Tous les montants sont présentés en dollars canadiens, sauf
indication contraire.
- RCP record de 29,2 %, une hausse comparativement à 13,9 % au
trimestre précédent et à 15,2 % au deuxième trimestre 2015.
- Chiffre d'affaires de 45,9 millions de dollars, en baisse de 7
% (3,6 millions de dollars) par rapport au premier trimestre
2016 et en hausse de 17 % (6,6
millions de dollars) par rapport au deuxième trimestre 2015.
- Résultat net de 37,5 millions de dollars, en hausse de 119 %
(20,4 millions de dollars) par rapport au trimestre précédent et de
104 % (19,1 millions de dollars) comparativement à l'année
précédente.
- Résultat dilué par action de 0,73 $, qui a plus que doublé par
rapport aux périodes comparatives, augmentant de 115 % (0,39 $ par
action) par rapport au dernier trimestre et de 103 % (0,37 $ par
action) par rapport au deuxième trimestre 2015.
- Selon les estimations internes, les améliorations du rendement
s'élèvent à 57,0 millions de dollars, dont 34,8 millions (0,68 $
par action, avant impôts, dilué) ont été comptabilisés en tant que
revenu au deuxième trimestre 2016.
- Une nouvelle facilité de titrisation a obtenu des cotes de
crédit provisoires de qualité supérieure au cours du
trimestre.
- Callidus relancera la croissance du portefeuille de prêts au
cours du prochain trimestre, ayant comme objectif de doubler la
taille du portefeuille d'ici deux ou trois ans.
- L'ajout d'un Chef de la gestion du crédit a renforcé l'équipe
de la haute direction.
- Le dividende a augmenté de presque 50 %, passant de 0,70 $ par
action par année à 1,00 $ par action par année.
- L'importante offre publique a été prolongée et le prix d'achat
a augmenté à 16,10 $ par action en juillet en réponse au mouvement
à la hausse des cours boursiers.
TORONTO, le 11 août 2016 /CNW/
- Callidus Capital Corporation (« Callidus » ou la
« société ») (TSX : CBL) a présenté aujourd'hui
ses résultats financiers et d'exploitation non audités pour le
deuxième trimestre clos le 30 juin 2016.
« Ce trimestre, nous avons franchi de nombreuses étapes qui
ont apporté une grande valeur ajoutée à notre entreprise et nous
avons créé une plateforme solide pour accélérer la
croissance. Parmi les développements les plus marquants,
notons les améliorations du rendement importantes concernant notre
portefeuille et nos résultats, une nouvelle facilité de titrisation
que nous prévoyons conclure au cours du troisième trimestre, la
relance de la croissance de notre portefeuille de prêts et le
renforcement de notre équipe de la haute direction avec l'ajout
d'un Chef de la gestion du crédit », a indiqué Newton Glassman, président exécutif du conseil
et chef de la direction de Callidus.
« En plus de ces développements importants, le rendement de
notre portefeuille de crédit actuel continue de répondre à nos
attentes. Pendant le trimestre, deux de nos clients ont remboursé
la totalité de leurs prêts auprès de Callidus et ont refinancé
auprès de prêteurs traditionnels. Un autre prêt s'est libéré de la
protection contre les créanciers. Voilà de beaux exemples de
l'efficacité de nos processus d'identification, de financement, de
surveillance et d'aide à la relance des entreprises », a
ajouté David Reese, président et chef de l'exploitation de
Callidus.
Améliorations du rendement
« Plus d'un tiers des prêts de notre portefeuille génère
des améliorations de rendement, qui, selon nos estimations
internes, s'élèvent actuellement à 57,0 millions de dollars et
contribuent déjà au revenu. Bien que la valeur des améliorations du
rendement puisse être quelque peu volatile d'un trimestre à
l'autre, nous nous attendons à ce que la valeur totale augmente au
sein de notre portefeuille de prêts », a affirmé
Newton Glassman.
