BIC: RÉSULTATS DU 1ER TRIMESTRE 2023
Clichy, France - le 25 avril 2023
RÉSULTATS DU
1ER TRIMESTRE
20231Croissance
du chiffre d’affaires : +4,3 %. Poursuite de la bonne
exécution du plan stratégique Horizon.
Gains de parts de marché dans la plupart des régions
clés, dans la continuité de
la dynamique de
2022 :
- Human Expression : croissance de 8,5 % du
chiffre d’affaires à taux de change constants, avec une bonne
saison de rentrée scolaire au Brésil et une croissance à deux
chiffres enregistrée dans les régions Moyen-Orient et Afrique
- Flame for Life : recul de 1,3 % du chiffre
d’affaires à taux de change constants par rapport au T1 2022 qui
avait bénéficié d'un rattrapage exceptionnellement positif des
ventes de briquets aux Etats-Unis. En excluant cet impact, le
chiffre d'affaires aurait augmenté de 8,2 % à taux de change
constants
- Blade Excellence : croissance de 9,0 % du
chiffre d’affaires à taux de change constants, grâce à une
exécution commerciale efficace en Europe et au succès des produits
à valeur ajoutée en Amérique latine
De nouveaux résultats obtenus
avec l’exécution
du plan Horizon
: succès des nouveaux produits à la fois centrés
sur le consommateur et plus durables, avec une exécution
commerciale efficace tant en ligne qu’en magasins.
Marge d’exploitation ajustée
à
13,0
% impactée par l’inflation
des coûts, un effet de change négatif, des investissements
supplémentaires dans le soutien à la marque et par des dépenses
opérationnelles.
Marge brute d’autofinancement
soutenue à +105,4 millions
d’euros et flux nets de trésorerie disponible à -33,8 millions
d’euros reflètant la constitution de stocks en prévision de la
rentrée scolaire.
CHIFFRES CLÉS FINANCIERS
DU GROUPE
En millions d’euros |
T1 2022 |
T1 2023 |
Chiffre d’affaires |
515,7 |
538,7 |
Variation en publié |
+25,5% |
+4,5% |
Variation à base comparable |
+18,8% |
+0,9% |
Variation à taux de change constants |
+20,4% |
+4,3% |
Marge d’exploitation |
19,0% |
13,3% |
Marge d’exploitation
ajustée |
19,8% |
13,0% |
BNPA (en euros) |
1,53 |
1,17 |
BNPA ajusté
(en
euros) |
1,60 |
1,17 |
Flux nets de trésorerie disponible avant acquisitions et
cessions |
(1,9) |
(33,8) |
Position Nette de Trésorerie |
340,1 |
297,1 |
Gonzalve Bich, Directeur
Général a commenté : “La demande
croissante des consommateurs pour nos innovations produits,
développées dans le cadre du plan Horizon, nous a permis de gagner
des parts de marché dans la majorité de nos régions clés au cours
du premier trimestre 2023. Citons en particulier les lancements de
notre nouveau rasoir BIC® EasyRinse aux États-Unis, du briquet BIC®
EZ Reach en Europe et d'une collection exclusive de tatouages
temporaires Inkbox™ commercialisés pour la première fois en
magasins chez un grand distributeur américain. Notre dynamique
commerciale a aussi été soutenue par des investissements
stratégique afin d’élargir nos réseaux de distribution, et par de
nouvelles campagnes publicitaires menées par des personnalités
influentes. Dans un contexte d'incertitude macroéconomique, notre
offre de produits de haute qualité au juste prix et en lesquels les
consommateurs ont confiance, a assuré la croissance du chiffre
d'affaires, malgré une base de comparaison exceptionnellement
élevée par rapport à l’année passée. Pour le reste de l’année, nous
continuerons à nous concentrer sur l’excellence de notre exécution
omnicanale tout en apportant de nouvelles innovations pour le
consommateur, à la fois en produits classiques et à valeur ajoutée.
Guidés par le plan Horizon, nous confirmons nos objectifs 2023
d’une croissance rentable de nos activités dans toutes les
divisions.”
Perspectives 2023
confirmées (sur
la base des hypothèses actuelles
de marché 2)
La croissance du chiffre d'affaires de l’exercice
2023 devrait être comprise entre +5% et +7% à taux de
change constants, grâce à l’effet combiné de hausses de prix,
d’amélioration du mix et des volumes. Nous prévoyons d'améliorer
le résultat d’exploitation ajusté et la marge
d’exploitation ajustée de l'exercice 2023, avec une
augmentation de la marge brute, partiellement compensée par la
poursuite des investissements opérationnels et du soutien à la
marque, pour mener à bien notre ambition Horizon et soutenir une
croissance rentable à long terme. La génération de flux
nets de trésorerie disponible devrait être supérieure à
200 millions d’euros, pour la cinquième année consécutive.
