La matricola si presenta sul mercato sostanzialmente come una utility ad alta prevedibilià essendo che l'80% dei suoi ricavi attuali dipende dalla Rai. Il profilo più rilevante per l'investitore, oltre al prezzo di collocamento (a sconto anche sul massimo della forchetta di prezzo rispetto al competitor italiano Ei Towers e tanto più rispetto agli esteri che però hanno dimensioni superiori) è il rendimento del dividendo, intorno al 4%. Il fair value individuato da Amf (Analisti mercati finanziari) è intorno a 3 €. La forchetta di prezzo è stata fissata tra 2,95 e 3,5 € per azione. E' prevista l'attribuzione gratuita di una azione ogni venti per gli azionisti più fedeli.
L'offerta globale - coordinata da Imi, Credit Suisse e Mediobanca - riguarda 83 milioni di azioni, pari al 30,5% di Rai Way, ed e' rivolta per il 90% a investitori istituzionali e per il restante 10% (8,3 milioni di titoli) al pubblico indistinto e ai dipendenti. E' prevista inoltre la possibilita' per i coordinatori dell'offerta di esercitare un'opzione di acquisto (greenshoe) su ulteriori 12 milioni di azioni. Con la greenshoe esercitata integralmente l'offerta salirebbe al 34,93% del capitale sociale di Rai Way.
2 di 627-10/11/2014 13:130
GIOLA
N° messaggi: 34872 -
Iscritto da: 03/9/2014
L'offerta di azioni Rai Way, finalizzata allo sbarco in Borsa della società, vede già, al quinto giorno, il book interamente coperto al prezzo minimo fissato dalla forchetta a 2,95 euro.
Lo riferiscono due fonti vicine all'operazione.
Il flottante sarà pari al 30,51% e può salire fino al 34,93% post greenshoe. Il valore complessivo dell'operazione è di 802,4 milioni (952 milioni dopo la greenshoe).
Banca IMI, Credit Suisse e Mediobanca sono i global coordinator dell'offerta.
A margine della presentazione dell'archivio storico "Vincenzo Maranghi", il Ceo di Mediobanca Alberto Nagel non ha dato dettagli sull'andamento dell'offerta, limitandosi a osservare che Rai Way "è sicuramente un'azienda interessante".
E a proposito delle recenti Ipo ritirate a causa delle incerte condizioni dei mercati, Nagel si è augurato che il collocamento in Borsa di Rai Way "sia un caso diverso dai precedenti".
3 di 627-10/11/2014 21:240
marcoserafini
N° messaggi: 100 -
Iscritto da: 18/4/2014
Secondo voi è buono cme investimento? Oppure è un flop?
4 di 627-11/11/2014 10:180
GIOLA
N° messaggi: 34872 -
Iscritto da: 03/9/2014
Raiway verrà collocata in Borsa a a un valore tra 804 e 1,2 miliardi di euro pari a un multiplo tra 9,5 e 12 volte il rapporto Ev/Ebitda 2015 e 25-32 volte il P/E 2015.
Raiway ha archiviato il 2013 con ricavi proforma per 211 milioni di euro, Ebitda intorno a 104 milioni e un utile a 31 milioni; l'Ebitda margin dovrebbe mantenersi al 50% nei prossimi 5 anni.
I multipli di Raiways si confrontano con quelli pari a 11 volte Ev/Ebitda 2014 e 10,9 volte Ev/Ebitda 2015 di EI Towers. La generazione di cassa di Raiways indicata dalla stampa è inferiore a quella di Ei Towers.
Per poter dare un giudizio occorre aspettare che venga fissato il prezzo di collocamento.
5 di 627-11/11/2014 11:570
marcoserafini
N° messaggi: 100 -
Iscritto da: 18/4/2014
Grazie mille, ma tu compreresti qualcosa oppure no?
6 di 627-14/11/2014 14:330
GIOLA
N° messaggi: 34872 -
Iscritto da: 03/9/2014
Rai Way chiude offerta azioni: prezzo a 2,95 euro. Intanto e’ in corsa per torri Wind in alleanza con un fondo.
7 di 627-14/11/2014 14:360
GIOLA
N° messaggi: 34872 -
Iscritto da: 03/9/2014
Marco, quello che posso dirti è che io non aderirò all'IPO.
8 di 627-14/11/2014 23:370
marcoserafini
N° messaggi: 100 -
Iscritto da: 18/4/2014
Grazie
9 di 627-18/11/2014 08:440
GIOLA
N° messaggi: 34872 -
Iscritto da: 03/9/2014
Partiranno mercoledì le negoziazioni a Piazza Affari delle azioni ordinarie di Rai Way. E' quanto ha confermato oggi Borsa Italiana in un avviso, precisando che nel primo giorno di contrattazioni non sarà consentita l'immissione di proposte senza limite di prezzo. L'offerta globale di vendita si è conclusa lo scorso 13 novembre con richieste pari a 2,1 volte il quantitativo di azioni offerte, i richiedenti sono stati poco più di 7.700.
