, le
montant nominal total de l'augmentation du capital social d'Essilor
sera de 25.146.594,18 euros. Le capital social statutaire d'Essilor
augmentera ainsi de 39.444.759,36 euros à 64.591.353,54 euros,
divisé en 358.840.853 actions ordinaires, chacune d'une valeur
nominale de 0,18 euro.
La différence entre la valeur de
l'Apport (soit 13.173.842.629,50 euros) et le montant nominal de
l'augmentation de capital (soit 25.146.594,18 euros) représentera
une prime d'apport de 13.148.696.035,32 euros sur la base d'une
valeur de 43,5 euros par action Luxottica (sous réserve d'un
possible ajustement). Cette prime sera comptabilisée au crédit d'un
compte « prime d'apport » d'Essilor (et, après la
réalisation de l'Apport envisagé, d'EssilorLuxottica), sur lequel
porteront les droits de tous les actionnaires actuels et nouveaux
d'Essilor (et, après la réalisation de l'Apport envisagé,
d'EssilorLuxottica).
Dans le but d'enregistrer les
actions Luxottica dans les comptes sociaux d'Essilor, en ligne avec
une approche conservatrice et en tenant compte du fait que l'Apport
ne sera réalisé qu'à la Date de Réalisation de l'Apport, il est
rappelé que le Traité d'Apport prévoit que la valeur des actions
Luxottica sera égale au minimum entre (i) la valeur
contractuellement fixée par les parties égale à 43,5 € et (ii) la
moyenne des cours de bourse de clôture pondérés par les volumes
échangés des actions Luxottica sur les 3 mois précédents la Date de
Réalisation de l'Apport. La prime d'apport de l'augmentation de
capital d'Essilor sera ajustée en conséquence.
Modalités de
l'offre d'Actions Nouvelles Emises en Rémunération de l'Offre
d'Echange
Dans le cadre de l'Offre
d'Echange, la Société offrira aux actionnaires de Luxottica, en
rémunération de l'apport d'un maximum de 176.276.154 actions
ordinaires de Luxottica (comprenant 42.000 actions nouvelles de
Luxottica à émettre en cas d'exercice dans le délai imparti de la
totalité des 42.000 stock-options Luxottica en
circulation), un maximum de 81.316.189 actions nouvelles de la
Société, ayant chacune une valeur nominale de 0,18 €, correspondant
à la Parité d'Echange (0,4613 action nouvelle ordinaire de la
Société contre 1 action ordinaire Luxottica apportée). Il est
précisé que la Parité d'Echange, initialement fixée à 0,4610, sera
ajustée de 0,4610 à 0,4613 sur la base d'un « pay-out ratio » de dividende de 42% pour Essilor
et d'un « pay-out ratio » de
dividende de 50% pour Luxottica au titre de l'exercice 2017,
conformément à la formule d'ajustement de la Parité d'Echange
prévue dans l'Accord de Rapprochement et le Traité d'Apport.
Le nombre maximum d'Actions
Nouvelles Émises en Rémunération de l'Offre d'Echange tient compte
du nombre d'actions existantes Luxottica à la date de la présente
Note d'Opération (soit 485.153.033 actions), plus 42.000 actions
nouvelles de Luxottica à émettre en cas d'exercice dans le délai
imparti de la totalité des 42.000 stock-options Luxottica en circulation, moins les
302.846.957 actions Luxottica qui seront acquises par la Société
par le biais de l'Apport, moins les 6.071.922 actions auto-détenues
de Luxottica qui ne seront pas soumises à l'Offre d'Echange.
Les modalités de l'Offre d'Echange
Italienne qui sera initiée par la Société après, et sous réserve
de, la réalisation de l'Apport seront détaillées dans un document
d'offre d'échange italien qui sera soumis à l'approbation de la
CONSOB, puis publié et mis à la disposition du public sur le site
Internet d'Essilor (qui sera renommée
« EssilorLuxottica » à compter de la réalisation de
l'Apport) (www.essilor.com) et sur le site Internet de Luxottica
(www.luxottica.com/it) (la « Documentation
Italienne de l'Offre d'Echange »). S'agissant d'une offre
de rachat obligatoire en vertu de l'article 106 de la Loi de
Finances Consolidée Italienne, l'Offre d'Echange Italienne lancée
par la Société ne sera soumise à aucune condition.