- Les améliorations du rendement sont généralement des options à
coût zéro sans risque qui sont octroyées à Callidus lorsqu'elle
propose d'accommoder un emprunteur existant.
- Les améliorations du rendement peuvent prendre de nombreuses
formes, notamment des flux de redevances sur le revenu, des
ententes sur des honoraires périodiques, des bons de souscription
et des participations en actions limitées.
- Des ententes ont été conclues sur treize prêts du
portefeuille.
Nouvelle facilité de titrisation
« Nous prévoyons lancer une nouvelle facilité de
titrisation comportant quatre tranches de qualité supérieure plus
tard cette année. Elle nous permettra d'obtenir du financement
additionnel à un coût largement inférieur et de diversifier
davantage nos sources de financement. La nouvelle facilité
deviendra une partie de plus en plus importante de notre structure
de capital à mesure que s'accroît notre portefeuille de
prêts », a ajouté Newton Glassman.
- Une fois qu'elle sera terminée, elle servira comme source
principale de financement pour la croissance progressive.
- Les créances assorties de notations et d'échéances similaires à
celles de la nouvelle facilité de titrisation se négocient
actuellement dans une fourchette qui pourrait correspondre à une
diminution d'environ 2 % du coût des fonds de Callidus,
comparativement aux taux qu'elle paie dans le cadre des facilités
de financement existantes.
- Nous prévoyons utiliser la facilité pour accéder rapidement au
financement. Nous nous attendons à ce qu'à l'avenir, la
consolidation des créances par l'entremise de cette facilité
permette de réduire considérablement le délai du financement, qui
passerait de huit à douze semaines actuellement à deux ou quatre
semaines.
Relance de la croissance du portefeuille de prêts et
poursuite de l'offre publique de rachat importante
« Nous avons maintenu la valeur de notre portefeuille de
prêts au cours des deux derniers trimestres, en gardant la
souplesse nécessaire pour optimiser l'utilisation de notre
trésorerie et générer un solide RCP. Forts de l'augmentation
considérable des liquidités tirées des activités au cours des deux
derniers trimestres et des capacités supplémentaires prévues grâce
à la nouvelle facilité de titrisation, nous comptons disposer de
plus de liquidités à déployer que ce dont nous avons besoin pour
mener à bien notre offre publique actuelle de rachat importante et
notre OPRCNA potentielle dans le cours normal des affaires. Par
conséquent, nous relancerons la croissance de notre portefeuille de
prêts le trimestre prochain, dans l'idée d'en doubler la valeur en
deux ou trois ans », a déclaré Newton
Glassman.
- La société a relevé le prix d'achat offert dans le cadre de son
offre publique actuelle de rachat importante, de 14,00 $ par
action (en avril 2016) à 16,10 $ par action (en juillet 2016),
compte tenu de l'augmentation considérable du cours de l'action de
Callidus depuis la mise en œuvre du programme.
- La date d'expiration de l'offre publique actuelle de rachat
importante est fixée au 30 août 2016.
Renforcement des équipes de direction et de gestion
« Nous sommes ravis d'annoncer que
James (« Jay ») Rogers se joint à l'équipe de
direction de Callidus en qualité de Chef de la gestion du crédit.
M. Rogers a acquis une vaste expérience dans le domaine du
montage, de la prise ferme et de la gestion des investissements
sous forme de prêts, notamment dans le cadre des fonctions qu'il
occupait récemment auprès de Cerberus Capital Management, L.P. et
de sa société de services financiers Ableco Finance L.L.C., qui se
spécialise dans les prêts aux sociétés en difficultés », a
conclu Newton Glassman.
- Le Chef de la gestion du crédit sera chargé de gérer le risque
global au sein du portefeuille de prêts, de coordonner et de gérer
la mise en œuvre de certaines ententes de crédit, et de recommander
des stratégies appropriées au comité de crédit afin d'améliorer les
activités et la qualité générale du portefeuille de prêts.
- Newton Glassman restera
président du comité de crédit.
