- Une augmentation de l'échelle et de la diversification du
portefeuille de recettes de 8,2 milliards1 de dollars qui est
positionné pour capitaliser sur les principales tendances de
croissance séculaires
- L'opération renforce l'expertise du domaine et l'étendue des
capacités d'ingénierie afin de développer des solutions plus
complètes pour résoudre les problèmes les plus complexes des
clients
- On s'attend à une augmentation du flux de trésorerie disponible
à la clôture et à un BPA ajusté dans les 18 mois suivant la
clôture, avec 275 millions de dollars de synergies de coûts d'ici
la fin de la deuxième année
Analog Devices, Inc. (Nasdaq : ADI) et Maxim Integrated
Products, Inc. (Nasdaq : MXIM) ont annoncé aujourd'hui qu'ils
avaient conclu un accord définitif aux termes duquel ADI acquerra
Maxim dans le cadre d'une transaction portant sur l'ensemble des
actions, qui évalue l'entreprise combinée à plus de 68 milliards de
dollars2. La transaction, qui a été approuvée à l'unanimité par les
conseils d'administration des deux sociétés, renforcera ADI en tant
que leader dans le domaine des semi-conducteurs analogiques, avec
une portée et une échelle accrues sur de multiples marchés finaux
attrayants.
Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Maxim
recevront 0,630 action ordinaire d'ADI pour chaque action ordinaire
de Maxim qu'ils détiennent à la clôture de la transaction. À la
clôture de la transaction, les actionnaires actuels d'ADI
détiendront environ 69 % de la société combinée, tandis que les
actionnaires de Maxim en détiendront environ 31 %. La transaction
est destinée à être considérée comme une réorganisation exonérée
d'impôt aux fins de l'impôt fédéral américain sur le revenu.
"L'annonce formidable faite ce jour avec Maxim marque la
prochaine étape dans la vision d'ADI qui vise à construire un pont
entre le monde physique et le monde numérique. ADI et Maxim
partagent une passion pour la résolution des problèmes les plus
complexes de nos clients, et grâce à l'étendue et à la profondeur
accrues de notre technologie et de notre talent combinés, nous
serons en mesure de développer des solutions plus complètes et à la
pointe du progrès", a déclaré Vincent Roche, président et directeur
général d'ADI. "Maxim est une franchise respectée dans le domaine
du traitement du signal et de la gestion de l'énergie, avec un
portefeuille de technologies éprouvées et une histoire
impressionnante d'innovation en matière de conception. Ensemble,
nous sommes bien placés pour assurer la prochaine vague de
croissance des semi-conducteurs, tout en construisant un avenir
plus sain, plus sûr et plus durable pour tous."
"Depuis plus de trois décennies, nous avons fondé Maxim sur un
principe simple : innover et développer en permanence des produits
semi-conducteurs de haute performance qui permettent à nos clients
d'inventer. Je me réjouis de ce prochain chapitre, alors que nous
continuons à repousser les limites du possible, en collaboration
avec ADI. Les deux entreprises possèdent un solide savoir-faire en
matière d'ingénierie et de technologie et une culture de
l'innovation. En travaillant ensemble, nous allons créer un leader
plus fort, qui offrira des avantages exceptionnels à nos clients,
nos employés et nos actionnaires", a déclaré Tunç Doluca, président
et directeur général de Maxim Integrated.
À la clôture, deux directeurs de Maxim rejoindront le conseil
d'administration d'ADI, dont le président et directeur général de
Maxim, Tunç Doluca.
Une motivation stratégique et financière convaincante
- Un leader de l'industrie à une échelle mondiale élargie
: Cette combinaison renforce la position de leader d'ADI dans
le domaine des semi-conducteurs analogiques, avec des revenus
attendus de 8,2 milliards de dollars1 et un flux de trésorerie
disponible de 2,7 milliards de dollars1 sur une base pro forma. La
force de Maxim sur les marchés de l'automobile et des centres de
données, combinée à la force d'ADI sur les vastes marchés de
l'industrie, des communications et de la santé numérique, sont très
complémentaires et s'alignent sur les principales tendances de
croissance séculaires. En ce qui concerne la gestion de l'énergie,
les offres de produits de Maxim axées sur les applications
complètent le catalogue de produits d'ADI sur le marché au sens
large.
