Amundi : Résultats du T4 et de l'année 2020
Un excellent
4e trimestre : résultat de
288 M€1, en progression de 5% vs T4
2019
Une année 2020 qui confirme la
trajectoire de croissance rentable d’Amundi
Des initiatives
stratégiques qui porteront la croissance
future
Un excellent T4 2020
- Le résultat trimestriel le plus élevé depuis la création
d’Amundi : 288 M€1
- Encours2 de 1 729 Md€ au 31/12/2020 en hausse de +4,4 % sur le
trimestre
- Collecte2 de 14,4 Md€ au T4
- Une collecte élevée à +30 Md€ hors JVs
- Poursuite du redressement des flux en actifs MLT3 (+12,3
Md€)
- Une bonne dynamique d’activité dans les JVs et une décollecte
sur des produits à faibles marges
En 2020, Amundi a poursuivi sa trajectoire de croissance
rentable
- Des résultats1 solides (962 M€) et stables hors impact de la
baisse des marchés
- Maintien d’une excellente efficacité opérationnelle avec des
charges en baisse (-2,6%) et un coefficient d’exploitation1 à
51,7%
- Une collecte nette annuelle de bon niveau (+45 Md€)
- Une situation financière toujours très solide (ratio CET1 de
20%)
Dividende
-
Reprise de la politique de dividende, avec un dividende de 2,90 €
par action4 Une année marquée par de nombreuses initiatives
stratégiques
- Renouvellement du partenariat avec la Société Générale
- Acquisition de Sabadell AM et accord de distribution de 10 ans
avec Banco Sabadell
- Lancement de la nouvelle filiale avec BOC en Chine
- Création d’Amundi Technology, une nouvelle ligne métier de
produits et services technologiques
ESG
-
Leader reconnu en Investissement Responsable, Amundi tient ses
engagements annoncés en
2018 |
A compter du 10 mai 2021, date de la prochaine
assemblée générale, la gouvernance d’Amundi
évoluera ainsi :
- Valérie Baudson sera nommée Directrice Générale, succédant à
Yves Perrier
- Yves Perrier deviendra Président du Conseil
d’Administration
|
Paris, le 10 février 2021
Le Conseil d’Administration d’Amundi s’est réuni
le 9 février 2021 sous la présidence de Xavier Musca, a arrêté les
comptes de l’exercice et du quatrième trimestre 2020, et a annoncé
une évolution de la gouvernance de l’entreprise à compter du 10 mai
2021.
Xavier Musca, Président du Conseil
d’Administration jusqu’au 10 mai 2021, a commenté :
« Après 14 ans à la tête
d’Amundi, Yves Perrier a souhaité transmettre la
responsabilité de la direction générale. Sous sa
direction, Amundi a connu un développement
remarquable, devenant le leader européen
incontesté et un des leaders mondiaux de
la gestion d’actifs, reconnu pour la force de son business
model, sa dynamique de développement et
son positionnement d’acteur financier engagé
vis-à-vis de la société.
Le Conseil d’Administration d’Amundi a désigné
Valérie Baudson pour lui
succéder. Yves me succédera à la
présidence de ce Conseil, et pourra ainsi
continuer à faire bénéficier l’entreprise de son expérience
exceptionnelle.
Cette évolution de notre gouvernance
permettra d’assurer une transition harmonieuse et
la continuité du développement d’Amundi. Elle a
reçu le plein soutien des instances dirigeantes du groupe Crédit
Agricole. Elle interviendra après la prochaine assemblée générale
d’Amundi le 10 mai 2021.»
Yves Perrier, Directeur Général jusqu’au
10 mai 2021, puis Président du Conseil, a
ajouté :
« En 2020, Amundi a démontré une
fois de plus, par sa performance
économique et financière, la solidité de son business
model.
2020 a également été une année
riche en initiatives stratégiques, qui
alimenteront la croissance future de l’entreprise
: le renouvellement du
partenariat avec la Société
Générale, l’acquisition de
Sabadell AM couplée à un accord de distribution de
long terme avec Banco Sabadell en Espagne, et
enfin le lancement de la nouvelle filiale en Chine avec
BOC. Cette dynamique sur le cœur de l’activité est
complétée par la création d’Amundi Technology, une
nouvelle ligne métier dédiée aux services
technologiques.
Amundi a une stratégie claire, inchangée depuis
sa création, une organisation efficace, et une équipe de
management talentueuse et soudée.
Dans ces conditions, j’ai considéré que
le moment était venu de transmettre le flambeau de la direction
générale. Je suis heureux que le choix du conseil se soit
porté sur Valérie Baudson, car j’ai une totale
confiance dans sa capacité à poursuivre et
amplifier la trajectoire de développement d’Amundi. C’est
le choix de la compétence, de la
continuité et des valeurs
partagées.
Je veux remercier l’ensemble
des collaborateurs d’Amundi pour leur
engagement au cours de toutes ces années. La
réussite d’Amundi leur appartient.
Le Groupe Crédit Agricole a
joué un rôle très important dans le développement
d’Amundi. Je souhaite remercier Philippe Brassac,
Directeur Général de Crédit Agricole SA et Xavier
Musca, Président du Conseil d’Administration d’Amundi
depuis sa cotation en bourse, pour le soutien
permanent qu’ils m’ont apporté ainsi qu’à
l’entreprise ».
Valérie Baudson, Directrice Générale à
compter du 10 mai 2021, a déclaré :
« Je remercie le Conseil d’Administration
d'Amundi ainsi que les dirigeants du groupe Crédit Agricole pour la
confiance qu'ils me témoignent.
C'est un honneur pour moi
d’être nommée Directrice Générale d’Amundi et de
succéder à Yves Perrier, qui a construit
un leader mondial de la gestion d'actifs. Je sais que je
pourrai compter sur son soutien.
J'aurai à cœur, avec l’équipe
dirigeante et l'ensemble des équipes d’Amundi, de
poursuivre le développement de l'entreprise auquel
je me consacre depuis 14 ans, en ligne avec la
stratégie qui a fait le succès
d’Amundi depuis sa création. »
I.
Un très bon 4e trimestre
2020
Un résultat net5 à 288 M€ (+22,5% vs
T3)
Une collecte nette solide de +30 Md€
(hors JV)
Des résultats en forte
hausse
Amundi enregistre au 4e trimestre 2020
un résultat net de 288 M€5, en progression de +5,1% par rapport au
dernier trimestre 2019 et de +22,5% par rapport au T3 2020. C’est
le résultat trimestriel le plus élevé depuis la création
d’Amundi. Ce bon résultat trimestriel résulte de
trois facteurs :
- Une croissance des revenus nets5 de +1,6% vs
T4 2019, avec une bonne tenue des commissions nettes de gestion
(+0,9%) et un niveau élevé de commissions de surperformance (94
M€), qui reflète la qualité des gestions.
