Sicit: Opa riaperta da 19 a 23/7, prezzo di 16,8 euro/azione
12 Luglio 2021 - 10:19AM
MF Dow Jones (Italiano)
Circular BidCo ha rinunciato alla condizione prefissata del
raggiungimento del 95% delle azioni e, fermo l'avveramento delle
altre condizioni, procederà alla riapertura dei termini dell'Opa
volontaria totalitaria su Sicit Group che si era chiusa il 9 luglio
scorso con una percentuale di adesioni pari all'84,38% delle
azioni. Il nuovo periodo di adesione è stabilito da lunedì 19 a
venerdì 23 luglio. Il corrispettivo offerto è di 16,8 euro per
azione, rialzato il 6 luglio scorso di 1,35 euro (+8,7%) rispetto
all'offerta iniziale di 15,45 euro al netto del dividendo di 0,55
euro. L'obiettivo è il delisting.
I promotori dell'Opa, hanno espresso grande soddisfazione per un
risultato che consente in ogni caso di mantenere il controllo
nazionale di Sicit con un unico azionista industriale di
riferimento, appunto Intesa Holding, e un partner finanziario come
NB Renaissance, società di private equity cui fa capo Circular
BidCo, in grado di supportare l'ulteriore sviluppo della
società.
L'offerta di 16,8 euro per azione mantenuta per la riapertura
dell'Opa incorpora un premio, rispetto alla media ponderata dei
prezzi ufficiali antecedenti alla data di annuncio, del 28,2% a 6
mesi e del 36,8% a 12 mesi. Il corrispettivo esprime una
valutazione implicita pari a 15,3 volte il rapporto tra valore
della società (EV) e margine operativo lordo adjusted 2020
comunicato dalla società (Ebitda).
Al momento dell'operazione che aveva portato Sicit Group in
Borsa attraverso la Spac SprintItaly, approvata l'11 gennaio 2019,
la valutazione di Sicit Group corrispondeva ad un multiplo
implicito EV/Ebitda 2017 pari a circa 7 volte. Nel periodo tra la
quotazione di Sicit Group e la data di annuncio dell'Opa il
moltiplicatore medio EV/Ebitda è stato pari a 8,9 volte.
NB Renaissance, società di private equity del gruppo Neuberger
Berman, è guidata da un management italiano e dedicata a
investimenti in imprese italiane di eccellenza. Intesa Holding si è
impegnata a reinvestire il ricavato dell'Opa per acquisire una
partecipazione paritaria con NB Renaissance nel controllo indiretto
di Sicit Group, azienda leader mondiale nel trasformare con
tecnologie proprietarie i residui dell'industria conciaria in
biostimolanti per l'agricoltura e ritardanti per l'industria del
gesso, realizzando un modello di economia circolare
sostenibile.
Intesa Holding esprimerà anche il management di Sicit.
alb
alberto.chimenti@mfdowjones.it
(END) Dow Jones Newswires
July 12, 2021 04:13 ET (08:13 GMT)
Copyright (c) 2021 MF-Dow Jones News Srl.