COPIO INCOLLO DALLA DISCUSSIONE PRECEDENTE E METTO I GRAFICI XCHE' MI SEMBRA UN TITOLO MOLTO INTERESSANTE
Maire Tecnimont
edmundo35 - 11/Nov/2007 18:33
Inizierà il 5 novembre 2007 e terminerà il 20 novembre 2007 l’Offerta Pubblica di Vendita e Sottoscrizione (OPVS) che porterà Maire Tecnimont sul Mercato Telematico Azionario; analizziamo l’operazione…
La società e il core-business
Maire Tecnimont è a capo di un gruppo industriale integrato, attivo sul mercato nazionale e internazionale, che fornisce servizi di ingegneria e realizza opere nei settori:
(i) chimico e petrolchimico;
(ii) oil & gas;
(iii) energia; e
(iv) infrastrutture e ingegneria civile.
Il Gruppo attualmente è:
• tra i maggiori operatori al mondo nella progettazione e realizzazione di impianti per la produzione di polietilene e polipropilene, con una quota di mercato del 30% della capacità installata a livello mondiale negli ultimi 6 anni;
• tra i maggiori operatori in Europa nella progettazione e realizzazione di impianti di rigassificazione del gas naturale liquefatto. Negli ultimi 4 anni, in particolare, il Gruppo si colloca tra i principali operatori mondiali, con una quota di mercato del 22%, considerando gli impianti di rigassificazione assegnati;
• tra i maggiori operatori in Italia nella progettazione e realizzazione di centrali di produzione
di energia elettrica a ciclo combinato. Considerando le centrali a ciclo combinato realizzate e in costruzione nel nostro Paese tra il 2000 ed il 2007, il Gruppo vanta una quota di mercato pari a circa l’11% in Italia;
• tra i maggiori operatori in Italia nella progettazione e realizzazione di opere infrastrutturali complesse e d’ingegneria civile, avendo partecipato alla progettazione e realizzazione di circa 200 chilometri di tratte ferroviarie nell’ambito del programma alta velocità in Italia. Ad aprile 2007, il Gruppo vanta una quota di mercato nel settore dell’alta velocità pari al 37%.
Le attività del Gruppo sono articolate in quattro distinte business unit:
(i) business unit chimico e petrolchimico, attiva nella progettazione e realizzazione di impianti destinati all’industria chimica e petrolchimica per la produzione, in particolare, di polietilene e polipropilene (poliolefine), di ossido di etilene, di glicole etilenico, di acido tereftalico purificato (“PTA”), di ammoniaca, di urea e di fertilizzanti;
(ii) business unit oil & gas, attiva nella progettazione e realizzazione di impianti destinati principalmente alla “filiera del gas naturale”: separazione, trattamento, liquefazione, trasporto, stoccaggio, rigassificazione e stazioni di compressione e pompaggio;
(iii) business unit energia, attiva nella progettazione e realizzazione di impianti per la produzione di energia da fonti non rinnovabili quali gli idrocarburi (centrali elettriche a ciclo semplice o combinato, impianti cogenerativi) o da fonti rinnovabili (es. centrali idroelettriche, a biomasse, eoliche e geotermiche) e di impianti per la termovalorizzazione e il teleriscaldamento, nel ripotenziamento di impianti per la produzione di energia elettrica (c.d. repowering) e nella realizzazione di sistemi di trasformazione e trasmissione dell’energia sino al collegamento con la rete;
(iv) business unit infrastrutture e ingegneria civile, attiva nella progettazione e realizzazione di opere di ingegneria civile (ossia grandi infrastrutture quali strade e autostrade, ferrovie, linee metropolitane sotterranee e di superficie, gallerie, ponti e viadotti) e di immobili ed edifici destinati ad attività industriali, commerciali e al terziario, nonché nella progettazione, realizzazione e gestione di immobili destinati a scopi pubblici, quali scuole, uffici, complessi universitari e ospedalieri.
L’analisi dell’esercizio 2006 non può quindi prescindere dal fatto che il conto economico 2005 include solo due mesi del gruppo Tecnimont, mentre il 2006 ha beneficiato dell’apporto per l’intero esercizio.
Al 31 dicembre 2006, i ricavi dell’esercizio erano pari ad 1.060 milioni di euro, in aumento rispetto all’esercizio 2005 per 522,5 milioni (+97,2%). Tale variazione è dovuta per 491,8 milioni di euro al contributo della business unit chimico e petrolchimico e per 114,7 milioni di euro al contributo della business unit oil & gas, divisioni che nel 2005 erano state consolidate per soli due mesi. L’EBITDA si è attestato a 94,12 milioni di euro, contro i precedenti 57,1 milioni, mentre l’utile netto di competenza del Gruppo si è attestato a 30,1 milioni di euro, in crescita del 53,82% rispetto ai 19,6 milioni registrati alla fine del 2005.
Al 31 dicembre 2006 la posizione finanziaria netta era positiva per 140,3 milioni di euro, contro un indebitamento di 53,2 milioni registrato il 31 dicembre 2005. La variazione più significativa riguarda l’incremento delle disponibilità liquide, che si sono attestate a 359 milioni di euro, con un incremento di 200,4 milioni. Tale effetto è imputabile al miglioramento dell’attività operativa e dagli incrementi degli anticipi erogati dai committenti.
