Mohawk Industries presenta los resultados del primer trimestre
CALHOUN, Georgia, April 27, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk
Industries, Inc. (NYSE: MHK) ha comunicado hoy unos beneficios
netos en el primer trimestre de 2024 de 105 millones de dólares
estadounidenses y unos beneficios por acción («BPA») de 1,64
dólares estadounidenses. Los beneficios netos ajustados ascendieron
a 119 millones de dólares estadounidenses y el BPA ajustado se
situó en 1,86 dólares estadounidenses. Las ventas netas del primer
trimestre de 2024 se situaron en 2.700 millones de dólares
estadounidenses, lo que supone un descenso del 4,5% en términos
declarados y del 5,5% en términos heredados y constantes en
comparación con el año anterior. Durante el primer trimestre de
2023, la Empresa registró unas ventas netas de 2.800 millones de
dólares estadounidenses, unos beneficios netos de 80 millones de
dólares estadounidenses y un BPA de 1,26 dólares estadounidenses.
Los beneficios netos ajustados fueron de 112 millones de dólares
estadounidenses y el BPA ajustado ascendió a 1,75 dólares
estadounidenses,
En relación con los resultados del primer trimestre, Jeff
Lorberbaum, presidente y consejero delegado de la Empresa, afirma:
«Aunque las dificultades económicas están afectando a las ventas,
los márgenes y el mix del sector, nuestros resultados del primer
trimestre reflejan el efecto positivo de las medidas que estamos
adoptando para mejorar nuestro rendimiento. Nuestros beneficios por
acción aumentaron interanualmente como resultado de la
reestructuración, las iniciativas de productividad y los beneficios
derivados del menor coste de las materias primas y la energía,
parcialmente compensados por la debilidad de los precios y el
mix.
En todas nuestras regiones, las condiciones del mercado
siguieron siendo similares a las del trimestre anterior, con una
importante presión sobre los precios y el mix debido a la
competencia del sector en términos de volumen. El canal comercial,
aunque en fase de ralentización, sigue registrando mejores
resultados que el canal residencial. Las reformas residenciales
siguen mostrándose débiles debido al bajo nivel de ventas de
viviendas y al impacto de la inflación en el gasto discrecional.
Los minoristas señalan que los consumidores se muestran reacios a
iniciar proyectos de mayor envergadura, y el sector de los suelos
se enfrenta a una mayor presión, porque la mayoría de las
sustituciones pueden aplazarse fácilmente.
Nuestros equipos siguen centrados en gestionar el entorno a
corto plazo, aprovechar las oportunidades de venta, reducir los
costes controlables y poner en práctica las iniciativas de
reestructuración. Seguimos gestionando nuestros niveles de
producción para ajustar las existencias a la demanda del mercado.
Con el fin de impulsar las ventas, estamos invirtiendo en la
introducción de nuevos productos con características mejoradas y
acciones de comercialización que transmitan el valor de nuestras
colecciones. Ante las presiones inflacionistas en salarios,
prestaciones y otras partidas, seguimos adoptando medidas
adicionales para reducir nuestra estructura de costes y mejorar la
productividad.
En el primer trimestre, el segmento de cerámica mundial registró
un descenso de las ventas netas del 1,4% en términos declarados, o
del 5,0% en términos heredados y constantes en comparación con el
año anterior. El margen operativo del segmento fue del 4,7% en
términos declarados, o del 5,0% en términos ajustados, como
resultado del impacto desfavorable del mix de precios y productos y
de los efectos negativos de los tipos de cambio, parcialmente
compensados por los menores costes de los insumos y las ganancias
de productividad. En este segmento, nuestras inversiones en nuevas
tecnologías de impresión, pulido y rectificado están aportando
estilos y formatos de mayor valor para mejorar nuestro mix. Estamos
incorporando innovaciones en materia de decoración con nuevos
esmaltes, superficies tridimensionales y mosaicos artesanales
actualizados. En Estados Unidos, las condiciones meteorológicas
provocaron la suspensión de las operaciones en varias de nuestras
instalaciones de fabricación y centros de servicio en enero, lo que
repercutió en nuestros costes e ingresos. Por otra parte, la
industria estadounidense de suelos cerámicos presentado una demanda
contra la India en respuesta a la generalización de las prácticas
de competencia desleal en el mercado estadounidense de baldosas
cerámicas y espera aranceles de entre el 400% y el 800%, más
derechos adicionales por subvenciones. Otros países en los que
operamos están estudiando acciones similares contra India. En
Europa, estamos registrando un fuerte crecimiento de las ventas de
paneles porcelánicos tras nuestra reciente ampliación de capacidad,
y las ventas también se han beneficiado de nuestros nuevos
productos de alta gama. En México y Brasil, estamos optimizando
nuestras ventas y mejorando nuestras operaciones. Estamos poniendo
en marcha nuevas estrategias de distribución y producto en cada
país, de modo que nuestras marcas se complementen en el
mercado.