FAITS MARQUANTS DU T1 2023
CHIFFRE D’AFFAIRES, RÉSULTAT D’EXPLOITATION (EBIT) ET
RÉSULTAT D’EXPLOITATION AJUSTÉ
En millions d’euros |
T1 2022 |
T1 2023 |
Chiffre d’affaires |
515,7 |
538,7 |
Variation en publié |
+25,5% |
+4,5% |
Variation à base comparable |
+18,8% |
+0,9% |
Variation à taux de change constants |
+20,4% |
+4,3% |
Marge brute |
267,1 |
268,1 |
Taux de marge brute |
51,8% |
49,8% |
Capacité d’autofinancement (EBITDA) |
123,6 |
95,8 |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
97,9 |
71,9 |
Marge d’exploitation |
19,0% |
13,3% |
Eléments non-récurrents |
4,0 |
(1,8) |
Résultat d’exploitation ajusté |
101,9 |
70,0 |
Marge d’exploitation ajustée |
19,8% |
13,0% |
Le chiffre d’affaires du T1 2023 a
augmenté de
4,3
% à taux de changes constants
et de
0,9
% à base
comparable. La croissance a été portée
par une exécution commerciale solide, tant en magasins qu’en ligne,
dans les divisions Human Expression et Blade Excellence et
notamment sur les marchés en croissance tels que l’Amérique latine,
l’Inde, le Moyen-Orient et l’Afrique.
La marge brute au T1
2023 s’est établie à 49,8 %, en baisse de
2,0 points qui s’explique par les impacts négatifs liés à i)
l’inflation des coûts (matières premières et électricité), ii)
l’absorption des coûts fixes, iii) la variation des taux de change
(principalement USD/MXN, la couverture de l’EUR/USD ayant un impact
favorable). L’ensemble de ces effets a été partiellement neutralisé
par l’impact favorable résultant des ajustements de prix et du mix
ainsi que par une optimisation du processus de
production. La marge d’exploitation
ajustée s’est
établie à
13,0
%, à
comparer à
19,8
% au T1 2022. Le recul s’explique
par la baisse de la marge brute ainsi que par la hausse des
dépenses opérationnelles et des dépenses de soutien à la marque.
Pour mémoire, la marge du T1 2022 avait bénéficié d’un effet de
base favorable résultant de la forte croissance du chiffre
d’affaires de l’activité Briquets aux États-Unis sur la même
période.
Les éléments non récurrents comprennent :
Au T1 2022 :
- (1,0) million d’euros de coûts liés à l’acquisition de Inkbox
en janvier 2022
- (3,0) millions d’euros de dépréciations des opérations en
Ukraine
Au T1 2023 :
- (1,4) million d’euros d’ajustement du prix d’acquisition de la
société Lucky Stationary Ltd au Nigeria
- 3,2 millions d’euros d’ajustement du prix d’acquisition de
Rocketbook
PRINCIPAUX COMPOSANTS DE LA VARIATION DE LA MARGE
D’EXPLOITATION AJUSTEE
(En points) |
T1 2022 vs. 2021 |
T1 2023 vs. 2022 |
- Variation de la marge brute
|
+0,2 |
(2,0) |
|
(0,5) |
(1,2) |
- Dépenses d'exploitation et autres dépenses3
|
+5,4 |
(3,6) |
Variation de la marge d’exploitation ajustée |
+5,1 |
(6,8) |
RÉSULTAT NET ET BNPA
En millions d’euros |
T1 2022 |
T1 2023 |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
97,9 |
71,9 |
Résultat financier |
(2,6) |
(1,2) |
Résultat avant impôts |
95,2 |
70,7 |
Résultat net part du Groupe |
67,6 |
50,8 |
Résultat net part du Groupe ajusté |
71,0 |
50,8 |
BNPA ajusté (en euros) 4 |
1,60 |
1,17 |
BNPA (en euros) |
1,53 |
1,17 |
Le taux d’imposition effectif au T1
2023 était de 28,1% à comparer à
29,0% au T1 2022.
SITUATION NETTE DE TRÉSORERIE
En millions d’euros |
2022 |
2023 |
Situation nette de trésorerie (début de période -
décembre) |
400,1 |
359,9 |
Flux nets de trésorerie liés à l’exploitation |
+15,7 |
(12,2) |
- Dont marge brute d’autofinancement
|
+122,8 |
+105,4 |
- Dont variation du besoin en fonds de roulement et autres
|
(107,1) |
(117,6) |
Investissements industriels 5 |
(17,6) |
(21,6) |
Programme de rachat d’actions |
(13,1) |
(27,6) |
Flux net liés au contrat de liquidité |
(0,3) |
+0,1 |
Produit de la cession de Pimaco |
+1,1 |
- |
Acquisitions 6 |
(58,3) |
- |
Autres éléments |
+12,5 |
(1,5) |
Situation nette de trésorerie (fin de période –
mars) |
340,1 |
297,1 |
La marge brute
d’autofinancement a atteint 105,4 millions d’euros,
soutenue par les bonnes performances commerciales. La variation
défavorable du besoin en fonds de roulement et autres, à hauteur de
-117,6 millions d’euros, s’explique par la hausse des créances
commerciales et autres créances pour un montant de 48,9 millions
d’euros résultant de la croissance du chiffre d’affaires, et par la
hausse des stocks en prévision de la saison de rentrée scolaire
2023 pour un montant de 50,2 millions d’euros. En conséquence,
les flux nets de trésorerie disponible avant acquisitions
et cessions se sont élevés à -33,8 millions d’euros au T1
2023.
