rma basati sul vecchio perimetro di consolidamento, prima del
potenziale spin-off sopra ricordato. Come indicato in premessa, i
risultati del Gruppo Drive al 31 marzo 2011 sono riportati nel
bilancio consolidato di KME Group S.p.A. nella voce "attività
discontinue". Il risultato economico di Cobra A.T. S.p.A. per il
periodo 1° gennaio 2012 - 31 marzo 2012 è contabilizzato con il
metodo del patrimonio netto.
13
Risultati economici del Gruppo
Ai fini del commento dell'andamento economico del Gruppo, ed in
particolare del settore "rame", viene utilizzato, oltre al conto
economico IFRS, anche il conto economico riclassificato, c.d.
"RICL", in quanto ritenuto più rappresentativo dell'effettivo
andamento della gestione. I dati inclusi nel conto economico "RICL"
rappresentano una rielaborazione dei dati storici finalizzata a
rappresentare l'andamento economico del Gruppo con criteri
gestionali e con informazioni estratte da sistemi di reportistica
interna, alternativi e differenti quindi rispetto a quelli previsti
dagli IFRS, principalmente in termini di misurazione e
presentazione. Di seguito le principali componenti di
rielaborazione, di rettifica/riclassifica, in termini di
misurazione e presentazione, che sono principalmente relative a: 1
il fatturato viene presentato anche al netto del valore delle
materie prime, al fine di eliminare l'effetto della variabilità dei
prezzi di queste ultime. 2 Le rimanenze finali di magazzino del
settore dei semilavorati in rame e leghe, per la componente
metallo, sono valutate al LIFO per quanto riguarda la quota
riferibile allo stock di struttura, ossia la parte di stock non
impegnata a fronte di ordini di vendita a clienti. La parte di
stock impegnata viene invece valutata al valore degli impegni
relativi, considerato quale valore di realizzo. Ai fini IFRS invece
la valutazione dello stock è effettuata al minore tra il costo
calcolato col metodo FIFO e il valore netto di realizzo; sempre ai
fini IFRS gli impegni di acquisto e vendita di stock, così come i
relativi contratti di copertura stipulati sul mercato LME, vengono
separatamente identificati e riportati in bilancio al relativo fair
value, come strumenti finanziari. Gli IFRS, non consentendo la
valutazione delle rimanenze finali di magazzino del settore con il
criterio del LIFO, adottato invece ai fini dell'attività interna di
management controlling, hanno introdotto una componente economica
esogena la cui variabilità impedisce un confronto omogeneo di dati
riferiti a periodi diversi non permettendo di dare una
rappresentazione corretta dell'effettivo andamento della gestione.
3 Le componenti non ricorrenti sono state indicate sotto la linea
dei risultati operativi. La tabella sotto riportata evidenzia gli
effetti sul primo trimestre 2012 di tali differenti criteri di
misurazione e presentazione utilizzati.
14
(milioni di Euro)
I trimestre 2012 IFRS
riclassifiche
rettifiche
I trimestre 2012 RICL
Fatturato lordo Costo della materia prima Fatturato al netto costo
materia prima Costo del lavoro Altri consumi e costi Risultato
Operativo Lordo (EBITDA) (*) Ammortamenti Risultato Operativo Netto
(EBIT) Oneri finanziari netti Risultato ante componenti non
ricorrenti (Oneri) / Proventi non ricorrenti Impatto val.ne (IFRS)
su rimanenze e strumenti finanziari Imposte su val.ne (IFRS)
rimanenze e strumenti finanziari Imposte correnti Imposte differite
Risultato netto (stock IFRS) Risultato partecipate a patrimonio
netto Risultato netto attività discontinue Risultato netto
consolidato Risultato netto dei terzi Risultato netto di gruppo
687,4 (85,2) (580,2) 22,0 (10,5) 11,5 (4,3) 7,1 7,1 (1,5) 5,6 0,4
5,3
100,0% (498,0) 1,6 500,1 3,2% 1,7% 1,0% (3,7) 10,7 1,0% (10,7)
687,4 (498,0) 189,4 (83,6) (90,8) 15,0 (10,5) 4,5 (4,3) 0,2 (3,7)
10,7 7,2 (1,5) 3,8% 0,1% 2,4% 7,9% 100%
0,8%
5,7 0,4
3,0%
0,77%
5,3
2,82%
La tabella che segue evidenzia sinteticamente i risultati economici
consolidati conseguiti dal Gruppo KME nel 1° trimestre 2012,
confrontati con quelli del 1° trimestre 2011. Per omogeneità questi
ultimi sono stati depurati dei dati relativi al Gruppo Drive,
concentrandoli nella singola posta "Risultato netto attività
discontinue".
