BOLLORE : Résultats du premier semestre 2023
BOLLORÉ
Résultats du premier semestre 2023 |
Le 28 juillet 2023 |
Bons résultats des
activités après un premier semestre 2022
exceptionnel et d’importants mouvements de
périmètre.
- Conformément à
la norme IFRS 5 et pour assurer la comparabilité des résultats, les
reclassements en activités cédées ou en cours de cession
comprennent :
-
Bolloré
Africa Logistics sur l’exercice 2022 (activité cédée le 21 décembre
2022) ;
- Editis
sur les exercices 2022 et 2023 (au 21 juin 2023, Editis est
déconsolidée, par suite de perte de contrôle) ;
- Bolloré
Logistics sur les exercices 2022 et 2023 (activité destinée à être
cédée depuis le 8 mai 2023).
- Chiffre d’affaires
consolidé au premier semestre 2023 : 6 231
millions d’euros, -3,2 %
(1).
- Résultat opérationnel
ajusté (EBITA
(2)
(3)) :
462 millions d’euros,
-15,0 %
(1), impacté par le
ralentissement de la logistique pétrolière après un premier
semestre 2022 exceptionnel et la baisse de contribution d’UMG.
- Résultat
net : 235 millions d’euros contre 947
millions d’euros au premier semestre 2022 qui comprenait la
plus-value de cession sur l’apport de la participation dans Banijay
Holdings Group à FL Entertainment (526 millions d’euros) et la
contribution de Bolloré Africa Logistics.
- Résultat
net part du Groupe : 114 millions
d’euros, -80 %.
-
Endettement net : 82 millions d’euros au 30 juin
2023, à comparer à une trésorerie nette de1 207
millions d’euros au 31 décembre 2022, attribuable à l’augmentation
de l’endettement de Vivendi et à l’OPAS de Bolloré sur ses propres
actions.
-
Liquidité du Groupe : 11 milliards
d’euros de disponibilités et lignes confirmées au 30 juin
2023, dont 7 milliards d’euros au niveau de Bolloré.
- Acompte
sur dividende : 0,02 euro par
action (57 millions d’euros) payable en espèces le7
septembre 2023.
Résultats
du premier semestre
2023
*
Le Conseil d’administration de Bolloré, réuni le
28 juillet 2023, a arrêté les comptes du premier semestre 2023.
Le chiffre d’affaires s’élève à
6 231 millions
d’euros, en
retrait de
-3 % à périmètre et taux de
changeconstants :
- Bolloré Energy : 1 354
millions d’euros, -17 %, principalement impactée par la baisse des
prix et des volumes des produits pétroliers, après la forte hausse
des prix au premier semestre 2022 dans un contexte international
fortement perturbé par la guerre en Ukraine ;
- Communication (Vivendi) : 4 696
millions d’euros, +3 %, attribuable principalement à la croissance
d’Havas(+4 %), de Groupe Canal+ (+2 %) et de Gameloft (+16 %)
;
- Industrie : 148 millions d’euros,
-28 %, en raison d’une activité toujours ralentie chez Blue dans
les segments bus et batteries et des volumes en retrait dans
l’activité films.
En données publiées, le chiffre
d’affaires baisse de -2 %, compte tenu de +50 millions
d’euros de variations de périmètre (dont principalement la
consolidation de SPI chez Canal+ depuis mars 2022, les acquisitions
de Havas et les impacts de la cession de Bolloré Africa Logistics),
et de +0,3 million d’euros d’effets de change (dépréciation de
l’euro par rapport au dollar US et au Franc Suisse compensée par
l’appréciation de l’euro vis-à-vis de la Livre Sterling).
Le résultat opérationnel ajusté
(EBITA
(4))
s’établit à 462 millions
d’euros, en
baisse de -15 %
à périmètre et taux de change constants
:
- Bolloré Energy : 22 millions
d’euros, -72 %, impactée par la baisse des cours des produits
pétroliers et des effets stock négatifs ;
- Communication : 514 millions
d’euros (5), -3 %, les bonnes performances d’Havas et de Groupe
Canal+ étant atténuées par la baisse de la contribution d’UMG
(impact négatif de la mise en place du plan de rémunérations en
actions) ;
- Industrie : -53 millions d’euros,
en amélioration de +5 millions d’euros en données brutes par
rapport au premier semestre 2022, compte tenu du recul d’activité
dans les batteries et les films.