A fin mars
2023, la
situation nette de trésorerie s’est établie à 297,1
millions d’euros, après prise en compte d’un montant de 27,6
millions d’euros de rachat d’actions.
RÉMUNÉRATION
DES ACTIONNAIRES
-
Dividende ordinaire
de 2,56
euros par action à voter et à verser en mai
2023
-
27,6
millions d’euros de
rachat d’actions par SOCIÉTÉ BIC à fin mars 2023 452 994
actions ont été achetées à un prix moyen de 60,89 euros.
PROGRES SUR L’EXÉCUTION DU PLAN
HORIZON
Recentrage sur le
Consommateur et
l’Innovation
Conformément à notre plan Horizon, la performance du chiffre
d'affaires de ce trimestre a été portée par un pipeline fourni de
nouveaux produits centrés sur le consommateur. Notre nouveau rasoir
BIC®
EasyRinse, véritable innovation
technologique et commercialisé en ligne et en magasins aux
Etats-Unis, affiche des premiers résultats prometteurs : il a
en effet gagné 0,6 % de part de marché en valeur depuis le début de
l’année. BIC® Soleil
Escape, notre rasoir féminin, nouveau produit phare en
2022 du segment des rasoirs féminins non-rechargeables, a continué
à contribuer à la progression du chiffre d’affaires aux Etats-Unis,
avec une part de marché de 3,3 % en valeur sur son segment. Il est
maintenant déployé à l’international. Le tout nouveau porte-mine
BIC®
Break-Resistant dont la mine est
75 % plus résistante que celle du principal concurrent américain, a
également contribué au succès des ventes sur ce marché, tant en
ligne qu’en magasins.
E-commerce
En pourcentage des ventes totales, les ventes en e-commerce sont
restées stables par rapport à l'année dernière. Elles ont
enregistré une croissance à deux chiffres dans le circuit des
omniretailers (+19 %) et dans celui des ventes directes au
consommateur (+14 %). La performance a été alimentée par les
résultats solides de nos divisions Flame for Life et Blade
Excellence, notamment en Amérique latine et dans les régions du
Moyen-Orient et de l'Afrique.
Revenue Growth
Management (RGM)
Dans la continuité de 2022, notre stratégie de croissance portée
par Horizon nous a permis de progresser dans le domaine du RGM tout
au long de ce trimestre. Nous restons focalisés sur le
développement d'un portefeuille de références produits répondant
aux besoins de nos consommateurs. Le chiffre d'affaires par
référence (SKU) a progressé de 10 % et le nombre de références a
été réduit de 6 %. Nous avons également continué à générer la
croissance du chiffre d'affaires de nos trois divisions grâce à des
ajustements de prix et à l’amélioration du mix, et par des
investissements orientés vers le client. A titre d’exemple, en
Amérique du Nord, la performance a été stimulée par le mix positif
des produits à valeur ajoutée comme le porte-mine
BIC® Break-Resistant dans la division Human
Expression et le rasoir BIC®EasyRinse dans la
division Blade Excellence.
Croissance externe et nouvelles
activités
Notre nouvelle activité de tatouages semi-permanents
Inkbox™, a
enregistré au premier trimestre une croissance modérée à deux
chiffres, tirée par une forte croissance des ventes en ligne et
dans les magasins. Pour la première fois, les tatouages
Inkbox™ ont été lancés chez un distributeur
important aux États-Unis, avec un déploiement dans 1 500 magasins à
travers le pays au cours du trimestre. Cette collaboration majeure
avec ce distributeur permettra d'accroître la présence
d'Inkbox™ dans les rayons beauté des magasins
grâce à des présentoirs bien distincts et percutants. En outre, au
cours du trimestre, Inkbox a lancé en ligne sa nouvelle gamme de
tatouages ongles et a démarré la production dans une usine basée au
Royaume-Uni pour favoriser son expansion internationale.
Avancées
dans le domaine du
developpement
durable
Nous avons poursuivi nos efforts pour améliorer notre démarche
de développement durable, en nous concentrant sur la réduction de
l’utilisation de plastique vierge dans nos produits et nos
emballages, et en lançant des produits innovants ayant un impact
plus faible sur l'environnement. L’un de nos nouveaux produits est
le stylo gel BIC®
Ecolutions, composé à 78% de plastique récupéré
des océans. Il est disponible depuis le quatrième trimestre 2022
aux États-Unis. Ce nouveau produit complète notre gamme de
papeterie écologique Ecolutions, composée d'au moins 50 % de
matériaux recyclés et dont le packaging est lui-même constitué de
100% de matériaux recyclés et recyclables.
