S1 2024 : Dans un marché en décroissance, léger retrait
organique de l’activité. Bonne performance opérationnelle, traduite
par une nette progression de l’EBITDA et de la marge Maitrise de
l’endettement financier
Résultats du premier semestre 2024 :
Dans un marché en décroissance, léger retrait organique
de l’activité
Bonne performance opérationnelle, traduite par une nette
progression de l’EBITDA et de la marge
Maitrise de l’endettement financier et réduction du
levier d’endettement par rapport à juin 2023
Résultats du second trimestre et du premier semestre
2024
- Chiffre d’affaires du T2 en baisse de -2,1%, et de
-1,8% à taux de change et périmètre comparables par rapport au T2
2023
- Chiffre d'affaires du S1 en diminution de -3,1% par
rapport au S1 2023 soit une baisse de -2,2% à taux de change et
périmètre comparables
- EBITDA ajusté de 148 millions d’euros au S1 2024,
soit 9,5% des ventes, en nette progression par rapport au
S1 2023 (126 millions d’euros, 7,8% des ventes)
- EBIT de 60 millions d‘euros au S1 2024 en progrès par
rapport au S1 2023 (48 millions d’euros)
- Résultat net de 18,0 millions d’euros contre 2,8
millions au premier semestre 2023
- Consommation de trésorerie maîtrisée au cours du
premier semestre et conforme à la saisonnalité historique (-€76
millions d’euros de free cash-flow)
- Dette financière nette de 620 millions d’euros, soit un
levier d’endettement de 2,0x l’EBITDA ajusté en amélioration par
rapport à juin 2023 (-0,8x).
- Acquisition le 3 juillet 2024 de la société Classic
Turf & Tracks spécialisée dans la construction de terrains de
sport et de pistes d'athlétisme
- Signature d’un contrat de cession des activités de
distribution de revêtements de sols en Californie
Paris le 25
juillet 2024 : le Conseil de Surveillance de Tarkett
(Euronext Paris : FR0004188670 TKTT), qui s’est réuni ce jour,
a examiné les résultats consolidés du premier semestre de
l’exercice 2024 du Groupe.
Le Groupe utilise
des indicateurs alternatifs de performance (non définis par les
normes IFRS) décrits en détail dans l’annexe 1 en page 6 de ce
document :
|
En millions d’euros |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation en % |
|
Chiffre d’affaires |
1 558,7 |
1 608,3 |
-3,1% |
|
Dont variation organique |
-2,2% |
+3,9% |
|
EBITDA ajusté |
148,2 |
126,1 |
+17,5% |
|
% du chiffre d’affaires |
9,5% |
7,8% |
|
Résultat d’exploitation ajusté (EBIT) |
81,8 |
59,2 |
+38,2% |
|
% du chiffre d’affaires |
5,3% |
3,7% |
|
Résultat d’exploitation (EBIT) |
59,9 |
48,5 |
+23,5% |
|
% du chiffre d’affaires |
3,8% |
3,0% |
|
Résultat net attribuable aux actionnaires de la société |
18,0 |
2,8 |
- |
|
Bénéfice net par action, dilué (€) |
0,27 |
0,04 |
|
Free cash-flow |
-75,9 |
27,3 |
- |
|
Endettement net |
620,4 |
648,9 |
- |
|
Levier (Endettement net / EBITDA ajusté 12 mois) |
2,0x |
2,8x |
|
|
Le chiffre d’affaires du
premier semestre 2024 s’est élevé à 1 558,7 millions d’euros,
en retrait de –3,1% par rapport au premier semestre 2023 reflétant
une baisse organique de -2,2%. Les prix de ventes continuent de
rester stables sur l’exercice, à savoir -0,2% par rapport au
premier semestre 2023.
Dans un marché en décroissance, le chiffre
d’affaires des trois divisions de revêtement de sols est en léger
retrait en particulier dans le segment résidentiel. Le niveau
d’activité dans le Sport est stable par rapport au premier semestre
record de 2023. L’effet de change contribue défavorablement,
principalement du fait de la dépréciation du rouble et du
dollar.
