Kme Ordinarie Sottovalutazione Evidente (KME)
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15/4/2007 00:53
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IL VINCENTE
N° messaggi: 4748 -
Iscritto da: 13/9/2006
Con 15 Stabilimenti situati in Italia, Germania, Francia, Spagna e Cina, con 6.847dipendenti, 2 centri di ricerca, oltre 628.000 tonnellate annue prodotte, un fatturato consolidato d’esercizio di Euro 2.176 milioni, organizzazioni commerciali nei diversi paesi europei ed in ogni continente, KME Group è oggi uno tra i maggiori gruppi mondiali nella produzione di semilavorati di rame e leghe di rame e di una vasta gamma di prodotti speciali ad alta tecnologia.
I settori di utilizzazione sono molteplici: elettronica, energia, telecomunicazioni, biomedicale, elettromeccanica, trasporti, meccanica, edilizia.
Fatta questa premessa Kme esce da circa 1 anno da una ristrutturazione che gia' nel'ultima trimestrale ha dato ottimi risultati.
Elenco qui di seguito i dati di bilancio 2006 rispetto al 2005.
20/03/2007 15:00 - Kme: utile 2006 vola a 51,7 mln euro,dividendo di 0,1086 euro per rnc
Kme Group ha comunicato di aver chiuso il 2006 con un fatturato consolidato pari a 3,55 mld di euro, in crescita del 63% rispetto ai 2,176 mld del corrispondente periodo dello scorso anno grazie soprattutto all’incremento dei prezzi delle materie prime. Al netto del valore di queste ultime, il fatturato è aumentato dell’11,7% passando da 758 mln a 847 mln. L’ebitda si è attestato a 132 mln, in aumento del 42% rispetto ai 92,8 mln del 2005, e l’ebit è salito a 125,4 mln da 44,8 mln. Il risultato netto si è attestato a 51,7 mln, in forte crescita rispetto ai 4,3 mln del 2005. Al 31 dicembre 2006 l’indebitamento finanziario netto del gruppo era pari a 535 mln di euro (559 mln a fine 2005) a fronte di un patrimonio di competenza di 495,3 mln (315 mln al 31 dicembre 2005). Il cda ha proposto la distribuzione di un dividendo di 0,1086 euro per le azioni di risparmio. “Circa l’evoluzione della gestione, si prevede una significativa crescita del risultato operativo nel primo trimestre dell’esercizio in corso in confronto allo stesso periodo dell’anno precedente, in linea col trend di miglioramento già evidenziato negli ultimi due trimestri del 2006. Se il quadro congiunturale europeo si manterrà, come previsto, favorevole anche nei prossimi mesi i risultati economici di Gruppo per l’intero 2007 potranno registrare un ulteriore miglioramento rispetto al 2006” ha commentato la società.
Dati in milioni 2006 2005 Variazione
Fatturato 3550.00 2176.00 63,1%
Ebitda 132.00 92.80 42,2%
Ebit 125.40 44.80 179,9%
Utile netto 51.70 4.30 1.102,3%
PFN -535.00 -559.00 4,3%
Patrimono netto 495.30 315.00 57,2%
Esposti i dati che giudico molto interessanti, le prospettive come detto dal managment sono altrettanto positive per l'intero anno in corso, il titolo dall'inizio dell'anno guadagna un misero 5%, quindi a mio avviso le potenzialita' sono enormi.
Faccio presente oltretutto un dato a dir poco scandaloso: il patrimonio netto della societa' risulta essere di 495 milioni sapete quanto capitalizza a oggi? 454 milioni!!!
Questo vuol dire che si quota sotto al patrimonio netto quando il resto del settore quota almeno 2 volte il patrimonio netto.
Il patrimonio al 31/12/2006 ammonta 495 mln (a 489 mln se si deducono i dividendi delle azioni di risparmio - 6,2 mln): pertanto si può dire che in media i titoli "quotano sotto i mezzi propri" di circa l'8%...."in media" perchè al valore di libro (patrimonio / n°azioni totali) il valore di ciascuna quota è di 0,650 euro....
Se qualcuno non avesse capito si quota sotto al valore di libro .
Il PE 2006 considerando l'attuale capitalizzazione - 454 mln - e gli utili conseguiti - 51,70 mln - si attesta a 8,80X (capitalizzazione / utili), un P/E come vedete molto basso.