15
KME Group Conto economico consolidato RICL
I trimestre 2012 RICL I trimestre 2011 RICL
(milioni di Euro)
Var. %
Fatturato lordo Costo della materia prima Fatturato al netto costo
materia prima Costo del lavoro Altri consumi e costi Risultato
Operativo Lordo (EBITDA) (*) Ammortamenti Risultato Operativo Netto
(EBIT) Oneri finanziari netti Risultato ante componenti non
ricorrenti (Oneri) / Proventi non ricorrenti Impatto val.ne (IFRS)
su rimanenze e strumenti finanziari Imposte su val.ne (IFRS)
rimanenze e strumenti finanziari Imposte correnti Imposte differite
Risultato netto (stock IFRS) Risultato partecipate a patrimonio
netto Risultato netto attività discontinue Risultato netto
consolidato Risultato netto dei terzi Risultato netto di gruppo
687,4 (498,0) 189,4 (83,6) (90,8) 15,0 (10,5) 4,5 (4,3) 0,2 (3,7)
10,7 7,2 (1,5) 5,7 0,4 5,3 2,82% 3,0% 3,8% 0,1% 2,4% 7,9% 100%
818,9 (612,2) 206,7 (83,5) (101,7) 21,5 (11,2) 10,3 (0,7) 9,6 (4,6)
73,9 78,9 (0,8) 78,1 0,1 78,0 37,74% 37,8% 38,2% 4,6% 5,0% 10,4%
100%
-16,1%
-18,7% -8,4% 0,1% -10,7% -30,1% -5,8% -56,6% 514,3% -97,9% n.s.
-85,5% n.s. n.s. n.s. -90,9% n.s. n.s. -92,7%
-93,2%
(*) L' EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and
Amortization) non è previsto dai principi contabili IFRS. Esso
rappresenta un'utile unità di misura per la valutazione delle
performance operative del Gruppo. L'EBITDA è una grandezza
economica intermedia che deriva dall'EBIT dal quale sono esclusi
gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali e immateriali
nonché le componenti non ricorrenti.
Il Fatturato consolidato del 1° trimestre 2012 è stato di
complessivi Euro 687,4 milioni, inferiore del 16,1% a quello del
2011, che era stato di Euro 818,9 milioni. La diminuzione è dovuta
in parte all'aumento dei prezzi delle materie prime; al netto del
valore di queste ultime è passato da Euro 206,7 milioni a Euro
189,4 milioni, segnando una flessione dell'8,4%; in termini di
volumi di vendita è stata registrata una riduzione del 15,5%.
L'incidenza del valore delle materie prime sul fatturato
complessivo è pari al 72%. L'Utile operativo lordo (EBITDA) del 1°
trimestre 2012 è pari a Euro 15,0 milioni, in linea con quello nel
quarto trimestre 2011; l'EBITDA nel 1° trimestre 2011 era stato di
Euro 21,5 milioni (-30,2%). In termini relativi, in rapporto al
fatturato, l'EBITDA passa dal 10,4% al 7,9%. L'Utile operativo
netto (EBIT) è pari ad Euro 4,5 milioni (Euro 10,3 milioni nel
2011).