- Une très bonne maitrise des charges
d’exploitation. A périmètre constant, c’est-à-dire hors
coûts de démarrage de la nouvelle filiale en Chine avec Bank of
China Wealth Management (~10 M€) et intégration des charges
de Sabadell AM (~5 M€)6, les charges seraient en baisse de -1,7% vs
le T4 2019.
Le
coefficient d’exploitation5 s’établit à 50,7%, quasiment au même
niveau qu’au T4 2019, et demeure l’un des meilleurs
de l’industrie. -
Une progression de la contribution des
JVs, qui s’élève à 20 M€ (contre 14 M€ au T4 2019),
Un bon niveau d’activité
Dans un environnement de marché en
redressement, la collecte nette du 4e trimestre 2020 s’élève à
+29,8 Md€ hors JV, tirée par l’ensemble des segments de clientèle
et des classes d’actifs. Les flux en actifs MLT (+12,3 Md€) sont en
amélioration sensible.
Dans le segment Retail (hors
JVs), le redressement de la collecte nette en actifs MLT
(+6,4 Md€ contre +2,4 Md€ au T3 2020) est confirmé.
L’ensemble des canaux de distribution contribue à cette
dynamique : la collecte des réseaux est redevenue positive,
grâce en particulier aux Unités de Compte en Assurance Vie et à la
gestion sous mandat en France, en Italie et en Autriche, tandis que
la dynamique d’activité auprès des distributeurs tiers se maintient
à haut niveau.
Dans le segment Institutionnel, les flux
nets (+21,3 Md€) bénéficient d’un rebond de l’activité en actifs
MLT (+5,8 Md€, à comparer à +2,2 Md€ au T3 2020), tiré
notamment par les clients Institutionnels & Souverains.
En produits de Trésorerie, la collecte toujours soutenue
(+15,5 Md€) est concentrée dans le segment Corporates.
Les JVs asiatiques poursuivent leur
dynamique sur les fonds de long terme en Inde et en Chine
(+6 Md€) mais sont affectées par une décollecte sur des produits à
faibles marges : en Chine, des sorties sur des produits
« channel business »7 liées à l’évolution
réglementaire pour -16,5 Md€ ; en Inde, la fin de 2 mandats
institutionnels pour -5,1 Md€. Au total, les JVs sont en décollecte
de -15,4 Md€ au 4e trimestre 2020.
Au total, y compris les JVs,
la collecte du trimestre est de +14,4 Md€. Compte tenu d’un
effet marché positif (+52 Md€), les encours sous gestion atteignent
1 729 Md€ fin 2020, en croissance de +4,0% vs fin septembre 2020 et
de +4,6% vs fin 2019.
II.
En 2020, Amundi a poursuivi sa trajectoire de croissance
rentable
Maintien d’une profitabilité
élevée
Le résultat net ajusté5 s’élève à 962
M€, en baisse de -4,7% par rapport à 2019, mais stable hors impact
de la baisse des marchés8 en 2020.
Ce résultat est proche de la trajectoire
du plan 2018-20209 qui prévoyait un quasi-doublement du résultat
net par rapport à l’année de la cotation.
Ce bon niveau de résultat intègre
plusieurs effets opposés :
- Les revenus nets5, en baisse de -4,1%, subissent les
effets de la crise. Les commissions de gestion sont
impactées par la baisse des marchés (baisse du niveau moyen de
l’indice EuroStoxx de -4% vs 2019) et par un effet mix défavorable.
La baisse des marchés a également un effet significatif sur les
résultats financiers, qui passent de 44 M€ à -38 M€. En revanche,
les commissions de surperformance sont en hausse (200 M€ soit
+17,1%), reflétant la qualité de nos gestions.
- La baisse sensible des charges
d’exploitation10 (-2,6% vs 2019), en dépit des effets de
périmètre (intégration de Sabadell AM au 2nd semestre et création
de la nouvelle filiale avec BOC en Chine au T4), confirme la
capacité d’Amundi à adapter ses coûts et à
financer ses investissements par des efforts permanents de
productivité. Il en résulte un coefficient
d’exploitation10 de 51,7%, toujours largement
inférieur au maximum annoncé de 53%.
- La contribution des sociétés mises en
équivalence (joint-ventures asiatiques essentiellement)
progresse sensiblement à 66 M€, contre 46 M€ en
2019 grâce à de meilleurs résultats en Chine (16 M€) et en Inde
(39 M€).
Une activité dynamique malgré la
crise
Dans un environnement de marché
volatile, Amundi enregistre un niveau d‘activité
résilient, à + 45,1 Md€, avec une décollecte
limitée au 1er semestre (-4 Md€) et un 2nd semestre
particulièrement dynamique (+49 Md€). Cette solide activité a été
tirée par tous les segments de clientèle :
- Les flux nets sur la clientèle Retail (hors
JV) s’élèvent à +11,7 Md€ (vs +5,4 Md€ en
2019), essentiellement en actifs moyen long terme, grâce à une
activité soutenue des distributeurs tiers et des réseaux France,
qui bénéficient de la montée en puissance régulière des Unités de
Compte dans l’Assurance Vie.
- La collecte auprès des clients institutionnels s’élève
à +28,1 Md€, portée par un niveau élevé de collecte sur les
produits de trésorerie (+27,3 Md€), notamment auprès de la
clientèle corporate. Hors trésorerie, l’activité s’est maintenue à
bon niveau (+5,5 Md€) auprès de l’ensemble des clientèles, à
l’exception des mandats des assureurs groupe (-4,7 Md€) en raison
de la décollecte sur les contrats en Euro (en ligne avec le marché
de l’Assurance Vie en France).
- Les JVs affichent une collecte soutenue, de
+16,7 Md€ hors impact des sorties sur les produits peu margés de
« channel business » en Chine (-11,3 Md€), liées aux
évolutions réglementaires. La collecte a été particulièrement
dynamique dans notre JV indienne avec SBI (+11,7 Md€), qui est
ainsi devenue N°1 en Inde sur le marché
des fonds ouverts11.
Ce bon niveau d’activité a bénéficié notamment
de deux facteurs positifs :
- Des expertises innovantes et qui répondent aux attentes
du marché : la gestion passive, ETF et Smart
Beta a ainsi collecté +21,6 Md€ (contre +16,2 Md€ en
2019), portant les encours à 158 Md€. En ETP12, Amundi a gagné des
parts de marché, étant 3e collecteur européen13 avec +6,7 Md€ de
collecte nette et 5e acteur12 avec 64 Md€ d’encours. Par ailleurs,
la dynamique des actifs réels et alternatifs se
poursuit avec +4,4 Md€ de flux (notamment en Immobilier), portant
les encours à 56,6 Md€. Enfin, la gestion active en actions
affiche une collecte positive de +3,4 Md€ grâce au succès
de notre offre thématique.