TENDANCES OPÉRATIONNELLES PAR
DIVISION
HUMAN EXPRESSION
En millions d’euros |
T1 2022 |
T1 2023 |
Chiffre d’affaires |
168,3 |
177,5 |
Variation en publié |
+28,4% |
+5,4% |
Variation à base comparable |
+21,4% |
+1,5% |
Variation à taux de change constants |
+25,4% |
+8,5% |
Résultat d’exploitation ajusté |
11,4 |
2,4 |
Marge d’exploitation ajustée |
6,8% |
1,4% |
La performance de la division Human
Expression est attribuable à la progression des ventes sur
les marchés en croissance, notamment l’Amérique latine, le
Moyen-Orient, l’Afrique et l’Inde.
En Europe et en
Amérique du Nord, la performance a été affectée par les
commandes anticipées des clients au T1 2022 en prévision de la
rentrée scolaire 2022. En Europe,
malgré des marchés en baisse, nous avons gagné des parts de marché
en valeur en France (+1,5 points) et au Royaume-Uni (+0,2 point)7,
notamment sur les segments à valeur ajoutée comme le Coloriage,
conformément à notre plan Horizon. Aux Etats-Unis,
BIC a gagné +0,4 point en valeur8, grâce à ses principaux produits
de papeterie, notamment les porte-mines, les correcteurs et les
marqueurs permanents. Ces performances démontrent que BIC reste une
marque de valeur choisie et appréciée des consommateurs. Alors que
nous poursuivons nos objectifs de croissance dans les segments
adjacents, notre nouvelle activité de tatouages semi-permanents
Inkbox™, a enregistré une hausse modérée à deux chiffres, tirée par
une croissance solide auprès d’un acteur majeur de la vente en
ligne et grâce à un lancement réussi chez un grand distributeur
américain.
Dans l’hémisphère sud, la performance a été solide au
Brésil, tirée par i) une bonne saison de rentrée
scolaire, ii) une excellente exécution commerciale tant en magasins
qu’en ligne et iii) au succès de nos produits clés comme les stylos
à bille et les produits à valeur ajoutée, dont la gamme Intensity.
Cette performance est conforme à notre objectif Horizon d'augmenter
la part de marché en Expression Créative. Au
Mexique, BIC a surperformé le marché sur les
segments des produits à valeur ajoutée comme les feutres de
coloriage. Les ventes auprès des distributeurs ont également été
soutenues grâce aux premières commandes obtenues en prévision de la
prochaine rentrée scolaire. Au
Moyen-Orient et en Afrique, le chiffre d'affaires
a connu une croissance à deux chiffres, alimentée par une solide
rentrée scolaire au Kenya et une croissance à deux chiffres au
Maroc et au Nigéria, grâce à notre produit iconique BIC® Cristal
Medium. La performance du chiffre d'affaires de Cello en
Inde a été soutenue par un mix favorable, avec les
produits à valeur ajoutée à prix de vente supérieur à 10 Roupies
indiennes comme la gamme Butterflow qui a contribué avec succès à
la croissance.
La marge d’exploitation ajustée
au
T1 2023
de la division Human
Expression s’est établie à 1,4 %, elle était de
6,8 % au T1 2022. La baisse s’explique par l’impact négatif
des taux de change (USD/MXN), l’augmentation des autres coûts de
production et des dépenses opérationnelles. Elle a été
partiellement compensée par un impact favorable combiné des prix et
du mix. L’inflation des coûts a été plus que compensée par une
optimisation du processus de production.
FLAME FOR LIFE
En millions d’ euros |
T1 2022 |
T1 2023 |
Chiffre d’affaires |
226,4 |
228,5 |
Variation en publié |
+29,7% |
+0,9% |
Variation à base comparable |
+22,4% |
(2,6)% |
Variation à taux de change constants |
+22,9% |
(1,3)% |
Résultat d’exploitation ajusté |
87,1 |
83,9 |
Marge d’exploitation ajustée |
38,5% |
36,7% |
La division Flame for Life a
enregistré une croissance de son chiffre d’affaires dans toutes les
regions clés à l’exception des Etats-Unis, où les ventes ont été
impactées par des commandes moindres par rapport au T1 2022. En
excluant cet impact, le chiffre d'affaires aurait augmenté de 8,2 %
à taux de change constants.
Aux Etats-Unis, le
marché total des
briquets a baissé de 5,5 % en volume et de 1,2 % en
valeur9. Cependant, BIC a maintenu sa position de leader, gagnant
des parts de marché en volume (+1,5 points) et en valeur (+1,5
points), devant ses concurrents. Cette performance resulte d’une
solide execution dans la grande distribution et de l’impact positif
des prix et du mix, grâce à la forte croissance des briquets à
valeur ajoutée, notamment BIC® EZ Reach et Djeep®, et le lancement
de BIC® Ecolutions chez les principaux distributeurs. Le chiffre
d'affaires de la division a connu une progression moindre sur ce
trimestre aux Etats-Unis par rapport au T1 2022, qui avait
bénéficié de rattrapages de livraison suite à des problèmes
d'approvisionnement au T4 2021. Sur le segment des briquets
utilitaires aux Etats-Unis, BIC a gagné
5,9 points en valeur grâce aux bonnes performances réalisées dans
les magasins de proximité et dans la grande distribution en raison
d’une meilleure disponibilité des produits par rapport à la même
période l’année dernière, qui avait été affectée par des
difficultés de transport maritime et des délais d'approvisionnement
plus longs.