L’EBITDA ajusté du premier
semestre s’est élevé à 148,2 millions d’euros, soit 9,5% du chiffre
d’affaires, par rapport à 126,1 millions d’euros au premier
semestre 2023, soit 7,8% du chiffre d’affaires.
L’effet combiné du volume et du mix est
légèrement négatif de -2 millions d’euros, un mix produit favorable
compensant partiellement les volumes en baisse.
La réduction significative des coûts des
matières premières par rapport à l'année précédente a un effet
positif de +35 millions d'euros sur le semestre, mais l’inflation
salariale reste significative (-15 millions d’euros).
Les prix de vente sont globalement stables
(-0,2% par rapport au premier semestre 2023). Des diminutions
contenues et contrôlées ont été mises en place pour certains
produits pour -4 millions d’euros.
Les SG&A sont en légère hausse (-8 millions
d’euros) pour soutenir la croissance du Sport ainsi que le
lancement de nouvelles collections dans le revêtement de sols.
La bonne performance industrielle et les actions
de productivité mises en place par le Groupe ont permis une
réduction importante des coûts de production de +17 millions
d’euros qui contribue significativement à l’amélioration des marges
sur le premier semestre.
La marge d’EBITDA ajusté du premier semestre est
en net progrès (9,5% des ventes contre 7,8% au premier semestre
2023).
L’EBIT s’est élevé à 59,9
millions d’euros au premier semestre 2024, en hausse par rapport à
2023 (48,5 millions d’euros).
Les ajustements à l’EBIT (détaillés en annexe 1)
se sont élevés à 22,0 millions d’euros au premier semestre 2024 par
rapport à 10,7 millions d’euros au premier semestre 2023. Ils
incluent notamment des coûts de restructuration liés au plan de
réduction des frais généraux et administratifs ainsi qu’à la
rationalisation de l’organisation industrielle en Europe et à la
réorganisation de certaines fonctions centrales.
Les charges financières se sont
établies à 27,4 millions d’euros au premier semestre 2024, contre
33,9 millions d’euros au premier semestre 2023. Cette diminution
est principalement due à la moindre utilisation de la ligne de
financement court terme (« Revolving Credit Facility »).
La charge d’impôt s’est élevée à 13,4 millions d’euros en 2024, en
légère hausse par rapport à l’année précédente (11,4 millions
d’euros) compte tenu de la hausse du résultat avant impôt.
Le Résultat net part du groupe
du premier semestre 2024 est de 18,0 millions d’euros, soit un
bénéfice par action dilué de 0,27 euro.
- Chiffre d’affaires et EBITDA par segment du premier
semestre 2024
Chiffre d’affaires net par segment
|
En millions d’euros |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation |
Croissance organique (1) |
|
EMEA |
439,3 |
443,1 |
-0,9% |
-3,7% |
|
Amérique du Nord |
446,3 |
458,1 |
-2,6% |
-2,2% |
|
CEI, APAC & Amérique latine |
243,8 |
277,8 |
-12,3% |
-3,7% |
|
Sport |
429,3 |
429,3 |
+0,0% |
+0,3% |
|
TOTAL |
1 558,7 |
1 608,3 |
-3,1% |
-2,2% |
(1) Les ajustements de prix de vente
dans les pays de la CEI sont historiquement déployés pour compenser
les variations des devises et donc exclus de l’indicateur
« croissance organique » (cf. Annexe 1).
EBITDA ajusté par segment
Les coûts informatiques du Groupe étaient historiquement
reportés dans les coûts centraux. A compter de 2024, ils sont
réaffectés à chaque segment d’activité selon leur utilisation
effective des prestations informatiques. Cette démarche permet de
refléter plus fidèlement la performance de chaque segment.
