Résultats annuels 2019
Communiqué de presse
Lyon, le 24 mars 2020
Résultats
annuels
2019
·Poursuite de la restructuration
financière d’ORAPI
Au 31 décembre 2019, la dette financière nette
du Groupe ORAPI (hors IFRS 16) s’élevait à 61,5 M€ incluant des
dettes auprès de factor pour 12,7 M€.
Le niveau d’EBITDA sur l’exercice 2019
ainsi que le niveau élevé des échéances des dettes bancaires
d’ORAPI ont créé une forte tension de trésorerie qui a conduit
ORAPI à initier des discussions avec ses partenaires financiers sur
le reprofilage de sa dette et à obtenir le gel et le report de ses
dettes amortissables et obligataires.
Le 3 mars 2020, ORAPI a annoncé la conclusion
d’un protocole signé entre les créanciers financiers du groupe
ORAPI, ORAPI et Kartesia au titre du contrat de crédit syndiqué,
des contrats de crédit bilatéraux et du contrat obligataire Micado
en vue de la restructuration du bilan d’ORAPI et la mise en place
d’une nouvelle facilité par Kartesia.
Les principaux termes de cet accord sont les
suivants :
- apport d’un financement nouveau par Kartesia de 17 M€ sous
forme d’obligations simples non cotées souscrites en 2 tranches (12
M€ à l’émission et 5 M€ optionnels sur 12 mois) destiné à financer
l’exploitation du Groupe ;
- rachat de l’ensemble de l’endettement bancaire (à l’exception
de certaines créances hypothécaires) et obligataire du groupe ORAPI
par Kartesia ;
- réaménagement de l’endettement bancaire et obligataire
existant, d’un montant total de 52 M€ :
- 80 % de la valeur nominale des créances acquises seront
convertis sous forme d’obligations remboursables en actions ;
- le solde de la valeur nominale des créances sera (i) en partie
abandonné et (ii) en partie converti dans le cadre d’une
augmentation de capital réservée, en actions ordinaires d’ORAPI
représentant 19,99 % de son capital social. L’augmentation de
capital réservée au profit de Kartesia interviendra au cours de
l’assemblée générale annuelle d’ORAPI.
- signature d’un pacte d’actionnaires entre Kartesia et La
Financière M.G.3.F à la date de réalisation de l’augmentation de
capital réservée à Kartesia. A l’issue de l’augmentation de capital
réservée et de la signature du pacte d’actionnaires, le concert
formé de Kartesia et La Financière M.G.3.F franchira le seuil de 30
% du capital et des droits de vote d’ORAPI et se trouvera en
situation d’obligation de dépôt d’un projet d’offre publique visant
les actions d’ORAPI. Kartesia et La Financière M.G.3.F
solliciteront de l’Autorité des Marchés Financiers qu’elle leur
accorde, préalablement à la réalisation de l’augmentation de
capital réservée à Kartesia une dérogation à l’obligation de
déposer une offre publique, sur le fondement des articles 234-9 2°
et 234-10 du Règlement général de l’Autorité des Marchés
Financiers.
L’entrée en vigueur de l’accord est notamment
soumise à l’obtention, au plus tard le 30 avril 2020, d’une
décision du collège de l’Autorité des Marchés Financiers, purgée de
tout recours, accordant à Kartesia et La Financière M.G.3.F qui
agiront de concert, la dérogation susvisée à l’obligation de
déposer un projet d’offre publique visant les actions d’ORAPI et
d’une approbation par l’assemblée générale des actionnaires d’ORAPI
sur l’émission des obligations remboursables en actions et de
l’augmentation de capital réservée au profit de Kartesia.
La mise en oeuvre de ce protocole doit
permettre à ORAPI de poursuivre son redressement opérationnel et de
faire face aux besoins de trésorerie à court terme et moyen terme
estimés entre 10 et 20 M€ sur les prochains 24 mois notamment grâce
à l’apport de nouvelles liquidités par Kartesia, l’allongement de
la maturité de l’endettement d’ORAPI, et un renforcement des fonds
propres d’ORAPI à hauteur de 10,4 M€.
·Résultats
annuels 2019
En M€ |
2018 |
2019 IFRS16 |
2018à PCC* |
2019à PCC* |
Chiffre d’affaires |
255,9 |
240,0 |
244,5 |
236,7 |
Marge brute |
122,4 |
114,8 |
113,5 |
112,4 |
Marge brute en % du CA |
47,8 % |
47,8 % |
46,4 % |
47,5 % |
EBITDA** |
9,7 |
15,9 |
7,2 |
8,3 |
Résultat Opérationnel Courant |
2,7 |
2,9 |
0,4 |
1,9 |
Résultat Opérationnel |
0,2 |
1,3 |
|
|
Résultat Net (part du Groupe) |
- 3,7 |
- 2,9 |
|
|
* Pour la comparabilité, compte de résultat sans
impact IFRS 16 en 2019 et sans DACD en 2018 et 2019** EBITDA = ROC
+ dotation aux amortissements et provisions hors effets de
change
Le Conseil d’Administration d’ORAPI a arrêté les
comptes consolidés 2019.