En Europe, le chiffre
d'affaires a connu une croissance d’environ 10%, grâce à l’effet
combiné i) des augmentations de prix, ii) de la poursuite de
l’expansion en Europe de l'Est, iii) d’un mix favorable lié au
succès de nos produits à valeur ajoutée tels que les briquets
décorés et ce, conformément à notre stratégie Horizon visant à
évoluer vers un modèle plus axé sur la valeur. Le briquet innovant
BIC®EZ Reach est actuellement lancé progressivement dans toute
l'Europe.
En Amérique latine, le chiffre
d'affaires au Brésil a connu une progression à deux chiffres,
alimentée par les tendances favorables du marché, la demande
soutenue pour tous types d’occasions et par les barrières
importantes à l’importation de briquets. La performance a été tirée
par toutes les catégories, les briquets de poche classiques, les
briquets décorés et les utilitaires et ce, conformément à notre
stratégie Flame for Life dont l’objectif est de répondre aux
nouveaux besoins des consommateurs pour toutes les occasions
d’allumer une flamme, tout en s'orientant vers un modèle plus axé
sur la valeur.
La marge d’exploitation ajustée de la division
Flame for Life au T1 2023 s’est
établie à 36,7 %, à comparer à 38,5 % au T1 2022 sous l’effet i)
d’une absorption moins favorable des coûts fixes, ii) du levier
opérationnel négatif lié à la croissance du chiffre d’affaires aux
Etats-Unis et iii) de la hausse des dépenses opérationelles. Les
investissements dans le soutien à la marque ont également augmenté
en raison du lancement de la campagne publicitaire BIC® EZ Reach en
Europe. Ces éléments ont été partiellement compensées par un impact
favorable des prix et des taux de change (couverture
EUR/USD) tandis que l’inflation des coûts a été neutralisée
par l’optimisation du processus de production.
BLADE EXCELLENCE
En millions d’euros |
T1 2022 |
T1 2023 |
Chiffre d’affaires |
113,5 |
124,7 |
Variation en publié |
+17,7% |
+9,9% |
Variation à base comparable |
+12,2% |
+6,5% |
Variation à taux de change constants |
+12,5% |
+9,0% |
Résultat d’exploitation ajusté |
25,4 |
5,7 |
Marge d’exploitation ajustée |
22,4% |
4,5% |
La performance de la division Blade Excellence
résulte du succès obtenu avec les produits à valeur ajoutée et les
nouveaux produits dans les segments 3 et 5 lames et hybrides, tant
en Europe qu’en Amérique latine.
En Europe, BIC a gagné des
parts de marché en valeur en France +3,3 points, en Italie +1,3
points et en Pologne +1,7 points10 grâce au succès des produits 3
et 5 lames sur les segments féminin et masculin. Le chiffre
d'affaires a enregistré une progression à deux chiffres dans les
pays clés de la région, grâce à nos produits à valeur ajoutée des
gammes Flex et Soleil et aux nouveaux produits, conformément aux
objectifs du plan Horizon.
Aux Etats-Unis, BIC a surperformé le marché de
+0,6 point11 gagnant des parts de marché tant sur les segments
masculin et féminin, grâce aux bonnes performances réalisées avec
nos produits de la gamme Flex. Le tout nouveau rasoir innovant BIC®
EasyRinse a également contribué à la croissance, atteignant 0,6 %
de part de marché en valeur sur le segment du non-rechargeable pour
femmes et hommes dynamisé par le succès de la campagne publicitaire
lancée au premier trimestre à travers les Etats-Unis.
Nous avons poursuivi notre stratégie gagnante de montée en gamme
en Amérique latine. Au Brésil, nous avons gagné
des parts de marché, +0,9 points en valeur12, obtenues grâce à des
plans médias impactants et de nouveaux gains de distribution avec
nos produits haut de gamme tels que Comfort 3, les gammes hybrides
et Soleil. Au Mexique, nous avons surperformé le marché, +0,4 point
en valeur, tant sur les circuits traditionnels qu’en grande
distribution.
La marge d’exploitation ajustée de la
division Blade Excellence
au T1 2023 s’est établie à 4,5 %,
à comparer à22,4 % au T1 2022, affectée par la forte inflation des
coûts (matières premières et électricité) et par l’impact négatif
des taux de change. L’optimisation du processus de production n’a
pas permis de compenser totalement ces deux éléments. La marge a
également été affectée par la hausse des dépenses opérationnelles
et les investissements dans le soutien à la marque, en grande
partie liés à la campagne publicitaire de grande envergure lançée
aux Etats-Unis pour BIC® EasyRinse.