En conséquence, l’EBITDA ajusté 2023 de chaque segment a été
retraité pour permettre la comparaison avec 2024. Le montant des
coûts informatiques 2023 réaffectés aux segments s’élève à €14,8
millions d’euros. (voir tableau de passage en Annexe 1)
|
En millions d’euros |
S1 2024 |
S1 2023 Proforma |
Marge
2024 |
Marge
2023 |
|
EMEA |
41,4 |
30,4 |
9,4% |
6,9% |
|
Amérique du Nord |
48,0 |
38,1 |
10,8% |
8,3% |
|
CEI, APAC & Amérique latine |
27,8 |
32,8 |
11,4% |
11,8% |
|
Sport |
48,6 |
41,6 |
11,3% |
9,7% |
|
Central |
-17,6 |
-16,8 |
- |
- |
|
TOTAL |
148,2 |
126,1 |
9,5% |
7,8% |
Commentaires par segment
Le segment EMEA a réalisé un
chiffre d’affaires de 439 millions d’euros, en léger retrait de
-0,9% incluant un effet change favorable de +0,5% et un effet
périmètre de +2,3% (intégration des activités en Ukraine auparavant
rattachées à CEI) par rapport au premier semestre 2023.
L’environnement macroéconomique, les taux d’intérêts élevés et le
coût des projets de construction et de rénovation pèsent toujours
négativement sur la demande dans la zone euro mais aussi sur des
marchés importants comme le Royaume-Uni et l’Europe du Nord. Dans
un marché du revêtement de sols en décroissance, le volume
d’activité est en baisse notamment dans le résidentiel. Certains
prix de vente ont été ajustés à la baisse de manière sélective afin
de soutenir l’activité.
L’EBITDA ajusté du segment s’établit à 41
millions d’euros, soit 9,4% des ventes, contre 30 millions
d’euros/6,9% des ventes au premier semestre 2023. La diminution des
volumes et l’ajustement de certains prix de vente ont été plus que
compensés par la baisse des prix d’achat de matière première
comparé au premier semestre 2023. La productivité industrielle a
permis de compenser la hausse des salaires.
Le segment Amérique du Nord a
réalisé un chiffre d’affaires de 446 millions d’euros, en baisse de
-2,6% par rapport au premier semestre 2023, reflétant une
croissance à taux de change et périmètre constants de -2,2%. Les
segments commerciaux (bureaux, santé et éducation) ont bien résisté
et leur volume d’activité est en légère croissance par rapport au
premier semestre 2023. Ils ont notamment bénéficié d’une
amélioration des volumes de dalles moquettes et de LVT. Le segment
résidentiel est toujours très pénalisé par l’inflation et la hausse
des taux d’emprunts immobiliers, qui ont conduit à une forte
réduction des projets de construction neuve et de rénovation.
L’EBITDA ajusté du segment est en nette
progression à 48 millions d’euros, soit 10,8% des ventes, contre 38
millions d’euros/8,3% des ventes au premier semestre 2023. Il
bénéficie de la balance d’inflation positive, des mesures de
redressement de certaines activités et de la bonne performance des
sites de production.
Le chiffre d’affaires du segment CEI,
APAC et Amérique latine s’est élevé à 244 millions
d’euros, en baisse de -12,3% par rapport au premier trimestre 2023
avec une baisse des ventes organique de -3,7% (hors effets de prix
de vente dans les pays de la CEI), un effet de change négatif
(-4,9%) lié principalement à la dépréciation du rouble et un effet
périmètre de -3,7% (intégration des activités en Ukraine dans le
segment EMEA). En Russie dans un contexte qui reste complexe les
volumes sont en retrait de -10% par rapport à 2023. L’Asie
Pacifique est portée par une bonne dynamique en Australie et dans
la plupart des marchés asiatiques. En Amérique Latine, la demande
est restée faible et très en retrait par rapport à l’année dernière
notamment au Brésil.
L’EBITDA ajusté du segment CEI, APAC, Amérique
latine est en baisse à 28 millions d’euros, soit 11,4% des ventes,
contre 33 millions d’euros/11,8% des ventes au premier semestre
2023 principalement du fait des faibles volumes en Russie et de
l’augmentation du prix de matières premières dans la région CEI. Au
premier semestre, la Russie représente environ 8% des ventes du
Groupe.