En el primer trimestre, las ventas netas de nuestro segmento de
revestimiento de suelos del resto del mundo disminuyeron un 7,4% en
términos declarados , o un 5,9% en términos constantes en
comparación con el año anterior. El margen operativo del segmento
fue del 9,7% en términos declarados, o del 10,1% en términos
ajustados, como resultado del impacto desfavorable del mix de
precios y productos, parcialmente compensado por menores costes de
insumos, menos reestructuraciones, mayor volumen de ventas y
ganancias de productividad. Nuestros mercados siguieron mostrándose
débiles a pesar del descenso de la inflación. En el trimestre,
nuestros volúmenes aumentaron con respecto a los bajos niveles del
año anterior, indicio de la mejora de las tendencias en nuestras
categorías. Nuestros resultados se vieron afectados por la presión
sobre los precios, al repercutir los menores costes de los insumos
en unos mercados muy competitivos. La reestructuración de nuestro
programa de LVT residencial se ha realizado con el ahorro previsto.
El cambio está generando un crecimiento sustancial de las ventas de
nuestros LVT rígidos, que están sustituyendo a nuestros productos
flexibles descatalogados. En el segmento de aislamiento, hemos
experimentado recientemente subidas de precios de los materiales y
estamos incrementando nuestros precios en consecuencia. En nuestra
actividad de paneles, los márgenes han disminuido respecto a
comparaciones cíclicamente altas debido a la infrautilización de la
capacidad de la industria, parcialmente compensada por la mejora
del mix en nuestras colecciones de productos de decoración. Hemos
anunciado subidas selectivas de precios en paneles para reflejar el
aumento de los costes de los materiales.
En el primer trimestre, las ventas de nuestro segmento de
revestimiento de suelos de Norteamérica disminuyeron un 5,6% con
respecto al año anterior. El margen operativo del segmento fue del
5,0% en términos declarados, o del 5,3% en términos ajustados, como
resultado de los menores costes de los insumos y los aumentos de
productividad, parcialmente compensados por el impacto desfavorable
de la combinación de precios y productos. Las ventas mejoraron
durante el trimestre, aunque numerosos minoristas y algunas de
nuestras instalaciones cerraron temporalmente en enero debido a las
condiciones meteorológicas. El optimismo de los constructores hace
prever una mejora de las ventas de viviendas unifamiliares nuevas
durante el año, lo que repercutirá positivamente en nuestro negocio
de suelos. Las ventas comerciales siguen superando a las
residenciales, lideradas por los canales específicos de hostelería,
comercio minorista y administración pública. Los minoristas están
acogiendo con entusiasmo nuestros nuevos lanzamientos de productos
residenciales, como la moqueta PetPremier y nuestras galardonadas
planchas elásticas PureTech. Estamos optimizando las ventas de
nuestro negocio de accesorios coordinados y molduras de caucho, y
aumentando nuestro negocio de productos no tejidos a través de
nuevos clientes y la ampliación de productos. Nuestra planta de LVT
de la costa oeste está aumentando la producción, y se están
poniendo en práctica nuestras iniciativas de reestructuración de
LVT de Georgia.