Le résultat financier s’établit
à -8 millions d’euros
contre 533 millions d’euros au premier semestre 2022.Il
intègre une augmentation des dividendes reçus (FL Entertainment,
Mediaset, Telefonica, ...) et des produits de placements. Au
premier semestre 2022, il comprenait 526 millions d’euros de
plus-value sur Banijay Holdings Group, suite à l’échange par
Vivendi de sa participation de 32,9 % dans Banijay contre 19,9 %
dans FL Entertainment (FLE), cotée depuis le 1er juillet 2022.
Le
résultat net des sociétés mises en équivalence non
opérationnelles ressort à
-41 millions
d’euros contre-210 millions d’euros au premier
semestre 2022. Il intègre -60 millions d’euros de quote-part de
résultat net de MultiChoice, et +19 millions d’euros de
contribution du Groupe Socfin. Au premier semestre 2022, il
intégrait-235 millions d’euros de quote-part de résultat net de
Telecom Italia (6).
Après prise en compte de -139 millions
d’euros d’impôts (contre -114 millions d’euros au premier semestre
2022),le résultat net consolidé s’établit
à 235 millions
d’euros, contre 947 millions d’euros au premier semestre
2022, qui comprenait la plus-value de cession sur l’apport de la
participation dans Banijay Holdings Group à FL Entertainment (526
millions d’euros) et la contribution de Bolloré Africa
Logistics.
Le résultat net part du Groupe
ressort à 114 millions
d’euros contre 562 millions d’euros au premier semestre
2022.
Les capitaux propres s’établissent à
37 316 millions
d’euros, contre 36 568 millions d’euros au 31
décembre 2022, compte tenu de l’appréciation des cours de bourse
des titres détenus, ainsi que de la cession de titres Vivendi, qui
compensent l’acquisition d’actions Bolloré dans le cadre de
l’OPAS.
L’endettement net s’élève à
82 millions d’euros contre
une trésorerie positive de 1 207 millions d’euros au31
décembre 2022, prenant en compte :
- La baisse de la trésorerie nette de
Bolloré hors Vivendi de 0,6 milliard d’euros principalement à la
suite de l’OPAS.
- Augmentation de l’endettement de
Vivendi de 0,6 milliard d’euros, intégrant les acquisitions de
titres MultiChoice et Viu par Groupe Canal+ au cours du premier
semestre 2023.
Compte tenu de ces éléments, le
gearing s’établit à
0,2 % au 30 juin
2023.
A fin juin 2023, le Groupe dispose de 11
milliards d’euros de disponibilités et de lignes confirmées, dont 7
milliards d’euros au niveau de Bolloré.
Structure du
Groupe
- Conclusion du contrat de
cession de 100 % de
Bolloré
Logistics à CMA
CGM
Le 11 juillet 2023, le Groupe Bolloré annonce avoir conclu
le contrat de cession de 100 % de Bolloré Logistics au Groupe CMA
CGM. La signature de cet accord par le Groupe Bolloré fait suite à
l’achèvement des procédures d’information et de consultation des
instances représentatives du personnel applicables et à l’exercice
par le Groupe Bolloré de la promesse d’achat reçue le 8 mai
2023.
- Comme indiqué dans le communiqué du
8 mai 2023, le prix de cession s’établirait à 4,650 milliards
d’euros avant calcul de la dette et de la trésorerie à la date de
réalisation
- La réalisation définitive de la
cession reste soumise à l’obtention d’autorisations au titre du
contrôle des concentrations et des investissements étrangers dans
les juridictions concernées.
- Le Groupe Bolloré rappelle qu’un
dispositif de complément de prix a été mis en place à hauteur de
0,25 euro pour chaque action Bolloré SE cédée dans le cadre de
l’Offre publique d’achat simplifiée de Bolloré SE sur ses propres
actions, clôturée le 30 mai 2023. Ce complément de prix sera versé
si la vente de Bolloré Logistics aboutit dans les termes qui ont
été convenus.
- Bolloré Logistics a été reclassé en
activité en cours de cession (conformément à la norme IFRS 5).
- Opérations sur titres
Bolloré et Vivendi
- Offre publique d’achat
simplifiée de Bolloré sur ses propres actions
- L’OPAS initiée par Bolloré sur ses
propres actions au prix de 5,75 euros par action s’est clôturée le
30 mai 2023 et le règlement livraison est intervenu le 7 juin
2023.
- 99,1 millions d’actions ont été
apportées à l’Offre, représentant 34,33 % des titres visés par
l’Offre et 3,36 % du capital de Bolloré SE soit un montant de 570
millions d’euros.
- Le complément de prix de 0,25 euro
par action Bolloré SE apportée à l’Offre sera versé si la cession
de Bolloré Logistics à CMA CGM se concrétise dans les termes
convenus (7). Ce complément de prix représente un montant de 25
millions d’euros.