- Des performances de gestion solides et
régulières : près de 74% des encours en fonds ouverts
sont classés dans les 2 premiers quartiles sur 5 ans14. Au total,
177 fonds Amundi ont un rating Morningstar 4 ou 5 étoiles13.
Une structure financière solide et une
reprise de la distribution de dividende
La structure financière s’est renforcée
en 2020 : les fonds propres tangibles15
s’élèvent à 3,2 Md€, en hausse de +0,5 Md€ par rapport à fin 2019.
Le ratio CET1 s’élève à 20% fin 2020 (vs. 15,9% fin 2019),
largement supérieur aux exigences réglementaires. Pour mémoire,
l’agence de notation Fitch a renouvelé en mai 2020 la note A+ avec
perspective stable, la meilleure du secteur.
Cette solidité financière permet de
renouer avec notre politique de dividende, compatible avec la
recommandation BCE. Le Conseil d’Administration a décidé de
proposer à l’Assemblée Générale, qui se tiendra le 10 mai 2021, un
dividende de 2,90 € par action, en numéraire.
Ce dividende correspond à un taux de
distribution de 65% du résultat net part du Groupe, et à un
rendement de 4,5% sur la base du cours de l’action au 8 février
2021 (clôture). Ce dividende sera détaché le 13 mai 2021 et mis en
paiement à compter du 17 mai 2021.
III.
Des initiatives stratégiques majeures en
2020
L’année 2020 a vu la réalisation de
plusieurs initiatives stratégiques qui conforteront la croissance
du groupe dans les prochaines années :
·Renouvellement du
partenariat avec la Société Générale pour 5 ans
Amundi
demeure le principal fournisseur de produits et solutions d’épargne
pour les réseaux du Groupe Société Générale, ce qui consolide le
leadership d’Amundi en France.
·Nouveau partenariat
avec Banco Sabadell pour 10 ans, complété par l’acquisition de
Sabadell AM
L’acquisition
de Sabadell Asset Management, finalisée le 30 juin 2020, a permis à
Amundi de devenir un acteur majeur en Espagne (dans le top 5)
en doublant ses encours (43 Md€). Les objectifs de synergies (20 M€
avant impôt en 2022) sont confirmés et l’intégration est conforme
au plan. Parallèlement, le partenariat pour la distribution de
produits Amundi dans le réseau de Banco Sabadell (4e banque
espagnole) a démarré avec succès, avec une collecte de 300 M€ en 6
mois.
Cette opération créatrice de valeur renforce le
leadership d’Amundi en Europe.
·Création d’une
nouvelle filiale avec Bank of China Wealth
Management Le
démarrage opérationnel de cette nouvelle filiale (dont Amundi
détient 55%) a été effectif au 4e trimestre, conformément au
calendrier annoncé, après avoir obtenu l’’autorisation du
régulateur chinois ; les premiers produits ont été
commercialisés dans le réseau de
BOC. En
Chine, Amundi bénéficie dorénavant d’une position
unique couvrant tous les segments du marché chinois de la
gestion d’actifs, grâce aux partenariats avec deux grandes banques
: ABC (3e banque chinoise, avec 400 millions de clients Retail et
23 000 agences) et BOC (4e banque chinoise avec 300 millions de
clients Retail et 11 000 agences).
Cette initiative stratégique en Chine conforte
notre stratégie de développement en Asie. Les encours dans cette
région s’élèvent à près de 300 Md€, avec un objectif à 5 ans de 500
Md€.
·Création d’Amundi
Technology, une nouvelle ligne métier dédiée aux services
technologiques Depuis
sa création en 2010, Amundi s’est dotée de sa propre plateforme
informatique de haut niveau, qui lui a permis d’assurer la
qualité de la gestion et des services pour ses clients, d’intégrer
avec succès les acquisitions (notamment Pioneer), et de disposer
d’un avantage compétitif majeur en terme de coût.
Depuis 2016, ces services technologiques de
pointe (notamment ALTO Investments16) ont commencé à être
commercialisés auprès de clients tiers (24 clients utilisateurs en
France, en Europe et en Asie).
Forte de cette expérience, Amundi
souhaite amplifier ce développement en créant une nouvelle ligne
métier, s’appuyant sur des équipes informatiques et commerciales
dédiées de plus de 700 personnes sur deux hubs (Paris et
Dublin).
La
commercialisation de ces solutions technologiques couvrant
l’ensemble des métiers de la gestion d’actifs et de l’épargne
devrait générer 150 M€ de revenus à l’horizon 2025 (contre 25 M€ en
2020).
IV.
ESG : un leadership reconnu, des engagements
tenus
Dès sa création, Amundi avait été un
pionnier en intégrant l’ESG17 comme un des piliers
fondateurs de sa raison d’être. En 2018, un plan ambitieux a été
annoncé pour amplifier cette démarche,
visant notamment à généraliser l’utilisation des critères ESG dans
les gestions, et à développer les initiatives spécifiques dédiées
au financement de la transition énergétique et de la cohésion
sociale en doublant leurs encours de 10 Md€ à 20 Md€.
Ces engagements annoncés en 2018 sont
tenus :
- 100 % des fonds ouverts en gestion active18 intègrent
dorénavant des critères ESG ; le portefeuille de
chaque fonds a ainsi pour objectif d'avoir un meilleur score ESG
que son univers de référence.
- Les encours gérés au titre des initiatives
spécifiques (financement de la transition énergétique et
de la cohésion sociale) représentent 22 Md€ fin 2020.
- Fin 2020, le fonds Amundi
Solidarité atteint 330 M€ d’encours contre 200 M€
en 2018.
- L’Analyse ESG d’Amundi couvre désormais
10 000 émetteurs (contre 5 500 en 2018).
- De nombreux partenariats et
innovations ont été initiés avec des entités
publiques (IFC19, BEI20, AIIB21…), pour développer des solutions et
produits spécifiques « Climat ».
Au cours de l’année 2020, Amundi a
poursuivi sa politique active d’innovation et de développement de
solutions ESG :
- Lancement d’AIIB- Amundi
Climate Change Investment Framework, première démarche
holistique pour la construction de portefeuilles résistants aux
risques climatiques, et basée sur les 3 objectifs de l’accord de
Paris ;
- Amundi a été sélectionnée par un groupe
d’investisseurs institutionnels français (dont la Caisse des
Dépôts) pour la gestion du 1er fonds indiciel Actions
aligné sur l’Accord de Paris ;
- Lancement de 3 ETF répliquant
les indices climatiques PAB (Paris Aligned Benchmarks),
élargissant ainsi la gamme de solutions “transition
climatique” ;
- Lancement du fonds CPR Social
Impact, 1er fonds d'investissement d’Actions Monde
consacré à la thématique de la réduction des inégalités sociales,
suivi du lancement d'un fonds Monde d’obligations
sociales ;
- Démarrage du 1er millésime du fonds
GRECO pour favoriser le développement de nouvelles
classes d’actifs vertes en Europe, avec le soutien de la BEI19,
contribuant ainsi à une relance verte post Covid.