ANNEXES
HYPOTHÈSES DE MARCHÉ 2023
Nos perspectives 2023 sont fondées sur les hypothèses de marché
suivantes13 :
Tendances de marché en
valeur :
- Europe :
- Papeterie : baisse légère à modérée (low to
mid-single-digit)
- Briquets : baisse légère à modérée (low to
mid-single-digit)
- Rasoirs : stabilité ou légère hausse (flat to
low-single-digit)
- États-Unis
:
- Papeterie : baisse légère à modérée (low to
mid-single-digit)
- Briquets de poche : baisse légère à modérée (low to
mid-single-digit)
- Rasoirs non-rechargeables : baisse légère à modérée (low
to mid-single-digit)
-
Amérique
latine :
- Papeterie : hausse légère à modérée (low to
mid-single-digit)
- Briquets : hausse légère à modérée (low to
mid-single-digit)
- Rasoirs : hausse légère à modérée (low to
mid-single-digit)
- Inde :
Hausse modérée à
élevée en Papeterie (mid to high-single-digit)
Résultat d’exploitation
:
- Marge brute :
- Augmentation des volumes, des prix et du mix
- Hausse des coûts des matières premières par rapport à l’année
précédente
- Effet de change légèrement favorable (hors Argentine)
- Optimisation du processus de production
- Résultat d’exploitation ajusté :
- Expansion de la marge brute
- Augmentation des investissements de soutien à la marque pour
stimuler la croissance du chiffre d’affaires
- Augmentation de la R&D et des dépenses opérationnelles en
soutien de la croissance à long terme et de l’innovation dans le
cadre du plan Horizon
Flux de trésorerie disponible avant acquisitions et
cessions :
- Environ 110 à 120 millions d’euros d’investissements
industriels
Devise : Taux de couverture EUR-USD 2023 :
1,08
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
en millions
d’euros |
T1
2022 |
T1
2023 |
% en publié |
% à taux de change constants |
% à base comparable |
Groupe |
515,7 |
538,7 |
+4,5% |
+4,3% |
+0,9% |
Europe |
142,8 |
151,5 |
+6,1% |
+6,6% |
+6,5% |
Amérique du Nord |
233,5 |
217,5 |
(6,9)% |
(10,5)% |
(11,4)% |
Amérique latine |
84,3 |
104,8 |
+24,3% |
+30,2% |
+13,7% |
Moyen-Orient et Afrique |
32,1 |
42,0 |
+30,8% |
+34,5% |
+34,5% |
Asie et Océanie (Inde incluse) |
23,1 |
22,9 |
(0,9)% |
+3,0% |
+3,0% |
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR DIVISIONEn millions d’euros |
T1 2022 |
T1 2023 |
% en publié |
Impact de change
14(en points) |
Changement de
Périmètre
15(en points) |
Impact de
l’Argentine
16(en points) |
% à base comparable |
Groupe |
515,7 |
538,7 |
+4,5% |
+2,4 |
+0,4 |
+0,8 |
+0,9% |
Human Expression |
168,3 |
177,5 |
+5,4% |
+0,8 |
+1,5 |
+1,6 |
+1,5% |
Flame for Life |
226,4 |
228,5 |
+0,9% |
+3,3 |
+0,1 |
+0,1 |
(2,6)% |
Blade Excellence |
113,5 |
124,7 |
+9,9% |
+2,8 |
(0,0) |
+0,6 |
+6,5% |
Autres Produits |
7,6 |
8,1 |
+6,8% |
(0,6) |
(0,0) |
(0,0) |
+7,4% |
IMPACT DES CHANGEMENTS DE PÉRIMETRE ET FLUCTUATIONS DES TAUX DE
CHANGE SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES (hors ARS et en %) |
T1 2022 |
T1 2023 |
Périmètre |
+0,7 |
+0,4 |
Devises, dont : |
+5,4 |
+2,4 |
USD |
+3,9 |
+1,8 |
BRL |
+1,1 |
+0,5 |
MXN |
+0,3 |
+0,6 |
CAD |
+0,2 |
(0,1) |
ZAR |
+0,1 |
(0,2) |
INR |
+0,1 |
(0,1) |
RUB et UAH |
(0,1) |
+0,3 |
Sensibilité sur
le chiffre d’affaires et
le résultat avant
impôts de la fluctuation
USD-EUR |
T1 2022 |
T1 2023 |
Variation de +/- 5% de l’impact USD sur le chiffre d’affaires |
2,2
% |
2,0
% |
Variation de +/- 5% de l’impact USD sur le résultat avant
impôts |
1,7 % |
0,9 % |
RÉSULTAT D’EXPLOITATION PAR DIVISION En million d’euros |