16
L'Utile ante componenti non ricorrenti è pari a Euro 0,2 milioni
(Euro 9,6 milioni nel 2011). Gli Oneri non ricorrenti netti sono
pari ad Euro 3,7 milioni al 31 marzo 2012, pressoché interamente
riferibili ad ulteriori interventi di riorganizzazione e
razionalizzazione che hanno interessato le unità industriali del
settore "rame". Il risultato lordo dopo le poste non ricorrenti
(stock non IFRS) è negativo per Euro 3,5 milioni (positivo per Euro
5,0 milioni al 31 marzo 2011). L'effetto, al lordo del carico
fiscale, della valutazione del magazzino e degli impegni sulle
materie prime ai prezzi correnti secondo quanto richiesto dai
principi contabili IFRS (rispetto ad una loro valutazione al LIFO),
scende da Euro 73,9 milioni nel 2011 a Euro 10,7 milioni nel 2012 a
causa del diverso prezzo della materia prima rame nei due periodi
di riferimento. L'Utile consolidato di Gruppo, al lordo del calcolo
delle imposte è pari a Euro 5,3 milioni (Euro 78,0 milioni nel
2010). Esso è al netto delle perdite delle società partecipate
consolidate con il metodo del patrimonio netto per Euro 1,5
milioni; esse sono relative alla perdita di competenza di
ErgyCapital S.p.A., per Euro 0,5 milioni, e alle perdite del primo
trimestre di Cobra A.T. S.p.A., per Euro 1,0 milioni.
17
Situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo
Di seguito si fornisce il dettaglio del patrimonio netto
consolidato:
(Euro / milioni) Capitale sociale Riserve Risultato di periodo
Competenze di terzi Totale patrimonio netto
(*) al lordo del carico fiscale
Al 31 marzo 2012 297,0 133,8 5,3(*) 6,3 442,4
Al 31 dicembre 2011 297,0 148,3 (14,3) 6,1 437,1
Il capitale sociale, alla data della presente Relazione, è pari a
Euro 297.040.568,04 suddiviso in n. 491.047.066 azioni, di cui n.
447.347.650 azioni ordinarie e n. 43.699.416 azioni di risparmio,
entrambi le categorie prive dell'indicazione del valore nominale.
Le Riserve si riducono a causa della copertura della perdita
consolidata registrata nell'esercizio 2011. La Posizione
finanziaria netta riclassificata di Gruppo al 31 marzo 2012 è
negativa per Euro 254,4 milioni (per Euro 197,6 milioni a fine
2011). Sull'aumento dell'indebitamento dall'inizio dell'esercizio
hanno inciso i più elevati prezzi delle materie prime. Il livello
della "Liquidità" varia in relazione alle puntuali temporanee
eccedenze di disponibilità nella gestione ordinaria del Gruppo. Di
seguito si fornisce il dettaglio dell' Indebitamento finanziario
netto consolidato:
18
Indebitamento finanziario netto (*)
31.03.2012 (migliaia di Euro) Debiti finanziari a breve termine
Debiti finanziari a medio lungo termine Debiti finanziari v/società
del Gruppo (A) Totale debiti verso Istituti finanziari Liquidità
Altre attività finanziarie Crediti finanziari a breve termine
Crediti finanziari v/società del gruppo (B) Totale liquidità ed
attività finanziarie correnti fair value contratti LME/impegni su
metalli fair value altri strumenti finanziari (C) Strumenti
finanziari valutati al fair value Posizione finanziaria netta
consolidata (A)+(B)+(C) Attività finanziarie non correnti Totale
Indebitamento finanziario netto (1) (RICL) 97.638 341.552 2.463
441.653 (54.112) (113.965) (8.657) (176.734) (9.708) 3.375 (6.333)
258.586 (4.163) 254.423 31.12.2011 (RICL) 228.524 266.669 2.417
497.610 (66.483) (201.741) (7.182) (275.406) (9.280) (10.690)
(19.970) 202.234 (4.589) 197.645
(1) Definizione ex Comunicazione Consob DEM/6064293 del 28.07.06 in
applicazione delle raccomandazioni CESR del 10 febbraio 2005.
------------------(*) Tale indicatore rappresenta un indicatore
della struttura finanziaria ed è determinato quale risultato dei
debiti finanziari lordi ridotti delle disponibilità liquide (cassa
o mezzi equivalenti) e crediti finanziari.