Ces initiatives ont contribué à la progression
des encours totaux gérés en ESG de 323 Md€ en 2019 à 378 Md€ en
2020.
La politique d’engagement a été
réactualisée, avec deux grandes priorités concernant le dialogue
avec les émetteurs et la politique de vote :
contribution à la transition énergétique et contribution à la
cohésion sociale. Amundi a ainsi voté dans plus de 4 200 Assemblées
générales en 2020.
Amundi bénéficie ainsi d’une
reconnaissance accrue comme acteur de référence :
- Amundi est classé N°1 en Europe en encours ESG (fonds ouverts)
selon Broadridge22.
- Morgan Stanley a sélectionné Amundi comme la seule valeur
financière parmi les 15 actions recommandées pour bénéficier des
tendances de marché sur l'ESG23 ;
- Amundi est le 1er asset manager à utiliser les évaluations de
température du CDP24 dans son analyse ESG ;
- Résultats de l’évaluation PRI 2020 : Amundi s’améliore par
rapport à 2019 en obtenant la note maximale A+ dans toutes les
catégories, y compris en Private Equity qui participait pour la
première fois cette année.
V.
Evolution de la gouvernance
Lors de sa réunion du 9 février 2021, le
Conseil d’Administration a entériné les évolutions suivantes de la
gouvernance d’Amundi, qui seront effectives à l’issue de
l’assemblée générale du 10 mai 2021 :
·Valérie Baudson
succédera à Yves Perrier à la direction générale d’Amundi
Valérie
Baudson a rejoint l’entreprise il y a 14 ans. Elle est membre du
Comité Exécutif depuis 2013 et du Comité de Direction depuis 2016,
en charge de CPR AM, de la ligne métier ETF, Indiciel & Smart
Beta et du pôle clients Distribution Tiers & Banques
privées.
Elle
a été une actrice clef de la réussite d’Amundi, par le
développement de l’activité de gestion passive / ETF et de CPR AM,
ainsi que par sa contribution active à la direction générale.
Valérie
Baudson deviendra membre du Comité Exécutif et Directrice Générale
adjointe de Crédit Agricole S.A.
Voir
biographie détaillée en annexe.
·Yves Perrier
deviendra président du Conseil d’Administration.
Yves
Perrier, qui dirige l’entreprise depuis 14 ans, a été l’architecte
de la création d’Amundi en 2010 et a piloté son développement.
Amundi est aujourd’hui le leader européen de la gestion d’actifs et
un leader mondial.
Sous la direction d’Yves Perrier, l’entreprise a
connu un fort développement, réalisé par croissance organique,
complétée par des opérations de croissance externe réussies,
notamment l’acquisition de Pioneer en 2017. Les encours sous
gestion ont été multipliés par 2,5 depuis 2010 et les résultats ont
quasiment doublé depuis l’introduction en bourse en 2015. La
capitalisation boursière de l’entreprise a également quasiment
doublé depuis la cotation.
Au-delà
des performances économiques, Amundi s’est affirmée comme un leader
en matière d’ESG, notamment en généralisant l’intégration des
critères extra-financiers dans les gestions.
Voir
biographie détaillée en annexe.
Cette évolution de la gouvernance permet
d’assurer la continuité du développement d’Amundi, dans la ligne de
la stratégie mise en œuvre avec succès depuis sa
création.
***
Calendrier de communication
financière
- Publication des résultats du T1 2021 : 29 avril 2021
- Assemblée Générale exercice 2020 : 10 mai 2021
- Publication des résultats du S1 2021 : 30 juillet 2021
- Publication des résultats des 9M 2021 : 4 novembre 2021
Calendrier
du dividende
- Détachement : 13 mai 2021
- Mise en paiement : à compter du 17 mai 2021.
***
BIOGRAPHIES
DETAILLEES
Biographie Yves Perrier
Yves Perrier dirige les activités de gestion
d'actifs du Groupe Credit Agricole depuis 14 ans. En 2010, il est
I‘architecte de la création d'Amundi, fusionnant ainsi les
activités de Crédit Agricole Asset Management et de Société
Générale Asset Management.
Sous sa direction, Amundi a connu un
développement remarquable, tant par croissance organique qu'au
travers d’opérations de croissance externe réussies, notamment
l'acquisition de Pioneer en 2017. Avec plus de 1 700 Md€ d'encours,
qui ont quasiment doublé depuis la cotation en 2015, Amundi est le
leader européen de l'industrie et figure dans le top 10 mondial. Ce
développement s'est accompagné d'une forte croissance des résultats
qui ont été multipliés par 2,5 depuis la création d'Amundi.
Le développement d'Amundi s'est fait
principalement à l'international. En Europe, Amundi est n°1 en
France, n°2 en Autriche et en République Tchèque, n°3 en Italie et
est désormais dans le top 5 en Espagne depuis l'acquisition de
Sabadell AM. En Asie, le Groupe gère plus de 300 Md€ d'encours et a
récemment développé sa présence en Chine par la création avec Bank
of China d'une filiale, première co-entreprise chinoise détenue à
majorité par un acteur étranger.
Sous l'impulsion d'Yves Perrier, l'entreprise
est devenue un leader reconnu de l’ESG, qui avait été intégré dans
la raison d'être du Groupe, dès sa création en 2010. Amundi a ainsi
généralisé l'intégration de critères ESG dans l'ensemble de ses
fonds ouverts et multiplie les initiatives en faveur de la
transition énergétique et de la cohésion sociale, notamment par des
partenariats avec l'IFC, la BEI et l'Asian Infrastructure
Investment Bank.
En 2015, Amundi a été cotée à la Bourse de
Paris, constituant à l'époque la plus grosse entrée en Bourse sur
le marché français depuis la crise de 2009. Sa capitalisation
boursière a quasiment doublé pour atteindre aujourd'hui plus de 13
Md€, la 1e capitalisation en Europe parmi les gestionnaires
d’actifs cotés25 et dans le Top 5 dans le monde.
Yves Perrier a été par ailleurs membre du Comité
Exécutif de Crédit Agricole S.A. depuis 2003, et Directeur General
Adjoint de Crédit Agricole S.A. depuis 2015. A ce titre, il a
supervisé le pôle Epargne et Immobilier et le pilotage du projet
sociétal du Groupe Credit Agricole.