Insomma gli ingredienti per salire ci sono tutti: quota sotto ai mezzi propri, ha un P/E molto basso , l'aumento di capitale fatto 6 mesi fa' ha ristabilito il rapporto debiti /equity, dall'altra parte ce' anche da dire che la rivalutazione del prezzo del rame ha inciso in maniera positiva nei dati e negli utili in particolare.
Fatta una panoramica sui dati e sugli indicatori mi aspetto da qui' in avanti che le quotazioni vadano di pari passo a come sta' andando la societa', il rapporto patrimonio netto /capitalizzazione e questo mi preme sottolinearlo dovra' a mio avviso portarsi a dei livelli piu' consoni, quotare sotto il patrimonio netto con questi dati mi lascia molto ma molto perplesso, un po' come successe ad Exprivia a suo tempo poi si e' visto come e' andata a finire.
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Lista Commenti
318 Commenti
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1 di 318
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15/4/2007 11:31
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daniele3
N° messaggi: 19336 -
Iscritto da: 05/4/2006
per il vincente,
ti faccio i miei complimenti per le tue analisi sempre molto precise.
mi potresti dare il sito dell'azienda.
grazie
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2 di 318
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15/4/2007 11:43
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sauro
N° messaggi: 108 -
Iscritto da: 30/3/2006
per i vincente complimenti anche da me dopo averti seguito nell'avventura di exprivia con eccelenti risultati partiamo per un altro viaggio verso obbiettivi molto danarosi . quindi ragazzi tutti su kme !!!! ciao a presto
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3 di 318
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15/4/2007 11:57
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daniele3
N° messaggi: 19336 -
Iscritto da: 05/4/2006
è questo il loro sito ? www.smi.it
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4 di 318
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15/4/2007 16:09
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reppot
N° messaggi: 191 -
Iscritto da: 31/12/2006
ciao ottima analisi , ma in termini di target dove credi possa arrivare e in che periodo ..?!
ti ringrazio
reppot..
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MODERATO
sonoio
(Utente disabilitato)
N° messaggi: 120 -
Iscritto da: 17/1/2007
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6 di 318
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15/4/2007 17:35
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carmpata
N° messaggi: 50 -
Iscritto da: 28/3/2006
sonoio ha ragione, il vincente non ha fatto alcuna analisi ,ha copiato un post di PESOS pubblicato su borse.it il 02/04/07
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7 di 318
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15/4/2007 21:57
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devatank
N° messaggi: 5502 -
Iscritto da: 28/3/2007
che vincente è allora? io sono un niubbo pero
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8 di 318
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15/4/2007 22:03
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F0CUS
N° messaggi: 3067 -
Iscritto da: 23/10/2006
Condivido quanto scritto da sonoio, ricodiamoci sempre di chi in Exprivia è entrato a 3,5, convinto che potesse salire all'infinito...qualcuno dovrebbe dare delle risposte a quelle persone!
Cmq KME credo sia un buon titolo, ma mi permetto di dare un semplice consiglio a tutti: RAGIONATE CON LA VOSTRA TESTA!!!
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9 di 318
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15/4/2007 23:05
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freestyle5
N° messaggi: 8094 -
Iscritto da: 26/3/2007
concordo assolutamente con quanto ha detto focus,qui si danno consigli utili e importanti, pero' alla fine siamo noi che dobbiamo decidere su cosa investire... e non ci dimentichiamo una cosa molto importante, nella vita ci vuole culo o ce lai o te lo fanno!!!!!
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10 di 318
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16/4/2007 00:21
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IL VINCENTE
N° messaggi: 4748 -
Iscritto da: 13/9/2006
Io lo so ' leggere un bilancio,,,,caro,,,la prima trimestrale ti dara' delle certezze in piu'.
su exprivia fin che non si vende non si e' perso,,,vedremo a dicembre dove sara' exprivia,,,e vedremo chi avra' ragione.
Io esprimo delle mie oppinioni e dei miei pareri,,,poi ognuno fa' come vuole.
saluti grande maestro SONO IO.
