Actualisé: Eurazeo prévoit une amélioration en 2012 après la perte de 2011
16 Marzo 2012 - 8:53AM
Bourse Web Dow Jones (French)
La société d'investissement Eurazeo (RF.FR) a dit vendredi
prévoir "une amélioration significative" de ses résultats en 2012
après être repassée dans le rouge en 2011, en raison de faibles
plus-values de cessions et de dépréciations exceptionnelles.
La holding financière, qui détient notamment des participations
dans Accor (AC.FR), Edenred (EDEN.FR) et Europcar, a également
confirmé son objectif de création de valeur, qui lui permettra
d'atteindre un actif net réévalué (ANR) de 100 euros par action à
l'horizon 2015, avant la distribution gratuite de titres.
Eurazeo, qui était redevenu bénéficiaire en 2010 avec un résultat
net de 134,6 millions d'euros, est retombé dans le rouge l'an
dernier avec une perte nette de 97,5 millions d'euros.
Le résultat opérationnel (Ebit) ajusté des sociétés opérationnelles
intégrées a en revanche progressé de 9,1% à 559 millions d'euros,
pour un chiffre d'affaires en hausse de 6,7% à 4,18 milliards
d'euros.
"Les perspectives solides affichées par l'ensemble de nos sociétés
nous permettent d'envisager une amélioration significative des
résultats au titre de 2012. Nous maintenons notre objectif de
création de valeur qui nous permettra d'atteindre un ANR par action
de 100 euros à l'horizon 2015", a déclaré le président du
directoire, Patrick Sayer, dans un communiqué.
Eurazeo distribuera un dividende de 1,20 euro par action au titre
de 2011 et attribuera une action gratuite Eurazeo pour 20
détenues.
La société d'investissement n'a cédé que deux actifs en 2011, mais
a procédé aux acquisitions du groupe de prêt-à-porter Moncler, de
la société de services immobiliers Foncia, du spécialiste français
des composants opto-électroniques 3S Photonics et de la société de
capital-investissement OFI Private Equity Capital, pour un montant
total d'environ 700 millions d'euros, a indiqué le directeur
financier, Philippe Audouin, lors d'une conférence
téléphonique.
Le 1er mars, Eurazeo a annoncé la cession par l'une de ses
filiales, Ray Investment, d'une participation d'environ 11,2% du
capital du spécialiste de la distribution de matériel électrique
Rexel (RXL.FR) à des investisseurs institutionnels pour un montant
d'environ 472 millions d'euros.
"Pour l'avenir, les cessions dépendront des conditions de marché.
On a aujourd'hui un portefeuille qui est assez riche, très
diversifié. On sera très opportuniste en fonction de l'évolution
des marchés", a commenté Philippe Audouin.
"La crise rallonge très certainement l'horizon de détention pour
les investissements acquis" en 2006-2008, en haut de cycle. Mais
"nous ne sommes pas contraints par un cycle d'investissement ou de
désinvestissement, nous pouvons accompagner dans la durée toutes
nos sociétés", a-t-il ajouté, en soulignant qu'Eurazeo n'avait pas
l'intention dans l'immédiat de céder Apcoa, Elis ou Europcar.
Parallèlement, Eurazeo continue de regarder des dossiers
d'acquisitions. La société disposait d'une trésorerie disponible de
218 millions d'euros début mars et d'une ligne de crédit syndiqué
d'un milliard d'euros.
L'action Eurazeo se traite avec une décote en Bourse. L'ANR
s'établissait à 51,3 euros par action à la fin 2011, contre 70,1
euros à la fin juin, alors que le titre a clôturé à 38,33 euros
jeudi soir, s'adjugeant toutefois 39,4% depuis le début de
l'année.
La baisse de l'ANR s'explique principalement par l'impact du recul
des marchés financiers sur les titres cotés et non cotés détenus
par Eurazeo, a expliqué la société.
-Martine Pauwels, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 69;
martine.pauwels@dowjones.com
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