- La société entend renforcer davantage l'équipe de responsables
du crédit en y intégrant, au cours des deux prochains trimestres,
des souscripteurs chevronnés qui veilleront à la croissance et à la
qualité du portefeuille.
État actuel des activités (au 10 août 2016)
- Les prêts bruts avant décomptabilisation atteignaient 1 218
millions de dollars.
- Les possibilités de nouveaux prêts se situent à environ 940
millions de dollars.
- Les listes de modalités signées et le solde du financement pour
le projet Resolve Inc. se chiffraient à environ 150 millions de
dollars.
- Dette totale (déduction faite de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie) de 479 millions de dollars, ou 40 % des
prêts bruts avant décomptabilisation.
- Au deuxième trimestre 2016, deux prêts représentant 60,4
millions de dollars d'engagements ont été intégralement remboursés,
ce qui a porté à 163,4 millions de dollars le montant du
remboursement intégral de six prêts depuis le début de
l'année.
- La société s'attend au règlement d'environ 10 millions de
dollars au titre de quatre prêts bruts sur la liste de surveillance
au cours des prochains mois.
- Une note d'information relative à l'offre publique de rachat et
des documents connexes portant sur l'offre publique de rachat
importante (« l'offre ») annoncée précédemment ont été postés aux
actionnaires le 22 avril 2016. Dans le cadre de l'offre, la société
a proposé de racheter aux fins d'annulation jusqu'à 3 571 428
actions ordinaires au total. En juin 2016, le conseil
d'administration a autorisé l'augmentation du prix d'achat offert
dans le cadre de son offre, qui est ainsi passé de 14,00 $ à 15,50
$ par action. Après la clôture du trimestre, en juillet 2016, le
conseil d'administration a de nouveau autorisé l'augmentation du
prix d'achat offert dans le cadre de son offre, lequel a été porté
de 15,50 $ à 16,10 $ par action. Aux termes de l'offre modifiée, le
prix de rachat total maximum payable par Callidus s'élève à 57,5
millions de dollars. Depuis le début de l'année, la société a
racheté et annulé 1,1 million d'actions en vertu de l'offre
modifiée.
- En mai 2016, la société a relevé de 37,5 millions de dollars
américains, à 337,5 millions de dollars américains, le montant des
facilités de crédit de premier rang renouvelables.
- Après la clôture du trimestre, en juillet 2016, la société a
annoncé qu'elle avait obtenu des cotes de crédit provisoires de
qualité supérieure qui permettront l'émission de prêts à l'aide
d'une nouvelle facilité de titrisation. Cette facilité est appelée
à devenir le principal instrument de premier rang pour financer la
croissance de la société. Structurée en quatre tranches de créances
de premier ordre, classées entre AAA(sf) et BBB(sf), la facilité
devrait être établie à 165 millions de dollars; elle permettra à
Callidus d'accroître ses facilités existantes et de rehausser de 25
millions de dollars supplémentaires le portefeuille actuel. La
nouvelle facilité de titrisation augmentera au fil des prêts
accordés. Les quatre tranches de créances de premier ordre, cotées
entre AAA(sf) et BBB(sf), correspondent approximativement aux deux
tiers du volume d'émission initialement prévu.