El sector de los suelos parece haber tocado fondo en este ciclo,
y estamos gestionando los aspectos controlables de nuestro negocio
para mejorar nuestros resultados. Seguimos reduciendo nuestros
costes mediante las medidas de reestructuración en curso e
iniciativas adicionales de productividad. Estamos adecuando la
producción a la demanda del mercado para controlar el capital
circulante, con el consiguiente aumento de nuestros gastos
generales no absorbidos. Para mejorar las ventas y los márgenes,
estamos perfeccionando nuestra oferta de productos con
características únicas e invirtiendo en nuevas acciones de
comercialización. Este año estamos completando nuestros proyectos
de expansión de LVT, encimeras de cuarzo y laminados premium para
apoyar nuestros productos con mayor potencial de crecimiento cuando
el mercado se recupere. Nuestras otras inversiones de capital se
centran en la reducción de costes, la innovación de productos o el
mantenimiento del negocio. Como consecuencia de las vacaciones en
Europa, las ventas del segundo trimestre son estacionalmente
superiores a las del tercero. Teniendo en cuenta estos factores,
prevemos que nuestro BPA ajustado del segundo trimestre se sitúe
entre 2,68 y 2,78 dólares, excluyendo cualquier gasto de
reestructuración u otros gastos extraordinarios.
Las ventas de suelos residenciales deberían liderar la
recuperación a medida que mejore la confianza de los consumidores,
se fortalezca el mercado inmobiliario y se inicien los proyectos de
remodelación pospuestos. Las ventas de viviendas existentes se
normalizarán y son un catalizador significativo para los suelos, ya
que los propietarios los sustituyen con más frecuencia antes de
poner a la venta una propiedad o poco después de realizar una
compra. En todas nuestras zonas geográficas, la vivienda no ha
seguido el ritmo de crecimiento de los hogares, y durante muchos
años será necesario construir un número considerable de viviendas
para satisfacer esas necesidades. Por otra parte, a medida que las
viviendas envejecen, se requieren mayores inversiones en reformas
para mantener el valor de las propiedades. Como mayor fabricante de
suelos del mundo, esperamos beneficiarnos en gran medida del
posicionamiento de nuestra marca, de las inversiones en nuevas
capacidades y de las recientes adquisiciones conforme se recupere
el mercado de los suelos. Contamos con los productos idóneos para
seducir a los consumidores, la infraestructura necesaria para
ofrecer un servicio de calidad superior y un balance sólido para
invertir en oportunidades de negocio».
ACERCA DE MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries es el principal fabricante de revestimientos y
pavimentos a nivel internacional. Crea productos diseñados para
mejorar los espacios residenciales y comerciales de todo el mundo.
Los procesos de fabricación y distribución integrados verticalmente
de Mohawk ofrecen ventajas competitivas en la producción de
moquetas, alfombras, suelos cerámicos, laminados y suelos de
madera, piedra y vinilo. Nuestra innovación, líder en el sector, ha
impulsado la creación y el desarrollo de productos y tecnologías
que han posicionado nuestras marcas en un lugar privilegiado en el
mercado, y que permiten satisfacer todo tipo de necesidades de
construcción y remodelación. Nuestras marcas se encuentran entre
las más reconocidas del sector e incluyen American Olean, Daltile,
Durkan, Eliane, Elizabeth, Feltex, GH Commercial, Godfrey Hirst,
Grupo Daltile, IVC Commercial, IVC Home, Karastan, Marazzi, Mohawk,
Mohawk Group, Mohawk Home, Pergo, Quick-Step, Unilin y Vitromex. En
las últimas dos décadas, Mohawk ha pasado de ser un fabricante de
alfombras estadounidense a convertirse en la mayor empresa de
revestimientos de suelos del mundo, con presencia en Australia,
Brasil, Europa, Malasia, México, Nueva Zelanda, Rusia y Estados
Unidos.
Algunas de las declaraciones en los párrafos anteriores,
particularmente aquellas que anticipan el desempeño futuro, las
perspectivas comerciales, las estrategias de crecimiento y
operativas y asuntos similares, así como aquellas que incluyen las
palabras «podría», «debería», «cree», «anticipa», «espera» y
«estima» o expresiones similares, constituyen «declaraciones
prospectivas». Para esas declaraciones, Mohawk exige la protección
legal para declaraciones prospectivas contenidas en la Ley de
Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. No es posible
garantizar que las declaraciones prospectivas sean precisas, ya que
se basan en muchas suposiciones que implican riesgos e
incertidumbres. Los siguientes factores importantes podrían hacer
que los resultados futuros difieran: cambios en las condiciones
económicas o del sector, competencia, inflación y deflación en los
precios de los fletes, las materias primas y otros costes de
insumos, inflación y deflación en los mercados de consumo,
fluctuaciones monetarias, costes y suministro de energía, nivel de
gastos de capital en un momento determinado, implementación de los
aumentos de precios para los productos de la empresa en un momento
determinado, cargos por deterioro, identificación y realización de
adquisiciones en condiciones favorables, si las hubiera,
integración de adquisiciones, operaciones internacionales,
introducción de nuevos productos, saneamiento de las operaciones,
impuestos y reformas fiscales, reclamaciones sobre productos o de
otro tipo, litigios, conflictos geopolíticos, cambios normativos y
políticos en las jurisdicciones en las que la Empresa desarrolla su
actividad y otros riesgos identificados en los informes para la SEC
y comunicados públicos de Mohawk.
