Bper: B.Sardegna conclude cartolarizzazione 4Mori da 900 mln
22 Giugno 2018 - 6:44PM
MF Dow Jones (Italiano)
Banco di Sardegna, controllata di Bper Banca, ha concluso
l'operazione di cartolarizzazione di sofferenze "4Mori
Sardegna".
In particolare, come anticipato da MF-Dowjones e confermato ora
da una nota, è stato ceduto, con effetto economico dal 1° gennaio,
un portafoglio di sofferenze per un valore lordo contabile di 900
milioni (a fronte di un valore lordo esigibile di 1.044 mln
composto da crediti secured per circa il 53% e da crediti unsecured
per il 47%) al veicolo di cartolarizzazione "4Mori Sardegna Srl"
per un ammontare complessivo pari a 253 milioni.
Il valore complessivo dei titoli emessi risulta quindi pari al
28,10% del valore lordo contabile dei crediti ceduti. I titoli
senior hanno una cedola pari a Euribor 6M + 90 bps e saranno
sottoscritti e trattenuti dall'originator Banco di Sardegna. Per
gli stessi, nei prossimi giorni, verrà attivato il processo per il
rilascio della garanzia statale Gacs.
Come previsto dalla normativa relativa alla Gacs, il 95% della
tranche mezzanine e della tranche junior (priva di rating) sarà
collocato presso investitori istituzionali: il Banco di Sardegna
conseguirà così il deconsolidamento contabile e la derecognition ai
fini di vigilanza del portafoglio "4Mori Sardegna".
A seguito del deconsolidamento contabile del portafoglio "4Mori
Sardegna", l'Npe ratio lordo pro-forma del Gruppo Bper al 31 marzo
2018 si riduce dal 19,3% al 17,8%, mentre quello individuale del
Banco di Sardegna SpA scende dal 22,9% al 14,7%. Tenuto conto
dell'elevato livello di copertura delle sofferenze, l'operazione ha
effetti decisamente marginali sul conto economico individuale del
Banco di Sardegna e su quello consolidato del Gruppo Bper.
L'Npe Strategy 2018-2020 del Gruppo Bper prevede la cessione di
sofferenze a livello di gruppo per un ammontare lordo complessivo
compreso tra i 3,5 e i 4 miliardi nei 3 anni, di cui circa 3
miliardi attraverso due operazioni di cartolarizzazione.
La prima operazione, la "4Mori Sardegna", è stata finalizzata
nei tempi previsti, mentre è già in fase di avanzata realizzazione
l'altra operazione riferibile a un portafoglio di sofferenze della
capogruppo Bper Banca per un ammontare lordo di circa 2 miliardi la
cui finalizzazione è attesa entro la fine del 2018.
Nel contesto della strategia il Banco di Sardegna ritiene di
poter procedere a ulteriori cessioni di crediti (utp e sofferenze)
con l'obiettivo di pervenire a un Npe ratio lordo intorno al
10%.
Nell'ambito dell'operazione "4Mori Sardegna" - prosegue la nota
- Banca Imi (Gruppo Intesa Sanpaolo) ha svolto il ruolo di
Arranger, mentre Prelios Credit Servicing è stata nominata Master e
Special Servicer. La consulenza legale è stata affidata agli studi
legali Orrick e RCC Lex, rispettivamente per l'Arranger e per
l'Originator. Hanno collaborato all'operazione Securitisation
Services, Bnp Paribas Securities Services e Zenith Service.
com/cce
(END) Dow Jones Newswires
June 22, 2018 12:29 ET (16:29 GMT)
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