Faits saillants de nature financière
|
|
|
|
Trimestre clos
le
|
Semestre clos
le
|
(000 $ sauf indication
contraire)
|
30 juin
2016
|
31 mars 2016
|
30 juin 2015
|
30 juin 2016
|
30 juin 2015
|
Encours moyen du
portefeuille de prêts(1)
|
1 147 323
$
|
1 226 881
$
|
928 172 $
|
1 187 102
$
|
896 248 $
|
Total des produits
d'exploitation
(après
décomptabilisation)
|
45
931
|
49 540
|
39 329
|
95
471
|
74 420
|
Rendement brut (%)
(1)
|
20,0
%
|
19,4 %
|
18,8 %
|
19,7
%
|
18,4 %
|
Marge nette d'intérêt (%)
(1)
|
12,5
%
|
12,5 %
|
13,5 %
|
12,4
%
|
13,1 %
|
Bénéfice
net(2)
|
37
461
|
17 072
|
18 390
|
54
533
|
34 379
|
Résultat dilué par
action(2)
|
0,73
$
|
0,34 $
|
0,36 $
|
1,08
$
|
0,67 $
|
RCP
(%)(2)
|
29,2
%
|
13,9 %
|
15,2 %
|
21,6
%
|
14,4 %
|
Ratio de levier
(%)(1)
|
38,5
%
|
38,9 %
|
49,0 %
|
38,5
%
|
49,0 %
|
(1)
|
Se reporter à la rubrique « Mesures non
conformes aux IFRS » du rapport de gestion. Ces mesures
financières ne sont pas reconnues par les IFRS et n'ont pas de
définition normalisée aux termes des IFRS. Par conséquent, elles
peuvent ne pas être comparables à des mesures semblables présentées
par d'autres émetteurs.
|
(2)
|
Sans les améliorations du rendement, le bénéfice net
aurait été de 11,9 millions de dollars, le BPA aurait été de
0,23 $ par action et le RCP aurait été de
9,5 %.
|
|
|
- Notre rapport de gestion du deuxième trimestre 2016, nos états
financiers non audités et la note d'information relative à l'offre
publique de rachat sont accessibles sur notre site Web
(www.calliduscapital.ca) ou sur SEDAR (www.sedar.com).
- Encours moyen du portefeuille de prêts de 1 147 millions de
dollars, en baisse de 80 millions de dollars, ou 7 %, par rapport
au trimestre précédent, et en hausse de 219 millions de dollars, ou
24 %, comparativement au même trimestre l'an dernier.
- Au cours du deuxième trimestre, le rendement de la société a
subi l'influence de deux événements - le déploiement des mesures
visant à améliorer le rendement et une provision à l'égard d'un
prêt.
- Revenus totaux pour le trimestre de 45,9 millions de dollars,
en baisse de 3,6 millions de dollars, ou 7 %, par rapport au
trimestre précédent, et en hausse de 6,6 millions de dollars, ou 17
%, comparativement au même trimestre l'an dernier.
- Rendement brut de 20,0 % pour le trimestre, en hausse par
rapport à 19,4 % au trimestre précédent et à 18,8 % pour le même
trimestre l'an dernier. Conformément à ce qui a été mentionné
précédemment, les rendements bruts peuvent être inégaux d'un
trimestre à l'autre.
- Bénéfice net de 37,5 millions de dollars pour le trimestre
(11,9 millions de dollars avant les améliorations du rendement), en
hausse de 20,4 millions de dollars, ou 119 %, par rapport au
trimestre précédent, et en hausse de 19,1 millions de dollars, ou
104 %, comparativement au même trimestre l'an dernier. Au cours du
trimestre, la société a comptabilisé un gain sur des actifs dérivés
lors d'un emprunt (l'amélioration du rendement) de 32,0 millions de
dollars à la suite de la reconnaissance d'un bon de souscription
visant une partie des actions de l'un des emprunteurs (amélioration
du rendement). Les bénéfices pour le trimestre ont également subi
l'incidence d'une provision avant impôt de 12,0 millions de dollars
en lien avec la perte attendue sur le prêt consenti à Gray Aqua
Group Ltd., qui est examinée plus en détail ci-dessous.
- Résultat dilué par action a atteint un niveau record de 0,73 $
pour le trimestre (0,23 $ par action avant les améliorations du
rendement), en hausse de 0,39 $ par action, ou 115 %, par rapport
au trimestre précédent et en hausse de 0,37 $ par action, ou 103 %
comparativement au même trimestre l'an dernier.
- RCP de 29,2 % (9,5 % avant la bonification du rendement), en
hausse par rapport à 13,9 % pour le trimestre précédent, et de 15,2
% comparativement au même trimestre l'an dernier.
- Ratio de levier de 38,5 % à la fin du trimestre considéré, ce
qui est relativement conforme au trimestre précédent.