Di seguito si riporta una sintesi del Capitale investito netto(*)
riclassificato:
(Euro / milioni) Capitale immobilizzato netto Capitale circolante
netto Fondi Capitale investito netto
Al 31 marzo 2012 800,3 167,7 (271,1) 696,9
Al 31 dicembre 2011 804,1 104,8 (274,2) 634,7
--------------------(*) Il "capitale investito netto" è una
grandezza finanziaria non prevista dagli IFRS e non è da
considerarsi alternativa a quelle previste dagli IFRS. Di seguito
si riporta il contenuto delle sue componenti: · Il "Capitale
immobilizzato netto" è costituito dalla sommatoria delle voci
"Immobilizzazioni materiali e immateriali", "Partecipazioni" e
"Altre attività non correnti". · Il "Capitale circolante netto" è
costituito dalla sommatoria delle voci "Rimanenze" e "Crediti
commerciali" al netto dei "Debiti verso fornitori" e di "Altre
attività/passività correnti", ad eccezione delle voci
precedentemente considerate nella definizione di "Indebitamente
finanziario netto". · I "Fondi netti" comprendono la voce "Benefici
ai dipendenti", "Imposte differite nette" e altri "Accantonamenti
per rischi e oneri".
19
Fatti di rilievo successivi al 31 marzo 2012
I Consigli di Amministrazione di iNTEk S.p.A. e di KME Group S.p.A.
del 27 gennaio 2012 e del 28 marzo 2012, facendo seguito al
progetto comunicato al mercato in data 25 ottobre 2011, hanno
approvato un'articolata operazione societaria tesa a realizzare la
concentrazione sotto un'unica holding delle strutture delle
suddette Società, con l'obiettivo della gestione dei singoli
business ad esse facenti capo secondo logiche unitarie e volte alla
loro valorizzazione dinamica, con una accentuata focalizzazione
sulla loro funzione di generazione di cassa e/o accrescimento di
valore nel tempo. L'esecuzione dell'operazione di fusione, che
secondo il progetto approvato verrà realizzata con l'incorporazione
di iNTEk in KME, sarà preceduta dal lancio di due offerte pubbliche
di scambio volontarie da parte delle due Società sulle azioni
ordinarie proprie, con corrispettivo rappresentato da titoli di
debito, di cui sarà richiesta la quotazione, emessi dalle Società
offerenti. Le Assemblee straordinarie degli Azionisti di iNTEk
S.p.A. e KME Group S.p.A. in data 9 maggio 2012 hanno approvato la
fusione delle due Società nonché le operazioni societarie
necessarie al lancio delle offerte pubbliche di scambio volontarie.
Al termine delle Assemblee degli Azionisti, i Consigli di
Amministrazione di iNTEk S.p.A. e di KME Group S.p.A. hanno
approvato la promozione delle Offerte pubbliche di scambio, ai
sensi degli articoli 102 e seguenti del TUF, sulla totalità delle
azioni ordinarie in circolazione, dandone informazione al mercato.
Per maggiori informazioni sulle operazioni societarie sopra
descritte si rinvia alla documentazione messa a disposizione dalle
Società.
Firenze, 14 maggio 2012 Il Consiglio di Amministrazione
20
Prospetti contabili del Resoconto intermedio di gestione al 31
marzo 2012
Il resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2012, non
sottoposto a revisione contabile, è stato redatto in osservanza
dell'art. 154 ter del Testo Unico della Finanza introdotto dal D.
Lgs. n. 195/2007. La situazione patrimoniale consolidata è riferita
alla fine del trimestre in esame e alla data di chiusura del
precedente esercizio. Le informazioni economiche consolidate sono
fornite con riferimento al primo trimestre del 2012. Esse sono
altresì confrontate con i dati relativi all'analogo periodo
dell'esercizio precedente. La forma dei prospetti contabili
corrisponde a quella dei medesimi prospetti contenuti nella
Relazione finanziaria semestrale e la Relazione finanziaria
annuale. Il Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2012 è
stato redatto conformemente ai criteri di valutazione e di
misurazione stabiliti dagli International Financial Reporting
Standard (IFRS) emanati dall'International Accounting Standards
Board (IASB) e adottati dalla Commissione Europea secondo la
procedura di cui all'art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del
Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002, nonché ai
provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D. Lgs. n.
38/2005 qualora applicabili.