- Expertise et capacités accrues dans le domaine :
L'association des meilleures technologies de leur catégorie
permettra à ADI d'accroître son expertise dans le domaine et ses
capacités d'ingénierie, du courant continu à 100 gigahertz, des
nanowatts aux kilowatts et du capteur au cloud, avec plus de 50 000
produits. Cela permettra à l'entreprise combinée d'offrir des
solutions plus complètes, de servir plus de 125 000 clients et de
s'emparer d'une plus grande part d'un marché total de 60 milliards
de dollars3.
- Une passion commune pour une croissance fondée sur
l'innovation : Cette association rassemble des cultures
similaires axées sur le talent, l'innovation et l'excellence en
ingénierie, avec plus de 10 000 ingénieurs et environ 1,5 milliard
de dollars1 d'investissements annuels dans la recherche et le
développement. L'entreprise combinée continuera d'être une
destination pour les ingénieurs les plus talentueux dans de
multiples domaines.
- Accroissement des revenus et réduction des coûts : Cette
transaction devrait être relutive pour le BPA ajusté dans les 18
mois suivant la clôture, avec 275 millions de dollars de synergies
de coûts d'ici la fin de la deuxième année, principalement grâce à
la baisse des dépenses d'exploitation et du coût des marchandises
vendues. Des synergies de coûts supplémentaires provenant de
l'optimisation de la fabrication devraient être réalisées d'ici la
fin de la troisième année suivant la clôture.
- Situation financière solide et génération de cash-flow :
ADI prévoit que l'entreprise combinée produira un bilan plus
solide, avec un ratio d'endettement net pro forma d'environ 1,2x4.
Cette opération devrait également accroître le flux de trésorerie
disponible à la clôture de la transaction, ce qui permettra aux
actionnaires de bénéficier de rendements supplémentaires.
Calendrier et approbations
La transaction devrait être conclue à l'été 2021, sous réserve
de la satisfaction des conditions de clôture habituelles, notamment
l'obtention des autorisations réglementaires américaines et de
certaines autorisations non américaines, et l'approbation des
actionnaires des deux sociétés.
Conseillers
Morgan Stanley a été le principal conseiller financier d'ADI.
BofA Securities a également servi de conseiller financier.
Wachtell, Lipton, Rosen & Katz a servi de conseiller
juridique.
J.P. Morgan a été le conseiller financier exclusif de Maxim, et
Weil, Gotshal & Manges LLP a été le conseiller juridique.
Informations sur la conférence
téléphonique et le webcast
ADI organisera une conférence téléphonique pour discuter de la
transaction aujourd'hui, à partir de 8h30 (heure de l'Est). Les
investisseurs peuvent y participer par webcast, accessible dans la
section des relations avec les investisseurs du site web d'ADI à
l'adresse investor.analog.com. Les investisseurs peuvent également
se joindre par téléphone (appeler le (800) 859-9560, ou le (706)
634-7193 pour les appels internationaux, dix minutes avant le début
de l'appel et fournir le mot de passe "ADI").
Une retransmission de la conférence téléphonique sera disponible
environ deux heures après la fin de l'appel et pourra être
consultée pendant deux semaines au maximum, en composant le
855-859-2056 et en entrant le numéro d'identification de la
conférence : 3573127.
À propos de Analog
Devices
Analog Devices (Nasdaq : ADI) est une entreprise mondiale de
premier plan dans le domaine des technologies analogiques de haute
performance, qui se consacre à la résolution des problèmes
d'ingénierie les plus exigeants. Nous permettons à nos clients
d'interpréter le monde qui nous entoure en faisant intelligemment
le lien entre le physique et le numérique grâce à des technologies
inégalées qui détectent, mesurent, alimentent, connectent et
interprètent. Visitez le site http://www.analog.com.