Le segment Sport maintient un
fort niveau d’activité avec un chiffre d’affaires de 429
millions d'euros au premier semestre 2024, égalant ainsi le
niveau record atteint au premier semestre de l'année précédente. Le
volume d’activité dans les terrains de sport en gazon artificiel et
les pistes d’athlétisme en Amérique du Nord est stable et le Groupe
continue à développer l’offre de projets clé-en-mains. La
croissance à taux de change et périmètre constants est de
+0,3%.
L’EBITDA ajusté du segment Sport est en
progression à 49 millions d’euros/11, 3% des ventes par
rapport à 42 millions d’euros /9,7% des ventes au premier
semestre 2023. Cette amélioration résulte d’une balance d’inflation
positive grâce au bon niveau des prix de vente et aux prix des
matières premières favorables.
- Bilan et cash-flow 2024
Tarkett a enregistré une variation négative du
besoin en fonds de roulement au premier semestre
2024 (-121,6 millions d’euros), conformément à la saisonnalité de
l’activité qui nécessite l’augmentation du niveau des stocks au
cours du premier semestre pour répondre au pic de la demande du
troisième trimestre. Le Groupe continue de mettre en œuvre des
actions afin d’améliorer sa gestion de son besoin en fonds de
roulement. Le niveau de stocks à fin juin 2024 est un peu inférieur
à celui de fin juin 2023 mais permettra de répondre à la demande
sur le second semestre.
À la fin du mois de juin 2024, le financement
net issu des programmes de cession de créances s'élevait à 191,3
millions d'euros, marquant une augmentation par rapport aux 179,2
millions d'euros enregistrés à la fin de l'année 2023 et aux 182,6
millions d'euros à la même période en 2023.
Les dépenses d’investissement
sont maîtrisées et s’élèvent à 32,5 millions d’euros alloués
principalement aux projets de capacité pour les produits en
croissance et d’automatisation pour améliorer l’efficacité
industrielle. Le montant des investissements au premier semestre
2023 était de 40,4 millions d’euros.
Le free cash-flow du premier
semestre est négatif de -75,9 millions d’euros ce qui est conforme
avec le profil de consommation de trésorerie à cette période. Le
free cash-flow du premier semestre 2023 était positif compte tenu
des mesures prises pour réduire le besoin en fonds de roulement
exceptionnellement élevé en décembre 2022.
L’endettement financier net s’établit à 620
millions d’euros à fin juin 2024, à comparer à 552 millions d’euros
à fin décembre 2023 et 649 millions à fin juin 2023. Par rapport à
décembre 2023, la dette augmente du fait de la saisonnalité mais
le levier d’endettement reste stable à 2,0x
l’EBITDA ajusté des 12 derniers mois (1,9x à fin décembre 2023). Le
levier d’endettement a été réduit de -0.8x par rapport à juin
2023.
Le Groupe dispose d’un
niveau significatif de liquidité de 525 millions
d’euros à fin juin 2024, comprenant le RCF non tiré pour 299
millions d’euros, d’autres lignes de crédit confirmées et non
confirmées pour 51 millions d’euros et une trésorerie de 175
millions d’euros.
- Effet de périmètre
Le Groupe a signé le 2 juillet 2024 un contrat
de cession de son activité de distribution en Californie (Diamond W
– environ 60 millions de dollars de chiffre d’affaires annuel). Les
actifs et passif de cette activité ont été classés en « actifs
détenus en vue de cession » dans les comptes publiés au 30
juin 2024.
Par ailleurs, le Groupe a conclu le 3 juillet
2024 l’acquisition de l’un de ses partenaires, Classic Turf &
Tracks, une société de construction de terrains de sport
spécialisée dans la technologie du béton post-contraint. Ceci va
permettre au Groupe de consolider ses positions dans certains Etats
du Nord-Est des Etats-Unis et de renforcer son offre de terrains de
tennis. Le chiffre d’affaires de cette société est d’environ 25
millions de dollars.
- Perspectives
La tendance observée sur le premier trimestre
2024 s’est poursuivie sur le second trimestre avec une baisse de
l’activité dans le secteur des revêtements de sols. Les taux
d’intérêt élevés et l’inflation persistante continuent à peser sur
le nombre de projets de construction neuve et de rénovation. Le
Groupe n’anticipe pas d’amélioration à court terme de
l’environnement ni de reprise rapide du marché du bâtiment.