·Poursuite de l’amélioration de l’EBITDA
ORAPI GROUP confirme l’amélioration de ses
résultats malgré la moindre performance de ses ventes sur le T4
suite à la conjoncture politico-économique nationale et à la baisse
des ventes sur le marché des entreprises de propreté.
Cette bonne trajectoire s’explique par la mise
en œuvre de son plan stratégique, intégrant notamment un recentrage
sur les marchés à plus forte rentabilité et bénéficiant du modèle
d’intégration verticale d’ORAPI. A périmètre comparable, le taux de
marge progresse ainsi de 1,1 % entre 2018 et 2019.
Confirmant l’efficacité des actions du plan
stratégique, l’EBITDA à périmètre comparable s’élève à 8,3 M€, soit
+ 15,3 % par rapport à l’exercice précédent.
Dans la continuité, le Résultat Opérationnel
Courant à PCC* présente une hausse de 1,5 M€ vs 2018 en
s’établissant à 1,9 M€.
Le Résultat Net (part du Groupe) après IS et
frais financiers à - 2,9 M€, s’améliore également malgré des coûts
non récurrents liés à la mise en œuvre du plan de
transformation.
Enfin, pour l’exercice 2019, la capacité
d’autofinancement s’est élevée à + 10,5 M€. Afin de pouvoir faire
face aux flux liés aux financements qui se sont élevés à - 16,8 M€,
la capacité d’autofinancement a été complétée par des flux
exceptionnels liés aux opérations d’investissement à + 10 M€
(cession de la société DACD).
·Informations relatives au COVID-2019
A ce jour, la crise sanitaire du COVID-2019 a
entraîné un afflux important de commandes de gels hydroalcooliques
et plus généralement une demande accrue de produits de désinfection
et d’hygiène. Le groupe ORAPI a mobilisé ses outils de production
pour répondre aux demandes de ses clients et accroître ses
capacités sur les gammes de produits liés à cette crise. A la date
du présent communiqué, malgré les mesures de confinement et grâce à
l’implication de nos employés, notre usine de Lyon Saint-Vulbas
continue à être approvisionnée et fabrique des gels
hydroalcooliques et des désinfectants pour répondre dans les
meilleurs délais possibles aux besoins urgents de nos clients. En
outre, ORAPI a décidé de mettre en place les mesures de soutien
proposées par l’Etat pour préserver au maximum la trésorerie de
l’entreprise et maintenir l’exploitation.
La crise sanitaire du COVID-2019 risque de
renforcer les attentes et l’exigence des professionnels pour
disposer de produits d’hygiène et de désinfection de haute qualité.
Dans ce contexte, ORAPI dispose des savoir-faire et des outils
industriels en France lui permettant d’être bien positionné sur son
marché. Néanmoins, compte tenu des impacts potentiels des mesures
de confinement sur l’activité de ses clients, des incertitudes sur
l'environnement économique mondial, de la modification des rythmes
de production mais également la modification des modes de vie et de
consommation, ORAPI n’est pas en mesure de déterminer à court et
moyen terme de façon certaine l’impact du COVID-2019 sur son
activité, sa performance et ses perspectives.
L’opération de refinancement en cours qui
doit permettre au Groupe d’accélérer son retournement et de se
donner un nouveau cap, l’invite à décaler sa réunion de
présentation aux investisseurs SFAF dont la date sera communiquée
ultérieurement.
Retrouvez l’intégralité de l’information
financière d’ORAPI Group sur www.orapi.com
ORAPI conçoit, fabrique et distribue des
solutions et produits techniques d’hygiène et de maintenance. ORAPI
est le leader français de l’Hygiène Professionnelle
ORAPI est coté au compartiment C d'Euronext Paris
sous le code ISIN : FR0000075392Code Reuters : ORPF.PA
Code Bloomberg : ORAP.FP
ORAPI est éligible au PEA –
PMEContacts :
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Directeur Général
DéléguéHenri BiscarratTel : +33 (0)4 74 40 20
04henri.biscarrat@orapi.com |
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Communication
FinancièreJ.Gacoin / V.BoivinTel : +33 (0)1 75 77 54
65jgacoin@aelium.fr |
Communication
ORAPIFabienne CHIFFLOTTel : +33 (0)6 60 36 46
81fabienne.chifflot@orapi.com |
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|
Grafico Azioni Orapi (EU:ORAP)
Storico
Da Mar 2024 a Apr 2024
Grafico Azioni Orapi (EU:ORAP)
Storico
Da Apr 2023 a Apr 2024