À propos de Maxim
Integrated
Maxim Integrated développe des produits et des technologies
analogiques et à signaux mixtes innovants pour rendre les systèmes
plus petits et plus intelligents, avec une sécurité renforcée et
une efficacité énergétique accrue. Nous encourageons l'innovation
en matière de conception pour nos clients des secteurs de
l'automobile, de l'industrie, de la santé, de la consommation
mobile et des centres de données en cloud afin de fournir des
solutions de pointe qui contribuent à changer le monde. Pour en
savoir plus, consultez le site http://www.maximintegrated.com.
Déclarations prospectives
Cette communication concerne un projet de regroupement
d'entreprises entre Analog Devices, Inc. ("ADI") et Maxim
Integrated Products, Inc. ("Maxim"). Cette communication contient
des "déclarations prospectives" au sens des lois fédérales sur les
valeurs mobilières. Les déclarations prospectives traitent de
divers sujets, y compris, par exemple, les projections quant aux
avantages prévus de la transaction proposée, l'impact prévu de la
transaction proposée sur les activités de l'organisation combinée
et les résultats financiers et opérationnels futurs, le montant
prévu et le calendrier des synergies de la transaction proposée, et
la date de clôture prévue pour la transaction proposée. Les
déclarations qui ne sont pas des faits historiques, y compris les
déclarations sur les convictions, les plans et les attentes d'ADI
et de Maxim, sont des déclarations prospectives. Ces déclarations
sont basées sur les attentes actuelles d'ADI et de Maxim et sont
soumises à un certain nombre de facteurs et d'incertitudes, qui
pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent
sensiblement de ceux décrits dans les déclarations prospectives.
Les déclarations prospectives contiennent souvent des mots tels que
"s'attendre à, anticiper, avoir l'intention, planifier, croire,
estimer, viser" et des expressions similaires, ainsi que des
variations ou des négations de ces termes. Les facteurs et
incertitudes importants suivants, entre autres, pourraient faire en
sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux
décrits dans ces déclarations prospectives : l'incertitude quant à
la durée, la portée et les répercussions de la pandémie de COVID-19
; l'incertitude politique et économique, y compris toute
détérioration de la situation économique mondiale ou de la
stabilité du crédit et des marchés financiers, l'érosion de la
confiance des consommateurs et la baisse des dépenses des clients ;
la non-disponibilité des matières premières, des services, des
fournitures ou des capacités de fabrication ; les changements dans
la portée géographique ou la composition des produits ou de la
clientèle ; les changements dans les classifications des
exportations, les règlements d'importation et d'exportation ou les
droits et tarifs ; les changements dans les estimations d'ADI ou de
Maxim de leur taux d'imposition prévu sur la base de la législation
fiscale en vigueur ; la capacité d'ADI à intégrer avec succès les
entreprises et les technologies de Maxim ; le risque que les
avantages et les synergies attendus de la transaction proposée et
les perspectives de croissance de la société combinée ne soient pas
entièrement réalisés en temps voulu, voire pas du tout ; les
résultats défavorables en matière de litiges, y compris le
potentiel de litiges liés à la transaction proposée ; le risque
qu'ADI ou Maxim ne soit pas en mesure de retenir et d'embaucher le
personnel clé ; le risque associé à la capacité d'ADI et de Maxim
d'obtenir les approbations de leurs actionnaires respectifs
nécessaires à la réalisation de la transaction proposée et le
calendrier de clôture de la transaction proposée, y compris le
risque que les conditions de la transaction ne soient pas remplies
en temps voulu ou ne le soient pas du tout ou que la transaction ne
soit pas conclue pour toute autre raison ou ne soit pas conclue
selon les conditions prévues, y compris le traitement fiscal prévu
; le risque que l'approbation, le consentement ou l'autorisation
réglementaire qui pourrait être nécessaire pour la transaction
proposée ne soit pas obtenu ou soit obtenu sous des conditions qui
ne sont pas prévues ; les difficultés ou les dépenses imprévues