- Cession d’actions
Vivendi
- En mai 2023, dans la perspective
des annulations d’actions devant être réalisées par Vivendi, et
afin de ne pas franchir le seuil de 30 % qui déclencherait une
offre publique sur Vivendi, le Groupe Bolloré, par l’intermédiaire
de la Compagnie de Cornouaille, a cédé en bourse 18,6 millions
d’actions Vivendi pour un montant de 177 millions d’euros.
- A l’issue de ces cessions et des
annulations d’actions réalisées par Vivendi, le Groupe Bolloré (8)
détient 308 millions d’actions Vivendi représentant 29,9 % de son
capital.
- Vivendi a
été autorisé par la Commission européenne à mettre
en œuvre son projet de rapprochement avec Lagardère
(9).
Cette autorisation est subordonnée à la réalisation des deux
engagements proposés par Vivendi de céder Editis et le magazine
Gala.
- Le 16 juin 2023, à la suite de l’avis des instances
représentatives du personnel des sociétés Vivendi et Editis,
Vivendi a signé le contrat de cession de 100 % du capital d’Editis
au groupe IMI. L’opération reste soumise à l’obtention par IMI de
ses autorisations liées au contrôle des concentrations dans les
juridictions concernées.
-
- Le 27 juillet 2023, Vivendi a annoncé la conclusion d’une
promesse d’achat par Prisma Media avec le Groupe Figaro pour la
cession du magazine Gala. Cet accord doit faire l’objet des
procédures d’information-consultation des instances représentatives
du personnel concernées.
-
- Les deux acquéreurs, IMI et le Groupe Figaro, devront être
agrées par la Commission Européenne en tant que repreneurs
appropriés. La finalisation de ces opérations devrait avoir lieu
d’ici octobre 2023.
Acompte sur dividende :
0,02 euro par
action Le Conseil d'administration de Bolloré a
décidé le versement d’un acompte sur dividende de 0,02 euro
par action, identique à celui de l’an dernier, payable uniquement
en espèces.Le détachement de l'acompte interviendra le 5 septembre
2023 et le paiement le 7 septembre
2023. Chiffres clés consolidés de
Bolloré |
|
(en millions d’euros) |
1er semestre 2023 |
1er semestre 2022 * |
Variation |
Chiffre d'affaires |
6 231 |
6 386 |
(2%) |
EBITDA (1) |
615 |
754 |
(18%) |
Amortissements et provisions |
(153) |
(205) |
|
Résultat opérationnel ajusté (EBITA
(1)) |
462 |
549 |
(16%) |
Amortissements issus des PPA (1) |
(110) |
(113) |
|
Résultat opérationnel |
352 |
436 |
(19%) |
dont mises en équivalence
opérationnelles (2) |
98 |
129 |
|
Résultat financier |
(8) |
533 |
|
Part dans le résultat net des sociétés
mises en équivalence non-opérationnelles |
(41) |
(210) |
|
Impôts |
(139) |
(114) |
|
Résultat net des activités cédées ou en cours de cession |
71 |
301 |
|
Résultat net |
235 |
947 |
|
Résultat net part du Groupe |
114 |
562 |
|
Minoritaires |
120 |
385 |
|
|
|
|
|
|
30 juin2023 |
31 décembre 2022 |
Variation |
Capitaux propres |
37 316 |
36 568 |
748 |
dont part du groupe |
23 569 |
23 269 |
300 |
Endettement net /
(trésorerie) |
82 |
(1 207) |
1 289 |
Gearing (3) |
0,2% |
n.a. |
|
* Conformément à la norme IFRS 5 et pour assurer
la comparabilité des résultats, les reclassements en activités
cédées ou en cours de cession comprennent : (i) Bolloré Africa
Logistics sur l’exercice 2022 (activité cédée le 21 décembre 2022)
; (ii) Editis sur les exercices 2022 et 2023 (au 21 juin 2023,
Editis est déconsolidée, par suite de perte de contrôle) ; (iii)
Bolloré Logistics sur les exercices 2022 et 2023 (activité destinée
à être cédée depuis le 8 mai 2023).