Teleconferencia: viernes, 26 de abril de
2024, a las 11:00 ET
Para participar en la conferencia telefónica a través de
Internet, consulte
http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-1st-quarter-2024-earnings-call.
Para participar en la conferencia telefónica por teléfono,
regístrese con antelación en
https://dpregister.com/sreg/10188065/fc2a593c61
para recibir un número de identificación personal único o marque el
1-833-630-1962 (EE. UU./Canadá) o el 1-412-317-1843 (llamadas
internacionales) el día de la conferencia para recibir la ayuda de
un operador. La reproducción de la conferencia estará disponible
hasta el 24 de mayo de 2024, marcando el 1-877-344-7529 (EE.
UU./Canadá) o 1-412-317-0088 (llamadas internacionales) e
introduciendo el código de acceso 5217402.
|
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES |
|
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF
OPERATIONS |
|
(Unaudited) |
| |
|
Three Months Ended |
| (In
millions, except per share data) |
|
March 30, 2024 |
|
April 1, 2023 |
|
|
|
|
|
|
|
Net sales |
|
$ |
2,679.4 |
|
|
2,806.2 |
|
| Cost of
sales |
|
|
2,029.9 |
|
|
2,162.8 |
|
|
Gross profit |
|
|
649.5 |
|
|
643.4 |
|
| Selling, general and
administrative expenses |
|
|
502.9 |
|
|
517.7 |
|
|
Operating income |
|
|
146.6 |
|
|
125.7 |
|
| Interest expense |
|
|
14.9 |
|
|
17.1 |
|
| Other
(income) expense, net |
|
|
(1.1 |
) |
|
(0.6 |
) |
|
Earnings before income taxes |
|
|
132.8 |
|
|
109.2 |
|
| Income tax expense |
|
|
27.8 |
|
|
28.9 |
|
|
Net earnings including noncontrolling
interests |
|
|
105.0 |
|
|
80.3 |
|
| Net
earnings attributable to noncontrolling interests |
|
|
— |
|
|
0.1 |
|
|
Net earnings attributable to Mohawk Industries,
Inc. |
|
$ |
105.0 |
|
|
80.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries,
Inc. |
|
$ |
1.65 |
|
|
1.26 |
|
|
Weighted-average common shares outstanding -
basic |
|
|
63.7 |
|
|
63.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Diluted earnings per share attributable to Mohawk
Industries, Inc. |
|
$ |
1.64 |
|
|
1.26 |
|
|
Weighted-average common shares outstanding -
diluted |
|
|
64.0 |
|
|
63.8 |
|
| Other Financial
Information |
|
|
|
|
| |
|
Three Months Ended |
| (In
millions) |
|
March 30, 2024 |
|
April 1, 2023 |
|
Net cash provided by operating activities |
|
$ |
183.7 |
|
257.3 |
| Less:
Capital expenditures |
|
|
86.8 |
|
128.5 |
|
Free cash flow |
|
$ |
96.9 |
|
128.8 |
|
|
|
|
|
|
|
Depreciation and amortization |
|
$ |
154.2 |
|
169.9 |
|
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES |
|
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS |
|
(Unaudited) |
| (In
millions) |
March 30, 2024 |
|
April 1, 2023 |
|
ASSETS |
|
|
|
| Current
assets: |
|
|
|
|
Cash and cash equivalents |
$ |
658.5 |
|
572.9 |
|
Short-term investments |
|
— |
|
150.0 |
|
Receivables, net |
|
2,007.2 |
|
2,052.3 |
|
Inventories |
|
2,527.7 |
|
2,729.9 |
|
Prepaid expenses and other current assets |
|
528.3 |
|
556.0 |
|
Total current assets |
|
5,721.7 |
|
6,061.1 |
| Property, plant and equipment,
net |
|
4,885.1 |
|
4,946.0 |
| Right of use operating lease
assets |
|
413.6 |
|
396.1 |
| Goodwill |
|
1,140.2 |
|
2,022.5 |
| Intangible assets, net |
|
853.8 |
|
893.0 |
|
Deferred income taxes and other non-current assets |
|
517.1 |
|
444.8 |
|
Total assets |
$ |
13,531.5 |
|
14,763.5 |
|