Riguardo al primo semestre 2007, il periodo è stato caratterizzato dalla piena operatività di tutte e quattro le business unit e risulta pertanto essere il primo consuntivo comparabile con il conto economico del primo semestre del 2006.
I ricavi nel corso del primo semestre sono stati pari a 820 milioni di euro, in aumento rispetto allo stesso semestre dell’esercizio precedente per circa 391 milioni (+91,41%). Tale variazione è imputabile per 392,8 milioni al contributo positivo della business unit chimico e petrolchimico e per 23 milioni al contributo positivo della business unit infrastrutture e ingegneria civile. L’EBITDA è passato da 45,3 milioni a 64,5 milioni di euro, mentre l’utile netto di Gruppo è stato pari a 24,3 milioni di euro, in crescita del 36,46% rispetto ai 17,8 milioni del corrispondente periodo dello scorso anno
I dettagli dell'Offerta
L’Offerta Pubblica è parte di un’Offerta Globale nell’ambito della quale è altresì previsto un contestuale Collocamento Istituzionale riservato agli Investitori Istituzionali.
L’Offerta Globale, finalizzata all’ammissione alle negoziazioni sull’MTA delle Azioni dell’Emittente, ha ad oggetto massime 96.750.000 Azioni, senza valore nominale, in parte (pari a 22.500.000 Azioni) rivenienti dall’Aumento di Capitale sociale con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell’articolo 2441, comma 5 del codice civile, e in parte (pari a 74.250.000 Azioni) poste in vendita dagli Azionisti Venditori (Maire Gestioni S.p.A. e Samofin S.r.l.).
In caso di integrale adesione all’Offerta Globale di massime 96.750.000 Azioni, il mercato deterrà una partecipazione pari al 30% del capitale sociale dell’Emittente. L’Emittente non sarà, pertanto, contendibil. Qualora venisse integralmente esercitata l’opzione Greenshoe, il numero di Azioni complessivamente collocate sarebbe pari a 111.250.000, rappresentative di una partecipazione nel capitale dell’Emittente pari al 34,5%.
L’Offerta Globale consiste in:
(i) un’offerta pubblica di minime 19.350.000 Azioni, che comprende (a) una tranche riservata al pubblico indistinto in Italia e (b) una tranche riservata ai Dipendenti per un quantitativo massimo di 2.000.000 Azioni. Non possono aderire all’Offerta Pubblica gli Investitori Istituzionali, i quali potranno aderire esclusivamente al collocamento istituzionale di cui al successivo punto (ii);
(ii) un contestuale collocamento istituzionale di massime 77.400.000 Azioni riservato agli Investitori Professionali in Italia e ad investitori istituzionali esteri ai sensi della Regulation S dello United States Securities Act del 1933, negli Stati Uniti d’America ai sensi della Rule 144A dello United States Securities Act del 1933 e in Canada ai sensi del National Instrument 45-106 (Prospectus and Registration Exemptions), con esclusione di Australia e Giappone.
Ragioni dell'Offerta Globale
L’Offerta Globale risponde all’esigenza della Società di acquisire lo status di società quotata al fine di sostenere i suoi piani futuri di sviluppo, permettendo una maggiore visibilità sui mercati internazionali e un più facile accesso al mercato dei capitali.
Il ricavato dell’Aumento di Capitale deliberato a servizio dell’Offerta Globale è stimato essere pari ad un importo tra 78,8 milioni di euro e 106,9 milioni di euro, e sarà destinato, nell’ordine:
(i) a rafforzare la struttura patrimoniale del Gruppo anche migliorando il proprio merito di credito così permettendo un più agevole e meno oneroso accesso ai finanziamenti a supporto delle attività del Gruppo; e
(ii) a cogliere opportunità strategiche al fine di accrescere e diversificare le competenze ingegneristiche del Gruppo, anche tramite l’acquisizione di altre società del settore (società di ingegneria), lo sviluppo di partnership e l’incremento della quota di partecipazione in società già partecipate.
Il ricavato dell’Aumento di Capitale sarà impiegato temporaneamente in depositi remunerati con scadenze a breve termine in linea con le politiche aziendali.
markonweb
N° messaggi: 19 -
Iscritto da: 23/8/2011
Avanti come i gamberi...
6722 di 7087-12/8/2019 10:210
oirad1
N° messaggi: 142 -
Iscritto da: 08/2/2019
Ogni giorno riesce ad aggiornare i nuovi minimi dell'anno!!.......ottimo titolo!!!!
6723 di 7087-12/8/2019 10:210
johnny stecchino
N° messaggi: 756 -
Iscritto da: 01/5/2019
Io le ho a 4,35, vedi tu...