liées à la transaction, la réponse des partenaires commerciaux et
la rétention suite à l'annonce et à l'existence de la transaction ;
l'incertitude quant à la valeur à long terme des actions ordinaires
d'ADI ; et le détournement du temps de gestion sur des questions
liées à la transaction. Ces risques, ainsi que d'autres risques
liés à la transaction proposée, seront inclus dans la déclaration
d'enregistrement sur le formulaire S-4 et la déclaration/prospectus
de procuration conjointe qui seront déposés auprès de la Securities
and Exchange Commission (la "SEC") en relation avec la transaction
proposée. Bien que la liste des facteurs présentée ici et la liste
des facteurs à présenter dans la déclaration d'enregistrement sur
le formulaire S-4 soient considérées comme représentatives, aucune
liste de ce type ne doit être considérée comme un exposé complet de
tous les risques et incertitudes potentiels. Pour plus
d'informations sur d'autres facteurs qui pourraient entraîner des
résultats réels sensiblement différents de ceux décrits dans les
déclarations prospectives, veuillez consulter les rapports
périodiques respectifs d'ADI et de Maxim et les autres documents
déposés auprès de la SEC, y compris les facteurs de risque contenus
dans les rapports trimestriels les plus récents d'ADI et de Maxim
sur le formulaire 10-Q et les rapports annuels sur le formulaire
10-K. Les déclarations prospectives représentent les attentes
actuelles de la direction et sont intrinsèquement incertaines et ne
sont faites qu'à la date du présent document. Sauf si la loi
l'exige, ni ADI ni Maxim ne s'engagent ou n'assument l'obligation
de mettre à jour les déclarations prospectives, que ce soit à la
suite de nouvelles informations ou pour refléter des événements ou
circonstances ultérieurs ou autres.
Aucune offre ou sollicitation
La présente communication n'a pas pour objet et ne constitue pas
une offre d'achat ou de vente ni une sollicitation d'une offre
d'achat ou de vente de valeurs mobilières, ni une sollicitation
d'un vote ou d'une approbation, et il n'y aura pas non plus de
vente de valeurs mobilières dans une juridiction où une telle
offre, sollicitation ou vente serait illégale avant
l'enregistrement ou la qualification en vertu des lois sur les
valeurs mobilières de cette juridiction. Aucune offre de valeurs
mobilières ne sera faite, sauf au moyen d'un prospectus répondant
aux exigences de la section 10 de la loi américaine sur les valeurs
mobilières de 1933, telle que modifiée.
Informations complémentaires sur la fusion et où la
trouver
Dans le cadre de la transaction proposée, ADI a l'intention de
déposer auprès de la SEC une déclaration d'enregistrement sur le
formulaire S-4 qui comprendra une procuration conjointe d'ADI et de
Maxim et qui constitue également un prospectus d'ADI. ADI et Maxim
peuvent également déposer d'autres documents pertinents auprès de
la SEC concernant la transaction proposée. Ce document ne remplace
pas la déclaration conjointe de procuration/prospectus ou la
déclaration d'enregistrement ou tout autre document qu'ADI ou Maxim
pourrait déposer auprès de la SEC. La déclaration/prospectus
conjoint définitif (si et quand il est disponible) sera envoyé par
courrier aux actionnaires d'ADI et de Maxim. LES INVESTISSEURS ET
LES DÉTENTEURS DE TITRES SONT INSTAMMENT INVITÉS À LIRE
ATTENTIVEMENT ET DANS LEUR INTÉGRALITÉ LA DÉCLARATION
D'ENREGISTREMENT, LA CIRCULAIRE DE SOLLICITATION DE PROCURATIONS
CONJOINTE/PROSPECTUS ET TOUT AUTRE DOCUMENT PERTINENT QUI POURRAIT
ÊTRE DÉPOSÉ AUPRÈS DE LA SEC, AINSI QUE TOUTE MODIFICATION OU TOUT
COMPLÉMENT À CES DOCUMENTS, SI ET QUAND ILS SERONT DISPONIBLES, CAR
ILS CONTIENNENT OU CONTIENDRONT DES INFORMATIONS IMPORTANTES SUR LA
TRANSACTION PROPOSÉE. Les investisseurs et les détenteurs de titres
pourront obtenir des copies gratuites de la déclaration
d'enregistrement et de la déclaration conjointe de
procuration/prospectus (si et quand ils seront disponibles) et
d'autres documents contenant des informations importantes sur ADI,
Maxim et la transaction proposée, une fois que ces documents auront
été déposés auprès de la SEC par le biais du site web maintenu par
la SEC à l'adresse http://www.sec.gov.