Nel complesso sono state assegnate 95 milioni di azioni, di cui 83 milioni (corrispondenti a circa il 30,51% del capitale) messe in vendita dall'azionista venditore e 12 milioni derivanti dall'esercizio integrale dell'opzione di Over allotment, che consente al coordinatore dell'offerta di assegnare un quantitativo di azioni superiore a quello oggetto dell'Ipo al fine di facilitare l'attività di stabilizzazione del prezzo dei titoli sul mercato secondario dopo la chiusura dell'offerta stessa.
Includendo l'opzione greenshoe, la percentuale del capitale che andrà sul mercato è pari al 34,93%. La forchetta di valore dei titoli era stata fissata nel range 2,95-3,5 euro, per un incasso previsto tra i 245 e i 290 milioni di euro. Pertanto, Rai Way è valutata a forte sconto rispetto all'unico competitor quotato a Piazza Affari che fa da benchmark, Ei Towers, partecipata da Mediaset al 40%. La società infrastrutturale della Rai, infatti, ha un multiplo enterprise value/ebitda 2015 di 8,3-9,7 volte, a fronte delle 11,1 volte circa su cui si basa la valutazione di Ei Towers.
Lo sconto del 13,2%-25,9% circa potrebbe essere l'elemento chiave che permetterà al gruppo di non fare flop al debutto, anche considerando i margini di garanzia dello Stato italiano. Nel corso della presentazione del progetto di quotazione l'ad di Rai Way, Stefano Ciccotti, aveva anticipato che la società punta a distribuire il 100% dell'utile, anche se la politica completa del dividendo non è stata ancora fissata.
Lo scorso anno, a fronte di un utile di 11,8 milioni, la società ha remunerato il socio unico Rai con una cedola di 11,1 milioni, mentre a fine 2010 era stato distribuito un dividendo di 20,7 milioni. Nei due anni successivi, invece, l'utile era rimasto nelle casse della società.
10 di 627-19/11/2014 08:510
GIOLA
N° messaggi: 34872 -
Iscritto da: 03/9/2014
Rai Way , la società delle torri per la trasmissione del segnale radio e tv controllata dalla Rai, debutta oggi in Borsa.
Nei giorni scorsi il Corriere della Sera ha scritto che in fase di Ipo alcuni fondi esteri sono entrati nel capitale con grosse quote.
Rai Way ha comunicato che l'offerta globale si è conclusa con richieste per complessive 173.733.020 azioni e una domanda che, al prezzo di offerta di 2,95 euro (il minimo della forchetta), è stata pari a 2,1 volte il quantitativo di azioni offerte.
In base alle richieste pervenute nell'ambito dell'offerta, sono state assegnate 95 milioni di azioni a 7.755 richiedenti.
Queste azioni sono rivenienti quanto a 83 milioni di azioni dalla vendita da parte dell'azionista venditore e, per le restanti 12 milioni, dall'esercizio integrale dell'opzione di Over Allotment.
11 di 627-19/11/2014 09:170
GIOLA
N° messaggi: 34872 -
Iscritto da: 03/9/2014
Rai Way, la società delle torri per la trasmissione del segnale radio e tv controllata dalla Rai, debutta oggi in Borsa con un guadagno dell'1,7% a 3 euro.
12 di 627-19/11/2014 09:300
GIOLA
N° messaggi: 34872 -
Iscritto da: 03/9/2014
Rai Way +2,71% a 3,03 euro. Debutto dunque positivo per la societa', dopo che in Ipo aveva raccolto richieste pari a 2,1 volte il quantitativo di titoli offerto. Il prezzo era stato fissato a 2,95 euro, vale a dire nella parte bassa della forchetta 2,95-3,10 euro.
13 di 627-19/11/2014 15:160
2nove
N° messaggi: 10747 -
Iscritto da: 12/9/2011
Meglio vendere subito.
dicono..
La trappola..
14 di 627-19/11/2014 15:180
micio79
N° messaggi: 3932 -
Iscritto da: 05/10/2014
BIDONE IN ARRIVO ??? DICI ?
15 di 627-19/11/2014 23:290
2nove
N° messaggi: 10747 -
Iscritto da: 12/9/2011
Se era un affare..
Ma davano a sconto..
mafatemiunfavore
.....
16 di 627-20/11/2014 08:220
tomasson12
N° messaggi: 1047 -
Iscritto da: 22/10/2013
Chi e' stato advisor di Rai Way per l'approdo in piazza affari?
17 di 627-20/11/2014 08:230
tomasson12
N° messaggi: 1047 -
Iscritto da: 22/10/2013
Comunqe io aspetterei e cosi faro ' io, poi ovviamente ognuno con i propri soldi fa cio che crede
18 di 627-20/11/2014 15:340
marcoserafini
N° messaggi: 100 -
Iscritto da: 18/4/2014
E vero che dopo un anno ogni 20 azioni ne danno 1 in più se hai comprato quando era in emissione?
19 di 627-20/11/2014 15:380
GIOLA
N° messaggi: 34872 -
Iscritto da: 03/9/2014
Esatto. E' prevista l'attribuzione gratuita di una azione ogni venti per gli azionisti più fedeli.
20 di 627-20/11/2014 15:520
simosemo1978
N° messaggi: 21861 -
Iscritto da: 24/1/2012
in pratica è come un dividendo del 4.8% che ti danno fra un anno,a patto che compri adesso e tieni per 12 mesi?
e chi è lo scemo che le compra per sto motivo?
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