21
Situazione patrimoniale consolidata
31.03.2012 (migliaia di Euro) Immobili, impianti e macchinari
Investimenti immobiliari Avviamento e differenze di consolidamento
Altre immobilizzazioni immateriali Partecipazioni in controllate e
collegate Partecipazioni in altre imprese Partecipazioni a
patrimonio netto Altre attività non correnti Attività finanziarie
non correnti Imposte differite attive ATTIVITA' NON CORRENTI
Rimanenze Crediti commerciali Altri crediti e attività correnti
Attività finanziarie correnti Disponibilità liquide e mezzi
equivalenti ATTIVITA' CORRENTI TOTALE ATTIVITA' Capitale sociale
Altre riserve Azioni proprie Risultati di esercizi precedenti
Riserve tecniche di consolidamento Riserva altri componenti Conto
economico complessivo Utili / (perdite) dell'esercizio Patrimonio
netto Gruppo Patrimonio netto terzi PATRIMONIO NETTO TOTALE
Benefici ai dipendenti Imposte differite passive Debiti e passività
finanziarie Altre passività non correnti Fondi per rischi e oneri
PASSIVITA' NON CORRENTI Debiti e passività finanziarie Debiti verso
fornitori Altre passività correnti Fondi per rischi e oneri
PASSIVITA' CORRENTI TOTALE PASSIVITA' E NETTO 578.356 30.812
118.367 2.862 15.202 258 46.326 8.085 4.163 31.491 835.922 647.196
120.822 38.952 149.139 54.112 1.010.221 1.846.143 297.041 186.788
(2.680) 62.303 (112.354) (261) 5.256 436.093 6.283 442.376 153.725
119.136 341.552 20.363 16.480 651.256 112.199 500.778 126.173
13.361 752.511 1.846.143
31.12.2011 580.114 30.812 118.367 2.982 15.152 258 47.826 8.560
4.589 31.491 840.151 607.483 129.489 31.980 251.902 66.483
1.087.337 1.927.488 297.041 186.674 (2.680) 72.188 (107.852) (80)
(14.292) 430.999 6.062 437.061 153.439 119.133 266.669 20.320
17.128 576.689 247.776 526.938 123.009 16.015 913.738 1.927.488
22
Conto economico consolidato complessivo
31.03.2012 (migliaia di Euro)
31.03.2011
Ricavi delle vendite e prestazioni di servizi Variazioni rimanenze
prodotti finiti e semilavorati Capitalizzazioni per lavori interni
Altri proventi operativi Acquisto e variazione rimanenze materie
prime Costo del personale Ammortamenti, impairment e svalutazioni
Altri costi operativi Risultato Operativo Proventi Finanziari Oneri
Finanziari Risultato partecipate a patrimonio netto Risultato lordo
attività continue Risultato netto attività discontinue Risultato
lordo del periodo Altri componenti del conto economico complessivo:
Utili/(perdite) per conversione bilanci esteri Variazione netta
della riserva di cash flow hedge Altri componenti del conto
economico complessivo al lordo degli effetti fiscali Totale conto
economico complessivo del periodo Risultato del periodo
attribuibile: interessenze di pertinenza dei terzi agli azionisti
della controllante Risultato del periodo Totale conto economico
complessivo attribuibile: interessenze di pertinenza dei terzi agli
azionisti della controllante Totale conto economico complessivo del
periodo
687.401 769 1.793 3.234 (505.225) (85.182) (10.547) (80.774) 11.469
15.617 (19.948) (1.521) 5.617 5.617
818.899 (2.278) 637 4.516 (558.498) (85.512) (11.227) (87.002)
79.535 12.372 (13.067) (794) 78.046 7 78.053
(399) (181) (580) 5.037
(789) 670 (119) 77.934
361 5.256 5.617
107 77.946 78.053
(130) 5.167 5.037
(91) 78.025 77.934
23
Dichiarazione del Dirigente preposto alla redazione dei documenti
contabili societari a norma delle disposizioni dell'art. 154 bis,
comma 2°, del D. Lgs. 58/1998 (Testo Unico della Finanza)
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili
societari, Marco Miniati, dichiara ai sensi del comma 2° dell'art.
154 bis del Testo Unico della Finanza (D. Lgs. n. 58/1998) che
l'informativa contabile contenuta nella presente Relazione
sull'andamento della gestione al 31 marzo 2012 corrisponde alle
risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Firenze, 14 maggio 2012
Il Dirigente preposto (F.to Marco Miniati)
24
Grafico Azioni KME (BIT:IKGR)
Storico
Da Giu 2024 a Lug 2024
Grafico Azioni KME (BIT:IKGR)
Storico
Da Lug 2023 a Lug 2024