(1) Voir
glossaire.(2) Dont pour le premier semestre 2023, les
contributions d’UMG (26 millions d’euros) et de Lagardère (26
millions d’euros) mises en équivalence opérationnelle chez Vivendi
et la contribution d’UMG mis en équivalence opérationnelle chez
Bolloré (46 millions d’euros), contre 126 millions d’euros au
premier semestre 2022.(3) Gearing : ratio
d’endettement net / fonds propres.
|
Évolution
du chiffre d’affaires par activité au 1er
semestre 2023 * |
|
(en millions d’euros) |
1er semestre |
1er semestre |
Croissance |
Croissance |
|
|
2023 |
2022 |
publiée |
organique |
|
Bolloré Energy |
1 354 |
1 619 |
(16%) |
(17%) |
|
Communication (Vivendi) |
4 696 |
4 526 |
4% |
3% |
|
Industrie |
148 |
205 |
(28%) |
(28%) |
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) |
33 |
35 |
(5%) |
(43%) |
|
Total |
6 231 |
6 386 |
(2%) |
(3%) |
|
Évolution du
chiffre d’affaires par trimestre * |
(en millions d’euros) |
1er
trimestre |
2ème trimestre |
|
2023 |
2022 organique |
2022 |
2023 |
2022 organique |
2022 |
Bolloré Energy |
712 |
848 |
848 |
641 |
775 |
772 |
Communication (Vivendi) |
2 290 |
2 244 |
2 216 |
2 407 |
2 307 |
2 310 |
Industrie |
74 |
111 |
112 |
74 |
93 |
94 |
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) |
15 |
26 |
14 |
18 |
32 |
21 |
Total |
3 091 |
3 229 |
3 189 |
3 140 |
3 207 |
3 196 |
Résultat
opérationnel ajusté par activité (EBITA) * |
(en millions d’euros) |
1er semestre2023 |
1er semestre2022 |
Croissancepubliée |
Croissanceorganique |
|
Bolloré Energy
(1) |
22 |
78 |
(72%) |
(72%) |
|
Communication |
514 |
529 |
(3%) |
(3%) |
|
Vivendi (2) |
444 |
412 |
8% |
(8%) |
|
UMG (Mis en équivalence opérationnelle Bolloré 18%) |
70 |
117 |
(40%) |
(41%) |
|
Industrie (1) |
(53) |
(57) |
8% |
16% |
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) |
(21) |
(1) |
n.a. |
n.a. |
|
EBITA Groupe Bolloré |
462 |
549 |
(16%) |
(15%) |
|
Les valeurs présentées sont exprimées en
millions d’euros et arrondies à la décimale la plus proche.Par
conséquent, la somme des montants arrondis peut présenter des
écarts non significatifs par rapport au total reporté.
* Pour assurer la comparabilité et conformément
à IFRS 5, Editis, les activités de Bolloré Logistics, ainsi que
celles de Bolloré Africa Logistics sont reclassées en activités
cédées ou en cours de cession sur le premier semestre 2022 et
2023.
(1) Avant frais de groupe et
redevances de marque Bolloré.(2) Dont au premier
semestre 2023, les contributions d’UMG (39 millions d’euros) et de
Lagardère (26 millions d’euros) mises en équivalence
chezVivendi.
La présentation détaillée des résultats est
disponible sur www.bollore.com.Les procédures d’examen limité sur
les comptes consolidés semestriel 2023 ont été effectuées et le
rapport de certification sera émis après vérification du rapport
semestriel d’activité.
Comparabilité des comptes
- Conformément à la norme
IFRS 5 et pour assurer la comparabilité des résultats, les
reclassements en activités cédées ou en cours de cession
comprennent :
- L’ensemble des activités Transport
et Logistique du Groupe en Afrique sur l’exercice 2022 (ces
activités ont été cédées le 21 décembre 2022) ;
- Editis sur les exercices 2022 et
2023 (au 21 juin 2023, Editis est déconsolidé, par suite de perte
de contrôle) ;
- Le reste des activités Transport et
Logistique du Groupe sur les exercices 2022 et 2023 (ces activités
sont destinées à être cédées depuis le 8 mai 2023).
- Indicateurs de
performance
- Au 30 juin 2023, le Groupe Bolloré
n'a pas modifié la définition des indicateurs de performance, et
notamment l'EBITA, qui sont comparables à ceux du 30 juin 2022.
Toutefois, les données de l’EBITA et du résultat opérationnel sont
désormais présentées avant frais de Groupe.
- Évolution du périmètre de
consolidation
- SFDM a été déconsolidé depuis le 20
janvier 2022 suite à sa cession ;
- Au 31 décembre 2022, Vivendi a
cessé de comptabiliser Telecom Italia comme une participation mise
en équivalence, considérant ne plus exercer une influence notable
sur Telecom Italia eu égard à la démission de ses deux
représentants (Messieurs Arnaud de Puyfontaine et Franck Cadoret)
du Conseil d’administration de Telecom Italia.