Le marché européen a connu le ralentissement le
plus sévère et reste atone. Le Groupe a adapté sa structure de
coût, son outil industriel et son organisation afin d’être plus
agile et plus profitable. Ces mesures se combinent aux efforts
commerciaux continus (renouvellement de gammes, lancement de
nouveaux produits, innovation) et doivent permettre de soutenir
l’amélioration de la performance par rapport à l’année
précédente.
En Amérique du Nord, les indicateurs de
construction et de rénovation restent bas, ce qui pénalise en
premier lieu le marché résidentiel, auquel le Groupe est exposé de
manière limitée (~12% des ventes du segment). Les mesures de
redressement prises par le Groupe dans cette zone portent leur
fruit dans les segments commerciaux qui sont en croissance. La
progression des résultats enregistrée sur le premier semestre
devrait se confirmer sur l’ensemble de l’année.
Le Sport bénéficie toujours d’un carnet de
commandes solide en gazon artificiel, similaire à celui de 2023.
Les activités de piste d’athlétisme en Amérique du Nord et de
terrains de sport en Europe devraient permettre de générer une
croissance annuelle du chiffre d’affaires. Bénéficiant de sa
position de leader en Amérique du Nord, Tarkett est très présent
sur les projets à plus forte valeur ajoutée ce qui doit contribuer
à l’amélioration des marges sur l’exercice. Dans un environnement
très compétitif et qui se consolide, l’acquisition de Classic Turf
and Tracks vient renforcer ce positionnement et le Groupe reste
attentif à toute autre opportunité de croissance externe.
Le Groupe n’anticipe pas d’amélioration rapide
des conditions de marché et continue donc d’adapter le niveau de
production et la structure de coûts tout en investissant dans le
lancement de nouveaux produits, et notamment des gammes à plus fort
contenu en produits recyclés, le renouvellement des collections
existantes mais aussi dans des projets innovants de croissance, de
productivité et de décarbonation.
Le redressement opérationnel et financier
enclenché en 2023 va continuer en 2024, où le Groupe vise une
génération de trésorerie positive et une réduction de l’endettement
en fin d’exercice.
1) Les Ajustements de prix de ventes dans
les pays de la CEI sont historiquement déployés pour compenser les
variations des devises et donc exclus de l’indicateur
« croissance organique » (Cf. Annexe 1)
Ce communiqué de presse peut contenir des informations de
nature prévisionnelle. Ces informations constituent soit des
tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées comme
des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de
performance. Ces informations sont soumises par nature à des
risques et incertitudes, tels que décrits dans le Document
d’Enregistrement Universel de la Société disponible sur son site
Internet
(https://www.tarkett-group.com/en/category/urd/).
Elles ne reflètent donc pas les performances futures de la Société,
qui peuvent en différer sensiblement. La Société ne prend aucun
engagement quant à la mise à jour de ces informations.
Calendrier financier
- 24 octobre 2024 : Chiffre d’affaires du T3 2024 -
communiqué de presse après bourse
Contact Investisseurs et Actionnaires
Individuels
investors@tarkett.com
Contacts Media
Brunswick - tarkett@brunswickgroup.com - Tel.: +33 (0) 1 53 96 83
83
Hugues Boëton – Tel. : +33 (0)6 79 99 27 15 – Benoit Grange –
Tel. : +33 (0)6 14 45 09 26
A propos de Tarkett
Riche de 140 années d’histoire, Tarkett est un leader mondial des
solutions innovantes et durables de revêtements de sol et de
surfaces sportives, et a réalisé un chiffre d’affaires de 3,4
milliards d’euros en 2023. Le Groupe compte près de 12
000 collaborateurs et dispose de 23 centres de R&D, 8
centres de recyclage et 34 sites de production. Tarkett conçoit et
fabrique des solutions pour les hôpitaux, les écoles, l’habitat,
les hôtels, les bureaux, les commerces et les terrains de sport, au
service de clients dans plus de 100 pays. Pour construire
"The Way to Better Floors", le Groupe s'engage dans l'économie
circulaire et le développement durable, conformément à son approche
Tarkett Human-Conscious Design®. Tarkett est coté sur le marché
réglementé d’Euronext (compartiment B, code ISIN FR0004188670, code
mnémonique : TKTT). www.tarkett-group.com
Annexes
1/ Définition des indicateurs alternatifs de performance
(non définis par les normes IFRS)
- La croissance organique mesure l’évolution du
chiffre d’affaires net par rapport à la même période de l’année
précédente, hors effet de change et hors variations de périmètre.