* * *
Yves Perrier a commencé sa carrière dans l'audit
et le conseil. II a rejoint la Société Générale en 1987, dont il a
notamment été le Directeur financier (1995-1999), puis le Crédit
Lyonnais en 1999 en qualité de membre du comité exécutif, en charge
des Finances, des Risques et de l'Inspection générale (1999-2003).
En 2003 il pilote la création de CALYON (devenu CACIB) en
fusionnant Indosuez et la BFI du Crédit Lyonnais. Il en sera
Directeur général délégué jusqu’en 2007.
* * *
Yves Perrier a été Président de I'AFG de 2015 à
2017 et en est aujourd'hui le Président d'Honneur. II est également
vice-président de Paris Europlace et il est depuis 2020
Administrateur Trésorier de Ia Fondation de France.
II a été distingué à de nombreuses reprises, au
plan international, notamment par Funds Europe qui lui a décerné en
2010 le prix « European Asset Management Personality of The Year »
et en 2018 le prix « European Outstanding Achievement », par
Financial News qui I'a élu en 2017 « CEO of the year », ainsi que
par Global Investor Group en 2019.
Agé de 67 ans, Yves Perrier est diplômé de
I'ESSEC et est expert-comptable.
Yves Perrier est auteur de plusieurs
publications. Dans la période récente, il a notamment co-présidé
avec Jean Dominique Senard la rédaction du rapport « Le capitalisme
responsable : une chance pour l'Europe », publié par l'Institut
Montaigne et le Comité Médicis.
Biographie Valérie Baudson
Membre du Comité de Direction d’Amundi
en charge de CPR AM, de la gestion passive/ETF, du pôle clients
Distribution Tiers & Banques privées.
Valérie Baudson a démarré sa carrière dans la
Banque de Financement et d’Investissement du Groupe Crédit Agricole
et a rejoint Amundi il y a 14 ans. Elle est membre du Comité
Exécutif d’Amundi depuis 2013 et membre du Comité de Direction
depuis 2016.Dans ce cadre, elle supervise le métier ETF, Indiciel
& Smart Beta qu’elle a créé et développé depuis 2008. Amundi
ETF est désormais le 5e acteur en Europe. Depuis 2016, elle est
également Directrice Générale de CPR AM, société de gestion active
reconnue notamment pour son expertise thématique & ESG et dont
les encours ont progressé de 50% en cinq ans. Par ailleurs, elle
est en charge du Pôle dédié aux clients distributeurs et banques
privées du Groupe Amundi au niveau mondial. Enfin, elle assure la
supervision des filiales d’Amundi en Allemagne et en Espagne.
Valérie Baudson a débuté sa carrière en 1995 au
sein de l’Inspection Générale de la Banque Indosuez. Elle a rejoint
ensuite Crédit Agricole Cheuvreux, la filiale européenne de
courtage du Groupe Crédit Agricole, en tant que Secrétaire Générale
puis Directrice Marketing Europe.
Valérie Baudson est membre du Conseil
d’Administration de CA Indosuez Wealth, membre du Comité
Stratégique de l’Association Française de la Gestion Financière
(AFG) et Présidente du Collège Investisseurs de Paris Europlace,
qui a publié récemment le rapport « Investir utile et responsable
».
Elle est diplômée d'HEC Paris.
ANNEXES
Comptes de résultat (annuels et
T4)
En
M€ |
|
|
T4.2020 |
|
T3.2020 |
|
Var. T4/T3 |
|
T4.2019 |
|
Var. T4/T4 |
|
2020 |
|
2019 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
nets ajustés1 |
|
|
730 |
|
630 |
|
15,9% |
|
719 |
|
1,6% |
|
2
595 |
|
2
707 |
|
-4,1% |
Revenus
nets de gestion |
|
|
722 |
|
631 |
|
14,5% |
|
708 |
|
2,0% |
|
2
634 |
|
2
663 |
|
-1,1% |
dont commissions nettes de gestion |
|
|
628 |
|
601 |
|
4,5% |
|
623 |
|
0,9% |
|
2
434 |
|
2
493 |
|
-2,4% |
dont commissions de surperformance |
|
|
94 |
|
30 |
|
NS |
|
85 |
|
9,8% |
|
200 |
|
171 |
|
17,1% |
Produits
nets financiers et autres produits nets |
|
7 |
|
(1) |
|
NS |
|
10 |
|
-28,4% |
|
(38) |
|
44 |
|
NS |
Charges
générales d'exploitation |
|
|
(370) |
|
(323) |
|
14,7% |
|
(361) |
|
2,4% |
|
(1
341) |
|
(1
377) |
|
-2,6% |
Charges
de personnel |
|
|
(257) |
|
(221) |
|
16,1% |
|
(237) |
|
8,2% |
|
(903) |
|
(895) |
|
0,8% |
Autres
charges générales d'exploitation |
|
|
(113) |
|
(102) |
|
11,5% |
|
(124) |
|
-8,7% |
|
(438) |
|
(481) |
|
-9,0% |
Résultat
brut d'exploitation ajusté1 |
|
|
360 |
|
307 |
|
17,2% |
|
357 |
|
0,7% |
|
1
255 |
|
1
331 |
|
-5,7% |
Coefficient d'exploitation ajusté1 |
|
|
50,7% |
|
51,2% |
|
-0,5
pt |
|
50,3% |
|
0,4
pt |
|
51,7% |
|
50,9% |
|
0,8
pt |
Coût du
risque & Autres |
|
|
(3) |
|
(3) |
|
8,7% |
|
(4) |
|
-20,6% |
|
(23) |
|
(11) |
|
NS |
Sociétés
mises en équivalence |
|
|
20 |
|
17 |
|
20,9% |
|
14 |
|
49,5% |
|
66 |
|
46 |
|
42,4% |
Résultat
avant impôt ajusté1 |
|
|
377 |
|
321 |
|
17,5% |
|
367 |
|
2,7% |
|
1
298 |
|
1
366 |
|
-5,0% |
Impôts
sur les sociétés |
|
|
(92) |
|
(86) |
|
7,0% |
|
(93) |
|
-1,0% |
|
(338) |
|
(357) |
|
-5,2% |
Minoritaires |
|
|
3 |
|
(0) |
|
- |
|
(0) |
|
- |
|
3 |
|
(0) |
|
- |
Résultat
net part du Groupe ajusté1 |
|
|
288 |
|
235 |
|
22,5% |
|
274 |
|
5,1% |
|
962 |
|
1
009 |
|
-4,7% |
Amortissement des contrats de distribution après impôts |
|
|
(13) |
|
(15) |
|
-11,4% |
|
(13) |
|
3,1% |
|
(52) |
|
(50) |
|
4,8% |
Résultat
net part du Groupe |
|
|
275 |
|
221 |
|
24,7% |
|
262 |
|
5,2% |
|
910 |
|
959 |
|
-5,2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BNPA (en €) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,50 |
|
4,75 |
|
-5,4% |
BNPA ajusté (en €) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,76 |
|
5,00 |
|
-4,9% |
1. Données ajustées : hors amortissement
des contrats de distribution.