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11 di 318
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16/4/2007 00:27
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IL VINCENTE
N° messaggi: 4748 -
Iscritto da: 13/9/2006
lO SO' BENISSMO COME SI SONO FORMATI,,,e forse quando mi studio una societa' so' anche quante mosche ci sono nel pavimento,,,,,ciao caro ricordati exprivia a 0,80,,,,,,,,,,,ricordatelo caro.
E ricordati una cosa un titolo quando e' sottovalutato e' sottovalutato punto! i minimi e i massimi quando ci sono certi indicatori non vogliono dire assolutamente nulla, quando un titolo e' sottovalutato il mercato lo premia e se ne' accorge.
Io cerco di investire in queste societa' poi tu sei libero di fare come vuole e di dire quello che vuoi, a me non e' che interessi piu' di tanto sinceramente, io studio e faccio di testa mia, i soldi sono miei non tuoi.
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MODERATO
sonoio
(Utente disabilitato)
N° messaggi: 120 -
Iscritto da: 17/1/2007
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13 di 318
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16/4/2007 10:13
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mirco_monti
N° messaggi: 103 -
Iscritto da: 21/3/2006
KME GROUP
Mi spice smentire IL VINCENTE ma ho trovato dati pessimi su KME su questo blog:
http://zener.blogspot.com/2007_03_01_archive.html
Vi invito a leggerli
A livello consolidato i dati sono in deciso miglioramento rispetto al 2005: i Ricavi si attestano a 3.556,80 mln (+63,45%); MOL a 134,60 mln (+45%); EBIT a 125,40 mln (+180%); utile finale a 51,70 mln (+1.102%).
Alle attuali quotazioni di 0,598 le ordinarie e 0,6845 le risparmio la società capitalizza circa 454 mln.
Il patrimonio al 31/12/2006 ammonta 495 mln (a 489 mln se si deducono i dividendi delle azioni di risparmio - 6,2 mln): pertanto si può dire che in media i titoli "quotano sotto i mezzi propri" di circa l'8%...."in media" perchè al valore di libro (patrimonio / n°azioni totali) il valore di ciascuna quota è di 0,650 euro...le risparmio (che rappresentano il 7,62% del capitale) quotano oltre tale valore - 0,682 euro - conglobando uno yeld del 15% (altrimenti i corsi azionari sarebbero come quelli delle ordinarie)
Il PE 2006 non è affatto alto: considerando l'attuale capitalizzazione - 454 mln - e gli utili conseguiti - 51,70 mln - si attesta a 8,80X (capitalizzazione / utili).
Ma allora perchè non sale?
Gli ingredienti ci sarebbero tutti: quota sotto i mezzi ; il PE è decisamente basso; Il ROE è tornato a livelli sufficienti, l'aumento di capitale ha sistemato il rapporto debiti/equity...
Personalmente credo che manca una cosa ripetibile per il futuro: nel 2006 la società - a seguito dell'aumento del valore delle materie prime - ha effettuato una rivalutazione del magazzino per 79 mln di euro; al netto degli effetti fiscali il beneficio in bilancio è stato di 53 mln a fronte di un utile consolidato di 51,70 mln....senza questa rivalutazione il risultato finale sarebbe stato ben altra cosa (e quindi anche i multipli).
Ergo: personalmente credo che il 2006 fa storia a se'...vediamo il 2007 come sarà, sopratutto c'è da vedere come sarà la redditività della società senza rivalutazioni di sorta.
Per avere uno spiraglio del 2007 è necessario attendere la prima trimestrale 2007 a maggio.
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14 di 318
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16/4/2007 19:23
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IL VINCENTE
N° messaggi: 4748 -
Iscritto da: 13/9/2006
Caro mirco monti se valuti questi dati pessimi e le prospettive di questo anno siamo proprio fuori strada e hai capito ben poco di questa societa'.
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15 di 318
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16/4/2007 19:30
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IL VINCENTE
N° messaggi: 4748 -
Iscritto da: 13/9/2006
Questo e' quello che conta e questo mi fa' fa' stare tranquillo,,,,,,
KME - fatturato in forte crescita
Previsto fatturato in crescita del 40% nel primo trimestre,
rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.
In previsione oltre eur. 900.000.000 di fatturato solo per
i primi tre mesi del 2007, accompagnato da un sensibile incremento dei margini.