Des copies des documents déposés auprès de la SEC par ADI seront
disponibles gratuitement sur le site web d'ADI à l'adresse suivante
http://www.analog.com ou en contactant
le département des relations avec les investisseurs d'ADI par
courriel à investor.relations@analog.com ou par téléphone au
781-461-3282. Des copies des documents déposés auprès de la SEC par
Maxim seront disponibles gratuitement sur le site web de Maxim à
l'adresse suivante investor.maximintegrated.com ou en contactant le
service des relations avec les investisseurs de Maxim's par
téléphone au 408-601-5697.
Participants à la sollicitation
ADI, Maxim et certains de leurs directeurs et cadres supérieurs
respectifs peuvent être considérés comme des participants à la
sollicitation de procurations concernant la transaction proposée.
Les informations sur les directeurs et les cadres dirigeants d'ADI,
y compris une description de leurs intérêts directs ou indirects,
par le biais de titres ou autrement, sont présentées dans la
déclaration de procuration d'ADI pour son assemblée annuelle des
actionnaires de 2020, qui a été déposée auprès de la SEC le 24
janvier 2020, et dans le rapport annuel d'ADI sur le formulaire
10-K pour l'exercice financier terminé le 2 novembre 2019, qui a
été déposé auprès de la SEC le 26 novembre 2019. Les informations
sur les administrateurs et les dirigeants de Maxim, y compris une
description de leurs intérêts directs ou indirects, par le biais de
titres ou autrement, sont présentées dans la déclaration de
procuration de Maxim pour son assemblée annuelle des actionnaires
de 2019, qui a été déposée auprès de la SEC le 27 septembre 2019,
et dans le rapport annuel de Maxim sur le formulaire 10-K pour
l'exercice financier terminé le 29 juin 2019, qui a été déposé
auprès de la SEC le 21 août 2019. D'autres informations concernant
les participants aux sollicitations de procurations et une
description de leurs intérêts directs et indirects, par le biais de
titres ou autrement, seront contenues dans la déclaration conjointe
de procuration/prospectus et d'autres documents pertinents qui
seront déposés auprès de la SEC concernant la transaction proposée
lorsque ces documents seront disponibles. Les investisseurs doivent
lire attentivement la circulaire/prospectus dès qu'elle est
disponible avant de prendre une décision de vote ou
d'investissement. Vous pouvez obtenir des copies gratuites de ces
documents auprès d'ADI ou de Maxim en utilisant les sources
indiquées ci-dessus.
(ADI-WEB)
1 Sur la base des rapports financiers de l'exercice 2019 pour
ADI et des douze mois écoulés jusqu'au 28 septembre 2019 pour
Maxim.
2 Sur la base du cours de l'action au 10 juillet 2020, des
actions entièrement diluées et de la dernière dette nette
déclarée.
3 Source : Prévisions de la WSTS Semiconductor pour l'analogique
en 2023.
4 Tel que rapporté à la fin du dernier trimestre ; ADI, 2 mai
2020 ; Maxim, 28 mars 2020.
Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune
manière être considéré comme officiel. La seule version du
communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue
d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte
source, qui fera jurisprudence.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20200713005568/fr/
Contacts pour ADI
Contacts avec les investisseurs : Analog Devices, Inc. M.
Michael Lucarelli Sr. Director of Investor Relations 781-461-3282
investor.relations@analog.com Contacts avec les médias :
Teneo Mme Andrea Calise 917-826-3804 andrea.calise@teneo.com
Teneo Mme Andrea Duffy 646-984-0240 andrea.duffy@teneo.com
Contacts pour Maxim
Contacts avec les investisseurs : Maxim Mme Kathy Ta Vice
President, Investor Relations 408-601-5697
kathy.ta@maximintegrated.com
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