Calendrier
Indicatif de l'Opération
23 juillet
2018............................................... |
Publication des résultats semestriels 2018 de Luxottica |
26 juillet
2018............................................... |
Publication des résultats semestriels 2018 d'Essilor |
28 septembre
2018............................................... |
Visa de
l'AMF sur le Prospectus |
28 septembre
2018............................................... |
Diffusion
du communiqué de presse annonçant la mise à disposition du
Prospectus |
1er octobre
2018............................................... |
Passeport
du Prospectus en Italie |
1er octobre
2018............................................... |
Réalisation de l'Apport |
1er octobre
2018............................................... |
Publication d'un communiqué de presse annonçant la Réalisation de
l'Apport
Changement de dénomination sociale d' « Essilor International
(Compagnie Générale d'Optique) » à
« EssilorLuxottica »
Publication d'un communiqué de presse annonçant le lancement de
l'Offre d'Echange Italienne et de ses principales
conditions
Notification de franchissement de seuils à la hausse de Delfin et,
le cas échéant, notifications de franchissement de seuils à la
baisse des actionnaires d'EssilorLuxottica |
2 octobre
2018............................................... |
Admission
aux négociations des Actions Nouvelles Emises en Rémunération de
l'Apport sur Euronext Paris |
11 octobre
2018............................................... |
Dépôt de
la Documentation Italienne de l'Offre d'Echange auprès de la
CONSOB |
22 octobre
2018............................................... |
Publication par chacune d'Essilor et de Luxottica de leurs chiffres
d'affaires respectifs pour le troisième trimestre 2018 |
23 octobre
2018............................................... |
Visa de
l'AMF sur la note complémentaire au Prospectus |
24 octobre
2018............................................... |
Diffusion
du communiqué de presse annonçant la mise à disposition de la note
complémentaire au Prospectus |
24 octobre
2018............................................... |
Passeport
de la note complémentaire au Prospectus en Italie |
D'ici le 26 octobre
2018............................................... |
Approbation de la Documentation Italienne de l'Offre d'Echange par
la CONSOB |
29 octobre
2018............................................... |
Ouverture
de la période d'Offre d'Echange |
20 novembre
2018............................................... |
Date
limite à laquelle EssilorLuxottica, si elle a atteint une
participation de plus de deux tiers du capital de Luxottica pendant
la période d'Offre d'Echange, pourrait choisir de le communiquer au
marché afin d'éviter la réouverture de la période d'Offre
d'Echange, conformément à l'article 40-bis du Règlement CONSOB n°
11971 du 14 mai 1999 (tel qu'amendé) |
27 novembre 2018 |
Clôture de
la période d'Offre d'Echange |
29 novembre
2018............................................... |
Assemblée
générale des actionnaires d'EssilorLuxottica qui devrait être
convoquée par le premier Conseil d'administration
d'EssilorLuxottica dont la tenue est prévue à la Date de
Réalisation de l'Apport |
4 décembre
2018............................................... |
Date de
règlement-livraison de l'Offre d'Echange, et le cas échéant,
notifications de franchissement de seuils des actionnaires
d'EssilorLuxottica |
4 décembre
2018............................................... |
Admission aux négociations des Actions Nouvelles Emises en
Rémunération de l'Offre d'Echange sur Euronext Paris |
5 décembre
2018............................................... |
Début de la réouverture de la période d'Offre d'Echange, le
cas échéant |
11 décembre
2018............................................... |
Fin de la réouverture de la période d'Offre d'Echange, le cas
échéant |
18 décembre
2018............................................... |
Date de règlement-livraison de la réouverture de la période
d'Offre d'Echange, le cas échéant |
19 décembre
2018............................................... |
Début de l'offre publique de retrait, le cas échéant |
24 janvier
2019............................................... |
Clôture de l'offre publique de retrait, le cas échéant,
incluant le règlement-livraison et, le cas échéant, les
déclarations de franchissement de seuils subséquentes par les
actionnaires EssilorLuxottica |
28 janvier 2019 - 4 mars
2019............................................... |
Retrait obligatoire, le cas échéant, incluant le
règlement-livraison |
E.4
Intérêts pouvant influer sensiblement sur
l'émission
Sans objet.