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY |
|
|
|
| Current
liabilities: |
|
|
|
|
Short-term debt and current portion of long-term debt |
$ |
931.5 |
|
1,056.5 |
|
Accounts payable and accrued expenses |
|
2,079.3 |
|
2,155.4 |
|
Current operating lease liabilities |
|
109.3 |
|
106.5 |
|
Total current liabilities |
|
3,120.1 |
|
3,318.4 |
| Long-term debt, less current
portion |
|
1,694.5 |
|
2,265.1 |
| Non-current operating lease
liabilities |
|
321.8 |
|
304.1 |
|
Deferred income taxes and other long-term liabilities |
|
747.3 |
|
770.2 |
|
Total liabilities |
|
5,883.7 |
|
6,657.8 |
|
Total stockholders' equity |
|
7,647.8 |
|
8,105.7 |
|
Total liabilities and stockholders' equity |
$ |
13,531.5 |
|
14,763.5 |
| Segment
Information |
|
|
|
|
| |
|
As of or for the Three Months Ended |
| (In
millions) |
|
March 30, 2024 |
|
April 1, 2023 |
|
|
|
|
|
|
| Net sales: |
|
|
|
|
|
Global Ceramic |
|
$ |
1,044.8 |
|
|
1,059.3 |
|
|
Flooring NA |
|
|
900.2 |
|
|
953.4 |
|
|
Flooring ROW |
|
|
734.4 |
|
|
793.5 |
|
|
Consolidated net sales |
|
$ |
2,679.4 |
|
|
2,806.2 |
|
|
|
|
|
|
|
| Operating income (loss): |
|
|
|
|
|
Global Ceramic |
|
$ |
48.8 |
|
|
63.3 |
|
|
Flooring NA |
|
|
45.0 |
|
|
(2.0 |
) |
|
Flooring ROW |
|
|
70.9 |
|
|
75.2 |
|
|
Corporate and intersegment eliminations |
|
|
(18.1 |
) |
|
(10.8 |
) |
|
Consolidated operating income |
|
$ |
146.6 |
|
|
125.7 |
|
|
|
|
|
|
|
| Assets: |
|
|
|
|
|
Global Ceramic |
|
$ |
4,978.1 |
|
|
5,499.4 |
|
|
Flooring NA |
|
|
3,939.9 |
|
|
4,265.1 |
|
|
Flooring ROW |
|
|
3,894.6 |
|
|
4,314.8 |
|
|
Corporate and intersegment eliminations |
|
|
718.9 |
|
|
684.2 |
|
|
Consolidated assets |
|
$ |
13,531.5 |
|
|
14,763.5 |
|
|
Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk
Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk
Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share
Attributable to Mohawk Industries, Inc. |
| |
|
Three Months Ended |
| (In
millions, except per share data) |
|
March 30, 2024 |
|
April 1, 2023 |
|
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. |
|
$ |
105.0 |
|
|
80.2 |
|
| Adjusting items: |
|
|
|
|
|
Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs |
|
|
7.9 |
|
|
32.0 |
|
|
Inventory step-up from purchase accounting |
|
|
— |
|
|
3.3 |
|
|
Legal settlements, reserves and fees |
|
|
8.8 |
|
|
1.0 |
|
|
Adjustments of indemnification asset |
|
|
2.4 |
|
|
(0.9 |
) |
|
Income taxes - adjustments of uncertain tax position |
|
|
(2.4 |
) |
|
0.9 |
|
|
Income tax effect of adjusting items |
|
|
(2.9 |
) |
|
(4.6 |
) |
|
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. |
|
$ |
118.8 |
|
|
111.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk
Industries, Inc. |
|
$ |
1.86 |
|
|
1.75 |
|
|
Weighted-average common shares outstanding - diluted |
|
|
64.0 |
|
|
63.8 |
|
| Reconciliation of
Total Debt to Net Debt |
|
| (In
millions) |
March 30, 2024 |
|
Short-term debt and current portion of long-term debt |
$ |
931.5 |
|
Long-term debt, less current portion |
|
1,694.5 |
|
Total debt |
|
2,626.0 |
| Less:
Cash and cash equivalents |
|
658.5 |
|
Net debt |
$ |
1,967.5 |
|
Reconciliation of Net Earnings (Loss) to Adjusted
EBITDA |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trailing Twelve |
| |
|
Three Months Ended |
|
Months Ended |
| (In
millions) |
|
July 1,
2023 |
|
|