L’effet change est obtenu en appliquant les taux de change de
l’année précédente aux ventes de l’année en cours et en calculant
la différence avec les ventes de l’année en cours. Il comprend
également l’effet des ajustements de prix dans les pays de la CEI
destinés à compenser l’évolution des devises locales par rapport à
l’euro. Au premier semestre 2024, un impact positif de 7,0 millions
d’euros d’ajustement des prix de vente est exclu de la croissance
organique et inclus dans l’effet change.
- L’effet périmètre est constitué :
- des ventes de l’année en cours réalisées par les entités non
présentes dans le périmètre de consolidation sur la même période de
l’année précédente, et ce jusqu’à leur date anniversaire
d’intégration, de la réduction des ventes liée aux activités
cédées, non présentes dans le périmètre de consolidation de l’année
en cours mais intégrées dans les ventes de la même période de
l’année précédente, et ce jusqu’à la date anniversaire de la
cession.
|
En millions d’euros |
Chiffre d’affaires 2024 |
Chiffre d’affaires 2023 |
Variation |
Dont volume |
Dont prix de vente |
Dont prix de vente en CEI |
Dont effet taux de change |
Dont effet périmètre |
|
Total Groupe T1 |
668,1 |
698,5 |
-4,3% |
-2,3% |
-0,3%
|
+0,5% |
-2,2% |
+0,0% |
|
Dont croissance organique |
-2,7% |
|
|
|
|
Dont hausses des prix de vente |
|
+0,2% |
|
|
|
Total Groupe T2 |
890,5 |
909,8 |
-2,1% |
-1,7%
|
-0,2%
|
+0.4% |
-0,7% |
+0,0% |
|
Dont croissance organique |
-1,8% |
|
|
|
|
x²Dont hausses des prix de vente |
|
+0,2% |
|
|
|
Total Groupe S1 |
1 558,7 |
1 608,3 |
-3,1% |
-2,1%
|
-0,2%
|
0,4% |
-1,3% |
+0,0% |
|
Dont croissance organique |
-2,2% |
|
|
|
|
Dont hausses des prix de vente |
|
+0,2% |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- Les coûts informatiques ont été réaffectés par division
à compter de 2024 pour une meilleure lisibilité des
indicateurs. L’information sectorielle de 2023 est présentée sous
forme proforma avec une réaffectation des charges de 14,8 millions
d’euros entre frais centraux et les autres divisions.
| En
millions d’euros |
S1 2023 |
Coûts IT |
S1 2023 Proforma |
Marge
2023 |
Marge Proforma
2023 |
|
EMEA |
37,0 |
-6,6 |
30,4 |
8,4% |
6,9% |
|
Amérique du Nord |
41,4 |
-3,3 |
38,1 |
9,0% |
8,3% |
|
CEI, APAC & Amérique latine |
36,6 |
-3,8 |
32,8 |
13,2% |
11,8% |
|
Sport |
42,6 |
-1,0 |
41,6 |
9,9% |
9,7% |
|
Central |
- 31,6 |
14,8 |
-16,8 |
- |
- |
|
TOTAL |
126,1 |
- |
126,1 |
7,8% |
7,8% |
- L’EBITDA ajusté est le résultat d’exploitation
avant dépréciations et dotations aux amortissements et retraité des
produits et charges suivants : coûts de restructuration visant à
accroître la rentabilité future du Groupe, plus-values et
moins-values réalisées sur des cessions significatives d’actifs,
provisions et reprises de provision pour perte de valeur, coûts
relatifs aux regroupements d’entreprises et aux restructurations
juridiques, dépenses liées aux rémunérations en actions ou
assimilés et les autres éléments ponctuels, considérés comme
non récurrents par nature.