Nel 2006 il fatturato dei primi tre mesi era di eur.750.000.000
Confermato giudizio BUY ACCUM
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16 di 318
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16/4/2007 21:22
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mirco_monti
N° messaggi: 103 -
Iscritto da: 21/3/2006
il grafico del titolo è assolutamente rialzista e sono d'accordo sul BUY, anche se solo sulla base dell'analisi tecnica (spesso l'unica cosa valida).
I dati di bilancio ci possono servire solo per mantenere alta l'attenzione in caso di storni (si torna a guardare i fondamentali)
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17 di 318
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17/4/2007 12:53
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IL VINCENTE
N° messaggi: 4748 -
Iscritto da: 13/9/2006
Se Guardiamo ai fondamentali beh posso dormire molto ma molto tranquillo,,siamo in fase di accumulo in un trend rialzista , l'importante e' esserci e anticipòare il movimento che e' prossimo....
Multipli tipicamente value. KME è oggi uno dei maggiori leader in un settore ritenuto strategico: il rame. In particolare, l'azienda vanta sedi operative in Germania Spagna Francia e Cina. Il rame viene ritenuto oggi come uno dei business più sicuri, ricchi e con le maggiori prospettive di sviluppo. La forte crescita economica della Cina e dell'India ha fatto lievitare negli ultimi anni la domanda globale di rame, comportando per i principali produttori aumenti record dei fatturati. Nonostante le crescite, gli analisti stimano che in questo settore il bello debba ancora venire e che la domanda sia destinata a crescere ulteriormente per tutto il prossimo decennio.
"I titoli del rame sono una delle scommesse più importanti per partecipare in qualità di azionisti alla crescita globale."
Brasile, Russia, India e Cina, ma anche tutti gli altri principali paesi sono e saranno nel prossimo futuro forti richiedenti di rame.
Per le sue doti il rame è diffuso nell'impiantistica idrotermosanitaria, nella rubinetteria, nelle attrezzature per la nautica, nell'elettrotecnica e nell'elettronica, in lattoneria e in architettura, nella monetazione, nell'artigianato e nell'oggettistica, nei trasporti, in edilizia e in molti altri settori. Solo per rendersi conto dell'importanza di possedere una società che produca rame, basta citare alcuni degli usi più comuni che sono:
Fili e cavi elettrici, negli avvolgimenti di elettromagneti, motori elettrici e relè elettromeccanici, tubature, maniglie, pomelli e altre finiture di arredamento, sculture (la Statua della Libertà, per esempio, contiene 81,3 tonnellate di rame), nelle macchine a vapore, parti di interruttori e collettori di corrente elettrica, valvole termoioniche tubi a raggi catodici e i magnetron dei forni a microonde, guide d'onda per apparati radio e radar a microonde, in leghe per il conio di monete, in cucina, per fare padelle e altre pentole, buona parte delle posate da tavola (coltelli, forchette, cucchiai), l'argenteria Sterling, parte di ceramiche, e in forma di sali per colorare il vetro, strumenti musicali, soprattutto ottoni, negli ospedali come superficie batteriostatica, sulle parti esterne sommerse delle navi, in chimica, il verderame (solfato di rame(II)) si usa come fungicida in agricoltura e per depurare l'acqua, l'aggiunta di rame nell'acciaio, fino allo 0,6%, ne aumenta la resistenza alla corrosione atmosferica (fonte Wikipedia)
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18 di 318
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17/4/2007 20:24
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IL VINCENTE
N° messaggi: 4748 -
Iscritto da: 13/9/2006
Giornata di grande accumulazione , con volumi sostanziosi,,,non credo manchi tanto per un prossimo rialzo,,,dateci un occhio di riguardo.
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19 di 318
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17/4/2007 21:15
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vittorio5
N° messaggi: 708 -
Iscritto da: 23/10/2006
ciao vincente vedo ke non ti seguono molto,comunque io ero dentro con exprivia e ora sono dentro con kme spero ke tu abbia ragione come exprivia...
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20 di 318
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17/4/2007 21:23
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Gil1966
N° messaggi: 979 -
Iscritto da: 20/9/2006
io pure sono tuttura in exp ed entrato in kme....vai vincente!!!!!
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318 Commenti
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Ultimo messaggio: 29/Mar/2023 11:01
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ti faccio i miei complimenti per le tue analisi sempre molto precise.
mi potresti dare il sito dell'azienda.
grazie