- Évolution
des principales devises
Taux Moyen |
S1
2023 |
S1
2022 |
Variation |
|
USD |
1,08 |
1,09 |
1% |
GBP |
0,88 |
0,84 |
(4%) |
PLN |
4,63 |
4,63 |
0% |
JPY |
145,58 |
134,22 |
(8%) |
CNY |
7,48 |
7,08 |
(6%) |
CHF |
0,99 |
1,03 |
4% |
ZAR |
19,68 |
16,83 |
(17%) |
Glossaire
- Croissance organique
: à taux de change et périmètre constants.
- Résultat opérationnel
ajusté (EBITA) : correspond au résultat opérationnel avant
les amortissements des actifs incorporels liés aux regroupements
d’entreprises – PPA (purchase price allocation), les dépréciations
des écarts d’acquisition et autres actifs incorporels liés aux
regroupements d’entreprises.
- EBITDA : résultat
opérationnel avant amortissements et dépréciations.
- Endettement financier net /
Position nette de trésorerie : somme des emprunts au coût
amorti, minorés de la trésorerie et des équivalents de trésorerie,
actifs financiers de gestion de trésorerie ainsi que des
instruments financiers dérivés nets (actifs ou passifs) ayant pour
sous-jacent un élément de l’endettement financier net, ainsi que
des dépôts en numéraire adossés à des emprunts.
Les mesures à caractère non strictement
comptable définies ci-dessus doivent être considérées comme une
information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure
des performances opérationnelles et financières à caractère
strictement comptable et Bolloré considère qu’ils sont des
indicateurs pertinents des performances opérationnelles et
financières du Groupe. De plus, il convient de souligner que
d’autres sociétés peuvent définir et calculer ces indicateurs de
manière différente. Il se peut donc que les indicateurs utilisés
par Bolloré ne puissent être directement comparés à ceux d’autres
sociétés.
Les pourcentages d’évolution indiqués dans ce
document sont calculés par rapport à la même période de l’exercice
précédent, sauf mention particulière. En raison des arrondis, dans
cette présentation, la somme de certaines données peut ne pas
correspondre exactement au total calculé et le pourcentage peut ne
pas correspondre à la variation calculée.
(1) A périmètre et change constants(2) Voir glossaire
(3) Dont contributions des mises en équivalence
opérationnelles chez Vivendi (UMG (39 millions d’euros) et
Lagardère (26 millions d’euros)) :
+65 millions
d’euros et contribution de la mise en équivalence
opérationnelle d’UMG chez Bolloré : +70
millions
d’euros.
* Pour assurer la comparabilité et conformément à IFRS 5,
Editis, les activités de Bolloré Logistics, ainsi que celles de
Bolloré Africa Logistics sont reclassées en activités cédées ou en
cours de cession sur le premier semestre 2022 et 2023.
(4) Avant frais de groupe et redevances de marque Bolloré, voir
glossaire pour la définition de l’EBITA.
(5) Dont au premier semestre 2023, les
contributions d’UMG (39 millions d’euros) et de Lagardère (26
millions d’euros) mises en équivalence chezVivendi.(6) Vivendi a
cessé de comptabiliser Telecom Italia comme une participation mise
en équivalence au 31/12/2022
(7) Cf. le communiqué de presse de Bolloré SE du
18 avril 2023 intitulé « Entrée en négociations exclusives avec le
Groupe CMA CGM concernant Bolloré Logistics – Proposition de
complément de prix à 0,25 euro pour l’offre de rachat en cours
d’instruction ».
(8) Incluant les actions détenues par la
Compagnie de l’Odet.
(9) Au 30 juin 2023, suite à l’exercice de 222
789 droits de cession depuis le 1er janvier, Vivendi détient 81,64
millions d’actions Lagardère, représentant 57,85 % du capital et
48,91 % des droits de votes théoriques. Dans l’attente de
l’autorisation de la prise de contrôle de Lagardère par les
autorités de concurrence et conformément à l’article 7(2) du
Règlement (CE) 139/2004 relatif au contrôle des concentrations
entre entreprises, Vivendi ne dispose que de 22,99 % des droits de
vote. Au 30 juin 2023, 30 439 017 droits de cession sont exerçables
au prix unitaire de 24,10 euros jusqu’au 15 décembre 2023 inclus,
représentant un engagement hors bilan de 734 millions d’euros chez
Vivendi et portant sur 21,57 % du capital de Lagardère.
- 2023-07-28-Bolloré -CP-résultats S1 2023
Grafico Azioni Bollore (EU:BOL)
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