|
En millions d’euros |
EBITDA ajusté S1
2024 |
EBITDA ajusté S1
2023 |
Marge
S1 2024 |
Marge
S1 2023 |
|
| |
|
Total Groupe – T1 |
39,7 |
31,8 |
5,9% |
4,6% |
|
|
Total Groupe – T2 |
108,5 |
94,2 |
12,2% |
10,4% |
|
|
Total Groupe - S1 |
148,2 |
126,1 |
9,5% |
7,8% |
|
| En
millions d’euros |
dont ajustements |
|
S1 2024 |
Restructuration |
Résultat sur cession d’actifs/perte de valeur |
Regroupement d’entreprises |
Rémunération en actions |
Autres |
S1 2024 ajusté |
|
Résultat d’exploitation (EBIT) |
59,9 |
15,4 |
-4,8 |
0,0 |
2,0 |
9,3 |
81,8 |
|
Dépréciation et amortissements |
62,2 |
- |
3,6 |
- |
- |
- |
65,8 |
|
Autres |
0,6 |
- |
- |
- |
- |
- |
0,6 |
|
EBITDA |
122,6 |
15,4 |
1,1 |
0,0 |
2,0 |
9,3 |
148,2 |
| En
millions d’euros |
dont ajustements |
|
S1 2023 |
Restructuration |
Résultat sur cession d’actifs/perte de valeur |
Regroupement d’entreprises |
Rémunération en actions |
Autres |
S1 2023 ajusté |
|
Résultat d’exploitation (EBIT) |
48,5 |
3,8 |
0,3 |
0,0 |
3,6 |
2,9 |
59,2 |
|
Dépréciation et amortissements |
65,4 |
- |
- |
- |
- |
- |
65,4 |
|
Autres |
1,5 |
- |
- |
- |
- |
- |
1,5 |
|
EBITDA |
115,4 |
3,8 |
0,3 |
0,0 |
3,6 |
2,9 |
126,1 |
- Le free cash-flow est le flux de trésorerie
opérationnel avant variation du fonds de roulement, auquel
s’ajoutent les encaissements (ou se retranchent les décaissements)
suivants : la variation du besoin en fonds de roulement, le
remboursement des loyers des contrats de location, les intérêts
nets reçus (payés), les impôts nets perçus (payés), divers éléments
opérationnels encaissés (décaissés), l’acquisition
d’immobilisations corporelles et incorporelles et le produit (la
perte) sur cession d’immobilisations.
|
Free cash-flow (en millions d’euros) |
S1 2024 |
S1 2023 |
|
Flux de trésorerie opérationnel avant variation du fonds de
roulement et le remboursement des loyers des contrats de
location |
138,2 |
111,1 |
|
Remboursement des loyers de contrats de location |
-21,5 |
-18,0 |
|
Flux de trésorerie opérationnel avant variation du fonds de
roulement ; remboursement des loyers de contrats de location
inclus |
116,7 |
93,1 |
|
Variation du fonds de roulement |
121,6 |
23,3 |
|
Dont variation des programmes de cessions de créances |
6,8 |
4,3 |
|
Intérêts nets payés |
-18,2 |
-25,1 |
|
Impôts nets payés |
-18,1 |
-18,7 |
|
Divers éléments opérationnels payés |
-2,4 |
-5,0 |
|
Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles |
-32,5 |
-40,7 |
|
Produits de la cession d’immobilisations corporelles |
0,1 |
0,5 |
|
Free cash-flow |
-75,9 |
27,3 |
- L’endettement financier net est défini par
l’addition des emprunts et dettes portant intérêts, moins la
trésorerie et les équivalents de trésorerie. Les emprunts
correspondent à toute obligation de remboursement des fonds reçus
ou levés qui sont passibles de remboursement et d’intérêts. Ils
comprennent également les dettes sur les contrats de location.
- Le ratio de levier financier est le ratio
d’endettement financier net, incluant les contrats de location
comptabilisés selon la norme IFRS 16, sur l’EBITDA ajusté des 12
derniers mois.