- Au 30 juin 2016, la valeur estimative de la sûreté garantissant
le montant total des prêts nets était d'environ 146 % et variait entre 100
% et 480 % pour les prêts individuels. De plus, selon les
estimations, cette valeur totale était de 106 % en ce qui concerne
tous les prêts figurant sur une liste de surveillance et de 162 %
en ce qui concerne les prêts ne figurant pas sur une telle liste.
Il convient de souligner que la couverture des actifs ne fait
l'objet d'aucune sûreté croisée entre emprunteurs.
- La dotation à la provision pour pertes sur prêts pour le
premier trimestre s'est élevée à 14,4 millions de dollars. Ce
montant comprend une provision supplémentaire (avant impôt)
inhabituelle de 12,0 millions de dollars en lien avec Gray Aqua
Group Ltd. Au 31 mars 2016, la société avait une provision
totalisant 25,4 millions de dollars (avant impôt) en lien avec un
prêt accordé à ses activités d'élevages de saumons au Canada essentiellement basé sur une estimation
de saumons vivants préparée par de tiers évaluateurs-vérificateurs
indépendants. Les estimations des stocks ont été mises à jour au
deuxième trimestre et indiquaient un nombre de poissons inférieur
aux prévisions initiales et une taille des poissons inférieure aux
précédentes estimations. En se fondant sur les nouvelles prévisions
de flux de trésorerie à partir des estimations de stocks révisées,
la société a jugé nécessaire une provision supplémentaire. Les
stocks de Callidus continueront d'être périodiquement surveillés de
manière indépendante jusqu'à la récolte définitive de mars
2017.
- Craig Boyer, un vice-président
de la société, a décidé de prendre sa retraite le 31 décembre 2016.
Nous lui souhaitons une heureuse retraite. Dans l'intervalle, il
assurera la transition harmonieuse de ses dossiers et
responsabilités.
À propos de Callidus Capital Corporation
Constituée en
2003, Callidus Capital Corporation est une société canadienne qui
se spécialise dans l'octroi de solutions de financement novatrices
et créatives aux entreprises qui sont incapables d'obtenir du
financement adéquat auprès d'institutions de prêts
conventionnelles. Contrairement à ces dernières, qui exigent une
longue liste de clauses financières restrictives et fondent leurs
décisions de crédit sur les flux de trésorerie et les projections,
Callidus propose des facilités de crédit comportant peu de clauses
financières restrictives, voire aucune, et tient compte de la
valeur des actifs d'une entreprise, de la valeur de ses activités
et de ses besoins en matière d'emprunt. Callidus utilise un système
exclusif pour surveiller les garanties et contrôler les entrées et
les sorties de trésorerie de chaque emprunteur, ce qui lui permet
de gérer les risques de perte de manière très efficace. De plus
amples renseignements se trouvent sur notre site Web à l'adresse
www.calliduscapital.ca.
Déclarations prospectives
Le présent communiqué
contient des déclarations prospectives. Bien que Callidus considère
que ces déclarations sont raisonnables, les hypothèses sur
lesquelles elles sont fondées pourraient se révéler inexactes. De
plus, les déclarations prospectives contenues dans le présent
communiqué sont formulées en date du présent communiqué, et
Callidus décline toute obligation de mettre à jour ou de réviser
publiquement ces déclarations prospectives, que ce soit à la
lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou
autrement, à moins que les lois sur les valeurs mobilières
applicables ne l'y obligent.
Conférence téléphonique
Callidus tiendra une
conférence téléphonique pour discuter des résultats du T2 2016
le vendredi 12 août 2016 à 10 h, heure de l'Est. Le
numéro à composer pour y accéder est le 647 427-7450 ou le
1 888 231-8191 (numéro de référence : 93962347). Un
enregistrement de la conférence sera accessible jusqu'au
19 août 2016 en composant le 416 849-0833 ou le
1 855 859-2056 (numéro de référence : 93962347).
SOURCE Callidus Capital Corporation