E.5
Personnes ou entités offrant de vendre des Actions
Nouvelles / Conventions de blocage
En application des stipulations de l'Accord de Rapprochement conclu
entre Essilor et Delfin le 15 janvier 2017, Delfin a accepté de ne
pas déposer d'offre publique visant les actions EssilorLuxottica
durant une période de dix (10) ans à compter de l'Accord de
Rapprochement, à condition qu'aucune partie (agissant seule ou de
concert) ne vienne à détenir, directement ou indirectement, plus de
vingt pour cent (20%) du capital social ou des droits de vote
d'EssilorLuxottica, ou n'annonce son intention de déposer une offre
publique visant les actions EssilorLuxottica (engagement de
standstill).
E.6
Montant et pourcentage de dilution résultant
immédiatement de l'Offre des
Actions Nouvelles
Incidence de l'Apport et de l'Offre d'Echange sur la quote-part des
capitaux propres consolidés part du groupe pour le titulaire d'une
action Essilor préalablement à ceux-ci
Le tableau suivant présente
l'incidence de l'Apport et de l'Offre d'Echange (en supposant un
taux d'acceptation de 100%, sur la base du nombre d'actions Essilor
que Delfin recevra immédiatement lors de la réalisation de l'Apport
et en excluant les actions Luxottica auto-détenues) sur les
capitaux propres consolidés (part du groupe) sur la base du nombre
d'actions et des capitaux propres (part du groupe) au 30 juin 2018
:
En millions d'euros |
Avant
l'Apport |
Après
l'Apport |
Après
l'Offre d'Echange 1 |
Capitaux propres (part du groupe) (en millions d'euros) |
6.586 |
19.760 |
27.428 |
Nombre d'actions 2 |
217.803.809 |
357.507.110 |
438.823.299 |
Quote-part des capitaux propres (part du groupe) par action
(en euros) |
30,2 |
55,3 |
62,5 |
-
En supposant un taux d'acceptation de 100% et en
excluant 6.071.922 actions Luxottica auto-détenues (1.3% du nombre
total d'actions Luxottica incluant les actions auto-détenues)
-
Sur une base non diluée pour Essilor et excluant
les actions auto-détenues au 30 juin 2018
Incidence de l'Apport et de
l'Offre d'Echange (sur la base d'un taux d'acceptation de 100%, sur
la base du nombre d'actions Essilor que Delfin recevra
immédiatement lors de la réalisation de l'Apport et excluant les
actions Luxottica auto-détenues) sur la participation dans le
capital d'un actionnaire détenant 1% du capital d'Essilor
préalablement à ceux-ci
Le tableau suivant présente
l'incidence de l'Apport et de l'Offre d'Echange sur la
participation dans le capital sur la base du nombre d'actions au 30
juin 2018 :
|
Pourcentage de participation dans le capital |
|
Sur une
base non diluée |
Sur une
base diluée ¹ |
Avant l'Apport |
1,00% |
0,97% |
Après l'Apport |
0,61% |
0,60% |
Après l'Offre d'Echange ² |
0,50% |
0,49% |
-
Impact potentiel maximal de tous les instruments
dilutifs Essilor au 30 juin 2018 qui comprennent tous les
stock-options (389.160) et droits aux titres des actions de
performance (5.278.715) émis par Essilor
-
En supposant un taux d'acceptation de 100% et
excluant 6.071.922 actions Luxottica auto-détenues
E.7
Dépenses facturées aux investisseurs par la
Société
Sans objet.
[1] BB GR è una
società francese interamente controllata da Essilor specializzata
nella produzione e distribuzione di lenti oftalmiche.
[2]
https://www.essilor.com/en/investors/annual-shareholders-meeting/combined-general-shareholders-meeting-may-11-2017/.
[3] BB GR est
une filiale française intégralement détenue par Essilor et
spécialisée dans la fabrication et la distribution de verres
optiques
[4]
https://www.essilor.com/fr/investisseurs/assemblee-generale/assemblee-generale-mixte-du-11-mai-2017/
Version PDF du communiqué
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Source: Essilor International via Globenewswire