T1 2022 |
T1 2023 |
Groupe |
97,9 |
71,9 |
Marge |
19,0% |
13,3% |
Human Expression |
10,2 |
5,1 |
Marge |
6,1% |
2,9% |
Flame for Life |
86,6 |
83,4 |
Marge |
38,2% |
36,5% |
Blade Excellence |
23,2 |
5,3 |
Marge |
20,4% |
4,3% |
Autres Produits |
(1,8) |
(0,8) |
Coûts non alloués |
(20,3) |
(21,2) |
RÉSULTAT D’EXPLOITATION PAR DIVISION AJUSTÉEn millions d’euros |
T1 2022 |
T1 2023 |
Groupe |
101,9 |
70,0 |
Marge |
19,8% |
13,0% |
Human Expression |
11,4 |
2,4 |
Marge |
6,8% |
1,4% |
Flame for Life |
87,1 |
83,9 |
Marge |
38,5% |
36,7% |
Blade Excellence |
25,4 |
5,7 |
Marge |
22,4% |
4,5% |
Autres Produits |
(1,8) |
(0,7) |
Coûts non alloués |
(20,3) |
(21,2) |
COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉ En millions d’euros |
T1 2022 |
T1 2023 |
Chiffre d’affaires |
515,7 |
538,7 |
Coût des ventes |
248,6 |
270,6 |
Marge brute |
267,1 |
268,1 |
Charges administratives et autres charges d’exploitations |
169,2 |
196,2 |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
97,9 |
71,9 |
Résultat financier |
(2,6) |
(1,2) |
Résultat avant impôts |
95,2 |
70,7 |
Impôts |
(27,6) |
(19,9) |
Résultat net part du Groupe |
67,6 |
50,8 |
BNPA part du Groupe (en euros) |
1,53 |
1,17 |
Nombre moyen d’actions en circulation, net des actions propres |
44 318 110 |
43 405 436 |
BILAN RÉSUMÉEn
millions d’euros |
31 mars
2022 |
31 mars
2023 |
Actifs non courants |
1 181,8 |
1 170,3 |
Actifs courants |
1 517,5 |
1 554,4 |
Total de
l’Actif |
2
699,3 |
2
724,7 |
Capitaux propres |
1 835,5 |
1 904,8 |
Passifs non courants |
209,1 |
199,6 |
Passifs courants |
654,7 |
620,3 |
Total du Passif et des
capitaux propres |
2
699,3 |
2
724,7 |
RÉCONCILIATION
DES INDICATEURS
ALTERNATIFS DE
PERFORMANCE
RÉCONCILIATION DU RÉSULTAT D’EXPLOITATION AJUSTÉEn millions
d’euros |
T1 2022 |
T1 2023 |
Résultat d’exploitation |
97,9 |
71,9 |
Coûts d’acquisition Inkbox (janvier 2022) |
1,0 |
- |
Ajustements de prix de Lucky Stationary (Nigeria) et
Rocketbook |
- |
(1,8) |
Dépréciation des opérations en Ukraine |
3,0 |
- |
Résultat d’exploitation ajusté |
101,9 |
70,0 |
RÉCONCILIATION DU RÉSULTAT NET PAR ACTION AJUSTÉ En millions
d’euros |
T1 2022 |
T1 2023 |
BNPA |
1,53 |
1,17 |
Application de la norme IAS 29 d’hyperinflation en Argentine |
- |
+0,03 |
Coûts d’acquisition Inkbox (janvier 2022) |
+0,01 |
- |
Ajustements de prix Lucky Stationary (Nigeria) et Rocketbook |
- |
(0,03) |
Dépréciations des opérations en Ukraine |
+0,06 |
- |
BNPA ajusté |
1,60 |
1,17 |
RÉCONCILIATION DE LA GÉNÉRATION DE FLUX NETS DE TRÉSORERIE
DISPONIBLE En millions d’euros |
T1 2022 |
T1 2023 |
Flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation (1) |
+15,7 |
(12,2) |
Investissements industriels (2) |
(17,6) |
(21,6) |
Génération de flux nets de trésorerie disponible hors acquisitions
et cessions (1) - (2) |
(1,9) |
(33,8) |
PROGRAMME DE RACHAT
D’ACTIONS
SOCIETE BIC |
Nombre d’actions achetées |
Prix moyen pondéré (en euros) |
Montant(en million d’euros) |
Janvier 2023 |
- |
- |
- |
Février 2023 |
185 526 |
61,57 |
11,4 |
Mars 2023 |
267 468 |
60,41 |
16,2 |
Total |
452 994 |
60,89 |
27,6 |
CAPITAL ET DROITS DE
VOTE
Au 31 mars 2023, le capital social de SOCIÉTÉ BIC était composé
de 43 952 226 actions, représentant :
- 64 845 783 droits de vote
- 64 170 805 droits de vote nets des actions privées de
droits de vote
Le nombre total d’actions détenues en
autocontrôle au 31 mars 2023 était de 674 978.