Evolution des encours sous
gestion1 de fin décembre 2018 à
fin décembre 2020
|
(Md€) |
Encours sous gestion |
Collectenette |
Effetmarché et change |
Effet Périmètre |
|
Variation des encours vs trimestre précédent |
Au
31/12/2018 |
1
425 |
|
|
|
/ |
-3,4% |
T1 2019 |
|
-6,9 |
+58,3 |
|
/ |
|
Au
31/03/2019 |
1
476 |
|
|
|
|
+3,6% |
T2 2019 |
|
-4,8 |
+15,1 |
|
/ |
|
Au 30/06/2019 |
1 487 |
|
|
|
|
+0,7% |
T3 2019 |
|
+42,7 |
+33,5 |
|
/ |
|
Au 30/09/2019 |
1 563 |
|
|
|
|
+5,1% |
T4 2019 |
|
+76,8 |
+13,7 |
|
/ |
|
Au 31/12/2019 |
1 653 |
|
|
|
|
+5,8% |
T1 2020 |
|
-3,2 |
- 122,7 |
|
/ |
|
Au 31/03/2020 |
1 527 |
|
|
|
|
-7,6% |
T2 2020 |
|
-0,8 |
+64,9 |
|
/ |
|
Au
30/06/2020 |
1 592 |
|
|
|
|
+4,2% |
T3
2020 |
|
+34,7 |
+15,2 |
|
+20,7 |
|
Au
30/09/2020 |
1 662 |
|
|
|
|
+4,4% |
T4 2020 |
|
+14,4 |
+52,1 |
|
/ |
|
Au 31/12/2020 |
1 729 |
|
|
|
|
+4,0% |
Total 2020 :
- Collecte nette1
+45,1 Md€
- Effets marché & change +9,5 Md€
- Effet périmètre
:
+20,7 Md€
Détail des encours sous gestion et de la
collecte nette par segments de clientèle1
|
Encours |
Encours |
%
var. |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
(Md€) |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
/31.12.2019 |
T4 2020 |
T4 2019 |
2020 |
2019 |
Réseaux France |
118 |
111 |
+6,3
% |
+
4,0 |
-
0,7 |
+
7,7 |
-
3,0 |
Réseaux internationaux |
146 |
128 |
+14,4
% |
+1,5 |
+
1,0 |
-
1,4 |
+
2,7 |
Distributeurs tiers |
185 |
194 |
- 4,6
% |
+
3,0 |
+
3,0 |
+
5,3 |
+
5,7 |
Retail (hors JVs) |
449 |
432 |
+ 3,8
% |
+8,5 |
+
3,3 |
+
11,7 |
+
5,4 |
Institutionnels2 & souverains |
414 |
376 |
+9,9
% |
+6,7 |
-
4,4 |
+
14,5 |
-
8,8 |
Corporates |
96 |
79 |
+ 20,7
% |
+16,0 |
+
1,9 |
+
17,8 |
+
4,9 |
Epargne Entreprises |
67 |
66 |
+ 1,1
% |
+0,6 |
+
2,8 |
+
3,9 |
+
4,8 |
Assureurs CA & SG |
464 |
465 |
- 0,0
% |
-2,0 |
+
1,4 |
-
8,2 |
+17,6 |
Institutionnels |
1 041 |
987 |
+ 5,5 % |
+21,3 |
+ 1,7 |
+ 28,1 |
+ 18,5 |
JVs |
239 |
234 |
+ 1,9 % |
-15,43 |
+ 71,74 |
+ 5,45 |
+ 83,94 |
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
1 729 |
1 653 |
+4,6 % |
+14,4 |
+ 76,8 |
+ 45,1 |
+107,7 |
Encours moyens hors JVs |
1 398 |
1 356 |
+3,1 % |
/ |
/ |
/ |
/ |
1 Encours & Collecte yc Sabadell AM à
compter du T3 2020 et incluant les actifs conseillés et
commercialisés et comprenant 100 % de la collecte et des encours
gérés des JV asiatiques ; pour Wafa au Maroc, les encours sont
repris pour leur QP 2 Y compris Fonds de fonds3 Y
compris sorties de produits de « channel business » en
Chine pour -16,5 Md€ et fin de 2 mandats institutionnels en
Inde pour -5,1 Md€4 Y compris 2 mandats institutionnels en
Inde pour +74,2 Md€5 y compris - 11,3 Md€ de sorties en Chine de «
channel business »
Détail des encours sous gestion et de la
collecte nette par classes d’actifs1
|
Encours |
Encours |
%
var. |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
(Md€) |
31.12.20 |
31.12.19 |
/31.12.19 |
T4 2020 |
T4 2019 |
12M 20 |
12M 19 |
Actions |
277 |
252 |
+ 9,9
% |
+
9,3 |
+
6,9 |
+ 19,3 |
+ 4,6 |
Diversifiés |
263 |
250 |
+ 5,5
% |
+
3,0 |
+
2,0 |
- 1,0 |
- 6,7 |
Obligations |
635 |
636 |
- 0,2
% |
-
1,0 |
+
4,5 |
- 11,3 |
+ 19,4 |
Réels, alternatifs et structurés |
92 |
86 |
+ 7,6
% |
+
1,0 |
+
2,3 |
+ 4,5 |
+ 7,7 |
ACTIFS MLT hors JVs |
1 267 |
1 224 |
+ 3,6 % |
+ 12,3 |
+ 15,7 |
+ 11,5 |
+ 25,0 |
Trésorerie hors JVs |
222 |
195 |
+ 13,8
% |
+
17,5 |
-
10,7 |
+ 28,2 |
- 1,2 |
ACTIFS hors JVs |
1 490 |
1 419 |
+ 5,0 % |
+ 29,8 |
+ 5,0 |
+ 39,8 |
+ 23,8 |
JVs |
239 |
234 |
+ 1,9
% |
-
15,42 |
+
71,73 |
+ 5,44 |
+ 83,94 |
TOTAL |
1 729 |
1 653 |
+ 4,6 % |
+ 14,4 |
+ 76,8 |
+ 45,1 |
+ 107,7 |
dont Actifs MLT |
1 477 |
1 426 |
+ 3,6 % |
- 4,5 |
+ 82,4 |
+ 17,7 |
+ 109,4 |
dont Produits de Trésorerie |
252 |
227 |
+ 10,9 % |
+ 18,9 |
- 5,7 |
+ 27,5 |
- 1,7 |
1 Encours & Collecte yc Sabadell AM à
compter du T3 2020 et incluant les actifs conseillés et
commercialisés et comprenant 100 % de la collecte et des encours
gérés des JV asiatiques ; pour Wafa au Maroc, les encours sont
repris pour leur QP 2 Y compris sorties de produits de
« channel business » en Chine pour -16,5 Md€ et fin de 2
mandats institutionnels en Inde pour -5,1 Md€3 Y compris 2
mandats institutionnels en Inde pour +74,2 Md€4 y compris - 11,3
Md€ de sorties en Chine de « channel business »
Détail des encours sous gestion et de la
collecte nette par zone géographique1
|
Encours |
Encours |
%
var. |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
(Md€) |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
/31.12.2019 |
T4 2020 |
T4 2019 |
12M 20 |
12M 19 |
France2 |
9323 |
890 |
+4,8
% |
+13,6 |
-3,7 |
+26,7 |
+13,6 |
Italie |
180 |
177 |
+1,6
% |
+0,7 |
+2,1 |
-2,0 |
-3,6 |
Europe hors France et Italie |
225 |
184 |
+22,3
% |
+16,1 |
+4,2 |
+28,3 |
+9,8 |
Asie |
298 |
300 |
-0,8
% |
-13,04 |
+74,85 |
+1,26 |
+83,85 |
Reste du monde7 |
95 |
103 |
-8,1
% |
-2,9 |
-0,6 |
-9,0 |
+4,0 |
TOTAL |
1 729 |
1 653 |
+4,6 % |
+14,4 |
+76,8 |
+45,1 |
+107,7 |
TOTAL hors France |
797 |
764 |
+4,3 % |
+0,8 |
+80,4 |
+18,4 |
+94,1 |
1 Encours & Collecte yc Sabadell AM à
compter du T3 2020 et incluant les actifs conseillés et