September 30,
2023 |
|
|
December 31,
2023 |
|
|
March 30,
2024 |
|
March 30,
2024 |
|
Net earnings (loss) including noncontrolling interests |
$ |
101.2 |
|
|
(760.3 |
) |
|
139.4 |
|
|
105.0 |
|
(414.7 |
) |
|
Interest expense |
|
22.9 |
|
|
20.1 |
|
|
17.4 |
|
|
14.9 |
|
75.3 |
|
|
Income tax expense |
|
26.8 |
|
|
15.0 |
|
|
14.2 |
|
|
27.8 |
|
83.8 |
|
|
Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests |
|
— |
|
|
(0.2 |
) |
|
0.1 |
|
|
— |
|
(0.1 |
) |
|
Depreciation and amortization(1) |
|
156.6 |
|
|
149.6 |
|
|
154.2 |
|
|
154.2 |
|
614.6 |
|
|
EBITDA |
|
307.5 |
|
|
(575.8 |
) |
|
325.3 |
|
|
301.9 |
|
358.9 |
|
|
Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs |
|
33.7 |
|
|
47.6 |
|
|
6.0 |
|
|
5.4 |
|
92.7 |
|
|
Inventory step-up from purchase accounting |
|
1.3 |
|
|
(0.1 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
1.2 |
|
|
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles |
|
— |
|
|
876.1 |
|
|
1.6 |
|
|
— |
|
877.7 |
|
|
Legal settlements, reserves and fees |
|
48.0 |
|
|
43.5 |
|
|
(4.7 |
) |
|
8.8 |
|
95.6 |
|
|
Adjustments of indemnification asset |
|
(0.1 |
) |
|
(1.9 |
) |
|
(0.1 |
) |
|
2.4 |
|
0.3 |
|
|
Adjusted EBITDA |
$ |
390.4 |
|
|
389.4 |
|
|
328.1 |
|
|
318.5 |
|
1,426.4 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Net debt to adjusted EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.4 |
|
(1)Includes accelerated depreciation of $8.0 million
for Q2 2023, ($0.5) million for Q3 2023, $2.6 million for Q4 2023
and $2.4 million for Q1 2024.
|
Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net
Sales |
| |
|
Three Months Ended |
| (In
millions) |
|
March 30, 2024 |
|
April 1, 2023 |
| Mohawk
Consolidated |
|
Net sales |
|
$ |
2,679.4 |
|
|
2,806.2 |
| Adjustment for constant
shipping days |
|
|
16.8 |
|
|
— |
| Adjustment for constant
exchange rates |
|
|
4.4 |
|
|
— |
|
Adjustment for acquisition volume |
|
|
(47.8 |
) |
|
— |
|
Adjusted net sales |
|
$ |
2,652.8 |
|
|
2,806.2 |
| |
|
Three Months Ended |
|
|
|
March 30, 2024 |
|
April 1, 2023 |
| Global
Ceramic |
|
Net sales |
|
$ |
1,044.8 |
|
|
1,059.3 |
| Adjustment for constant
shipping days |
|
|
5.4 |
|
|
— |
| Adjustment for constant
exchange rates |
|
|
3.8 |
|
|
— |
|
Adjustment for acquisition volume |
|
|
(47.8 |
) |
|
— |
|
Adjusted net sales |
|
$ |
1,006.2 |
|
|
1,059.3 |
|
|
|
|
|
|
| Flooring
ROW |
|
|
|
|
|
Net sales |
|
$ |
734.4 |
|
793.5 |
| Adjustment for constant
shipping days |
|
|
11.4 |
|
— |
| Adjustment for constant
exchange rates |
|
|
0.6 |
|
— |
|
Adjusted net sales |
|
$ |
746.4 |
|
793.5 |
|
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross
Profit |
| |
|
Three Months Ended |
| (In
millions) |
|
March 30, 2024 |
|
April 1, 2023 |
|
Gross Profit |
|
$ |
649.5 |
|
643.4 |
| Adjustments to gross
profit: |
|
|
|
|
|
Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs |
|
|
5.5 |
|
29.1 |
|
Inventory step-up from purchase accounting |
|
|
— |
|
3.3 |
|
Adjusted gross profit |
|
$ |
655.0 |
|
675.8 |
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted gross profit as a percent of net sales |
|
24.4 |
% |
|
24.1 |
% |
|
Reconciliation of Selling, General and Administrative
Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative
Expenses |
| |
|
Three Months Ended |
| (In
millions) |
|
March 30, 2024 |
|
April 1, 2023 |
|