GLOSSAIRE
- À taux de change constants
: les montants à taux de change constants sont calculés en
convertissant les montants de l’année en cours aux taux de change
moyens mensuels de l’année précédente
- Croissance organique
ou base comparable
:signifie à taux de change et périmètre constants. Les
montants à périmètre constant excluent l’impact des acquisitions
et/ou des cessions intervenues sur l’exercice en cours et/ou sur
l’exercice précédent et ce jusqu’à leur date anniversaire. Tous les
commentaires sur le chiffre d’affaires des catégories sont faits à
base comparable. La croissance organique exclut également les
ventes en Argentine
- EBITDA : Capacité
d’autofinancement, avant dépréciations et amortissements (hors
amortissements des droits d’utilisation selon la norme IFRS 16) et
avant impairments
- Résultat d’exploitation
ajusté ou EBIT ajusté : ajusté signifie hors éléments
ajustés
- Marge d’exploitation ajustée
: résultat d’exploitation ajusté divisé par le chiffre
d’affaires
- Flux nets de trésorerie liés
à l’activité d’exploitation : trésorerie générée par les
principales activités et autres activités hors activités
d’investissement ou de financement
- Flux nets de trésorerie
disponible (Free Cash Flow)
: variation nette de la trésorerie liée à l’exploitation,
moins les dépenses d’investissement. Les flux nets de trésorerie
disponible n’incluent pas les acquisitions et les produits des
cessions d’activité
- Situation nette de
trésorerie : Liquidités/découverts + autres actifs
financiers courants – emprunts courants – emprunts non courants,
(sauf les passifs financiers après application de la norme IFRS
16)
Les comptes consolidés de SOCIÉTÉ BIC au 31 mars 2023 ont été
approuvés par le Conseil d‘Administration le 25 avril 2023. Une
présentation relative à cette annonce est disponible sur le site
web www.bic.com.Le présent document contient des prévisions. Bien
que BIC estime que ses attentes soient fondées sur des hypothèses
raisonnables, ces déclarations sont soumises à de nombreux risques
et incertitudes. Une description des risques supportés par BIC
apparaît dans la section « Gestion des risques » du Document
d’Enregistrement Universel de BIC déposé auprès de l’Autorité des
Marchés Financiers (AMF) le 30 mars 2023.
À PROPOS DE BIC
Un des leaders mondiaux des articles de papeterie, des briquets
et des rasoirs, BIC enchante et simplifie le quotidien des
consommateurs. Depuis plus de 75 ans, l’entreprise fabrique des
produits essentiels, de grande qualité et accessibles à tous,
partout dans le monde. Cette vocation a permis au Groupe de faire
de sa marque, enregistrée dans le monde entier, l’une des plus
reconnues. Aujourd’hui, les produits BIC® sont vendus dans plus de
160 pays et le Groupe possède aussi des marques emblématiques
telles que BIC® Kids, BIC FlexTM, BodyMark by BIC TM, Cello®,
Djeep, Lucky Stationary, Rocketbook, Soleil®, Tipp-Ex®, Us.TM,
Wite-Out®, Inkbox et plus encore. En 2022, le chiffre d’affaires de
BIC était de 2 233,9 millions d’euros. Cotée sur « Euronext Paris
», BIC fait partie des indices SBF120 et CAC Mid 60 et est reconnue
pour son engagement en faveur du développement durable et de
l’éducation. Le Groupe a reçu la note de ¨A-¨ dans le classement du
CDP. Pour en savoir plus, visitez https://corporate.bic.com ou
suivez-nous sur LinkedIn, Instagram, Twitter, or YouTube.
Gonzalve Bich, Directeur Général et Chad Spooner, Directeur
Financier commenteront les résultats du
T1 2023
lors d’une conférence téléphonique et d’un webcast
mercredi 26
avril 2023, à
14h00
heure de Paris :
- Pour participer au webcast, cliquer sur :
https://channel.royalcast.com/bic/#!/bic/20230426_1
- Pour se connecter à la conférence téléphonique :
Depuis la France
: |
+33 (0) 1 70 37
71 66 |
Depuis le
Royaume-Uni : |
+44 (0) 33 0551
0200 |
Depuis les
Etats-Unis : |
+1 786 697
3501 |
Code d’accès
: |
« BIC »
|
CONTACTS
Investor
Relations teaminvestors.info@bicworld.com Kimberly
StewartHead of Investor Relations +33 6 37 01 42
68kimberly.stewart@bicworld.com |
Isabelle
de Segonzac Image 7, Contact Presse+ 33 6 89 87 61
39isegonzac@image7.fr |
AGENDA 2023 TOUTES LES DATES
SONT À CONFIRMER
Assemblée Générale
2023 |
16 mai 2023 |
Résultats du T2 et
S1 2023 |
26 juillet 2023 (après clôture du marché) |
Résultats du T3 et 9M 2023 |
25 octobre 2023 (après clôture du marché) |
1 Non audités2 Voir hypothèses de marché en
annexe
3 Autres dépenses incluant notamment le transport, la
distribution et la R&D4 Voir définition dans le glossaire5
Inclut -5,6 millions d’euros en 2022 et -3,8 millions d’euros en
2023 relatifs à la variation des dettes fournisseurs
d’immobilisations6 Inkbox en 20227 À fin février 2023 : IRI 8
À fin février 2023 : NPD9 Fin de période au 25 mars 2023 :
IRI, couverture de marché estimée à 70 % 10 À fin mars 2023 :
Nielsen11 À fin mars IRI 202312 À fin mars 2023 : Nielsen,
couverture estimée de 62 %13 Euromonitor et estimations BIC 14
Impact des devises, hors Peso argentin (ARS)15 Acquisition de
Inkbox, AMI et Tattly en 202216 Voir glossaire
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