commercialisés et comprenant 100 % de la collecte et des encours
gérés des JV asiatiques ; pour Wafa au Maroc, les encours sont
repris pour leur QP 2 France : collecte nette sur
actifs moyen-long terme : +2,6 Md€ au T4 2020 ; +9,9 Md€ au T4
20193 Dont 444 Md€ d’assureurs CA et SG 4 Y
compris sorties de produits de « channel business » en
Chine pour -16,5 Md€ et fin de 2 mandats institutionnels en
Inde pour -5,1 Md€5 Y compris 2 mandats institutionnels en
Inde pour +74,2 Md€6 y compris - 11,3 Md€ de sorties en Chine de «
channel business »7 Principalement Etats-Unis
Annexe
méthodologique
- Compte de résultat
- Données comptables et ajustées
Données comptables : aux
12 mois 2020 et 2019, données après amortissement des contrats de
distribution.Données ajustéesAfin de présenter un
compte de résultat plus proche de la réalité économique,
les ajustements suivants sont réalisés : retraitement de
l’amortissement des contrats de distribution (comptabilisé en
déduction des revenus nets) avec SG, Bawag, UniCredit et Banco
Sabadell
NB : sur les données comptables,
amortissement des contrats de distribution :
·T4 2019 : 18 M€ avant impôts
et 13 M€ après impôts ·T4 2020 :
18 M€ avant impôts et 13 M€ après
impôts ·12M 2019 : 71 M€ avant
impôts et 50 M€ après
impôts ·12M 2020 : 74 M€ avant
impôts et 52 M€ après impôts
II.
Amortissement des contrats de distribution avec Banco
Sabadell
·Lors
de l’acquisition de Sabadell AM, un contrat de
distribution de 10 ans a été conclu avec les réseaux de Banco
Sabadell en Espagne ; la valorisation brute de ce contrat s’élève
à 108 M€ (comptabilisés au bilan en Actifs Incorporels).
Parallèlement, un montant d’Impôt Différé Passif de 27 M€ a
été reconnu. Le montant net est donc de 81 M€, qui sont
amortis de manière linéaire sur 10 ans, à compter du 1
juillet 2020. ·Dans le compte de
résultat du Groupe, l’incidence nette d’impôt de cet amortissement
est de 8 M€ en année pleine (soit 11 M€ avant impôts)
comptabilisés en « Autres revenus », et qui vient
s’ajouter aux amortissements existants des contrats de distribution
:
-
avec Bawag de 2 M€ nets d’impôts en année pleine (soit 3 M€
avant impôts). -
Avec UniCredit de de 38 M€ nets d’impôts en année pleine (soit 55
M€ avant impôts).NB : l’amortissement du contrat SG
(par an : 10 M€ après impôts, 14 M€ avant impôts)
a cessé au 1er novembre 2020.
III.
Indicateur Alternatif de Performance
Résultat net ajustéAfin de
présenter un indicateur de résultat plus proche de la réalité
économique, Amundi publie un Résultat net ajusté qui se
réconcilie avec le résultat net part du Groupe comptable de la
manière suivante : données comptablesdonnées ajustées
En
M€ |
|
12M 2020 |
|
12M 2019 |
|
T4.2020 |
|
T3.2020 |
|
T4.2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets (a) |
|
2521 |
|
2636 |
|
711 |
|
609 |
|
701 |
+
Amortissement des contrats de distribution avant impôts |
|
74 |
|
71 |
|
18 |
|
21 |
|
18 |
Revenus nets ajustés (b) |
|
2595 |
|
2707 |
|
730 |
|
630 |
|
719 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges d'exploitation (c) |
|
-1341 |
|
-1377 |
|
-370 |
|
-323 |
|
-361 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat brut d'exploitation (d) =
(a)+(c) |
|
1180 |
|
1259 |
|
342 |
|
287 |
|
340 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat brut d'exploitation ajusté (e) =
(b)+(c) |
|
1255 |
|
1331 |
|
360 |
|
307 |
|
357 |
Coefficient d'exploitation (c)/(a) |
|
53,2% |
|
52,2% |
|
52,0% |
|
53,0% |
|
51,5% |
Coefficient d'exploitation ajusté
(c)/(b) |
|
51,7% |
|
50,9% |
|
50,7% |
|
51,2% |
|
50,3% |
Coût
du risque & Autres (f) |
|
-23 |
|
-11 |
|
-3 |
|
-3 |
|
-4 |
Sociétés mises en équivalence (g) |
|
66 |
|
46 |
|
20 |
|
17 |
|
14 |
Résultat avant impôt (h) = (d)+(f)+(g) |
|
1224 |
|
1295 |
|
359 |
|
301 |
|
349 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt ajusté (i) =
(e)+(f)+(g) |
|
1298 |
|
1366 |
|
377 |
|
321 |
|
367 |
Impôts
sur les bénéfices (j) |
|
-317 |
|
-336 |
|
-86 |
|
-80 |
|
-87 |
Impôts sur les bénéfices ajustés (k) |
|
-338 |
|
-357 |
|
-92 |
|
-86 |
|
-93 |
Minoritaires (l) |
|
3 |
|
0 |
|
3 |
|
0 |
|
0 |
Résultat net part du Groupe (h)+(j)+(l) |
|
910 |
|
959 |
|
275 |
|
221 |
|
262 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net part du Groupe ajusté
(i)+(k)+(l) |
|
962 |
|
1009 |
|
288 |
|
235 |
|
274 |
Actionnariat
|
31 décembre 2018 |
31 décembre 2019 |
31 décembre 2020 |
|
|
|
|
|
Nombre d’actions |
% du capital |
Nombre d’actions |
% du capital |
Nombre d’actions |
% du capital |
Groupe Crédit Agricole |
141
057 399 |
69,9
% |
141
057 399 |
69,8
% |
141
057 399 |
69,7
% |
Salariés |
602
329 |
0,3
% |
969
010 |
0,5
% |
1 234
601 |
0,6
% |
Autocontrôle |
814
081 |
0,4
% |
1 333
964 |
0,7
% |
685
055 |
0,3
% |
Flottant |
59 230
545 |
29,4
% |
58 802
932 |
29,1
% |
59 608
898 |
29,4
% |
Nombre d’actions en fin de période |
201 704 354 |
100,0 % |
202 163 305 |
100,0 % |
202 585 953 |
100,0 % |
Nombre moyen d’actions de la période |
201
591 264 |
/ |
201
765 967 |
/ |
202 215 270 |
/ |
- La part des salariés a augmenté en raison de l’augmentation de
capital réservée aux salariés du 14 novembre 2019.