Selling, general and administrative expenses |
|
$ |
502.9 |
|
|
517.7 |
|
| Adjustments to selling,
general and administrative expenses: |
|
|
|
|
|
Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs |
|
|
(2.4 |
) |
|
(3.1 |
) |
|
Legal settlements, reserves and fees |
|
|
(8.8 |
) |
|
(1.0 |
) |
|
Adjusted selling, general and administrative expenses |
|
$ |
491.7 |
|
|
513.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted selling, general and administrative expenses as a percent
of net sales |
|
18.4 |
% |
|
18.3 |
% |
|
Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted
Operating Income (Loss) |
| |
|
Three Months Ended |
| (In
millions) |
|
March 30, 2024 |
|
April 1, 2023 |
|
Mohawk Consolidated |
|
|
|
|
|
Operating income |
|
$ |
146.6 |
|
125.7 |
| Adjustments to operating
income: |
|
|
|
|
|
Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs |
|
|
7.9 |
|
32.2 |
|
Inventory step-up from purchase accounting |
|
|
— |
|
3.3 |
|
Legal settlements, reserves and fees |
|
|
8.8 |
|
1.0 |
|
Adjusted operating income |
|
$ |
163.3 |
|
162.2 |
|
Adjusted operating income as a percent of net sales |
|
6.1 |
% |
|
5.8 |
% |
| Global
Ceramic |
|
|
|
|
|
Operating income |
|
$ |
48.8 |
|
63.3 |
| Adjustments to segment
operating income: |
|
|
|
|
|
Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs |
|
|
3.9 |
|
0.7 |
|
Inventory step-up from purchase accounting |
|
$ |
— |
|
2.9 |
|
Adjusted segment operating income |
|
$ |
52.7 |
|
66.9 |
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted segment operating income as a percent of net sales |
|
5.0 |
% |
|
6.3 |
% |
| Flooring
NA |
|
|
|
|
|
Operating income (loss) |
|
$ |
45.0 |
|
(2.0 |
) |
| Adjustments to segment
operating income (loss): |
|
|
|
|
|
Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs |
|
|
0.9 |
|
7.0 |
|
|
Legal settlements, reserves and fees |
|
|
1.9 |
|
— |
|
|
Adjusted segment operating income |
|
$ |
47.8 |
|
5.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted segment operating income as a percent of net sales |
|
5.3 |
% |
|
0.5 |
% |
| Flooring
ROW |
|
|
|
|
|
Operating income |
|
$ |
70.9 |
|
75.2 |
| Adjustments to segment
operating income: |
|
|
|
|
|
Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs |
|
|
3.1 |
|
24.5 |
|
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up |
|
|
— |
|
0.4 |
|
Adjusted segment operating income |
|
$ |
74.0 |
|
100.1 |
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted segment operating income as a percent of net sales |
|
10.1 |
% |
|
12.6 |
% |
|
Corporate and intersegment eliminations |
|
|
|
|
Operating (loss) |
$ |
(18.1 |
) |
|
(10.8 |
) |
| Adjustments to segment
operating (loss): |
|
|
|
|
Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs |
|
— |
|
|
— |
|
|
Legal settlements, reserves and fees |
|
6.9 |
|
|
1.0 |
|
|
Adjusted segment operating (loss) |
$ |
(11.2 |
) |
|
(9.8 |
) |
|
Reconciliation of Earnings Before Income Taxes to Adjusted
Earnings Before Income Taxes |
| |
|
Three Months Ended |
| (In
millions) |
|
March 30, 2024 |
|
April 1, 2023 |
|
Earnings before income taxes |
|
$ |
132.8 |
|
109.2 |
|
| Net earnings attributable to
noncontrolling interests |
|
|
— |
|
(0.1 |
) |
| Adjustments to earnings
including noncontrolling interests before income taxes: |
|
|
|
|
|
Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs |
|
|
7.9 |
|
32.0 |
|
|
Inventory step-up from purchase accounting |
|
|
— |
|
3.3 |
|
|
Legal settlements, reserves and fees |
|
|
8.8 |
|
1.0 |
|
|
Adjustments of indemnification asset |
|
|
2.4 |
|
(0.9 |
) |
|
Adjusted earnings before income taxes |
|
$ |
151.9 |
|
144.5 |
|
|
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax
Expense |
| |
|
Three Months Ended |
| (In
millions) |
|
March 30, 2024 |
|
April 1, 2023 |
|
Income tax expense |
|
$ |
27.8 |
|
|
28.9 |
|
| Income taxes - adjustments of
uncertain tax position |
|
|
2.4 |
|
|
(0.9 |
) |
| Income
tax effect of adjusting items |
|
|
2.9 |
|
|
4.6 |
|
|
Adjusted income tax expense |
|
$ |
33.1 |
|
|
32.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted income tax rate |
|
|
21.8 |
% |
|
22.6 |
% |
La Empresa complementa sus estados financieros consolidados
condensados, que se preparan y presentan de acuerdo con los PCGA de
EE. UU., con determinadas medidas financieras no contables.
Según las normas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las
tablas anteriores presentan una conciliación de las medidas
financieras no contables de la Empresa con respecto a la medida
PCGA estadounidense más comparable directamente. Cada una de
las medidas no sujetas a PCGA mencionadas anteriormente debe
valorarse junto a la medida comparable según los PCGA de
EE. UU., y podría no ser comparable a las medidas referidas de
forma similar por otras empresas. La Empresa considera que estas
medidas no sujetas a PCGA, cuando se concilian con la medida PCGA
estadounidense correspondiente, ayudan a sus inversores de la
siguiente manera: Medidas de ingresos no sujetas a PCGA que ayudan
a identificar las tendencias de crecimiento y a comparar los
ingresos con periodos anteriores y futuros, así como medidas de
rentabilidad no sujetas a PCGA que ayudan a comprender las
tendencias de rentabilidad a largo plazo del negocio de la Empresa
y a comparar sus beneficios con periodos anteriores y futuros.
La Empresa excluye determinados elementos de sus medidas de
ingresos no contables, ya que estos elementos pueden variar
drásticamente entre periodos y pueden ocultar las tendencias
empresariales subyacentes. Las partidas excluidas de las medidas de
ingresos no sujetas a PCGA de la Empresa incluyen las transacciones
y la conversión de divisas, más o menos días de envío en un periodo
y el impacto de las adquisiciones.
La Empresa excluye ciertos elementos de sus medidas de
rentabilidad no contables, ya que estos elementos pueden no ser
indicativos o no estar relacionados con el rendimiento operativo
principal de la Empresa. Las partidas excluidas de las medidas de
rentabilidad no sujetas a PCGA de la Empresa incluyen: costes de
reestructuración, relacionados con la adquisición y la integración
y otros costes, acuerdos legales, reservas y honorarios, deterioro
del fondo de comercio y de los activos intangibles de vida
indefinida, contabilidad de compra de adquisiciones, incluido el
aumento de inventario desde la contabilidad de compra, ajustes de
activos de indemnización y posición fiscal incierta y
reestructuración fiscal europea.
|
Contacto: |
|
James Brunk, director financiero |
| |
|
(706)
624-2239 |
Grafico Azioni Mohawk Industries (LSE:0K2F)
Storico
Da Nov 2024 a Dic 2024
Grafico Azioni Mohawk Industries (LSE:0K2F)
Storico
Da Dic 2023 a Dic 2024