En millions d'euros |
|
30 juin 2024 |
31 décembre 2023 |
30 juin 2023 |
|
Dettes financières - long terme |
|
586,7 |
592,6 |
696,3 |
|
Dettes financières et découverts bancaires - court terme |
|
77,3 |
40,0 |
44,9 |
|
Dettes financières hors IFRS 16 (A) |
|
664,0 |
632,6 |
741,2 |
|
Dettes de location - long terme |
|
101,0 |
111,8 |
103,2 |
|
Dettes de location - court terme |
|
30,8 |
31,6 |
27,4 |
|
Dettes de location - IFRS 16 (B) |
|
131,8 |
143,4 |
130,6 |
|
Dette brute - long terme |
|
799,5 |
704,4 |
799,5 |
|
Dette brute - court terme |
|
72,3 |
71,6 |
72,3 |
|
Endettement brut (C) = (A) + (B) |
|
795,8 |
776,0 |
871,8 |
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie
(D) |
|
175,4 |
224,3 |
222,8 |
|
|
|
|
|
|
|
Endettement net (E) = (C) - (D) |
|
620,4 |
551,7 |
648,9 |
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA ajusté 12 mois (F) |
|
309,9 |
287,8 |
234,8 |
|
|
|
|
|
|
|
Ratio (E) / (F) |
|
2,0x |
1,9x |
2,8x |
2/ Bridges en millions d’euros, S1 et T2
2024
Chiffre d’affaires net par
segment
EBITDA ajusté par nature
|
T2 2023 |
909,8 |
|
+/- EMEA |
-1,9 |
|
+/- Amérique du Nord |
2,9 |
|
+/- CEI, APAC & Amérique latine |
-8,6 |
|
+/- Sport |
-9,1 |
|
T2 2023 Like-for-Like |
893,2 |
|
+/- Devises |
1,5 |
|
+/- « Lag effect » en CEI (1) |
-4,2 |
|
+/- Périmètre |
0,0 |
|
T2 2024 |
890,5 |
- Hausses de prix de vente comprises
|
T2 2023 |
94,2 |
|
+/- Volume / Mix |
2,2 |
|
+/- Prix de vente |
-1,4 |
|
+/- Matières premières et Transport |
18,8 |
|
+/- Hausses des salaires |
-7,8 |
|
+/- Productivité |
7,4 |
|
+/- SG&A |
-4,1 |
|
+/- Non récurrents & autres |
-0,5 |
|
+/- « Lag effect » en CEI (1) |
0,3 |
|
+/- Devises |
-0,6 |
|
+/- Périmètre |
0,0 |
|
T2 2024 |
108,5 |
- Hausses de prix de vente comprises
|
S1 2023 |
126,1 |
|
+/- Volume / Mix |
-1,7 |
|
+/- Prix de vente |
-3,6 |
|
+/- Matières premières et Transport |
35,0 |
|
+/- Hausses des salaires |
-15,3 |
|
+/- Productivité |
16,8 |
|
+/- SG&A |
-8,5 |
|
+/- Non récurrents & autres |
0,0 |
|
+/- « Lag effect » en CEI(1) |
1,0 |
|
+/- Devises |
-1,4 |
|
+/- Périmètre |
0,0 |
|
S1 2024 |
148,2 |
|
S1 2023 |
1 608,3 |
|
+/- EMEA |
-16,4 |
|
+/- Amérique du Nord |
-10,0 |
|
+/- CEI, APAC & Amérique latine |
-10,1 |
|
+/- Sport |
1,4 |
|
S1 2023 Like-for-Like |
1 573,1 |
|
+/- Devises |
-1,5 |
|
+/- « Lag effect » en CEI (1) |
-12,9 |
|
+/- Périmètre |
0,0 |
|
S1 2024 |
1 558,7 |
- Hausses de prix de vente comprises
- Hausses de prix de vente comprises
***
- Communiqué de presse - Tarkett - Résultats S1 2024
Grafico Azioni Tarkett (EU:TKTT)
Storico
Da Gen 2025 a Feb 2025
Grafico Azioni Tarkett (EU:TKTT)
Storico
Da Feb 2024 a Feb 2025