- Nombre moyen d’actions au prorata temporis.
A propos d'Amundi
Premier gérant d’actifs européen parmi les 10
premiers acteurs mondiaux26, Amundi propose à ses 100 millions de
clients - particuliers, institutionnels et entreprises - une gamme
complète de solutions d’épargne et d’investissement en gestion
active et passive, en actifs traditionnels ou réels.
Ses six plateformes de gestion
internationales27, sa capacité de recherche financière et
extra-financière, ainsi que son engagement de longue date dans
l’investissement responsable en font un acteur de référence dans le
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Les clients d’Amundi bénéficient de l’expertise
et des conseils de 4 500 professionnels dans près de 40 pays.
Filiale du groupe Crédit Agricole, Amundi est cotée en Bourse et
gère aujourd’hui plus de 1 700 milliards d’euros
d’encours28.
Amundi, un partenaire de confiance qui
agit chaque jour dans l’intérêt de ses clients et de la
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AVERTISSEMENT :
Ce communiqué peut contenir des projections
concernant la situation financière et les résultats d’Amundi. Ces
données ne représentent pas des prévisions au sens du Règlement
Européen 809/2004 du 29 avril 2004 (article 2, § 10).
Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur
un certain nombre d’hypothèses économiques dans un contexte
concurrentiel et réglementaire donné. Par nature, ils sont donc
soumis à des aléas qui pourraient conduire à la non réalisation des
projections et résultats mentionnés. Le lecteur doit prendre en
considération l’ensemble de ces facteurs d’incertitudes et de
risques avant de fonder son propre jugement.
Les chiffres présentés ont été établis en
conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté par l’Union
européenne et applicable à cette date. Les procédures d’audit
menées par les commissaires aux comptes sur les états financiers
consolidés 2020 sont en cours.
Les informations contenues dans ce document,
dans la mesure où elles sont relatives à d’autres parties
qu’Amundi, ou sont issues de sources externes, n’ont pas fait
l’objet de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni
aucun engagement n’est donné à leur égard, et aucune certitude ne
doit être accordée sur l’exactitude, la sincérité, la précision et
l’exhaustivité des informations ou opinions contenues dans ce
document. Ni Amundi ni ses représentants ne peuvent voir leur
responsabilité engagée pour une quelconque négligence ou pour tout
préjudice pouvant résulter de l’utilisation de de document ou de
son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de tout document
ou information auxquels elle pourrait faire référence.
1 Données ajustées, hors amortissement des
contrats de distribution.
2 Encours & Collecte yc Sabadell AM à
compter du T3 2020 et incluant les actifs conseillés et
commercialisés et comprenant 100 % de la collecte et des encours
gérés des JV asiatiques ; pour Wafa au Maroc, les encours sont
repris pour leur QP
3 Actifs MLT : Moyen Long Terme, hors produits
de trésorerie
4 Proposé à l’AG du 10 mai 2021
5 Données ajustées, hors amortissement des
contrats de distribution
6 Sabadell AM est consolidé depuis le 1er
juillet 2020
7 Channel Business : produits « non
standards » à faible marge ;
8 Retraitement de l’impact en 2020 de la baisse
de l’indice EuroStoxx moyen et du résultat financier, pour ~-50 M€
après impôt
9 Annoncé le 9/2/2018
10 Données ajustées, hors amortissement des
contrats de distribution
11 Source AMFI India à fin décembre 2020
12 ETP : Exchange Traded Products,
incluant les ETF (Exchange Traded Funds) et les ETC (Exchange
Traded Commodities)
13 Source ETF GI
14 Source : Morningstar Direct, fonds ouverts et
ETF, périmètre monde hors fonds nourriciers, fin décembre
2020. 648 fonds soit 453 Md€.
15 Capitaux propres hors goodwill et
immobilisations incorporelles
16 Système de PMS (Portfolio Management
Services). ALTO : Amundi Leading Technology and Operations
17 Critères ESG : Environnementaux, Sociaux
et Gouvernance.
18 Février 2021. Fonds ouverts en gestion
active, lorsqu’une méthodologie de notation ESG est applicable
19 Filiale de la Banque Mondiale
20 Banque Européenne d’Investissement
21 AIIB : Asian Infrastructure Investment
Bank
22 Source Broadridge : données au
30/12/2020 sur fonds ouverts en Europe
23 Note Morgan Stanley “Sustainability & ESG
in 2021: Key Themes and 15 Stocks to Buy” du 13/12/2020
24 CDP : organisation internationale
(anciennement Carbon Disclosure Project)
25 Gestionnaires d’actifs traditionnels
26 Source : IPE « Top 500 Asset Managers »
publié en juin 2020 sur la base des encours sous gestion au
31/12/2019
27 Boston, Dublin, Londres, Milan, Paris et
Tokyo
28 Données Amundi au 31/12/2020
Grafico Azioni Amundi (EU:AMUN)
Storico
Da Mar 2024 a Apr 2024
Grafico Azioni Amundi (EU:AMUN)
Storico
Da Apr 2023 a Apr 2024