6724 di 7087-12/8/2019 10:260
johnny stecchino
N° messaggi: 756 -
Iscritto da: 01/5/2019
Ma poiché è la seconda azione più shortata di piazza affari non mi azzardo ancora a mediare, ha quasi il 7% di capitale shortato, pazzesco, solo bpm fa peggio. Inoltre è bersagliata nonostante presenti un rapporto p/e e prezzo/ebitda ridicolo, surreale, tratta a sconto del 120-130% a questi livelli...per me c'è qualcosa sotto, tipo fondi che la shortano collusi con il management della società per portarla a un prezzo irrisorio e poi piazzarci nel culo un bel l'aumento di capitale, a questo punto non ci vedo altre spiegazioni logiche
6725 di 7087-12/8/2019 11:410
katanas
N° messaggi: 8 -
Iscritto da: 09/1/2018
Il giorno che dovranno ricoprirsi salirà come un missile
6726 di 7087-13/8/2019 13:180
johnny stecchino
N° messaggi: 756 -
Iscritto da: 01/5/2019
Sempre il peggior titolo del listino Dio boia
6727 di 7087-13/8/2019 13:470
katanas
N° messaggi: 8 -
Iscritto da: 09/1/2018
Un consiglio sul titolo prezzo medio 3,16
6728 di 7087-13/8/2019 13:540
GIOLA
N° messaggi: 29912 -
Iscritto da: 03/9/2014
Maire Tecnimont, i conti del primo semestre 2019
Maire Tecnimont ha comunicato di aver chiuso la prima metà dell'anno con ricavi pari a 1,68 miliardi di euro, in calo dell'8,1% rispetto agli 1,83 miliardi di euro dello stesso periodo dell'anno precedente. Il margine operativo lordo rettificato è stato pari a 92,9 milioni (il reported pari a 107,1 milioni, in salita del 6,8% su base annua), in diminuzione del 7,4% a seguito dei minori volumi consuntivati nel semestre.
Il margine rettificato sui ricavi è stato pari al 5,5%, in linea rispetto al 30 giugno 2018. Il risultato operativo rettificato è stato pari a 80,9 milioni di euro, in diminuzione del 15,7%, a seguito dell’aumento della voce ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti, con un utile netto consolidato rettificato di 53,9 milioni, in diminuzione del 10,1% su base annua.
La posizione finanziaria al 30 giugno 2019 mostra un debito netto per 118,7 milioni, rispetto alle disponibilità nette pari a 93,8 milioni al 31 dicembre 2018. La variazione è principalmente riconducibile alle previste variazioni del capitale circolante espresse dal normale andamento dei progetti.
Grazie alle acquisizioni del primo semestre 2019, che ammontano a 1,47 miliardi, il portafoglio ordini al 30 giugno 2019 è pari a 6,64 miliardi di euro. Il gruppo ha confermato le proprie attese per l'intero 2019.
6729 di 7087-13/8/2019 14:510
johnny stecchino
N° messaggi: 756 -
Iscritto da: 01/5/2019
Cosa intendi? Suggerisci di mediarle ora?
6730 di 7087-14/8/2019 11:230
katanas
N° messaggi: 8 -
Iscritto da: 09/1/2018
Direi che è il momento
6731 di 7087-14/8/2019 12:430
gaio2
N° messaggi: 5648 -
Iscritto da: 14/5/2008
Entrato a 2.04..è il momento di fare il pieno??? Gli esperti dicono di sì e se i ribassisti mollano la preda.. Si parte EE..
6732 di 7087-14/8/2019 16:350
katanas
N° messaggi: 8 -
Iscritto da: 09/1/2018
Ultima fermata pronta per ripartire e vai nun cerompere u cazz
6733 di 7087-22/8/2019 13:430
GIOLA
N° messaggi: 29912 -
Iscritto da: 03/9/2014
1-2-3 LOW JOE ROSS: LONG DA 2,09 €!
6734 di 7087-22/8/2019 14:000
gaio2
N° messaggi: 5648 -
Iscritto da: 14/5/2008
Mollato tutto a 2.22...ora stornera '??? Sperem entro a 2.04
6735 di 7087-22/8/2019 14:030
crisby1
N° messaggi: 11124 -
Iscritto da: 19/2/2015
Ma vai zappare
6736 di 7087-22/8/2019 18:200
johnny stecchino
N° messaggi: 756 -
Iscritto da: 01/5/2019
Ammazzati coglione, non riesci a stare dentro a un titolo per
Più di due giorni
6737 di 7087-23/8/2019 09:120
GIOLA
N° messaggi: 29912 -
Iscritto da: 03/9/2014
6738 di 7087-23/8/2019 10:210
johnny stecchino
N° messaggi: 756 -
Iscritto da: 01/5/2019
Ad entrare ed uscire dal mercato come fai tu si perdono statisticamente, da quando esistono le borse mondiali, i migliori 40 giorni di borsa dell'anno, sia che tu sia long che short. Perdi un mare di soldi...
6739 di 7087-01/9/2019 13:240
GIOLA
N° messaggi: 29912 -
Iscritto da: 03/9/2014
IN AREA 2,23 € CIRCA SONO POSIZIONATI DIVERSI SELL LIMIT. VEDIAMO SE SI RIUSCIRA' A SUPERARE TALE OSTACOLO.
6740 di 7087-04/9/2019 10:300
peppedj
N° messaggi: 16157 -
Iscritto da: 27/9/2007
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